指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,343.58

0.06

深证成指

10,950.77

0.18

沪深300

3,820.78

0.08

创业板指

1,839.46

-0.23

中证500

6,520.72

0.48

万得全A

4,582.81

0.14

恒生指数

27,513.01

0.05

国内股市

Ÿ    周二两市有所反弹，上证综指收盘涨0.06%报3343.58点；深成指涨0.18%报10950.77点；创业板跌0.23%报1839.46点，成交量大幅萎缩。股指跌破短期支撑位后，市场资金观望气氛较浓，止跌企稳迹象还不明显。预计短线股指仍以小幅震荡寻支撑为主，整体幅度不大。操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金133.92亿元。其中，899只个股获资金净流入，2269只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减弱。

Ÿ    香港恒生指数涨0.05%，报27513.01元；国企指数涨0.51%，报10968.39点；红筹指数涨0.53%，报4258.52点。大市成交970.85亿港元，上个交易日成交1061.33亿港元。

Ÿ    中国结算：中国证券市场上周新增投资者数31.85万，前值为33.74万，环比减少5.6%。

Ÿ    两融余额三连跌。截至9月25日，A股融资融券余额为9890.53亿元，较前一交易日的9915.6亿元减少25.07亿元。

Ÿ    新浪：中粮集团旗下中粮资本投资有限公司挂牌成立，引入北京首农、温氏投资、弘毅弘量等7家投资者，募集资金69亿元。中粮集团党组书记、董事长赵双连表示，“明年年底前我们将完成全部18家专业化公司的混合所有制改造，未来中粮集团将努力让百分之百的资产上市。”

重要新闻

Ÿ    发改委发布《政府制定价格行为规则》，将政府制定价格的范围进一步缩小为重要公用事业等，强化对垄断行业的约束，进一步严格政府价格决策的程序。

Ÿ    财政部：1-8月，国有企业营业利润总额19114.1亿元，同比增长21.7%；钢铁、有色等上年同期亏损行业持续盈利；煤炭、石油石化、交通等行业实现利润同比增幅较大；电力等行业实现利润同比降幅较大。

Ÿ    发改委主任何立峰：要确保守住不发生系统性金融风险的底线；要着力完善宏观调控，保持经济运行在合理区间。

Ÿ    河北发改委：全力推动雄安新区规划建设，完善新区总规、起步区控规、启动区控制性详规、白洋淀生态环境治理和保护规划，加快推进22个专项规划编制和32个课题研究；抓好土地收储和整体预征，谋划启动一批重大基础设施项目。

Ÿ    工信部、财政部对做好涉企保证金清理规范工作提出要求，一是建立涉企保证金目录清单制度，二是严格执行涉企保证金目录清单制度，三是建立健全涉企保证金配套管理制度，四是加强对涉企保证金目录清单的宣传解读。

Ÿ    海通宏观姜超：在金融去杠杆的大背景下，非标融资受限；银行表内融资短期虽然高增，但受制于融资需求回落、银行创造信用能力接近极限，增速也将趋于下降。所以未来社融增速大概率会回落，向M2增速收敛，而M2增速在低位徘徊格局不变。

Ÿ    中国证券报：市场迎来5只公募FOF同日发行的盛况。对于FOF这一新产品，部分银行网点在发行首日还是持观望态度，不过互联网平台则相对火热，FOF基金较其他新发基金首日销量更大。业内人士指出，按照以往基金销售经验，发行首日销售量都比较少，但通常在截止日期前一周突然出现井喷式增长。

Ÿ    证券时报：与去年银行股权转让进入平静期不同，今年以来，未上市银行股权转让再度频繁起来。据不完全统计，今年已有逾20笔银行股权在地方产交所挂牌转让，其中亿元大单达到8张，去年同期仅为3张。

Ÿ    深圳规土委网站显示，深圳市土地房产交易中心将以挂牌方式公开出让G15401-1498宗地的使用权，土地用途为交通场站用地+商业用地+三类居住用地，这也是今年以来深圳首次挂牌出让居住用地。

Ÿ    方正房地产首席夏磊：在政策大力支持下，租赁市场前景广阔。对房企而言，未来商品住房市场空间虽然将减少20.8亿平，但打开年度GMV高达1.8万亿-1.9万亿的租赁业务新蓝海。建议关注具有如下特征房企：1）资金实力强；2）租赁运营经验丰富；3）拥有低成本优质房源。

