指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,290.64

0.35

深证成指

11,077.80

0.08

沪深300

4,077.70

0.08

创业板指

1,864.62

1.18

中证500

6,173.70

0.32

万得全A

4,486.07

0.20

恒生指数

31,549.93

0.11

国内股市

Ÿ    周二两市继续小幅反弹，上证综指收盘涨0.35%报3290.64点；深成指涨0.08%报11077.80点；创业板涨1.18%报1864.62点，成交量继续微幅放大。股指低开后震荡走高，中小创表现稍好，市场情绪回升，个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金100.4亿元。其中，1240只个股获资金净流入，1998只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.11%报31549.33点，恒生国企指数跌0.5%报12597.42点，恒生红筹指数涨0.36%报4516.91点。全日大市成交1234.81亿港元，前一交易日为1062.2亿港元。

重要新闻

Ÿ    总 理：愿意以更开放的姿态继续进一步降低进口商品总体税率水平；下一步重点要放宽服务业的准入，比如说在养老、医疗、教育、金融等领域，会加大放宽准入力度，在一些方面逐步放宽甚至取消股比的限制；还会全面放开制造业，在这方面不允许强制转让技术；中美打贸易战对双方都没有好处，没有赢家，希望双方要保持理性，不要感情用事，避免打贸易战。我们要建设粤港澳大湾区，把它建成世界级；大湾区规划纲要正在制定中，很快会出台，港澳居民到内地来，特别是到广东来工作、生活，在住房、教育、交通等诸多方面将逐步享受同等的待遇。对“互联网+”要趋利避害，采取包容审慎的监管方式；下一步要采取推动“互联网+”的许多新举措，现在我们已经要求有关部门完善境内上市的制度措施，欢迎他们回归A股。

Ÿ    2017年全国征收个人所得税11966亿元，同比增长18.6%，增幅比2017年全国居民人均可支配收入增长高出一倍多。为培养居民纳税意识，个税起征点上调幅度可能不会太大，但是个人所得税第1级税率或大幅下调。

Ÿ    2月北京新建商品住宅和二手住宅销售价格指数分别环比下降0.3%和0.5%。同比看，2月北京新建商品住宅销售价格指数与去年同期相比下滑0.3%，二手住宅销售价格指数下降4.6%。

Ÿ    食药监总局：今年继续完善医疗器械监管法规体系，深化审评审批制度改革，推动医疗器械高质量发展；要强化医疗器械全生命周期监管，严防严控风险。

上市公司重要公告

Ÿ    *ST华泽2017年预亏14亿元-19亿元，股票复牌；*ST钒钛向深交所提出恢复上市申请；长方集团拟出让不超30%股份给战略合作伙伴，交易估值约40-50亿元；方大特钢实控人溢价转让公司7.97%股份；国投中鲁停牌核查；红阳能源控股股东质押股份触及平仓线；海王生物拟配股募资不超50亿元偿债及补血；文科园林拟配股募资不超8.54亿元；斯太尔股东宁波理瑞拟清仓减持公司6.42%股份；新美星2017年业绩微降，拟10转9派6元；鞍重股份拟10转7派0.24元；红豆股份持有华云数据2.22%股权，该投资对公司影响很小；大通燃气拟收购奥赛康药业；蓝色光标获西藏耀旺增持股份；*ST金宇、二三四五、永吉股份拟遭减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,727.27

0.47

纳斯达克指数

7,364.30

0.27

标普500

2,716.94

0.15

日经225

21,380.97

-0.47

富时100

7,061.27

0.26

德国DAX

12,307.33

0.74

国际要闻

Ÿ    美国股市周二小幅收高，因油价攀升提振能源股，但Facebook连跌第二日，抑制了股市的涨幅。道琼工业指数收高116.36点，或0.47%，至24,727.27点；标普500指数上涨4.02点，或0.15%，至2,716.94点；纳斯达克指数收涨20.06点，或0.27%，至7,364.30点。

Ÿ    欧洲股市反弹，银行股领涨，但科技股承压，之前有关当局将收紧对该行业大型企业的监管和税收的担忧，促使投资者在美国股市抛售科技股。泛欧STOXX 600指数收涨0.5%，英国富时100指数上扬0.3%，法股CAC-40指数收高0.57%，德股DAX指数上扬0.74%。

