指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,421.83

0.23

深证成指

11,437.08

-0.09

沪深300

4,207.81

0.44

创业板指

1,791.08

-0.69

中证500

6,405.94

-0.62

万得全A

4664.79

-0.09

恒生指数

31,073.72

0.20

国内股市

Ÿ    周三两市有所差异，上证综指收盘涨0.23%报3421.83点；深成指跌0.09%报11437.08点；创业板跌0.69%报1791.08点，成交量小幅放大。股指高位盘中大幅震荡，个股纷纷回落。预计股指整体向上趋势依旧，但短线回调有望延续，沪指3350点支撑上方调整均有利于后期行情的上攻，但若跌破支撑则风险较大。个股操作上，继续维持空仓，等待回调。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金165.07亿元。其中，928只个股获资金净流入，2334只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数冲高回落，收涨0.2%报31073.72点，续创逾10年新高，连涨12日，创最长连涨纪录；恒生国企指数涨0.27%报12289.17点；恒生红筹指数涨0.18%报4612.04点。全日大市成交1406.26亿港元，前一交易日为1334.01亿港元。内银股强势。

重要新闻

Ÿ    中国2017年12月CPI同比增1.8%，预期1.8%，前值1.7%；PPI同比增4.9%，预期4.8%，前值5.8%。2017年CPI同比增1.6%，前值增2%；PPI同比增6.3%，结束了自2012年以来连续5年的下降态势，前值降1.4%。2017年政府工作报告中CPI涨幅预期目标为3%。统计局表示，生产资料价格上涨8.3%，影响PPI上涨约6.13个百分点。 

Ÿ    海通姜超评通胀数据：通胀压力不大，货币更加中性，今年的政策重心在于防风险、去杠杆。华泰宏观：预计2018年PPI-CPI剪刀差将缩窄，有利于中游行业盈利改善。国君宏观：通胀回升预期逐渐升温，但央行短期加息概率不大。招商宏观：预计2018年CPI同比涨幅2.3%。

Ÿ    国土部：新修版《土地储备管理办法》发布实施，增强政府对城乡统一建设用地市场的调控和保障能力；加强部门协作，通过“四个控制”强化对土地储备债务风险的防控。新《办法》进一步细化了国土资源部门的监管职责。

Ÿ    国家标准化管理委员会正在会同中国工程院等国家高级智库，开展标准化战略研究，制定《中国标准2035》，重点着力开展集成电路、虚拟现实，智慧健康养老，5G关键元器件工作，加快基础工艺标准的制定工作。

Ÿ    经济参考报：业内人士表示，伴随消费金融市场发展而来的风险问题正困扰着整个行业，合规经营已是消费金融行业准入的基本要求。在这一背景下，消费金融公司的商业模式也面临调整，预计将从高收益高风险模式转化为适度风险适度经营收益的模式。

Ÿ    交通部：要以加快重点港口工程建设为抓手，推进区域港口资源整合，推动航运中心、自由贸易港建设，全力推进港口建设发展，为深化交通运输供给侧结构性改革、建设交通强国打好坚实基础。

Ÿ    服务贸易创新发展引导基金正式宣告成立，将进入运营阶段。该基金是经国务院批准，由财政部、商务部、招商局资本管理有限责任公司共同发起，外经贸发展专项资金引导社会资金出资设立，总规模300亿元人民币。

上市公司重要公告

Ÿ    宇顺电子拟200亿收购成都润运转型影院产业；*ST锐电被报道或遭48亿美元重罚，上交所要求披露经营情况；北特科技、荣科科技重组过会；民德电子筹划重组；西部黄金终止重组；中国中铁与河源市战略合作，总投资约1000亿；京投发展、长高集团、金洲管道获增持；围海股份收购雄县安杰建筑70%股权布局雄安新区；欧浦智网股东吕小奇拟要约收购5%公司股份；歌力思将获IRO品牌中国大陆地区独家代理权；*ST华菱第二大股东拟减持不超2%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,369.13

-0.07

纳斯达克指数

7,153.57

-0.14

标普500

2,748.23

-0.11

日经225

23,639.31

-0.63

富时100

7,748.51

0.23

德国DAX

13,281.34

-0.78

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周三收低，盘中交投震荡，因投资者担忧中国可能放缓购买美国公债；美国总统特朗普可能让美国退出NAFTA也构成市场压力。道琼工业指数收跌16.67点，或0.07%，至25,369.13点；标准普尔500指数收低3.06点，或0.11%，至2,748.23点；纳斯达克指数收低10.01点，或0.14%，至7,153.57点。