Ÿ    证券时报头版刊文称，与金融周期叠加，是当前房地产调控面临的最大挑战。这也是为什么今年以来银行对购房人资金来源的排查如此严格。同理，今年初开始央行主动引导银行间市场利率上行，宗旨也是要加速挤压市场泡沫，加快金融去杠杆进度，为未来政策转向赢得主动。

Ÿ    发改委指出，新的形势下，电力需求侧管理要重点做好以下工作：推进电力体制改革，总结需求响应试点经验，及时向全国推广；实施电能替代，扩大电力消费市场；促进可再生能源电力的有效消纳利用，推进能源绿色转型与温室气体减排；提高智能用电水平。

Ÿ    交通部制定《智慧交通让出行更便捷行动方案（2017-2020年）》，鼓励基于移动互联网的单位、个人停车位等资源错时共享使用，推动智能停车信息服务产品在交通运输行业有序规范发展。

Ÿ    国务院安全生产委员会安全生产大检查综合督查组9月7日至22日对江苏、青海、上海、重庆、内蒙古、黑龙江、陕西大检查工作进行督查，重点抽查了煤矿、建筑施工、非煤矿山等行业领域的多家生产企业。

Ÿ    工信部：1-8月，全国内燃机销量3650.73万台，同比增长6.62%，分燃料类型来看，柴油机销量368.65万台，增幅保持较高水平，同比增长15.74%；汽油机销量3281.63万台，增长速度放缓，同比增长5.67%。

Ÿ    我国将建设长江经济带页岩气勘探开发基地。国土资源部：近期长江经济带地区页岩气勘探开发取得重大突破，遵义安页1井获得了日产10万方的稳定高产工业气流；宜昌鄂宜页1井获得了日产12.38万方的高产页岩气流。

上市公司重要公告

Ÿ    新华都控股股东将10%股权转让至阿里巴巴成都及一致行动人，公司股票复牌；霞客环保重组拟收购上海鸿宇网络；群兴玩具终止重组；中国船舶控股股东筹划重大事项；扬子新材实控人或变更；五矿资本甩卖资产聚焦主业；旷达科技拟甩卖光伏发资产；财信发展终止筹划资产重组；万向钱潮控股股东及其一致行动人累计增持4%股份；吉药控股、金圆股份、人人乐拟遭大举减持；东方雨虹披露雨虹转债中签号码共有266866个。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

22,284.32

-0.05

纳斯达克指数

6,380.16

0.15

标普500

2,496.84

0.01

日经225

20,330.19

-0.33

富时100

7,285.74

-0.21

德国DAX

12,605.20

0.08

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数周二收平盘，纳斯达克指数微幅上涨，因科技股在上日大跌后反弹，且美联储主席叶伦的讲话提振12月升息预期。道琼工业指数下跌11.77点，或0.05%，至22,284.32点；标准普尔500指数收高0.18点，或0.01%，至2,496.84点；纳斯达克指数上涨9.57点，或0.15%，至6,380.16点。

Ÿ    欧洲股市持稳，受助于一些大型油股上涨，且雀巢首次设定利润率目标给投资者带来惊喜，带动其股价上扬。泛欧STOXX 600指数收盘几无变动，接近上日触及的十周高位，德股DAX指数升0.1%，西班牙IBEX指数收跌0.3%。英股富时100指数收跌0.21%，法股CAC-40指数收涨0.03%。

Ÿ    美联储主席叶伦周二表示，美联储需要继续逐步加息，尽管通胀路径存在普遍的不确定性。叶伦在讲话中承认美联储在预测其主要政策目标之一上有难度。叶伦表示，美联储可能“错误设定了”通胀模型，“错误判断了”就业市场潜在力道以及通胀预期是否真如看上去的那么稳定等关键因素，央行官员在决定政策是需对这些可能性持开放态度。而且，近期通胀偏低可能反映的是那些会随着时间逐步消退的因素，不过仍存在不确定性，“维持货币政策不变直到通胀回升至2%，这是轻率的做法，”叶伦说道，“联邦基金利率不逐渐进一步温和上升，那么就业市场最终有可能过热，或许未来还将带来通胀问题，而且这个问题恐怕难以在不引发衰退的情况下解决。  ”美元在叶伦讲话后大涨，之后回落，反映出市场对她所表达信息的不确定性。公债收益率(殖利率)和股市略微上涨。