Ÿ    全球财经领袖周二表示反对保护主义，并敦促就贸易展开“进一步对话”，但未能打消贸易战威胁。20国集团(G20)各成员国财长和央行官员在为期两天的会议上，将贸易遭破坏视为经济成长风险。G20最终声明称，“我们重申汉堡峰会在贸易方面的结论，并认识到需要进行更多对话和行动。我们正努力加强贸易对我们经济的贡献”。日本副财相表示，20国(G20)财经领袖公报中反映出日本对增加警告近来市场动荡的呼吁。这表明了日本担心日圆再次飙升恐将损及出口导向经济的风险。G20财经领袖在公报中称，“尽管全球经济基本面稳健但近来市场却出现动荡，这是在提醒我们市场面对突如其来意外事件的风险和脆弱性。”而上次公报中未包括的这样的措辞。此外，G20还警告货币紧缩快于预期。

Ÿ    随着2016年英退公投的影响逐渐消退，英国2月通胀率低于预期，一定程度上缓解了消费者财务状况的压迫。英国2月消费者物价指数(CPI)同比上升2.7%，为去年7月以来最低涨幅，且略低于路透调查预估中值的上升2.8%。虽然2月通胀率不及预期，但也不太可能导致英国央行调整思路；英国央行已表示，利率可能需要比央行先前预估调升更多。受逊于预期的通胀数据影响，英镑兑美元回软。

Ÿ    德国智库ZEW公布的月度调查报告显示，3月经济景气指数从前月的正17.8骤降至正5.1，远低于路透调查预估的正13.0。德国投资者信心在3月进一步恶化，反映了美国进口关税措施可能冲击德国经济的不确定性。受该报告拖累，欧元兑美元下挫，纽约尾盘跌约0.68%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.43

0.56

美元/人民币

6.3352

0.07

欧元/美元

1.2241

-0.76

英镑/美元

1.3999

-0.18

美元/日元

106.53

0.42

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.07%，报6.3352元。交易员称，中国两会的直接影响较为有限，而欧美央行货币政策预期变化仍是市场关注重点，全球贸易战疑云亦影响市场情绪，短期美元会选择什么方向有待观察，人民币短期料延续区间波动。

Ÿ    美元指数涨0.56%，报90.4276，升至近三周高位。市场广泛预计美联储3月决议将宣布加息25个基点。此外欧元大跌，因稍早公布的欧元区经济数据不及预期。欧元兑美元跌0.76%，报1.2241；英镑兑美元跌0.18%，报1.3999。美元兑日元涨0.42%，报106.53。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.74

2.60

COMEX黄金

1310.9

-0.50

COMEX白银

16.180

-0.90

LME铜

6755.0

-1.40

LME铝

2076.0

-0.60

螺纹钢

3649

-0.71

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，黑色系领涨。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.44%、1.39%、0.27%。铁矿石收涨1.53%。豆油、棕榈油分别收涨0.14%、0.94%，菜油收跌0.16%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.20%、0.08%、0.24%。  螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.89%、0.29%。橡胶收跌0.61%，沥青收涨1.52%。

Ÿ    油价攀升至三周最高水准，因中东紧张局势和委内瑞拉产量可能进一步下滑，这帮助抵消了美国原油产量不断增长的影响。布兰特原油期货和美国原油期货均创下3月9日来最大单日百分比升幅。5月布兰特原油期货结算价升1.37美元，或2.07%，至每桶67.42美元，盘中触及2月底来最高的67.88美元。美国4月原油期货升1.34美元或2.2%，结算价报63.40美元。交投更活跃的5月美国原油期货升1.41美元至每桶63.54美元。

Ÿ    金价下跌，因美元走强，投资人等待美联储今日稍晚开始召开为期两天的会议，预计美联储将进行今年首次加息。现货金收报每盎司1,310.81美元。美国4月期金收低5.90美元或0.5%，至1,311.9美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜急挫至逾三个月以来最低水平，因库存增加，凸显供应良好。三个月期铜收跌1.4%，报每吨6,755美元，为连续第四日下跌；盘中跌至12月14日以来最低的6,730美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8900

