恒德资本投资晨讯2018-02-05

2018-02-05

投资晨讯

20180205日 星期一

 

今日信号:维持持仓(于02/01给出建仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,462.08

0.44

深证成指

10,925.16

0.56

沪深300

4,271.23

0.60

创业板指

1,702.43

0.30

中证500

6,004.85

0.34

万得全A

4,511.77

0.17

恒生指数

32,601.78

-0.12

国内股市

Ÿ    上周五两市小幅反弹,上证综指收盘涨0.44%3462.08点;深成指涨0.56%10925.16点;创业板涨0.30%1702.43点,成交量大幅萎缩。股指探底后反弹,但资金抄底不踊跃,观望气氛较浓。预计股指整体向上趋势依旧,震荡筑底行情将持续展开,3400点上方风险或不大。个股操作上,建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示,上周五两市大单净流出资金113.34亿元。其中,983只个股获资金净流入,2229只个股出现资金净流出,主力资金出逃大幅减少。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.12%,报32601.78点,盘初一度跌近1%,周跌1.67%。恒生国企指数涨0.78%13538.6,周跌1.35%;恒生红筹指数涨0.2%4818.65,周跌1.49%。大市成交激增至1479.3亿港元,前一交易日为904.01亿港元。

重要新闻

Ÿ    中指院:1月全国300个城市共推出土地2438宗,环比减少19%,同比增加26%;土地出让金总额为3801亿元,环比减少40%,同比增加43%,其中,住宅用地出让金总额为3032亿元,环比减少39%,同比增加39%

Ÿ    新华社发文称,刚刚过去的一周,国务院国资委举行的专题媒体通气会释放出明确信号:分层分类推动混合所有制改革任务,推动混改企业在引资本的基础上转换经营机制。这意味着作为国企改革的重要突破口,混合所有制改革今年将继续向广度与深度的方向稳妥推进。

Ÿ    环保部部长李干杰:今年将全面启动打赢蓝天保卫战三年作战计划,出台重点区域大气污染防治实施方案;继续推进燃煤电厂超低排放改造,启动钢铁行业超低排放改造;开展涉重金属行业企业排查。

Ÿ    经济参考报:据悉,新一轮国家科技成果转化示范区申报正急速升温,包括东北、广东、湖南等地都在积极争取建设国家科技成果转移转化示范区,其中东北国家科技成果转化示范区拟以东北科技大市场为依托,建立科技成果信息共享平台和国家技术转移(东北)中心等。

Ÿ    海通姜超:1月份的R007是过去11个月的最低值,DR007也是过去半年的最低值,而且进入2月以来货币利率还在下降,意味着当前的资金短期充裕,18年流动性有望好于17年。对于高债务的中国经济而言,高利率状态不可持续,债市拐点在望,可先配置3年期以内债券,2季度以后或迎来长债的交易行情。

Ÿ    中国证券报:分析人士表示,对于A股市场而言,自2016年四季度利率债市场由牛转熊以来,利空因素已得到充分反应和消化。综合中国经济基本面、本币汇率表现、金融去杠杆、股市估值等因素,短期A股市场多空交织格局有望延续,外部利空影响相对有限。

Ÿ    华创策略王君:步入二月,临近春节,从日历效应的角度不用太过悲观,目前市场持续非理性下跌的可能性极小,但金融监管与公司业绩都指向个股风险依然存在;关注紧缩效应向实体经济和资本市场的传导,以原油、黄金以及农产品为代表的大宗商品可能是超额收益的主要来源。

Ÿ    据央行旗下金融时报,中国将针对境内外ICO和虚拟货币交易采取一些列监管措施,包括取缔相关商业存在,取缔、处置境内外虚拟货币交易平台网站等,以防范金融风险,维护金融稳定。以后只要发现一家就要关闭一家,同时,未来视事态发展情况,也不排除出台更进一步监管措施的可能。