Ÿ    欧洲股市回落，除对利率敏感的银行股以外，大部分板块下跌，因对债市走向的担忧加剧。泛欧STOXX 600指数下跌0.4%，从周二触及的两年半高位回落，欧元区蓝筹股指数录得相同的跌幅。德国DAX指数下跌0.78%，法国CAC  40指数收低0.35%，英股富时FTSE指数升高0.23%。

Ÿ    美国12月进口物价录得五个月来最小涨幅，基础进口物价压力偏低，因食品和消费品成本下降。劳工部公布，上月进口物价小升0.1%，这是自7月以来最小的涨幅，远低于经济学家预估的0.5%的增幅。11月进口物价上修至增长0.8%，前值为增长0.7%。劳工部还报告12月出口物价下滑0.1%，为6月以来首次下滑，因农产品物价连续第二个月下降。11月出口物价增长0.5%。

Ÿ    官方数据显示，英国工业生产料为2017年第四季经济成长做出较大贡献，但建筑业有可能拖后腿。2017年1-9月英国经济成长放缓，因英退公投后英镑的贬值导致通胀上升，给消费者带来损害，尽管出口商由于英镑贬值以及欧元区经济走强而大赚。英国11月工业生产较前月上升0.4%，高于10月份0.2%的升幅，较上年同期上升2.5%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

92.38

-0.13

美元/人民币

6.5179

0.06

欧元/美元

1.1948

0.09

英镑/美元

1.3507

-0.24

美元/日元

111.44

1.07

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.5179，较上一交易日涨58个基点。人民币兑美元中间价调贬239个基点，报6.5207，调降幅度创2017年9月12日以来最大。

Ÿ    美元指数下跌0.13%，报92.38，结束三日连涨走势。其中，美元兑日元大跌1.08%，报111.44。此前日本央行宣布从本周开始缩减已实行多年的购买政府债券计划规模。美元兑加元涨0.66%，兑墨西哥比索涨0.47%。因有媒体报道称，加拿大越来越确信，特朗普政府很快就会宣布退出NAFTA。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.50

0.90

COMEX黄金

1317.4

0.30

COMEX白银

17.035

0.20

LME铜

7153.0

0.70

LME铝

2182.0

1.40

螺纹钢

3864.0

0.81

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收涨。焦煤、焦炭分别收跌0.62%、0.59%，动力煤收涨0.50%。铁矿石收跌0.09%。豆油、菜油分别收跌0.07%、0.09%，棕榈油收涨0.07%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.43%、0.44%、0.30%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.81%、0.62%。橡胶收平，沥青收涨0.66%。

Ÿ    原油价格跳涨，结算价接近三年高位，此前美国政府数据显示，尽管成品油库存增加，但上周美国原油库存和产量都下降。美国原油期货上涨0.61美元，或1%，结算价报每桶63.57美元，这是2014年12月来最高结算价，稍早触及2014年12月9日来最高63.67美元。布兰特原油期货涨0.38美元，结算在每桶69.20美元，盘中触及2015年5月来最高69.37美元。

Ÿ    黄金价格上涨，触及近四个月来最高，因有关中国官员建议放缓或停止购买美国公债的报导打压美元大跌。现货金收报每盎司1,316.81美元，盘中高见9月15日来最高1,326.56美元。美国2月期金收升5.60美元，或0.4%，报每盎司1,319.30美元。现货银收盘报每盎司16.94美元，钯金收报每盎司1,082.99美元。

Ÿ    期镍盘中连续升穿多个关键技术位，触及2015年以来最高，因美元骤降使以美元计价的商品对以其它货币持有者更便宜，从而推动工业金属普涨。LME三个月期镍收涨1.9%，报每吨12,935美元，盘中触及2015年6月以来最高13,200美元。期铜收高0.7%，报每吨7,153美元。期铝收升1.4%，报每吨2,182美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5500

-0.30

3个月美元LIBOR

1.7046

-0.35

中国10年期国债

3.9201

2.92

3个月SHIBOR

4.6607

0.37

DR007

3.1000

0.00

Ÿ    连续12日空窗后央行重启公开市场操作。央行周三进行600亿7天、600亿14天逆回购操作，当日1200亿逆回购到期，完全对冲到期规模。资金面延续收敛，Shibor多数上涨，隔夜大涨11.40bp报2.6430%。

