指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3204.71

-1.21%

深证成指

10,784.33

-1.18%

沪深300

3,469.41

-1.69%

创业板指

2,143.88

0.02%

中证500

6,486.02

-0.54%

万得全A

4474.5

-1.02%

市场回顾

Ÿ    上证综指收盘缩量下挫1.21%报3204.71点，日内多次失守3200；险资概念股重挫。沪深300指数跌破10日均线，下周调整趋势就此确定，权重股有明显杀跌趋势；中国铁建、中国交建、格力电器等跌停；地产、券商亦深度回调，银行股护盘。两市成交5105亿元，上日为5909亿。综合来看，市场呈现弱势格局,建议控制仓位，等待调整结束。建议投资者关注有业绩支撑、低位有补涨潜力的个股，以及在变卖资产保壳的*ST股。

Ÿ    深交所公布深港通首日交易信息。深股通方面，买入26.69亿元，使用额度27.11亿元，标的股票中464只发生交易；港股通方面，买入9.02亿港元，卖出0.21亿港元，使用额度8.5亿元，标的股票中348只发生交易。港交所数据显示，深股通首日十大成交活跃股，多为蓝筹股。格力电器获买入金额最大，为3.72亿元；美的集团、海康威视获买入金额也分别达2.32亿元、2.08亿元。另外，潍柴动力、京东方A、平安银行、五粮液等获买入金额也较大。

Ÿ    香港特区政府行政长官梁振英：相关条件成熟后，将交易所买卖基金纳入互联互通。港交所总裁李小加表示，预计可能与内地在IPO和债券方面建立互联互通机制，ETF纳入互联互通在2017年将会有重要进展。港交所主席周松岗：深港通开通以后，将形成一个十万亿规模的共同市场。

Ÿ    新华社发文聚焦险资举牌上市公司三大焦点：今年股市当中险资为何频频举牌上市公司？举牌“乱象”伤害了谁？险资举牌怎么管？业内人士称，类似险资举牌还将不断出现，处理不好易集聚金融风险，监管部门联手合力监管势在必行。此外，保监会还将陆续出台相关政策严格监管保险资金运用。

Ÿ    近日，保监会下发监管函，针对万能险业务经营存在问题，并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施；同时，针对前海人寿产品开发管理中存在的问题，责令公司进行整改，并在三个月内禁止申报新的产品。

Ÿ    从海通证券内部人士处获悉，海通证券研究所12月5日上午宣布，宏观固收首席分析师姜超被任命为首席经济学家，接班他的“老领导”李迅雷。姜超在宏观和债券方面研究成绩斐然，自2006年以来，一直入围新财富分析师。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开深改组第三十次会议，会议指出，要健全完善国有资产审计制度，强调加强国有资产监管；规范和加强中央国有资本经营预算支出管理；加强耕地保护和改进占补平衡，坚持最严格的耕地保护制度和最严格的节约用地制度。

Ÿ    李克强在北京会见全国先进个体工商户代表时表示，各级党委和政府要落实好鼓励个体私营经济发展的各项政策措施，破除各种不合理准入限制，降低制度性交易成本，帮助解决融资难、融资贵等问题，更大程度激发市场主体活力。

Ÿ    财新11月服务业PMI升至53.1，创16个月新高，综合PMI持平于上月创下的三年最高。企业连续三个月增加用工，增幅一年半最大。财新智库钟正生表示，经济回暖更多是价格因素，非结构改善；11月服务业继续扩张，不过制造业增速已略有放缓；四季度中国经济有望保持稳定，但明年下行压力仍大。

Ÿ    发改委副主任连维良：目前国有企业发展混合所有制改革，国有资本投资运营公司等各项试点有序展开，市场化法治化债转股先行先试达到近1000亿元。

Ÿ    国务院印发“十三五”生态环境保护规划，要求到2020年，生态环境质量总体改善，要强化环境硬约束推动淘汰落后和过剩产能。规划提出，将推行排污权交易制度，开征环境保护税，研究设立绿色股票指数，鼓励银行和企业发行绿色债券。

Ÿ    农业部部长韩长赋在农垦改革工作会议上提出，2017年农垦改革要进一步突出重点、创新方法，明确路线图、时间表；要在垦区管理体制改革、办社会职能改革、土地确权登记、农业经营管理体制改革四个方面取得新突破。