Ÿ    根据监管时间表,最迟20186月底之前,P2P平台必须完成整改验收、备案登记工作。截至20181月底,P2P网贷行业正常运营平台下降至1906家,1月网贷行业成交量2081.99亿元,创下近11个月新低。专家表示,2018年的备案对网贷业意味着大洗牌,也是行业从野蛮发展走向合规理性的分水岭。

上市公司重要公告

Ÿ    山西汾酒:控股股东折价20%转让11.45%股份给华润旗下公司;江南嘉捷当前市盈率较同行业公司明显偏高,提示注意风险;海利生物、摩恩电气、海南瑞泽、宁波精达、纽威股份等近20家公司停牌,筹划重组、定增或资产收购;园城黄金实控人或变更;千山药机大股东质押股份将被强制平仓;步步高、航天信息拟与腾讯战略合作;翔鹭钨业:2017年拟10102元;友讯达:控股股东提议年报10101元;胜宏科技:年报拟1083元一季度净利预增50%-80%;绿地控股拟三年投入100亿元实施精准扶贫;秦安股份终止筹划重大事项;金贵银业控股股东拟增持不超过3亿元,且增持比例不超3%;罗平锌电股东泛华矿业拟增持5000万元-2亿元;精功科技控股股东拟增持1%-2%公司股份;综艺股份、南京新百、通源石油、梦百合、兰石重装、奥特佳等获增持;美锦能源控股股东拟累计增持1%-5%;尔康制药控股股东及一致人所质押27.77%股份已触及平仓线;诚迈科技:两股东拟清仓减持18.76%股份;华友钴业股东拟减持不超4%;众生药业近期不存在信托计划减持的情况。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,520.96

-2.54

纳斯达克指数

7,240.95

-1.96

标普500

2,762.13

-2.12

日经225

23,274.53

-0.90

富时100

7,443.43

-0.63

德国DAX

12,785.16

-1.68

国际要闻

Ÿ    美国股市周五急挫,对就业市场收紧冲击通胀前景的担忧,以及公债收益率大涨促使投资人仓皇出逃股市,道琼工业指数被砍掉约666点,录得20个月最大单日百分比跌幅,点数跌幅为逾九年最大。道琼工业指数收挫665.75点,或2.54%,至25,520.96点;标准普尔500指数收跌59.85点,或2.12%,至2,762.13点;纳斯达克指数收低144.92点,或1.96%,至7,240.95点。

Ÿ    欧洲股市下挫,上周录得逾一年最大单周跌幅,因投资人风险意愿枯竭,且德意志银行业绩令人失望,拖累银行股大跌。泛欧STOXX 600指数收低1.4%,遭遇五连跌。该指数周线下挫3.1%,为201611月来最大单周跌幅。德股DAX指数周五跌幅最大,收挫1.7%,上周表现为两年最差。

Ÿ    美国劳工部公布,1月非农就业岗位增加20万个,失业率持平在17年低位4.1%,平均时薪较前月上涨0.3%,在12月上涨0.4%后继续攀升。1月平均时薪同比增长2.9%,为20096月以来最大增幅。这提振了随着就业市场实现充分就业,通胀今年将加速的预期。亮丽的就业报告凸显经济增长势头强劲,使美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年以更快速度升息的可能性增加。数据公布后,美元和美国公债收益率上涨,英镑挫至日低,油价和金价下跌。

Ÿ    美国旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯称,薪资增长和通胀加速是经济稳健的迹象,但目前还不足以促使美联储将今年升息次数较其一直暗示的三次大幅增加。威廉姆斯说,受金融状况强劲、全球增长及特朗普政府减税举措支撑,美国经济增长加速,这或许意味着美联储今年将升息三次或四次。“目前这些可能性都是合理的选项,”他说。但他淡化了更激进升息的可能性。另外,美联储主席叶伦在四年任期内的最后一天称,经济增长稳定、薪资加速上升以及就业市场趋紧意味着美联储可能需要一如其暗示的那样,继续逐步升息。叶伦周六将美联储主席的位置交给美国总统特朗普选定的接任者、美联储理事鲍威尔。

