指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,090.14

-0.46

深证成指

9,974.35

-0.56

沪深300

3,398.11

-0.35

创业板指

1,813.51

-0.50

中证500

5,976.30

-0.85

万得全A

4,180.2000

-0.54

恒生指数

25,136.52

-0.62

市场回顾

Ÿ    周四两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.46%报3090.14点；深成指跌0.56%报9974.35点；创业板跌0.50%报1813.51点，成交量大幅萎缩。短线股指冲高后回落，最终没能守住3100点关口。在中短期均线内，短线股指方向选择即将来临。继续看空，建议空仓观望。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金245.85亿元。其中，991只个股获资金净流入，1966只个股出现资金净流出，大单资金继续大幅出逃，值得关注。

Ÿ    两融余额二连升。截至5月17日，A股融资融券余额为8836.43亿元，较前一交易日的8829.07亿元增加7.36亿元。

Ÿ    香港恒指收盘跌0.62%，报25136.52点，连续三日下跌；国企指数跌1.08%，报10271.35点；红筹指数跌0.70%，报3949.72点。大市成交增至917.88亿港元，前日为695.96亿港元。

Ÿ    上交所发布2017年端午节休市通知：5月28日（星期日）至5月30日（星期二）休市，5月31日（星期三）起照常开市；另外，5月27日（星期六）为周末休市。

重要新闻

Ÿ    财政部官员：目前PPP统一大市场格局已初步形成；入库项目投资覆盖19个行业；相关执行阶段项目投资额达2.9万亿元。世界银行：正与中国财政部PPP中心共同推进一个新项目，全球基础设施基金和国际金融公司也参与了进来。

Ÿ    商务部副部长钱克明赴雄安新区调研时表示，将积极支持雄安新区规划建设，建立工作机制、与河北共同研究雄安新区建设开放发展先行区、研究提出支持政策建议。

Ÿ    经济参考报：今年是盐业体制改革的全面实施年，据了解，截至目前，我国31个省、市、自治区已全部出台盐业体制改革实施方案。目前，各地正在加速推进盐业“政企分离”，今年年底前，我国将建立全新的盐业监管体制。

Ÿ    发改委：国家信息中心与微众银行、江苏银行以及15家社会信用服务机构，签订信用信息共享协议；与摩拜、ofo等10家主要单车企业签署信用信息共享协议。

Ÿ    统计局：4月70个城市中有30个城市新建商品住宅价格同比涨幅回落，31个城市环比下降或涨幅回落；环比方面，北京、上海分别涨0.2%、跌0.2%，深圳持平；同比方面，无锡涨28.4%、合肥涨27.3%、厦门涨25.7%，三者涨幅居前。

Ÿ    统计局：4月70个大中城市二手住宅价格指数中，南京、合肥、厦门、锦州、三亚5座城市环比下跌；北京、呼和浩特环比持平，上海、深圳环比均涨0.8%，长沙环比涨幅最高为4.3%。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，本轮楼市调控，彰显了政府稳定楼市的决心。然而，要真正做到“房子是用来住的，不是用来炒的”，促使住房回归居住属性，仅凭限购、限贷等短期政策是远远不够的。当前，在实施“短鞭”治标的同时，更须加快推出“长策”以治本。通过长短配合，标本兼治，形成稳定房地产市场的长效机制。

Ÿ    央视：中国首次海域天然气水合物（可燃冰）试采成功，这也标志着我国成为全球第一个实现了在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家。

Ÿ    发改委：俄东线天然气管道工程（黑河—长岭）是继中俄原油管道之后第二条中俄陆上能源运输大通道，项目建设将增加东北、华北和东部地区天然气供应。

Ÿ    凤凰财经：油气改革方案主体文件或已正式印发。发改委官网《基础产业司2017年研究课题招标公告》提到，要“根据《关于深化石油天然气改革的若干意见》，提出社会资本投资建设油气管道等基础设施的发展方向和政策建议，并研究提出适合开展试点的范围和推荐项目。”