4.00

3个月美元LIBOR

2.2225

2.07

中国10年期国债

3.7906

-1.98

3个月SHIBOR

4.6850

-1.90

DR007

3.0000

10.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，3月20日不开展公开市场操作；当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。

Ÿ    国债期货全线大幅收红，10年期债主力合约T1806涨0.38%，5年期债主力合约TF1806涨0.17%。银行间现券收益率明显下行。交易员表示，流动性延续宽松，国开新债需求向好等因素带动债市走强，后续仍需关注美联储会议之后中国央行如何操作。

Ÿ    美国两年期公债收益率(殖利率)触及逾九年高位，投资者静待周三美联储结束为期两天会议后作出的决定，市场普遍预期，联储将进行今年首次升息。对利率政策反应非常敏感的两年期公债收益率跳升至2.328%，为2008年9月来最高。10年期公债收益率上升至2.876%，稍早触及3月12日来最高2.888%。

Ÿ    长沙市政府办公厅近日下发通知，要求进一步推广新建商品住宅全装修建设交付的应用范围，5个主要城区新供地的商品住宅项目采用全装修建设交付的比例不低于70%。在长沙之前，全国还有十多个省市发布了全装修政策，即在房屋交付时，所有功能空间的固定面完成铺装或涂饰，门窗、厨房、卫生间等处的基本设施完成安装。目前全国全装修成品房的平均比例约20%，而发达国家高达80%左右。

Ÿ    点评：装修材料的工程价远低于零售价，相比于一家一户的分散装修，地产开发商推行批量装修的成本优势巨大。加之政策力推，二三线城市全装修市场的空间广阔。批量装修具备交期短、系统化和信息化管理要求高等特点，家居龙头更具竞争优势。金牌厨柜（603180）此前连续五年被评为“中国房地产开发企业500强首选供应商（橱柜类）”，去年上半年大宗客户渠道销售收入同比增长43.84%。志邦股份（603801）与一些大型房企建立了较稳定的合作关系，去年上半年大宗客户渠道销售收入同比增长75.87%。其他个股：我乐家居（603326）、尚品宅配（300616）。

生物科技-创新药

Ÿ    3月20日，李克强总理在答记者问时表示，对抗癌药品力争降到零税率。业内人士称，这意味着进口药品尤其是进口抗癌药品在国内市场的销售价格将会调整，患者有望以更低的价格用上进口药。同时，新政策将对一些癌症药品生产企业产生影响，仿制药企业的利润或将受到较大冲击，而创新药企业将迎来更大的发展空间。

Ÿ    点评：机构表示，在控费降价的背景下，能够拥有创新药（自由定价）和政策受益品种（如一致性评价，制剂出口等）的公司往往能够给予一定的估值溢价。一方面关注以恒瑞医药、复星医药、丽珠集团、石药集团、中国生物制药、三生制药、绿叶制药等为代表的中国规模型创新药企的发展机遇，另一方面关注康弘药业、贝达药业、百济神州、信达生物、君实生物等具备特色品种的优秀生物技术类公司。

互联网-身份认证

Ÿ    继去年广州等地推出“微信身份证”后，我国首个基于声纹识别技术的互联网身份认证云项目近日落户贵州，将为更多百姓提供网络身份认证服务。这一项目由贵州贵安新区、清华大学信息技术研究院、北京得意音通技术有限责任公司共同打造，旨在助力互联网身份认证难题破解，为广大用户提供高质量身份认证云服务。

Ÿ    点评：截至2017年底，我国网民数量高达7.72亿。庞大的网民数量和网上应用的多元化需求，将推动网络身份认证信息安全市场的发展。据权威数据，至2020年，我国网络身份认证市场规模可达300亿元。数字认证（300579）进一步完善了电子签名和身份认证云服务平台体系建设，认证云服务在全国政务、医疗、金融、旅游、航空等行业形成了全面推广态势。高升控股（000971）和浪潮信息（000977）携手，为云上贵州提供硬件和基础云服务。其他个股：美亚柏科（300188）、神思电子（300479）。

互联网-区块链

Ÿ    腾讯与中国物流与采购联合会20日签署战略合作协议，并联合发布首个重要合作项目——区块供应链联盟链及云单平台。未来双方将共同合作开发基于腾讯区块链的电子运单服务平台、TMS（运输管理系统）＆WMS（仓储管理系统）、医药冷链溯源平台、物流与采购金融平台、物流与采购保险平台等行业应用与系统平台。这标志着腾讯区块链正式落地物流场景。

