指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,102.62

-0.47

深证成指

9,730.33

-1.36

沪深300

3,497.74

0.14

创业板指

1,728.49

-2.00

中证500

5,710.00

-1.96

万得全A

4,106.64

-1.24

恒生指数

25,809.22

0.58

市场回顾

Ÿ    周四两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.47%报3102.62点；深成指跌1.36%报9730.33点；创业板跌2.00%报1728.49点，成交量微幅缩小。股指小幅回落，个股普跌，人气依然不足，资金观望氛围浓厚。预计短期在3100点左右仍要震荡盘整，筑底后逐渐企稳。股指破位下跌再创新低可能性不大，但中小盘个股表现较弱，需注意风险。操作上，建议观望。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金148.44亿元。其中，794只个股获资金净流入，2184只个股出现资金净流出，大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    恒指早盘先抑后扬，午后一度扩大涨幅，刷新2015年7月以来新高，最终收涨0.58%，报25809.22点。恒生国企指数涨0.16%，恒生红筹指数跌0.01%。吉利汽车升2.8%领涨蓝筹，刷新上市以来新高；人民币升值叠加油价大跌利好航空股，中国国航大涨8%创22个月新高；科通芯城再跌27%，三日累跌近6成。

Ÿ    两融余额重拾升势，结束五连跌。截至5月31日，A股融资融券余额为8696.25亿元，较前一交易日的8686.33亿元增加9.92亿元。

Ÿ    证券时报：证监会日前发布的减持规则是针对性地对社会反响强烈的突出问题，如清仓式减持、断崖式减持、忽悠式减持、过桥减持等情况，作出相应安排。后续证监会再进一步完善减持制度的调整内容。

Ÿ    一财：按照减持新规，目前定增产品期限无法满足监管减持时间要求。如此一来，产品到期后无法赎回，将面临违约风险。银行人士称，通过协商续期，不会出现违约风险。但在资金面本已趋紧情况下，银行为获得充足流动性，市场资金成本上升将无法回避。

重要新闻

Ÿ    Wind资讯统计显示，截至5月底，央行部分货币政策工具余额（SLF、MLF、PSL）规模逾6.5万亿元，连续17个月上升。在计入OMO后，央行货币政策工具余额继续保持在7万亿上方。

Ÿ    澳门特区政府立法会细则性表决通过《监管携带现金和无记名可转让票据出入境》法案。法案规定，自今年11月1日起，任何人携带总值为或超过12万澳门元现金或无记名可转让票据进入澳门时，必须向海关人员申报，否则可被罚款1000元至50万元。

Ÿ    外交部表示，无论其他国家立场发生如何变化，中方都将采取措施认真履行《巴黎协定》。此外，另据一财从欧盟驻华使馆获悉，在6月1至2日中欧领导人会晤会议结束后，将有望通过一份联合会晤公报以及一份有关气候变化和清洁能源的单独公报。在中欧领导人议程上的第一项内容是中欧双边关系，重点讨论贸易和投资、包括《全面投资协定》的谈判等。

Ÿ    财政部印发地方政府土地储备专项债券管理办法，明确发行土地储备专项债券的土地储备项目，应当有稳定的预期偿债资金来源，对应的政府性基金收入应当能够保障偿还债券本金和利息。

Ÿ    香港行政长官梁振英：粤港澳大湾区规划对香港未来的发展相当重要，政府正忙于大湾区的前期准备工作，期望在本届政府任期完结前，可提出框架方向文件，令社会了解大湾区的规划方向，令下届政府可不失时机及深化规划。

Ÿ    上海就网贷监管办法征求意见，提出网络借贷信息中介机构取得备案登记后，应当在6个月内完成客户资金存管。涉及经营增值电信业务的，应当按照通信主管部门有关规定申请相应的业务资质。

Ÿ    上海证券报刊文称，近期银行理财业务规模增长放缓的相关因素，主要是央行层面的宏观审慎监管对银行理财业务规模扩张的约束。从机构监管和行为监管角度全方位监管银行理财业务，将为银行资管参与大资管竞争夯实制度基础。在回归“代客理财”本源的大前提下，银行理财业务从“规模为王”的时代正步入“百花齐放”和“客户为王”的时代。