Ÿ    根据联合国独立监测员的一份机密报告,朝鲜(北韩)2017年违反联合国制裁,通过从事被禁止的大宗商品出口获得近2亿美元收入;报告还指责朝鲜向叙利亚和缅甸提供武器。路透周五看到的这份提交给联合国安全理事会的报告称,朝鲜已出口煤炭到俄罗斯、中国、韩国、马来西亚和越南等国港口,主要是利用伪造文件,将煤炭来源改为俄罗斯和中国等国而非朝鲜。朝鲜驻联合国代表团并未立即回覆置评要求。俄罗斯和中国已多次表示,他们正在实施联合国对朝鲜的制裁措施。

Ÿ    英国国际贸易大臣福克斯:英国希望“沪伦通”能尽快实现;关税联盟与英国脱欧后的前景不相符;英国内阁接近就英国脱欧的下一步工作达成一致。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

89.19

0.61

美元/人民币

6.2798

-0.26

欧元/美元

1.2457

-0.39

英镑/美元

1.4119

-1.02

美元/日元

110.17

0.69

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.2798,较上一交易日涨162点,盘中升破6.27关口,创20158月以来新高至6.2681,上周累计上涨429点,连涨八周。人民币兑美元中间价调升160个基点,报6.2885,续创2015811日以来最高。

Ÿ    美元指数涨0.61%,报89.19,美国非农数据强化加息预期从而提振美元。上周美元指数涨0.19%。美元兑日元涨0.69%,报110.17,创123日以来新高,上周涨1.42%。欧元兑美元跌0.39%,报1.2457,上周则涨0.23%。英镑兑美元大跌1.02%,报1.4119,上周跌0.3%

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

65.45

-0.50

COMEX黄金

1337.3

-0.80

COMEX白银

16.709

-2.60

LME

7045.0

-1.00

LME

2210.0

-0.70

螺纹钢

3926.0

-0.58

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤分别收涨1.16%1.6%,动力煤收跌0.87%。铁矿石收涨0.49%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.56%0.41%0.63%。豆粕、菜粕分别收跌0.14%0.09%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.58%0.35%。橡胶、沥青分别收跌0.23%2.14%

Ÿ    油价下跌,因美元在强劲的美国就业数据发布后急升,但石油输出国组织(OPEC)执行减产协议和全球需求不断上升,令油价守住了大部份的年初涨幅。美国原油期货收低0.35美元,报每桶65.45美元,稍早下跌超过1%。布兰特原油下跌1.07美元,或1.5%,报每桶68.58美元。布兰特原油深跌,令和美国原油价差收至8月来最窄水准。

Ÿ    金价下跌,因美元兑欧元上涨,此前美国就业数据显示,岗位和薪资强劲增长,10年期美债收益率升至高位。现货金收跌约1%,报每盎司1,332.92美元。美国4月期金收跌10.60美元,或0.8%,报1,337.30美元。金价周线下跌1.1%,此前七周内有六周周线上涨。

Ÿ    期铅触及六年半高位,因中国大型矿场在冬季关闭,投资人担心供应短缺。LME指标期铅触及每吨2,685美元,为2011729日来最高,后收涨0.6%,报2,681美元。LME三个月期铜跌1%,收报7,045美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8410

6.80

3个月美元LIBOR

1.7870

0.92

中国10年期国债

3.9092

0.26

3个月SHIBOR

4.7278

0.02

DR007

2.7900

4.00

Ÿ    央行公告称,22日未开展公开市场操作,当日净回笼900亿,上周累计净回笼7600亿。Shibor涨跌不一,隔夜Shibor0.19bp2.5173%。本周央行公开市场有2200亿逆回购到期。