Ÿ    业内关注已久的医保支付标准预计在12月底出台。人社部日前联合卫计委共同就修订完的《关于基本医疗保险药品支付标准制定规则的指导意见（征求意见稿）》，再次向各省厅征求意见，预计医保支付标准正式稿将在今年12月底伴随新版医保药品目录出台。

重要公告

Ÿ    金一文化拟购买30亿元资产完善产业链；中航地产拟20.3亿向保利出售地产业务；吉林森工拟16.86亿元收购两公司股权；红豆股份控股股东及实控人披露增持计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19,216.24

0.24%

纳斯达克指数

5,308.89

1.01%

标普500

2,204.71

0.58%

日经225

18,274.99

-0.82%

恒生指数

22,505.55

-0.26%

富时100

6,746.83

0.24%

德国DAX

10,684.83

1.63%

国际要闻

Ÿ    美国服务业活动11月达到一年高点，生产大增促进招聘，进一步证明经济的力道，给美联储下周升息扫平道路。美国供应管理协会(ISM)称非制造业活动指数跃升2.4个百分点至57.2，为2015年10月以来最高点。服务业生产分项指数增加4个百分点，就业分项指数飙升5.1个百分点至13个月高位。新订单分项指数小幅下滑，但仍处于扩张领域。出口订单分项指数则稳健增长。此外，数据公司Markit的另一份调查显示，美国11月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)终值为54.6，初值为54. 7，10月终值为54.8。新订单分项指数升至2015年8月以来最高；新业务分项指数处于一年高位。

Ÿ    周一，纽约联储主席杜德利表示，如果经济继续改善，按照现在的形势发展下去，那么支持渐进式加息。杜德利还指出，更多刺激可能意味着美联储需要更快速地加息。

Ÿ    美联储官员警告，候任特朗普政府的经济计划不应像经济处于危机那样进行设计，而是应该有利于经济长期前景。美联储官员担心在当前经济力道下，财政、税收和其他方面的调整若过于激进，可能推升通胀。这可能迫使美联储加快升息，有可能加剧衰退风险。不过美联储官员认为税收、监管和基础设施支出若设计得当，也有潜力提高美国迟滞的生产率。圣路易斯联储总裁布拉德称，如果特朗普提出的财政政策能提高生产率，则可能提振美国经济。

Ÿ    周一公布的调查显示，欧元区企业活动11月以今年内最快速度增长，企业上调价格的幅度创五年最大。欧元区11月Markit综合PMI终值为53.9，创12月以来最高，但低于初 值的54.1。该指数自2013年年中以来一直处于荣枯分水岭50上方。欧元区服务业PMI终值为53.8，高于10月的52.8，并创今年最高水准 ，但低于初值54.1。

Ÿ    欧元区官员周一称，欧元区财长就给予希腊短期债务减免的举措达成一致，到2060年，希腊的公共债务将减少相当于国内生产总值(GDP)的20个百分点。欧洲稳定机制(ESM)总裁雷格林在与欧元区财长开会后举行的记者会上表示，举措的落实需要一段时间，但ESM将在未来几周启动该进程。

Ÿ    周一公布的一项调查显示，英国11月服务业以1 月以来最快速度扩张，整体经济在年末维持动能，即便企业有些担心明年  的情况。英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)升至55.2，高于路 透调查中所有分析师的预测值。10月PMI为54.5。Markit称，尽管上周所公布的制造业调查数据有所下滑，但11月整体PMI数据表明，英国经济整体仍会将第三季0.5%的稳健增速维持到年底。

Ÿ    英国首相梅领导的“脱欧”是否需要议会批准？本周一起，英国最高法院将举行为期4天的庭审讨论相关问题，其判决势必将再次引起市场的波澜。

Ÿ    英国央行行长卡尼称，央行将容忍通胀率过冲，不过有限度；正在进行货币和财政政策的再平衡。英国政府承诺为银行业争取最佳退欧协议，确保伦敦在退欧后保住领先的金融中心地位。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