Ÿ    中国证券报：专家和银行业内人士指出，目前来看，金融去杠杆远未结束，同业业务扩张受限甚至收缩，银行对稳定负债的争夺或更趋激烈，负债成本有继续上升的压力，对资产端收益率也将造成上行压力。预计未来一段时间内，总体市场流动性可能处于小幅收紧的状态，货币市场利率大概率还会持续走高，存款利率也还具备上行空间。

Ÿ    上周深圳新房成交均价环比上涨8.3%，为56893元/平米。全市二手住宅成交1912套，环比增加27.89%，二手房成交均价环比下跌5.0%，为48242元/平米，这成为深圳70周以来的最低。

Ÿ    中国能源报：《全国碳交易市场配额分配方案（讨论稿）》目前正在小范围内面向部分企业及专家征求意见，初步确定电力、电解铝、水泥三个行业的配额计算方案，总体思路为“基准线法+预分配”。

Ÿ    财政部下发关于广告费和业务宣传费支出税前扣除政策的通知，对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造（不含酒类制造）企业发生的广告费和业务宣传费支出，不超过当年销售（营业）收入30%的部分，准予扣除。

Ÿ    交通部会同住建部制定促进汽车租赁业健康发展的指导意见，并公开征求意见。意见提出规范经营管理，鼓励分时租赁规范有序发展，提升服务能力。

上市公司重要公告

Ÿ    启迪古汉控股股东拟增持不超2亿元；市北高新、海印股份控股股东计划增持不超2%股份；东北制药、信邦制药、罗莱生活、奥特佳、杰瑞股份、依米康、西王食品等获增持；北纬通信董事彭伟拟减持至多500万股；麦格米特推300万股限制性股票激励计划；昆药集团拟回购800万股用于股权激励计划；五洋科技筹划第一期员工持股计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,144.18

0.65

纳斯达克指数

6,246.83

0.78

标普500

2,430.06

0.76

日经225

19,860.03

1.07

富时100

7,543.77

0.32

德国DAX

12,664.92

0.40

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周四均创下纪录收盘新高，此前一系列经济数据显示美国经济加速。道琼工业指数收高135.53点，或0.65%，至21,144.18点；标准普尔500指数收升18.26点，或0.76%，至2,430.06点；纳斯达克指数收涨48.31点，或0.78%，至6,246.83点。

Ÿ    欧洲股市小涨，意大利绩优股领跑，此前意大利公布的经济成长数据优于预期，扶助市场摆脱该国政治忧虑。泛欧STOXX 600指数升0.4%，意大利FTSE MIB指数大涨1%。英股富时100指数收高0.32%，德股DAX指数收高0.4%，法股CAC指数上扬0.66%。。

Ÿ    美国5月制造业活动小幅升温，民间就业岗位劲增美国供应管理协会(ISM)公布，5月制造业指数从4月的54.8小升至54.9，制造业活动小幅升温，结束此前连续两个月放缓之势。民间就业岗位跳增25.3万个，表明经济在年初经历困境后，正在重新加速。经济重焕活力与就业市场趋紧的迹象，可能鼓励美联储本月稍晚升息。数据良好，协助提振美股，主要股指均触及纪录高位。美元指数上涨，美国公债价格略有滑落。

Ÿ    特朗普称美国将退出巴黎气候协定，盟国对此表示失望。美国总统特朗普周四表示，他将兑现竞选承诺让美国退出2015年签署的巴黎气候协定，断然拒绝了美国盟友和企业领袖留在该协定的请求。特朗普称，美国将开始协商重新加入巴黎协定，或者另订“对美国、美国企业、美国工人、美国人民及其纳税人公平的新协定。”巴黎气候协定的支持者谴责特朗普的退出决定，称这是让美国放弃领导地位，是国际性耻辱，且是外交政策的一大错误。法国、德国及意大利均拒绝了特朗普有关巴黎协定可以修改的建议。

