指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,230.98

1.36

深证成指

10,295.57

1.90

沪深300

3,729.75

1.71

创业板指

1,684.77

1.04

中证500

6,059.36

2.04

万得全A

4,347.5400

1.64

恒生指数

26,672.16

0.56

市场回顾

Ÿ    周三两市大幅上涨，上证综指收盘涨1.36%报3230.98点；深成指涨1.90%报10295.57点；创业板涨1.04%报1684.77点，成交量大幅放大。股指强势上攻，在煤炭、券商、有色等权重股火爆带动下，快速收复周一下跌失地，并创出近期新高。个股也全面回暖，操作上建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流入资金132.37亿元。其中，1435只个股获资金净流入，1581只个股出现资金净流出，成功逆转近期持续出逃局面，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.56%报26672.16点，连涨8日，创2015年6月26日以来新高，恒生国企指数涨0.98%报10860.52点，恒生红筹指数涨0.96%报4206.75点。科通芯城涨33.24%；腾讯控股涨3.91%，市值突破28000亿港元。全日大市成交909.4亿港元，上日成交828.19亿港元。

Ÿ    两融余额连续三日下降，创本月以来最低。截至7月18日，A股融资融券余额为8803.87亿元，较前一交易日的8805.09亿元减少1.22亿元。

Ÿ    万达、融创、富力三方公告出售资产细节。三方分别签署转让协议，融创房地产集团以438.44亿元收购万达十三个文旅项目的91%股权，富力地产以199.06亿元收购万达77家城市酒店全部股权，融创由交割后项目承担现有全部贷款约454亿元。

Ÿ    王健林回应为何清偿贷款：本次转让项目之后，万达的贷款加债券2000亿，账面现金1000亿元；不包括13个文旅300亿的转让；本次转让回收现金680亿元；账面现金合计1700亿元；此外还有1300亿销售存货。

Ÿ    中国证券报：近期三家公司股权质押“爆仓”危机的出现，再次引爆上市公司大股东股权质押风险“地雷”。据Wind资讯统计，今年实施的股票质押融资业务，在近期连续下跌中，有13次的质押已经达到警戒线，涉及9只个股，分别是万家文化、初灵信息、国发股份、南威软件、乐心医疗、万集科技、博思软件、*ST德力、中潜股份。

Ÿ    中钨高新、五矿稀土、五矿资本、五矿发展澄清：中国五矿未接到“五矿和中国黄金集团合并”事宜通知。中金黄金澄清：中国黄金集团对媒体报道所述“合并”事宜不知情。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开深改组第37次会议，要求扎实推进改革，推进农业绿色发展，完善进出口商品质量预警体系，加快药品上市审评审批。

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，部署创建“中国制造2025”国家级示范区，加快制造业转型升级；确定防控义务教育学生失学辍学的措施，确保实现“十三五”义务教育巩固率目标；部署深入实施临时救助制度，以更有效的救急救难保障困难群众基本生活。

Ÿ    国务院办公厅印发国家突发事件应急体系建设“十三五”规划，规划指出支持首台（套）应急专用设备研发生产和推广应用；大力推动北斗导航系统在监测预警、应急救援等方面的应用；建设一批国家应急产业示范基地；支持应急产业大型企业集团“安全谷”建设，形成区域性应急产业链。

Ÿ    中美企业界代表在华盛顿举行了首届中美企业家峰会，并发布中美企业家峰会联合声明：双方企业家一致认为，一个开放、透明、公平、可预见和有利于企业发展的环境是促进民营企业投资和创造就业机会的基础。

Ÿ    发改委秘书长李朴民：实体经济中仍存在融资难、融资贵的问题，要充分发挥企业债权、产业基金、信用平台三大载体的引导作用，优化金融资源供给，降低中小企业融资门槛，提高金融资源的可获得性。

Ÿ    广东发布关于实施粤澳合作框架协议2017年重点工作相关通知，对双方在携手推进粤港澳大湾区城市群规划建设作出了69项重点工作布置，其中，重点工作中，粤澳双方应共同配合国家做好《粤港澳大湾区发展规划》编制工作。