Ÿ    国债期货小幅收跌,未能延续前两日升势,10年期债主力T18030.18%5年期债主力TF18030.08%。现券表现略强于期债,收益率小幅上行,10年国开活跃券170215收益率上行0.27bp5.0450%10年国债活跃券170025收益率上行0.5bp3.91%

Ÿ    指标10年期公债收益率升至四年高位,因美国就业报告强劲,  引发对美联储可能加快升息以抑制通胀的担忧,加剧了债市的卖压。指标10年期公债收益率触及四年高位2.852%,尾盘报2.841%,当日升6.8个基点,连升第五周,为2016年底来最长升势。两年期/10年期美债收益率差扩阔至69个基点,为11月中来最大,约一个月前曾触及十年最低。

产业

能源设备

Ÿ    美国油服公司贝克休斯22日公布数据显示,截至2日当周,美国石油活跃钻井数增加6座至765座,触及20178月来新高。去年同期美国石油活跃钻井数为583座。北美油气公司去年业绩出现大幅增长,从而为加大下一轮资本开支提供支撑。

Ÿ    点评:预计2019年、2020年随着原油市场供应逐步由宽松转为紧张,油价中枢逐步上移,在油气公司2017年收入和利润得到改善的情况下,后续资本支出将继续提升。油气公司资本支出意愿增强,油服行业订单及盈利将边际改善,相关公司包括杰瑞股份(002353)、中海油服(601808)、通源石油(300164)、海油工程(600583)等。

电子元件及设备-电阻

Ÿ    据悉,晶片电阻大厂国巨自25日起针对中大尺寸厚膜芯片电阻(0402-2512)及排阻(YCTC122-164)行偿格调涨,调涨幅度约20%30%或甚至更高。此为国巨集团今年以来二度调涨晶片电阻。国巨是全球第一大芯片电阻(R-Chip)制造商,第三大积层陶瓷电容(MLCC)厂商,全球市场份额约为34%

Ÿ    点评:电阻产品涨价的原因主要是由于汇率持续升值、原物料及人工成本持续上涨等因素。另外,去年年底,江苏省昆山市曾发布紧急通知,对270家工业企业实施全面停产,包含上百家电路板企业,这也导致行业供应趋紧。2017年以来,已经有多家厂商宣布调价,此次国巨再次发布的涨价通知,势必将引起其他厂商的跟进涨价。风华高科(000636)是国内主要的芯片电阻生产商之一。洁美科技(002859)主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件,国巨是公司近三年最大外销客户。顺络电子(002138)从事片式电感和片式压敏电阻制造,是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。其他个股:艾华集团(603989)、力源信息(300184)。

农业

Ÿ    《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》4日发布,这是改革开放以来第20个指导三农工作的中央一号文件。全文篇幅达到一万六千多字,从提升农业发展质量、推进乡村绿色发展、打好精准脱贫攻坚战等十个方面做了安排部署。中央农办主任韩俊表示,今年的中央一号文件坚持问题导向,突出统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设,加快推进乡村治理体系和治理能力现代化,加快推进农业农村现代化,走中国特色社会主义乡村振兴道路,是谋划新时代乡村振兴的顶层设计。文件对焦点的农地问题作出了新改革举措,提出探索宅基地所有权、资格权、使用权“三权分置”,适度放活宅基地和农民房屋使用权。韩俊表示,这不是让城里人到农村买房置地,而是要使农民的闲置住房成为发展乡村旅游、养老等产业的载体。要使资源要素由单向城市化转为城乡互动,土地流转等生产要素的活化是重要手段。宅基地转让收入有望达到数千亿元量级,这将帮助农民增收,刺激大众消费。

Ÿ    点评:乡村振兴上升到国家战略层面,农业迎来变革“新时代”,乡村振兴战略的系列政策有望在今年陆续出台。在供给侧改革与土地流转的催动下,土地流转、种植链、农业现代化等领域的企业将有益,相关公司有苏恳农发(601952)、辉隆股份(002556)、隆平高科(000998)、傲农生物(603363)、一拖股份(601038)等。