Ÿ    OPEC 5月会议讨论过再减产1-1.5%，可能重新考虑该提议。三位知情的消息人士称，石油输出国组织(OPEC)上周开会时曾讨论过进一步减产1-1.5%的事宜，如果库存依然居高不下且继续打压油价，他们可能重新考虑该提议。其中一位消息人士称，该提议旨在将OPEC的供应减少幅度扩大30万桶/日左右。这将相当于把4月近3,200万桶/日的产量进一步削减1%左右，会使OPEC承诺的减产总量从120万桶/日增加到150万桶/日。“他们想做些方案，提议再减产30万桶/日，”这位匿名消息人士称。“但我觉得，他们决定先看看市场将作何反应。”

Ÿ    美联储将继续收紧政策，尽管近期通胀数据疲弱。理事鲍威尔美联储周四发出强烈信号，暗示其将在本月升息，并且很快将开始削减4.5万亿(兆)美元的债券持仓，尽管近期美国通胀数据有些疲弱。极具影响力的美联储理事鲍威尔表示美国经济“健康”，在采取危机时期推出的刺激举措近10年后，联储应继续朝着更加正常的政策逐步迈进。另外，鲍威尔在接受CNBC采访时称，他预计今年总共会升息三次，包括3月已经实施的升息。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.9672

-0..34

美元/人民币

6.8062

0.16

欧元/美元

1.1213

-0.28

英镑/美元

1.2882

-0.06

美元/日元

111.37

0.53

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7500元，较上日纽约尾盘跌0.06%

Ÿ    在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8062元，较上日夜盘结束时升0.16%

Ÿ    香港金管局称，尽管出现离岸人民币流动性趋紧状况，同业拆借市场仍有序运行，已向银行提供流动性支援，将会继续密切监察离岸人民币市场的情况。香港离岸人民币隔夜HIBOR周四大涨2174个基点至42.815%，创1月6日以来新高。

Ÿ    离岸人民币走势：

Ÿ    美元上扬，此前报告显示美国5月民间就业增长优于预期，本月加息的预期升温。民间就业报告公布后，美元兑日元、欧元和瑞郎等主要货币触及日高。纽约尾盘，美元指数升0.3%，报97.18。美元兑日元升0.5%，报111.29日元。欧元兑美元跌0.2%，报1.1214美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.36

0.10

COMEX黄金

1270.1

-0.40

COMEX白银

17.281

-0.70

LME铜

5699.0

0.30

LME铝

1927.0

-0.10

Ÿ    周四，国内商品期货夜盘黑色系涨跌互现。铁矿石收涨0.47%。焦炭、动力煤分别收跌0.87%、0.23%，焦煤收涨0.21%。

Ÿ    油价涨跌互见，布兰特原油下跌，因担心主要产油国产量上升，令全球供应过剩问题加重，但美国原油小幅上涨，因上周美国原油库存降幅超过预期。美国原油收高0.04美元，报每桶48.36美元。布兰特原油收低0.13美元，报50.63美元。两份合约均在盘后交易中下跌，未能保住早盘美国原油和汽油库存骤降带来的提振。

Ÿ    黄金下跌，因美元上涨，此前报告显示 5月美国民间就业岗位增幅超过预期，令对美联储本月升息的预期增强。现货金收报每盎司1,265.26美元。美国期金下跌0.4%，收报每盎司1,270.1美元。

Ÿ    镍价下跌至11个月低位，因印尼恢复出口和菲律宾产出反弹的前景，引发投资者担心供应过剩。5月期镍连续第三个月下跌，周四触及去年6月来最低水准每吨8,810美元，今年迄今下跌12%，是跌幅最大的主要基本金属。伦敦金属交易所(LME)三个月期镍跌1.4%，收报每吨8,840美元。期铜收涨0.3%，报每吨5,699美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2100