Ÿ    美国总统特朗普警告朝鲜，美国对朝鲜采取的任何军事选项都将是“毁灭性的”，但表示使用武力并非美国应对朝鲜导弹和核武计划的首选。“我们已完全准备好了第二个选择，但并非优先选项，”特朗普在白宫召开记者会时表示，他指的是军事行动。美国一高级军官表示，尽管紧张局势升级，但美国并未发现朝鲜军事态势发生改变。

Ÿ    美国共和党人废除奥巴马医保法案的努力在参议院再次受阻，此次失利让外界更加质疑共和党帮助总统特朗普推行施政计划的能力。数位共和党人士称，共和党未能从本党参议员获得足够支持，以批准2010年平价医疗法案替代计划，因此决定不付诸投票。该替代计划的发起人誓言要再次进行努力，但周日后将面临更多的不确定性，届时允许共和党无需民主党支持就能通过医保法案的相关规定就要到期。

Ÿ    美国9月消费者信心回落，8月新屋销售降至八个月低位，受飓风哈维和伊尔玛影响，支持了风暴将拖累第三季经济增长的观点。不过，美国经济增长仍然稳健，周二公布的其它数据显示，7月房价劲扬。

Ÿ    世界大型企业研究会公布，美国9月消费者信心指数从8月触及的五个月高位120.4降至119.8。德州和佛罗里达州的消费者信心“出现了相当大幅度的下滑”。此外，7月标普CoreLogic Case-Shiller 20个大都会地区的房价指数同比攀升5.8%。商务部报告，8月新屋销售较前月下降3.4%，经季节性调整后为56万户，为2016年12月以来最低水平。数据公布后，美元指数升至8月31日以来最高。美国股市上涨，美国公债价格回落。

Ÿ    日本经济再生大臣茂木敏充：日本当前不会考虑将消费税升至10%以上，当前最重要的是提高日本的潜在经济增速；将会在2018年评估时考虑初步基本平衡盈余；可以考虑降低企业税，但仍需进行讨论。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.00

0.37

美元/人民币

6.6400

0.32

欧元/美元

1.1808

-0.46

英镑/美元

1.3458

-0.06

美元/日元

112.24

-0.46

Ÿ    美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.64元，较上日夜盘结束时升0.32%。人民币兑美元中间价大幅调贬131个基点，报6.6076，创2017年8月30日以来最低。

Ÿ    美元指数收涨0.37%，报92.9989，创逾一个月以来新高。美元兑欧元触及五周高位，因美联储主席叶伦对升息的讲话被认为略为鹰派，但之后美元回吐部分涨幅，因美元走势被认为过度。纽约尾盘，美元兑欧元升0.35%，至1.1808美元；美元在叶伦讲话后短暂攀升至8月23日来最高的1.1756美元。欧元下跌的另一原因是担忧德国和其它欧元区国家的政治不确定性。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.88

-0.70

COMEX黄金

1301.7

-0.80

COMEX白银

16.883

-1.50

LME铜

6413.0

-0.60

LME铝

2126.0

-1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收涨0.43%。焦煤、焦炭分别收跌0.08%、0.20%，动力煤收涨0.50%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.09%、0.26%、1.25%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.50%、0.76%、0.16%。沪金现涨0.11%，沪银现跌0.23%。

Ÿ    油价收跌1%，因投资者锁定获利，之前土耳其威胁将切断来自伊拉克库尔德地区的原油出口，提振油价攀升至26个月高位。布兰特原油期货收跌0.58美元，或1%，报每桶58.44美元，盘中触及2015年7月以来最高59.49美元，较2017年低位高出逾34%。美国原油期货收跌0.34美元，或0.7%，报每桶51.88美元，盘中触及五个月高位52.43美元。

Ÿ    现货金下挫逾1%，此前美联储主席叶伦称，尽管通胀疲弱，联储仍需要继续逐步升息。现货金收低1.27%报1,293.51美元，美国12月期金收跌0.75%，报1,301.70美元。现货银收低逾2%报每盎司16.767美元。铂金收报每盎司922美元，盘中跌至7月28日以来最低的918.75美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜延续之前四个交易日的跌势，因油价从前一日触及的逾两年高位回落，美元走强。三个月期铜收跌0.6%，报每吨6,411美元，上周五价格触及8月中以来最低的每吨6,366美元。锌价收高0.6%，报每吨3,116美元，铅价收高0.5%，报每吨2,488美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2400