100.09

-0.67%

美元/人民币

6.8830

0.10%

美元/人民币中间价

6.8575

-0.32%

欧元/美元

1.0774

0.96%

英镑/美元

1.2732

0.02%

美元/日元

113.85

0.30%

Ÿ    中国四大国有银行之一的中国银行周一称，该行在上海对有“合理”需求的客户结售汇业务均正常，有关其限制向企业售汇的报导内容不实。中国银行上海分行周一在给路透的电邮声明中称，该行“切实履行监管部门的管理要求”，“目前交易背景真实、需求合理的结售汇业务均正常办理”。

Ÿ    周一在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8861，较上一交易日跌43个基点；23:30收报6.8830元，较上一交易日上涨70个基点。当日人民币兑美元中间价调贬76个基点，报6.8870。

Ÿ    欧元兑美元跳升，此前意大利总理伦齐在修宪公投中失败，但交易员早已预计到此结果。预计欧洲央行将在周四开会时暗示将减少公债购买计划，这被认为给欧元增加了支撑。欧元上涨0.96%，报1.0774美元，稍早升至11月15日以来最高的1.0796美元。美元指数下跌0.67%，报100.09，盘中低见11月15日以来最低的99.849，因投资者认为近期美元升势过度。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

51.79

0.2%

COMEX黄金

1176.5

-0.1%

COMEX白银

16.899

0.4%

LME铜

5750.0

3.3%

LME铝

1734.5

1.2%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤分别收涨1.81%、1.96%，动力煤收跌0.76%。铁矿石收涨4.62%。豆粕、菜粕分别收涨1.55%、1.81%，大豆收跌0.31%。豆油、菜油分别收跌0.08%、0.08%，棕榈油收涨0.47%。

Ÿ    美国原油期货收盘上涨，后在盘后交易中回落，因市场对OPEC减产是否足以缓解全球供应过多的局面存疑，鉴于美国钻探活动增加。美国原油盘初上涨，在尾盘缩减涨幅，收报每桶51.79美元，升0.11美元，或0.21%，结算后回落至最低51.11美元。布兰特原油收报每桶54.94美元，上涨0.48美元，或0.88%，后回落至54.22美元。

Ÿ    金价降至10个月最低水准，因全球股市上涨，投资者对意大利政治不稳的担忧缓解，以及美国经济数据公布后美国公债收益率攀升。现货金下跌最多1.6%，至2月初来最低每盎司1,157美元，较日内高位低超过30美元，尾盘收报每盎司1,169.86美元。美国12月期金收低0.1%，报每盎司1,176.50美元。

Ÿ    美元下跌和程序驱动的买盘帮助伦敦金属交易所(LME)锌、铜和其它基本金属价格走高，交易员称，但一些人预计上涨将是短暂的，年底前可能会进一步下跌。指标期锌急升3.7%，报2,766美元，扳回了上周五2.2%的跌幅。三个月期铜攀升3.3%，报每吨5,950美元。期镍升1.6%，报11,640美元，因预计菲律宾供应将减少。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.3850

-0.50

3个月美元LIBOR

0.9464

0.47

中国10Y国债

3.0302

4.07

一周SHIBOR

2.5010

-0.10

DR007

2.3500

-10.00

Ÿ    香港离岸人民币隔夜Hibor连续第六天上扬，涨至逾12%，刷新两个月新高，1个月港元Hibor也再创6年高点。分析称，近期央行频出政策努力平衡资本双向流动，致离岸流动性收紧，也有分析认为近期Hibor的上升是对美国即将加息的正常反应。

Ÿ    美国长期公债收益率在震荡交投中走低，因投资者认为，特朗普意外赢得大选后，公债市场出现的大举抛售有些过度。短期公债收益率小涨，因预期美联储将在下周的政策会议上升息。指标10年期公债收益率下跌0.5个基点，报2.385%。30年期公债收益率跌1个基点，报3.051%。两年期公债收益率上涨逾1个基点，报1.124%。

Ÿ    意大利公债收益率上升，此前意大利总理伦齐因修宪公投失利宣布将辞职，但公债价格的抛售受到抑制，因市场预期或许不需要提前进行大选。意大利10年期公债收益率一度涨14个基点至2.07%，但收报1.98%，持于11月末所及14个月高位约2.17%之下。德债收益率最初下跌，因公投结果提振对避险公债的需求，但很快逆转走势，收涨5个基点至0.33%。意大利和德国公债利差从周五的约163个基点走宽至约170个基点，但低于近期触及的两年半高位逾190个基点。