造纸

Ÿ    据媒体报道,近期纸品价格持续上涨。继1月部分龙头纸企上调报价后,2月初又有多家纸厂密集发布涨价函。文化纸方面,山东华泰自21日和31日起,分别上调文化纸系列产品200/吨;白卡纸方面,博汇、晨鸣等纸企集体发布涨价函,自21日和31日起上调白卡纸价格100/吨;原纸方面,浙江22日新胜大旗下6家纸厂上调成品纸价格200/吨。废纸方面,山东、江苏等地区纸厂接连上调废纸价格50-130/吨。

Ÿ    点评:近期纸厂陆续停产检修,部分停工超20天,产能有所萎缩。后市环保趋严背景下,纸企新增产能较为有限。受节日及油价上涨影响,物流公司停运时间提前,纸企发货受限间接推升纸价。原料方面,受进口政策趋严影响,进口废纸持续收缩,将为废纸价格提供强支撑。此外,近期美元持续走低,进口纸浆成本下降的同时,纸企以美元计价的营运资本项目及美元债务也将带来一定的汇兑收益。随着节后需求的回暖,及原料、成本等多重利好的支撑,造纸行业有望进入业绩兑现期。相关公司有晨鸣纸业(000488)、太阳纸业(002078)、博汇纸业(600966)、山鹰纸业(600567)等龙头纸企。

航空

Ÿ    今年春运民航运输需求旺盛,预计运送旅客6500万人次,比去年春运增长约10%左右。务工流”“学生流以及全国两会保障相互叠加,对民航运输工作带来较大压力并直接反映在机票价格上。据去哪儿网发布的春运大数据信息显示,北京、上海等地春节前三天飞往三亚航线的平均票价已升至3000元以上,广州飞三亚的机票也基本涨至1110元全价票,有些航线只剩下头等舱。在投入总量日趋紧张的背景下,优质航线票价提升已成定局,并且空间巨大。

Ÿ    点评:民航局从2017年四季度开始,不断地推出利好政策,为民航行业发展打下扎实基础。先是冬季供给侧改革收紧新航班数量,改善供需平衡,提升航空客座率;再来是1月市场化政策出台:民航局将306条航线从政府定价改为市场化收入,以及119开始实施的《国内投资民用航空规定》,允许国资在三大航的持股比例降至50%以下,但必须保持最大股东和实际控股,进一步开放民资对三大航的投资范围。随着民航行业不断地向往市场化的发展,我们看好航空企业未来盈利的成长。原油上涨对航空业影响有限。目前政策允许航油在每吨5000元时,企业开始收取燃油附加费,有效覆盖航油成本一部分。而2017年人民币汇率意外走强,2018年初持续强势,大幅降低航空企业的财务费用。中国国航(601111)、南方航空(600029)、东方航空(600115)等大型航空公司在优质航线无论占比和数量上都具有相当大的优势,将成为市场化改革的最大受益者。

今日事件        

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

08:30

日本

日本1月日经服务业PMI(前值为51.1

09:45

中国

中国1月财新综合PMI(前值为53

中国1月财新服务业PMI(预估为53.5,前值为53.9

10:00

中国

中国国新办就《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》有关情况举行新闻发布会

16:45

意大利

意大利1Markit服务业PMI(预估为55.9,前值为55.4

16:55

德国

德国1Markit服务业PMI终值(预估为57,初值为57

17:00

欧元区

欧元区1Markit服务业PMI终值(预估为57.6,初值为57.6

17:30

英国

英国1Markit服务业PMI(预估为54.1,前值为54.2

22:45

美国

美国1Markit服务业PMI终值(预估为53.3,初值为53.3

600:00

欧洲

欧洲央行行长德拉吉将就欧元区经济形势提交年度报告

今日全球主要市场无节假日

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

 

重要声明

请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。

请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。

“本网站”指由恒德资本(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。

本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。


客户服务

联系我们

010-65020026

lkz@hdamc.cn