Ÿ    《深圳市2017年改革计划》出台，计划聚焦经济体制、生态文明等七大领域，推出了27项年度重点改革项目。具体包括：研究制定深圳市在基础设施领域开展PPP试点的实施意见；深化市属国企混合所有制改革；启动“大前海”规划编制等。

Ÿ    武汉晚报：武汉市组织拟订了长江新城起步区规划范围内规划土地、城市建设、房产管理、城市管理、户籍人口迁移和工商注册登记行为的“六管控”措施，这些措施参考了雄安新区的管控做法。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，改革和壮大国有企业，是当前全面深化改革的一项战略性任务。中国的体制优势之一是能够集中力量办大事，办大事的具体承担者往往是国有企业，这是由国企的性质决定的。国企改革的目标之一，就是要把国企打造成专注主业、在关键领域发挥核心作用的企业，体现国家竞争力。

Ÿ    中国基金业协会发布资产支持专项计划2017年半年报。报告指出，自2014年底备案制启动以来，经过两年半时间的发展，资产支持专项计划发行规模稳健增长，产品累计备案规模突破一万亿元大关。

Ÿ    上海细化商品房销售公证摇号实施细则：开发商需要在新房开盘至少10日前，向相关公证机构申请选购房屋的摇号排序公证，且必须使用公证机构提供的电脑摇号软件；如查实开发商弄虚作假违反规定，一律暂停网签，降低直至取消开发商资质。

Ÿ    上半年，北京商品房新开工面积997.1万平方米，同比下降25%；其中，住宅新开工面积439.8万平方米，同比下降19.5%。商品房销售面积427.4万平方米，同比降35%；其中，住宅销售面积274.2万平方米，同比下降29.7%。

Ÿ    万科董事会主席郁亮：中国房地产行业到一个新阶段，住宅消费大有可为，租赁市场、轨道物业、养老地产和教育地产等前景广阔，房地产行业面临重新洗牌；万科未来布局也将出现变化，投资的概念、方向会有调整。

Ÿ    中国正式通知WTO，表示今年底开始将不再接收外来垃圾，包括废弃塑胶、纸类、废弃炉渣、与纺织品。中国是全球主要的垃圾进口国家，接收全球56%的垃圾，去年进口逾730万公吨，总值达37亿美元。409217606

Ÿ    人社部将36种谈判药品纳入了乙类范围，并确定这些药品的医保支付标准。医保药品目录准入谈判充分体现对医药创新的重视和支持，列入谈判范围的西达本胺、康柏西普、阿帕替尼等国家重大新药创制专项药品全部谈判成功。

Ÿ    根据商务部原油成品油流通管理办法征求意见稿，同一外国投资者在中国境内从事成品油零售经营超过30座及以上成品油零售网点的，销售来自多个供应商的不同种类和品牌成品油的，由中方控股。

Ÿ    中国通信企业协会、虚拟运营分会会长苗建华：虚拟运营商正式商用牌照即将发放；工信部已于上半年向国务院申报，正式牌照发放需要审核，需要补充完善资料，即将发放不是本周或者本月就可以发放。

Ÿ    发改委组织专家对各地报送的重大市政工程领域PPP项目进行了评审，最终确定了北京市通州中心城区停车场等44个重点项目。

Ÿ    近日浙江、江苏、福建部分造纸厂再次发布涨价函，宣布再涨100-200元/吨，7月至今，浙江省已先后经历4轮涨价，多数纸厂本月已提涨2-3次，累计涨幅最高达到460元/吨。纸厂方面称，纸品价格波动频繁，后续或还会提价。

Ÿ    农业部在2017年农业转基因生物安全证书（进口）批准清单上又添加了第二批。此次批准了2个转基因生物安全证书（进口），涉及的转基因生物均为玉米，用途皆为“加工原料”。获得证书的公司分别为孟山都和先正达。

上市公司重要公告

Ÿ    青松股份获股东举牌，持股比超15%；中泰化学获鸿达兴业再度举牌；中来股份、北特科技、海汽集团股东拟大举减持；长海股份中报拟10转10；和邦生物控股股东累计卖出公司7.07%股份；鲍斯股份实控人拟增持3千万-1亿元；启迪古汉、刚泰控股、海立美达、华闻传媒、大禹节水、东方网络均获增持；信达地产拟以78.33亿元对价收购淮矿地产；未名医药拟筹划购买境外资产；暴风集团停牌系筹划重大事项；深圳华强拟收购电子元器件行业相关资产；普邦股份拟收购互联网营销公司宝盛科技。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,640.75