0.05

3个月美元LIBOR

1.210

0.00

中国10年期国债

3.6152

0.50

3个月SHIBOR

4.5779

1.38

DR007

3.0700

-37.00

Ÿ    5月份央行通过中期借贷便利（MLF）、常备借贷便利（SLF）以及抵押补充贷款（PSL）三种方式共向市场净投放资金人民币986.5亿元。这一净投放额大于4月份，应该和金融业大力去杠杆下金融市场急跌有关。不过，净投放额仍远低于3月份的4669.81亿元，表明央行总体上仍在践行稳健中性的货币政策。

Ÿ    周四央行公开市场进行700亿7天、300亿14天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。Shibor悉数上行，1年Shibor涨1.21bp报4.3700%。Wind资讯统计显示，截至5月底，央行部分货币政策工具余额（SLF、MLF、PSL）规模逾6.5万亿元，连续17个月上升。在计入OMO后，央行货币政策工具余额继续保持在7万亿上方。

Ÿ    美国短期公债收益率(殖利率)触及至少一周高位，此前美国公布了强劲的民间就业数据，对今年美联储会进一步加息的预期稍有提振，但周五美国公布就业报告前的谨慎情绪限制了走势。ADP数据将两年期至30年期公债收益率推至日高，三年期公债收益率触及一周高位1.465%，两年期公债收益率升至八日最高的1.314%。指标10年期公债价格尾盘跌5/32，收益率报2.217%，周三尾盘报2.198%。

Ÿ    欧元区债市遭遇一些卖压，因多个国家标售公债，不过指标公债收益率并没有离开本周稍早触及的数月低点太远。德国10年期公债收益率上涨最多2个基点至0.32%，但随着交易日展开，朝周三触及的一个月低位0.286%靠拢。西班牙公债收益率涨2个基点至1.55%，但仍接近周三触及的四个月低点。法国可比公债收益率上涨1个基点至0.73%，周三触及1月3日以来最低水准0.705%。

Ÿ    端午节后，国内包装纸市场再掀一轮淡季涨价潮。近两日，山东、河北、吉林等地9家纸企宣布提高瓦楞纸价格100元-400元/吨。此轮提价距上一轮仅间隔一个月，目前国内120g高瓦最新主流报价在3200元-3350元/吨，二季度以来涨幅近24%。此轮上涨意味着，国内包装纸价格自4月起出现每月一涨，涨势贯穿二季度。受涨价刺激，国内包装纸龙头玖龙纸业（2689.HK）周四大涨6.6%，创出3月中旬以来新高。

Ÿ    点评：造纸行业正迎来多重利好。一是6月以后行业将逐步进入旺季，下游需求会明显提升；二是玖龙等大企业6月开始部分纸机进入为期50天的检修期，叠加环保部要求6月30日前完成所有造纸企业的排污许可证核发工作，环保不达标的中小产能将被迫停产，产能加剧收缩；三是人民币近期升值有助降低造纸企业进口纸浆、废纸的成本。行业景气度持续回升，晨鸣纸业（000488）、山鹰纸业（600567）、太阳纸业（002078）、中顺洁柔（002511）等纸企上半年业绩或超预期。特装（300228）等天然气装备龙头。

港口

Ÿ    宁波港（601018）发布5月生产数据，预计完成集装箱吞吐量240.4万标准箱，同比增长25.2%，快于4月的12.8%。无独有偶，广州港（601228）预计5月集装箱吞吐量同比增长16.9%，亦快于4月的12.0%。交通部数据显示，今年1至4月全国规模以上港口累计完成集装箱吞吐量同比增长7.7%，较去年全年3.6%的增速已显著提升。

Ÿ    点评：由于国内经济延续稳中向好，且主要外贸对手国需求复苏，今年我国外贸数据持续回暖，这也推动了港口吞吐量的增长。港口板块盈利修复同比改善确定，“一带一路”战略、港口资源整合也将给板块带来事件催化，建议关注上港集团（600018）、深赤湾A（000022）、珠海港（000507）等。

消费电子-厨卫电器

Ÿ    6月1日，从中国家用电器研究院获悉，随着整体经济形势的好转，消费升级需求进一步凸显，2017年厨电市场的高速增长态势将得以延续，市场潜力持续加大。中怡康数据统计显示，2016年厨电市场规模达到847亿元，同比上升14%，成为家电四大类中增长最快的品类，厂商之间的厨房话语权争夺之战愈演愈烈。