Ÿ    新华社4日消息，安监局下了很大的决心和对策应对未来可能发生的变化，一方面强调了安全来自瓦斯爆炸，一方面提出小煤矿的生产需要严格安检，更为重要的是提出“停产所有将要对列入去产能关闭退出规划的矿井，无论是今年关闭退出的还是明后年关闭退出的，要及时公告，采取有力措施令其立即停止生产，严禁设立过渡期，防止出现最后的疯狂”此举可能对应着超过2亿吨的在产产能停产，若没有对冲政策，很可能再度导致煤炭供不应求。

Ÿ    点评：海通证券指出，周末的矿难导致国家安监局严禁所有退出矿井生产，如果没有进一步的政策对冲本次效果，煤炭或将再度供不应求。可关注冀中能源、山西焦化，*ST山煤等标的。

氢燃料电池车

Ÿ    据外媒报道，本田量产氢燃料电池车 Clarity已于上周运抵欧洲，即将在英国、丹麦开售。该车是全球首辆将电池组和驱动系统成功收纳进发动机罩内的燃料电池车。同样在上周，美国尼古拉汽车发布采用氢燃料电池的半挂式卡车，该车续航里程约1900公里，预计明年量产。公司还计划2018年起在美国、加拿大新建364座加氢站。

Ÿ    点评：最新公布的第九批新能源免购置税车型目录最大的亮点是燃料电池车首次入围，显示出国家层面对行业的政策扶持力度正在加大。根据规划，国内燃料电池汽车规模将从2020年的5000辆增加至2030年的百万辆。而根据美国能源部预测，燃料电池系统成本到2017年将与内燃机成本相当，商业化应用将明显提速，预计未来10年市场空间将超过3400亿元。可关注：雪人股份（002639）燃料电池空气供应系统受到业内广泛关注。德威新材（300325）控股美国燃料电池公司。长盈精密（300115），华昌化工（002274）、贵研铂业（600459）

OLED

Ÿ    OLED面临全球性短缺 产业链公司受益扩产潮。据媒体报道，中国厂商三巨头（vivo、OPPO和华为）近日成立联盟，推动其他OLED屏幕供应商提高产能。目前三星在OLED屏幕市场上占据了90%以上的份额，三星已经与苹果签署协议，明年将为其供应1亿块OLED屏幕。这就意味着在保证自家产品供应充足的情况下，三星的产能已经无法满足其他厂商对OLED屏幕的需求了。

Ÿ    点评：据群智咨询统计，2016年中国市场搭载OLED面板的智能手机出货量预计将超过8800万部，占比将上升到19%。并且预计到2020年国内智能手机AMOLED的渗透率将达到50%，而全球也将接近40%，取代LCD之势已经无可阻挡。随着苹果开始全面转向OLED屏幕，将进一步加剧OLED供应紧张的局面。产业链迎来扩产潮，上游材料公司望率先受益。濮阳惠成（300481）是国内布局较早的稀缺OLED中间体材料——芴类衍生物供应商。万润股份（002643）是OLED上游中间体材料龙头企业。其他关注：中颖电子（300327）、锦富新材（300128）

智能传感器

Ÿ    从工信部有关人士处获悉，工信部制定的“智能传感器产业三年行动指南（2017至2019年）”有望在2017年一季度推出。政策主要聚焦传感器智能化，将明确产业发展目标和技术发展方向，确定以市场应用为主导的产业发展路径和政策扶持重点。接下来，工信部可能还将推出传感器产业基金  。

Ÿ    点评：三大因素的共同作用将驱动传感器产业快速发展：市场方面，汽车、高铁、消费电子都将为传感器带来巨大市场；技术方面，MEMS等工艺技术正在日趋成熟；政策方面，除了此次的三年行动指南，“十三五  ”规划也把先进传感器列为战略发展重点。预计，未来五年传感器总产量将超万亿只，到2033年，MEMS传感器产业链将超过1万亿美元规模。苏州固锝（002079）、通富微电（002156）、华天科技（002185）、耐威科技（300456）等公司的传感器相关业务受到多家机构关注。