上市公司重要公告

Ÿ    *ST昌九称股价已严重偏离经营情况；麦趣尔终止2016年度非公开发行事项；民盛金科控股股东拟增持1%至2%公司股份；美的集团核心管理团队持股计划完成购买逾284万股；国民技术自主研发的RCC技术正式成为手机支付国标；栖霞建设终止筹划重大事项；恒康医疗拟收购三甲医院马鞍山医院；康得新与京东在裸眼3D领域战略合作；钱江水利控股股东增持1%股份；锦龙股份、奥特佳、德尔股份、美盛文化等均获增持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,663.02

0.27

纳斯达克指数

6,055.13

0.73

标普500

2,365.72

0.37

日经225

19,572.30

0.09

富时100

7,436.42

-0.89

德国DAX

12,590.06

-0.33

国际要闻

Ÿ    美国股市周四反弹，受助于放松互联网监管的举措和强劲的经济数据。电信服务类股是标普500指数中百分比升幅最大的板块，上扬1.2%。美国联邦通讯委员会(FCC)投标通过共和党所提出撤销2015年“网络中立性”规定的计划。道琼工业指数收高56.09点，或0.27%，至20,663.02点；标准普尔500指数上扬8.69点，或0.37%，至2,365.72点；纳斯达克指数收高43.89点，或0.73%，至6,055.13点。

Ÿ    欧洲股市收盘下跌，但摆脱了盘中低位，因美国政治动荡带来的不安情绪有所减弱；但在巴西有业务的企业股票受挫，因巴西总统卷入一宗丑闻。泛欧STOXX 600指数收跌0.5%，报389.19点，盘中最多下跌1.2%，至三周来最低。德股DAX指数收挫0.33%，英股富时100指数收跌0.89%，法股CAC指数收跌0.53%。

Ÿ    上周美国初请失业金人数意外下降，续请失业金人数降至28年半低位，表明就业市场闲置劳动力迅速减少。周四公布的其它数据进一步巩固逐渐转为靓丽的经济前景。这些数据显示，5月大西洋沿岸中部地区的制造业活动明显加快，因制造业者报告产品出货大增，且工人工作小时数增加。此外，衡量美国未来经济活动的指标4月再度上升。劳工部称，5月13日止当周经季节调整的初请失业金人数减少4,000人，至23.2万人，接近1973年以来最低水平，且为连续第三周下降。5月6日止当周续请失业金人数减少2.2万人至190万人，为1988年11月以来最低。费城联储公布报告显示，5月制造业活动指数从4月的22.0跳涨至38.8，扳回前两个月的部分跌幅。美元指数周四持平，美国长债价格温和上扬，美股也略涨，扭转周三跌势。

Ÿ    克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特周四再次呼吁联储应继续加息，因美国经济已达到充分就业且通胀率接近联储2%的目标水平。她表示，“我认为联储公开市场委员会应警惕行动滞后的风险，特别是当前利率水平很低，且联储资产负债规模庞大。”梅斯特并称乐见联储今年开始削减资产负债，在制定出详细的计划后，就应坚持执行，并依靠短期利率政策来因应经济环境出现的变化。

Ÿ    美国总统特朗普周四否认2016年竞选期间与俄罗斯共谋，或要求前联邦调查局(FBI)局长科米停止对前国家安全顾问弗林的调查。在清晨发布的推文和稍晚的记者会上，特朗普将对他进行弹劾的呼吁称之为“荒谬的”，并称他从未做过会受到刑事指控的事情。特朗普对于任命特别检察官调查其总统大选竞选团队疑似与俄罗斯勾结一事大加抨击，称之为美国史上“最大的一次政治迫害”，会对“国家造成可怕的伤害”。

Ÿ    欧洲央行会议纪要：担忧沟通变化的增加可能造成较强的信号影响，不排除在6月份下调通胀预期；美国的政策与英国脱欧进展是不确定性的主要来源。福克斯新闻：欧洲央行会议纪要暗示将在6月会议考虑退出刺激政策。

Ÿ    巴西总统特梅尔周四表明他不会辞职，尽管特梅尔被指在重大贪腐调查中同意贿赂潜在目击者，最高法院已决定授权对此展开调查。对现任总统的调查打压巴西金融市场重跌，因怀疑国会是否会通过特梅尔大规模的撙节计划。特梅尔在对全国播出的五分钟简短讲话中表示，他没有做任何违法的事，他在总统任内已经在帮助巴西扭转经济停滞局面，他欢迎进行调查，以证明他的清白。