Ÿ    10年期债主力合约T1803跌0.35%，5年期债主力合约TF1803跌0.21%。银行间现券收益率明显上行，国开债调整幅度更大。10年期国开活跃券170215收益率上行6.01bp报4.9925%，创2014年9月16日以来新高，10年期国债活跃券170025收益率上行3bp报3.92%。

Ÿ    美债收益率跳升至10个月高位，此前彭博报导称，中国官员建议放慢或者暂停购买美债。在美国标售200亿美元10年期美债获强劲需求后，10年期美债价格缩减跌幅。指标10年期美债收益率尾盘下跌至2.564%，盘中高见至3月15日以来最高的2.597%。两年期和10年期公债收益率差尾盘缩窄至58.6个基点，周三稍早走阔至62.4个基点。

Ÿ    1月10日，钼系列产品价格全线加速上涨。其中钼制品涨幅最大，废钼丝价格上涨15元/公斤至142-147元/公斤，废纯钼价格上涨17元/公斤至149-154元/公斤，涨幅均逾11%。钼原料钼精矿（45%）价格上涨50元/吨至1545元/吨，涨幅约3.3%，较去年6月低点涨幅达53.7%。钼铁价格上调1500元/吨涨至107500元/吨，较去年6月低点涨幅达49%。

Ÿ    点评：近年来中小型矿山和高成本矿山加速退出，行业集中度显著提升，加上环保高压，导致钼精矿供不应求。当前国际钼原料价格持续上涨，目前进口价格远高于国内，难以减轻国内工厂补仓状况，预计近期钼精矿价格将持续上涨。钼金属下游需求包括不锈钢（22%），工程用钢（41%），特钢（8%）等，需求端与钢铁产量高度相关，下游需求回升带动相关产品价格上行。钼相关价格持续上行，低成本钼精矿一体化生产企业受益最大。金钼股份（601958）是我国钼行业全产业链绝对龙头，正在运营两座世界级钼矿山，同时参股了世界第一大单体钼矿床。洛阳钼业（603993）是国内最大的钨精矿生产商之一，拥有全国最大的钼铁、氧化钼生产能力。其他个股：新华龙（603399）、炼石有色（000697）。

工业机械-中子源实验装置

Ÿ    从中科院合肥物质科学研究院获悉，该院核能安全技术研究所的科研人员在中子输运物理与技术方面取得突破性成果。他们设计研发了强流氘氚中子源实验装置HINEG，该装置中子源强达到了6.4×1012n/s，为在运行的同类装置世界第一。

Ÿ    点评：中子被称为核能系统的“灵魂”，中子源实验装置是先进核能与核技术交叉应用研究的重要平台。HINEG的建成是我国中子输运物理与技术研究领域的重大突破，作为国际一流的中子物理研究平台，其产生的中子能谱可真实再现第四代核能系统、聚变堆、混合堆等先进核能系统的复杂中子环境，是开展中子物理与先进核技术研究的利器，对新型核能系统研发具有重要意义。同时也是中子治疗、中子照相、中子育种、电子元器件抗辐照加固、国防安检等核技术交叉应用研究的重要平台。万讯自控（300112）在互动平台表示，公司为中国散裂中子源项目提供信号调理器产品。珈伟股份（300317）此前与中科院高能物理所等签署基于散裂中子源的平台预研项目合作协议，依托世界领先的散裂中子源科学装置进行锂电池行业关键技术与材料基因组技术研发，使锂电池领域突破技术难关成为可能。

港口

Ÿ    交通部10日召开2018年第1次部务会议。会议强调，要以加快重点港口工程建设为抓手，推进区域港口资源整合，推动航运中心、自由贸易港建设，全力推进港口建设发展，为深化交通运输供给侧结构性改革、建设交通强国打好坚实基础。

Ÿ    点评：长期以来，我国港口行业存在盲目建设、产能过剩、港口间功能定位重合的问题。通过整合港口资源，有利于提升港口竞争力，更好服务于产业的发展和转型升级。从近几年厦门港与漳州港、宁波港（601018）与舟山港等整合案例来看，由于消除了恶性价格竞争，多数都出现了港口单位收费稳步上升的态势。去年辽宁省国资委设立了“港航发展”，通过控股大连港（601880）、营口港（600317）、锦州港（600190）实现资源整合。江苏也设立了省级港口集团，整合南京港（002040）、连云港（601008）等八市的国有港口企业。