Ÿ    点评：据不完全统计显示，截至2016年，国内厨电市场在售品牌数量已经达到577个，远超出洗衣机、冰箱、空调和电视等家电产品的品牌在售数量。中国家用电器研究院人士认为，厨电市场没有发生价格战，主要得益于企业坚持高端智能厨电发展战略，积极进行产品差异化创新，牢牢把握住了国内消费升级的大势。我国厨房电器行业目前正处于成长期，厨电行业的需求主要来于新增和更新市场，预计到2020年市场规模有望达千亿级。建议关注老板电器（002508）、华帝股份（002035）、万和电气（002543）、浙江美大（002677）等。

汽车-乘用车

Ÿ    6月1日，由中国交通部会同住建部制定的《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中，对汽车“达标”项目、承租人实名制等提出明确要求。官方强调，鼓励分时租赁规范有序发展。

Ÿ    点评：共享汽车作为一种新兴的出行方式，开始受到越来越多消费者的青睐。研究报告预计，中国汽车共享出行用户直接需求将由2015年的816万次/天，快速增长至2018年的3700万次/天，市场容量也将有望由660亿元/年增长至3800亿元/年，潜在市场容量更有望达到1.8万亿元。相关个股：力帆股份（601777）是力帆控股旗下分时租赁公司“盼达用车”的独家车辆供应商。“盼达用车”计划使电动车保有量达到30万辆。海马汽车（000572）与易鑫金融共享车合作，签订福美来系列2万辆订单，是汽车分时租赁领域最大采购。其他关注：庞大集团（601258）、得润电子（002055）。

Ÿ    据北京体育大学网站消息，近日，北京体育大学党委书记曹卫东一行5人与雄安新区党委副书记党晓龙，党委委员、副主任于振海等就开展校、区合作，推动雄安新区体育、教育事业发展进行了座谈，并达成共识。党晓龙表示，希望双方尽快成立工作组对接具体合作事项，并为编制新区体育事业发展规划提供专业支持。河北体育局此前已表示，积极谋划参与支持雄安新区规划建设，将公共体育设施发展用地，纳入城市总体规划和土地利用总体规划。并提出结合白洋淀丰富的湖水、湿地等优势资源，推动新区重点发展赛艇、龙舟、水上运动等。

Ÿ    点评：近年来，体育小镇的建设主题以山地户外、冰雪运动、水上运动等项目为主，其中水上运动恰是雄安新区的优势——白洋淀作为华北最大的淡水湖和旅游胜地，建设水上运动特色体育小镇想象空间巨大。相关个股：莱茵体育（000558）是我国体育小镇的先行者，已签署的项目包括安徽黄山国际户外运动小镇、浙江桐庐国际足球小镇、杭州萧山区浦阳体育产业智造和特色体育体验小镇等。棕榈股份（002431）出资3亿元参与设立的上海云邰投资管理中心收购英超西布罗姆维奇足球俱乐部控股母公司的股权，首要目的是配合生态城镇转型战略。公司计划未来将在国内建设5-6个以足球为主题的体育小镇，目前正在与北京、贵州、广州、湖州、梅州等地探讨体育小镇的落地实施

北京时间

地区

数据和事件

16:30

英国

英国5月Markit建筑业PMI（预估为52.6，前值为53.1）

20:30

美国

美国5月非农就业人数增减（预估为18.2万，前值为21.1万）

20:30

美国

美国5月非农就业人数增减（预估为18.2万，前值为21.1万）

20:30

美国

美国5月失业率（预估为4.4%，前值为4.4%）

20:30

美国

美国4月贸易余额（预估为-461亿美元，前值为-437亿美元）

2日

中国

中国总理李克强访问比利时，参加中国-欧盟领导人会晤

3日

美国

费城联储行长Harker讲话

3日

美国

达拉斯联储行长Kaplan讲话

今日全球无休市日