Ÿ    墨西哥央行周四意外升息，以控制高于目标水平的通胀，且未暗示紧缩周期结束，促使披索短暂扭转跌势。墨西哥央行管委会一致同意将指标利率提高25个基点至6.75%，为2009年3月以来最高，令多数市场参与者感到意外，他们原预期该央行会维持利率不变。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.38

0.35

美元/人民币

6.8860

0.02

欧元/美元

1.1103

-0.50

英镑/美元

1.2938

-0.25

美元/日元

111.49

0.60

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8831元，较上日纽约尾盘跌0.17%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.886元，较上日夜盘结束时跌0.02%。

Ÿ    美元兑一篮子主要货币逆转了盘初的跌势，此前发布的美国经济数据强于预期，令市场焦点再次回到普遍预期的美联储升息上。瑞郎和日圆兑美元回吐涨幅，此前美国续请失业金人数降至28年低位，费城联储制造业指数比分析师预期高近一倍。

Ÿ    美元指数升0.35%。美元兑日元升0.65%，稍早触及逾三周低位。欧元兑美元下跌0.55%，至1.1095美元。瑞郎兑美元稍早触及11月特朗普当选以来的最高，尾盘跌0.15%。

Ÿ    英镑兑美元下跌0.25%，报1.2931美元，分析师称可能遭遇了技术性抛盘。英镑近八个月来首次升穿了1.30美元水准。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

49.35

0.60

COMEX黄金

1,252.8

-0.50

COMEX白银

16.670

-1.40

LME铜

5580.0

-0.50

LME铝

1923.0

-0.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，黑色系全线收涨。铁矿石收涨0.42%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.46%、1.54%、0.38%。菜油、豆油、棕榈油分别收跌0.65%、0.86%、0.36%。大豆、菜粕、豆粕分别收跌0.50%、0.47%、1.01%。

Ÿ    郑商所相关负责人表示，动力煤期货上市以来发展势头良好，郑商所将持续修改完善合约规则，尽最大努力满足企业相关需求。

Ÿ    发改委：截至3月底13大类重大工程包已累计完成投资90916亿元；去产能不等同于去产量；1季度钢铁行业从亏损80亿转为盈利200亿；确保6月30日前彻底取缔地条钢。

Ÿ    国际油价收高，因主要产油国表示，他们愿意加入延长减产行动，以减少当前持续的全球供应过剩。布兰特原油收高0.30美元，或0.5%，报每桶52.51美元；美国原油收高0.28美元，报每桶49.35美元，为4月26日以来的最高收盘价。

Ÿ    金价下跌，因美元反弹，促使一些买家在金价录得近一年来最大单日升幅后锁定利润；但特朗普总统任期前景的不确定性，支撑金价逼近两周高位。现货金收低报每盎司1,246.55美元，盘中触及5月1日以来最高的1,265.04美元，盘中低见1,245.40美元。美国6月期金收跌0.5%，报1,252.80美元。

Ÿ    伦铜下跌，因总统特朗普未来的不确定性，令外界对特朗普将能够增加基建开支的预期减弱。三个月期铜收跌0.5%，至每吨5,581美元，此前触及一周低位5,485美元。期锡上涨0.9%，至20,200美元。期铝收平在每吨1,923美元。期锌下跌1%，至2,533美元。期铅下滑1.7%，至2,073美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2300

1.00

3个月美元LIBOR

1.1784

-0.28

中国10年期国债

3.6075

-2.00

3个月SHIBOR

4.4439

0.90

DR007

2.8000

-15.00

Ÿ    央行连续第三天暂停28天期逆回购，央行周四进行500亿7天、300亿14天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，完全对冲到期量。当天Shibor悉数上行，7天期Shibor涨0.47bp报2.8867%。

Ÿ    央行公开市场操作释放暖意，新债发行需求旺盛也提振二级市场人气，期货现券向好。10年期国债期货主力合约T1709收涨0.36%，5年期主力合约TF1709收涨0.10%。银行间现券收益率明显下行。