电子元件及设备-电阻

Ÿ    全球电阻第一大厂国巨于10日对客户及经销商发出通知，因汇率持续升值、原物料及人工成本持续上涨等因素，公司决定于即日开始，对一般厚膜电阻产品、大尺寸厚膜电阻产品的新订单执行单价调整，价格上调15%至20%，并开始接受新的订单。据悉，上述两项产品占其整体电阻份额约45%。

Ÿ    点评：此前国巨已宣布暂停接单，其旗下的旺诠稍早时候已率先试水对电阻产品涨价15%。由MLCC（陶瓷电容）涨价引发的被动元器件涨价潮正蔓延至铝电容、电阻等品种。国巨暂停接单已在中国大陆地区引发扫货潮，业内消息称，华强北赛格市场芯片电阻现货价大幅飙涨。被动元器件行业正全面进入量价齐升阶段。顺络电子（002138）从事片式电感和片式压敏电阻制造，是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。洁美科技（002859）主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件，国巨是公司近三年最大外销客户。其他个股：风华高科（000636）、艾华集团（603989）。

电子元件及设备-显卡

Ÿ    据媒体报道，受GPU芯片、显存颗粒供应紧张影响，近日AMD和NVIDIA多款高端显卡的价格不断上涨。华硕已确定从2018年1月开始，对旗下显卡、主板售价进行调涨，其中显卡涨价最多500元。在京东商城搜索RX580、Vega系列显卡均显示全部无货，且售价相比去年双十一前后出现了超过500元的涨幅。除此之外，七彩虹、技嘉等厂商也开始对旗下显卡产品售价做出不同程度的调涨。

Ÿ    点评：数据显示，去年比特币价格涨幅达1380%，比特币价格飙涨令“挖矿”更加有利可图。显卡是比特币“挖矿机”硬件的主要配置，近两年高配置的比特币挖矿机从1万元涨到了30万元，海量需求令显卡大面积脱销。元器件价格上涨导致显卡成本的上涨，挖矿巨大的计算需求，令显卡市场供需失衡。而目前很多“矿工”仍在抢卡。同时，“吃鸡”等游戏火爆，玩家对显卡的需求迅速提高，尤其是中国市场，显卡涨价核心逻辑有望持续。通富微电（002156）通过收购AMD苏州及槟城股权成为其主要的封测供应商，主要用于比特币“矿机”的AMDR500显卡的GPU在公司的苏州工厂和槟城工厂进行封测。景嘉微（300474）自主研发的JM5400图形芯片打破国外垄断，下一代图形处理芯片已处于预研阶段。其他个股：北京君正（300223）、中科曙光（603019）。

养老

Ÿ    中国商务部10日宣布与法国签署关于“银色经济”合作的谅解备忘录。这意味着中法养老领域合作将提速。

Ÿ    点评：根据全国老龄工委发布的《中国老龄产业发展报告》，2050年我国老年人口数量将达到4.8亿，消费潜力将增长到106万亿元左右，占GDP的比例将达33%，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。相关概念股包括扬子新材（002652）、久远银海（002777）等。

Ÿ    2018中国特色小镇博览会将于1月13日至15日在湖南长沙举行，会上将启动六大特色小镇系列培育计划。此前，发改委等部门发布《关于规范推进特色小镇和特色小城镇建设的若干意见》。明确各地区可结合产业空间布局优化和产城融合，循序渐进发展“市郊镇”“市中镇”等不同类型特色小镇；依托大城市周边的重点镇培育发展卫星城，依托有特色资源的重点镇培育发展专业特色小城镇。

Ÿ    点评：特色小镇已上升为国家战略，2020年我国将培育1000个，目前住建部已公布两批403个全国特色小镇。仅按住建部等部委的规划，每个小镇投资至少20亿元以上，直接拉动投资就超过2万亿元。南国置业（002305）与电建地产一道参与到雄安新区特色小镇建设，公司前期已参与了部分科技、文化产业园项目。华斯股份（002494）建设的华斯裘皮小镇为河北第一批创建类特色小镇。公司拟投资3.5亿元于河北华斯产业园东侧筹建裘皮小镇扩建项目。其他个股：棕榈股份（002431）、莱茵体育（000558）。