Ÿ    点评：工信部日前透露，信息化和软件服务业司就筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会事宜开展专题研究。随着区块链逐步标准化，各行业应用落地将加速到来，区块链应用有望最先在过程复杂、参与主体多、相互不信任关系强、不信任产生成本高的场景落地，如支付、贸易金融、追踪溯源、数字身份等领域。信息发展（300469）最新公告，与霍尼韦尔就区块链技术在农产品质量安全追溯中的应用等领域签订合作谅解备忘录。润和软件（300339）最新公告，区块链子公司润辰科技完成工商设立登记，该公司专注于提供面向金融业务的区块链解决方案。其他个股：恒生电子（600570）、赢时胜（300377）。

医疗器械

Ÿ    3月19日至20日，全国医疗器械监督管理工作会议在上海召开。会议提出，今年要继续完善医疗器械监管法规体系，为医疗器械监管工作提供重要保障；要深化审评审批制度改革，推动医疗器械高质量发展；要强化医疗器械全生命周期监管，严防严控风险。政策方面，1月29日食药监总局发布《医疗器械标准规划（2018-2020年）》，旨在进一步提升医疗器械标准化水平，助推医疗器械创新发展。

Ÿ    点评：随着分级诊疗政策实施，基层医疗机构对医疗器械需求将井喷。国家层面鼓励采购国产器械，2017年已在各省加速落地，今年这一趋势会更加明确。国家鼓励企业创新，2014年以来创新医疗器械特别审批程序积极开展，多家企业受益。通过持续的研发投入和跨国并购，中国器械龙头已积累了部分核心技术，从而实现了关键零部件的自产，并赢得了终端客户的高度认可。相关公司包括心血管大健康全生态平台型企业乐普医疗（300003）、影像设备龙头万东医疗（600055）、主营诊断设备的开立医疗（300633）、体外诊断试剂及仪器领域的艾德生物（300685）和透景生命（300642）、家用医疗器械龙头鱼跃医疗（002223）等。

食品饮料-高端白酒

Ÿ    据媒体报道，第98届全国糖酒商品交易会将于3月22日在成都开幕。展会总展览面积近21万平米，是迄今为止糖酒会展览面积最大的一届，比上年同期增长65%。参展产品来自40多个国家和地区，参展企业近4100家。本届糖酒会的召开，行业相关信息将密集发布，将对食品和酒类行业的健康发展产生积极影响。

Ÿ    点评：伴随着白酒行业泡沫逐渐挤出和市场的逐步回升，高端白酒业绩呈现明显的企稳改善趋势。四川省政府网站消息，宜宾五粮液集团今年前两个月实现利润总额接近34亿元，同比增长54.9%。泸州老窖集团前两个月实现利润超过10亿元。目前白酒板块已进入年报及一季报披露期，从部分预披露公司业绩来看，行业维持高增长将得到验证。经过前期的调整，在业绩持续高增长背景下，目前白酒公司整体估值已处于较低的水平。可布局业绩持续高增长的贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、泸州老窖（000568）等高端白酒龙头以及山西汾酒（600809）、古井贡酒（000596）等次高端白酒龙头。

Ÿ    据媒体报道，国务院国资委主任肖亚庆表示，第三批混改试点企业名单有望于今年上半年公布。国务院国资委副秘书长彭华岗此前表示，第三批混改试点企业名单已经确定，一共31家。其中，中央企业子企业10家，地方国有企业21家。三批混改试点加起来一共50家，重点领域混合所有制改革试点正在逐步有序推进。

Ÿ    点评：电力是七大重点改革领域之一，国家电网公司今年改革有望取得实质性进展。国家电网公司董事长、党组书记舒印彪在两会期间表示，今年国家电网改革将进一步作为，除了增量配电，混改还将扩至制造等其他业务板块。正在积极研究，通过上市甚至强强联合，与其他社会资本进行技术上的合作，甚至不排除资本上的合作。国家电网旗下上市公司有国电南瑞（600406）、国电南自（600268）、平高电气（600312）、许继电气（000400）、涪陵电力（600452）等。