Ÿ    美国公债收益率从一个月低点反弹，因股市从昨日大跌中回升，令避险公债的需求降低。10年期公债尾盘跌5/32，收益率报2.23%。两年期/10年期公债收益率差跌至10月27日来最低的95个基点，因投资者买入长债。美国财政部周四续发10年期通膨保值债券(TIPS)，获得强劲需求，包括基金经理和海外央行的间接投标得标率达到80.3%。

Ÿ    欧元区公债收益率跌至多月低位，因围绕总统特朗普未来的不确定性，提振了对避险公债的需求。德国指标10年期公债收益率最多跌6个基点，至两周低点0.32%。葡萄牙公债收益率跌至10月以来最低，法国和爱尔兰公债收益率触及1月以来最低，西班牙公债收益率为近四个月最低，意大利公债收益率为逾两个月最低。

Ÿ    我国首次海域可燃冰试采成功 油服产业将迎来巨量市场。5月18日，国土资源部中国地质调查局宣布，我国正在南海北部神狐海域进行的可燃冰试采获得成功，这标志着我国成为全球第一个实现了在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家。中共中央、国务院对我国海域可燃冰试采成功发来贺电，指出这是中国人民勇攀世界科技高峰的又一标志性成就，对推动能源生产和消费革命具有重要而深远的影响。可燃冰又称天然气水合物，是一种燃烧值高、清洁无污染的新型能源。

Ÿ    点评：可燃冰储量巨大，所含有机碳资源总量相当于全球已知煤、石油和天然气总量的两倍，被国际公认为石油、天然气的接替能源。仅我国海域预测远景资源量就达到800亿吨油当量。可燃冰开发取得重大突破，海上油气钻采设备和油服产业链将率先受益。相关个股：通源石油（300164）从射孔服务逐步实现向钻井、压裂、电缆测井、射孔到完井等一体化油田技术服务。海默科技（300084）是亚洲领先的油田多相计量整体解决方案提供商。其他关注：杰瑞股份（002353）、惠博普（002554）、潜能恒信（300191）。

基本金属-锂

Ÿ    18日国内电池级高端碳酸锂价格报每吨14.2万元，单日上涨5%，较上周涨幅7%，创出去年8月以来新高。目前电池企业生产紧锣密鼓，对原料采购较积极，而新增产能形成量产的的周期很长，有效产能不足，短期内供应持续紧缺。

Ÿ    点评：随着新能源汽车政策逐步落地，此前产业链各环节在观望中去库存的局面正逐步改变，对价格形成较强支撑。未来新能源汽车电池需求将保持30%的年复合增长。相关个股：天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、雅化集团（002497）等行业龙头2017年动态市盈率介于20至30倍。融捷股份（002192）已获得承诺，融达锂业49%股权今年扣非净利润不低于5012.8万元，这使其有极大的压力推进矿山复产。

基本金属-钴

Ÿ    据台湾媒体18日报道，全球最大半导体设备厂应用材料公司宣布，将以钴金属全面取代铜作为导线材料。此举将提升导电性、降低功耗并大幅减小芯片体积，使芯片效能更优越。这将进一步延续摩尔定律，助力台积电等半导体大厂继续发展个位数纳米先进制程。台积电7纳米制程今年4月开始试产，明年量产。三星7纳米制程计划在今年量产。7纳米制程相较当前的10纳米，运算速度快约25%，功耗降低约35%，为芯片带来全面升级，获得苹果、高通、联发科和海思等科技巨头追捧，争相采用。台积电、三星等半导体行业巨头也将个位数纳米制程作为抢占市场份额的重磅武器。

Ÿ    点评：随着个位数纳米制程的加速应用，钴作为关键导线材料将全面替代铜，需求有望迎来爆发式增长。相关个股：华友钴业（603799）集钴采选、冶炼、深加工于一体，是国内最大的钴产品供应商，基本涵盖所有钴产品类型。寒锐钴业（300618）钴粉产品占国内近三成市场份额。其他关注：格林美（002340）、洛阳钼业（603993）。