生物质能

Ÿ    国家能源局网站5日发布《生物质能发展“十三五”规划》。《规划》提出“十三五”生物质发电利用规模由1030千瓦时提高到1500万千瓦时，生物质成型燃料利用规模由800万吨提高到3000万吨。规划还提出，到2020年，生物质能产业新增投资约1960亿元，产业年销售收入约1200亿元。

Ÿ    点评：我国生物质能产业具有良好的基础，部分技术已达国际领先水平。生物质能产业有多种用途，从固体燃料到液体燃料，以及碳、电、热联产项目都有很好的发展前景。随着新型城镇化的发展，生物质能源将是一个有力的支撑。十三五规划出台后，相关扶持政策有望跟上，为生物质能产业的进一步产业化、规模化发展保驾护航。相关概念股可关注龙力生物（002604）、凯迪生态（000939）、迪森股份（300335）、长青集团（002616）等。

铁路

Ÿ    近日国家发改委对外公布《铁路普通旅客列车运输 定价成本监审办法（试行）》，并向社会公开征求意见。《办法》首次明确了铁路普客的定价成本核定机制，为铁路总公司重新核定普客成本提供了依据。

Ÿ    点评：考虑铁路普客价格超过20年未变，若启动成本重新核定即意味着提价。继高铁动车组和普客软席定价机制放松后，本《办法》的公布意味着国家层面为铁路客运价格改革做了进一步的松绑，可关注广深铁路（601333）、大秦铁路（601006）等相关受益股。

票据交易

Ÿ    根据央行《关于做好票据交易平台接入准备工作的通知》，中国人民银行筹建票据交易平台并拟于2016年12月8日组织交易系统试运行。首批43机构进入一期试点名单。业内人士分析，纸票存量巨大，风险频发，纸票电票化是央行的重要目标。

Ÿ    点评：据机构研报，随着资金面的紧张以及企业融资需求的增长，票据市场贴现交易愈发活跃，预计2017年交易规模可以达到百万亿级别，佣金收入规模将达到千亿，相关票据交易平台迎来黄金期。华塑控股发起成立的深圳前海金融票据报价交易系统股份有限公司的前海票交平台已于10月31日上线。赢时胜旗下上海赢量金融信息服务有限公司拥有“融金云”平台，为票据交易提供经纪、风控、数据服务的全流程闭环金融服务平台。

Ÿ    2016年下半年以来，上海国企改革全面进“快车道”，华谊集团推动上市平台三爱富的资产重组、上海电气拟66.28亿元购买大股东旗下资产、华鑫股份则拟购华鑫证券92%股份等，而纺织服装行业相关企业亦有望从中受益。上海纺织集团属于上海纺织行业国企代表，目前集团旗下仅申达股份和龙头股份2家上市公司，整体资产证券化率较低。从业务范围来看，申达股份主要从事纺织品进出口贸易、汽车内饰和新材料，龙头股份则侧重于时尚服装家纺品牌，并从事面料经营和纺织品国际贸易。我们认为随着上海国企改革的持续推进，申达股份和龙头股份均有望显著受益。

Ÿ    《四川省深化国有企业改革实施方案》（下简称《实施方案》）近日出台。《实施方案》提出，到2020年，四川省将着力实现国有资本布局不断优化、现代企业制度不断健全、产权多元化取得新突破、国有资产监管体制进一步健全等四大目标。发展混合所有制经济方面，四川提出了将选择2至3户企业开展混合所有制试点，并制定出台混合所有制企业员工持股指导意见，2017年启动员工持股试点工作。探索混合所有制企业实行员工持股，坚持试点先行，稳妥有序推进，通过实行员工持股建立激励约束长效机制。

北京时间

地区

数据和事件

08:30

中国

台湾公布11月CPI年率 (1.97%)

11:30

澳洲

澳洲央行公布利率决定

13:30

加拿大

加拿大10月贸易收支

15:00

德国

德国10月工业订单

18:00

欧元区

欧元区第三季度GDP环比终值（预估为0.3%，初值为0.3%）

18:00

欧元区

欧元区第三季度GDP同比终值（预估为1.6%，初值为1.6%）

21:30

美国

美国10月贸易收支（预估为-420亿美元，前值为-364亿美元）

今日全球主要市场无休市日