2.00

3个月美元LIBOR

1.3297

0.03

中国10年期国债

3.6172

1.87

3个月SHIBOR

4.3558

-0.20

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行周二进行400亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日有1300亿逆回购到期，单日净回笼800亿。流动性收敛，Shibor多数上涨，7天Shibor涨3.04bp报2.9291%。

Ÿ    10年国债期货主力合约T1712收跌0.03%，5年国债期货主力合约TF1712收盘走平。银行间现券收益率小幅上行。分析称，央行连续第二天净回笼，累计规模1600亿，长假叠加，资金面结构性压力比较突出。

Ÿ    美国公债收益率上涨，因美联储主席叶伦坚持其观点，即尽管通胀仍低于2%目标，但美联储仍在逐步加息正轨上。对加息的预期导致今日进行的两年期公债标售中，投资者要求的收益率为近九年最高，本周880亿美元中短期公债供应开局疲弱。指标10年期公债收益率升约2个基点，报2.24%。两年期公债收益率触及2008年10月来最高的1.456%。美国财政部今日标售260亿美元两年期公债，得标利率为1.462%，为近九年最高。

Ÿ    欧元区指标公债德国公债收益率企稳，之前曾创下七周以来的最大单日跌幅。周二欧洲交易时段展开后，德债收益率小升，分析师称是因为叶伦将于1645GMT发表的讲话成为市场关注焦点。尾盘德国10年期公债收益率升约1.5个基点，至0.41%。所有其它欧元区公债收益率也微幅上涨。

Ÿ    国内主流厂商26日上调白卡纸价格300元/吨，目前250g白卡纸出厂价约7650元/吨。数据显示，白板纸价格26日也上调300元/吨，不同型号价格在5300元至5750元/吨。此外，瓦楞纸26日起上调300元/吨，70g高瓦出厂参考价约6200元/吨。

Ÿ    点评：当前纸厂涨价态度坚决，纸浆价格大涨也为厂家涨价起到支撑。预计短期内白卡纸市场持续坚挺运行。箱板瓦楞纸方面，今年以来，在原有淘汰落后产能基础上，环保压力进一步限制了产能供给，行业集中度持续提升。瓦楞纸四季度进入全年最旺季，对于掌握废纸进口资源的龙头企业来说，盈利水平有望持续提升。可关注山鹰纸业（600567）、博汇纸业（600966）、太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）等。

汽车-新能源汽车

Ÿ    据媒体报道，福建省政府组织编制了《福建省新能源汽车产业发展规划（2017-2020）》，并在全国率先出台了《关于加快全省新能源汽车推广应用促进产业发展的实施意见》。《实施意见》提出，到2020年，全省新能源汽车产能达到30万辆以上，打造千亿新能源动力电池、电机基地，全产业链产值超1800亿元，其中整车600亿元、零部件1200亿元。

Ÿ    点评：福建省规划除了继续给予补贴外，还给出了具体目标数据，有较强的可实现性。到2020年，全省约1.8万辆城市公交车基本更新为新能源汽车，中短途公路客运及城市专用车实现电动化率达50%；分时租赁车辆全部实现电动化。本地的新能源汽车产业链公司具有地理优势，有望受益政策推动。金龙汽车（600686）新能源客车 销量位居行业前列。星云股份（300648）作为锂电检测设备的龙头，受益锂电池需求增加。其他关注：雪人股份（002639）、纳川股份（300198）。

零售-新零售

Ÿ    新华都（002264）控股股东拟将所持公司10%股权，以每股8元，转让给阿里巴巴成都及其一致行动人杭州瀚云。阿里方面表示，新华都拥有布局广泛的线下门店网络及丰富的实体零售门店运营经验，基于对新华都未来业务发展前景的认同，对新华都进行战略投资，并将利用阿里内部丰富的电子商务及互联网运营资源，发挥双方在采购、渠道、物流、经营方面的整体优势，推动资源整合，拓展全渠道业务，共同提升双方竞争能力和盈利能力。