旅游业

Ÿ    据河北政府网消息，在今年的中国·廊坊国际经济贸易洽谈会上，河北省将与北京、天津旅游部门联合举办旅游合作项目发布暨旅游产品推介会，重点推动京津冀旅游试点示范区建设，并以示范区为单元设计、包装、推介旅游项目，真正形成“京津冀旅游一家亲”。此外，河北省还将与北京、天津携手研究制定共建方案、联合争取国家支持等，打造京津冀旅游合作落地新标杆。

Ÿ    点评：“十三五”时期，河北省旅游投资将努力实现“两个千亿、两个万亿”的发展目标，即打造千亿元旅游投融资平台，组建设立千亿元旅游投资基金；推出万亿元旅游投资项目，年旅游业总收入达到万亿元。在京津冀协同发展、设立雄安新区、北京携手张家口举办2022冬奥会等发展机遇带动下，京津冀将成为世界级旅游目的地。京津冀正面临着旅游大开放、大发展、大繁荣的难得机遇，蕴藏着无限的商机。相关个股：中青旅（600138）业务包括观光旅游、度假旅游等，北京游、北京周边游是公司的重要旅游项目。探路者（300005）旗下易游天下旅行社已有雄安新区（白洋淀）两日游产品，公司在保定市区有12家自营店面。东方国信（300166）中标2016年中国联通河北智慧旅游管理平台购置项目。其他关注：中国国旅（601888）、北京文化（000802）。

Ÿ    据《人民邮电报》5月17日报道，雄安新区获批后，以阿里和京东为代表的电商巨头加速布局，对当地业务进行全面升级。2015年，雄县政府与阿里巴巴签署协议，共同建设雄县农村电子商务网络，经过一年的努力，基本实现全域覆盖，走在全国前列。这里不仅是阿里旗下首家农村淘宝服务中心，运营健康度全国第一，APP和村民覆盖全国第一，更获得“阿里巴巴2015年度最佳县域”荣誉。今年阿里农村淘宝雄县服务中心还成立了创业孵化中心，将引进更多阿里资源。阿里巴巴乡村事业部北方大区业务部区域经理高士新称，雄安新区容城和安新的村淘运营中心也在战略规划之中。

Ÿ    点评：雄县农村淘宝已经成为本地特产走向市场的重要渠道。农村淘宝让本地的商品实现“上行”，也就是“农产品进城”，推广到全国各地；而来自全国各地的商品实现“下行”，即“网货下乡”，销售给村民，让村民们真正能够享受到互联网时代的便捷生活。而当地政府对村淘的发展非常重视，支持力度也很大，想借助阿里把雄安打造成三位一体的现代功能区，形成一个合力群。相关个股：禾丰牧业（603609）今年1月与阿里签署农村淘宝《合作备忘录》，展开全面合作，开启公司农牧产业变革升级。正邦科技（002157）也与阿里在去年6月份签订“农村淘宝网站”合作备忘录。

国企改革

Ÿ    18日晚间上海国企改革出现两则重要消息，一是*ST爱富发布重大重组进展，二是有媒体报道光明集团与上海水产集团重组尘埃落定。

Ÿ   点评：之前有分析人士反复强调，鉴于三爱富重组方案有“利用漏洞绕开证监会相关条例”之嫌，因此若相关方案获得证监会通过，那么标志着证监会对于国企改革类别重组可能会“特别处理”，则构成国企改革概念利好。可以认为，后续为了配合资本市场发挥应有的功能，尽快让发展重回轨道，相关政策可能出现轻微放松，值得投资者后续观察。尽管近期市场主要焦点仍然在于中期市场整体回落和金融“去杠杆”从严监管，但在A股后续进一步企稳后，投资者可以考虑适当布局部分地方国企改革概念股，考虑中线观察政策进展。根据公开市场资料总结，相关个股包括：上工申贝、龙头股份、上海物贸。

北京时间

地区

数据和事件

17:00

欧洲

欧洲央行执委Praet主持有关银行业整合的小组讨论

20:00

欧洲

欧洲央行副行长Constancio讲话

21:15

美国

圣路易斯联储行长Bullard谈美国经济和货币政策

22:00

欧洲

欧元区5月消费者信心指数初值（预估为-3，前值为-3.6

20日

美国

旧金山联储行长Williams讲话

今日全球主要市场无节假日