Ÿ    点评：这是阿里巴巴在线下零售领域的又一次布局，此前其已先后入股苏宁云商（002024）、三江购物（601116）、百联股份（600827）旗下联华超市等。此外，日前太平鸟（603877）与阿里旗下天猫达成新零售战略合作意向。随着线上零售规模增速放缓，传统线下零售商具备的入口能力、分拣物流价值、增值服务能力日渐受到阿里等互联网巨头青睐。而受制于体制和品牌等因素，多数传统线下零售商难以依靠自身能力享受新零售红利。与互联网巨头深度合作的公司中更可能诞生新零售龙头。

非银金融-互联网保险

Ÿ    据港媒报道，中国最大的互联网保险公司众安保险本周四将挂牌港交所。部分机构投资者场外暗盘交易价达到67港元，较招股价上限高12.2%。照此计算，众安市值达到965亿港元。背靠蚂蚁金服、腾讯和中国平安等“明星”股东，众安IPO受到市场热捧，超过10万人认购，公开认购超额逾400倍，冻资2000亿港元。按照当前市场热度，众安挂牌后市值或破千亿。

Ÿ    点评：众安受热捧一大主因是市场看好国内互联网保险行业发展。保监会数据显示，2016年国内95亿份新承保保单中，互联网销售占65%。今年上半年，互联网保险创新业务签单件数46.66亿件，同比增长123.55%。据估算，2016年中国保险科技市场总保费约3630亿元人民币，预计2021年将达14130亿元，年复合增速达31.2%，行业前景广阔。焦点科技（002315）控股的新一站和参股的慧择网是国内互联网保险专业代销平台前三甲，公司上半年保险业务营收同比增57.76%。东方财富（300059）拟设立保险代理公司进军互联网保险领域，进一步完善互联网金融服务生态圈。其他关注：京天利（300399）、腾邦国际（300178）。

Ÿ    9月26日下午，中国平安集团向中国证券网表示，关于东航集团的混合所有制改革，双方正在积极地进行研究和探讨。来自中国东方航空集团公司官网的消息显示，近日，该集团与中国平安保险（集团）股份有限公司在上海签署战略合作框架协议。根据协议，东航集团和中国平安集团将互为对方的重要集团大客户，双方合作涉及差旅及旅游服务、保险合作、金融合作、客户资源合作、渠道及营销合作、新技术合作、云生态合作、金融信用与支付合作、房地产合作、运营及客服合作、混合所有制改革等众多领域。

Ÿ    新浪：中粮集团旗下中粮资本投资有限公司挂牌成立，引入北京首农、温氏投资、弘毅弘量等7家投资者，募集资金69亿元。中粮集团党组书记、董事长赵双连表示，“明年年底前我们将完成全部18家专业化公司的混合所有制改造，未来中粮集团将努力让百分之百的资产上市。”

Ÿ    作为造船业央企首批混改试点，中国船舶工业集团（简称“中船集团”）旗下两家上市公司昨日晚间双双收到控股股东通知，宣告停牌：“（控股股东）正在筹划重大事项，可能涉及本公司资产重组”。点评认为，随着央企改革的加速，造船业整合也逐渐拉开大幕。南北船合并或是趋势，受益个股可关注：中国船舶、中船防务、中船科技等。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

中国

中国8月规模以上工业企业利润同比（前值为16.5%）

14:00

日本

日本8月机床订单同比终值（初值为36.3%）

14:45

法国

法国9月消费者信心指数（预估为103，前值为103）

16:00

欧元区

欧元区8月货币供应M3同比（预估为4.6%，前值为4.5%）

16:00

意大利

意大利9月企业信心指数（预估为108.2，前值为108.1）

意大利9月消费者信心指数（预估为110.6，前值为110.8）

17:00

意大利

意大利7月工业订单环比（前值为4.3%）

19:00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为-9.7%）

20:30

美国

美国8月耐用品订单环比初值（预估为1%，前值为-6.8%）

21:15

美国

明尼阿波利斯联储行长Kashkari讲话

22:00

美国

美国8月二手房销售签约量环比（预估为-0.5%，前值为-0.8%）

23:45

加拿大

加拿大央行行长Poloz讲话

28日1:30

美国

圣路易斯联储行长Bullard谈经济和货币政策

28日2:00

美国

美联储理事Brainard讲话

今日全球主要市场无节假日休市