0.31

纳斯达克指数

6,385.04

0.64

标普500

2,473.83

0.54

日经225

20,049.45

0.14

富时100

7,430.91

0.55

德国DAX

12,452.05

0.17

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周三创下纪录最高收位，部份受助于科技股上涨，不过IBM股价大跌限制道指涨幅。标普科技类股指数刷新互联网泡沫时期创下的收盘纪录。道琼工业指数收高66.02点，或0.31%，至21,640.75点；标准普尔500指数升13.22点，或0.54%，至2,473.83点；纳斯达克指数上升40.74点，或0.64%，至6,385.04点。道指、标普500指数、纳指和小盘股罗素2000指数均创下纪录最高收位。

Ÿ    一批欧洲公司公布良好的业绩扶助欧洲股指上涨，扳回上日录得的大幅跌幅，科技股创下10个月来表现最好的一天，且所有板块均上升。泛欧STOXX600指数升0.7%，绩优股STOXX50指数攀升0.6%。英股100富时指数收高0.55%，德股DAX指数收涨0.17%，法股CAC-40指数上升0.83%。

Ÿ    美国和中国高层官员结束经济对话，但取消了会后记者会令对话结果蒙上阴霾，美方要求与中国有“更公平”的贸易关系。美国财政部和商务部官员不愿立即对每年夏季举行的美中经济对话置评；同时中国代表团团长、国务院副总理汪洋离开美国财政部大楼时未对记者发言。投资人把对话和没有新贸易声明所释出的负面讯息，解读为更有可能的是特朗普政府将基于国家安全的理由，推进全面的钢铁关税或配额，这推升钢铁股大涨。美国政府官员表示，美国和中国代表团未能就中国削减对美国贸易赤字所需主要举措达成一致，美国和中国代表团在金融服务、钢铁、汽车、数据本地化等领域存在分歧。

Ÿ    美国6月房屋开工反弹力度超过预期，之前连续三个月下滑，但房屋建筑活动仍因木材价格不断上涨，劳动力和土地短缺而受限。商务部报告，6月房屋开工跳增8.3%，经季节性调整后年率为122万户，创2月以来最高，因独栋屋和多户住宅开工均增加。5月房屋开工年率被上修至112万户，前值为109万户。数据公布后，美元兑一篮子主要货币小涨，美国公债价格回落。

Ÿ    美国参议院多数党领袖麦康奈尔：下周参议院将就医保法案进行投票；对修正医改议案保持开放态度。美国总统特朗普：可以只撤销奥巴马医改，但撤销加替代会更好；参议院曾保证过会行动，现在是时候了。

Ÿ    日本政府维持对经济的整体看法不变，仍认为在消费者支出及出口提升作用下，经济正在逐步复苏。内阁府维持对资本支出正在复苏的评估不变，上月则是上调对资本支出的评估。内阁府还维持对出口的评估不变，称出口正在复苏。一项路透调查显示，多数日本企业不愿进一步增加股东回报，只有不到三分之一的日本企业打算在本财年提高股东回报，尽管接近半数企业手中握有更多现金。这种情况凸显出企业回购股票与提高派息的速度大幅放缓。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.64

0.20

美元/人民币

6.7526

0.07

欧元/美元

1.1515

-0.34

英镑/美元

1.3022

-0.14

美元/日元

111.98

-0.08

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7594元，较上日纽约尾盘跌0.14%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7526元，较上日夜盘结束时升0.07%。

Ÿ    美元指数上涨0.2%，报94.64，从10个月低位反弹。欧元兑美元尾盘跌0.34%，报1.1515；美元兑日元尾盘跌0.08%，报111.975。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.12

1.60

COMEX黄金

1242.0

0.00

COMEX白银

16.215

-0.20

LME铜

5966.0

-0.20

LME铝

1920.0

-0.70

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收跌0.57%。焦炭、动力煤分别收涨0.28%、0.23%，焦煤收跌2.04%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨1.05%、0.92%、1.08%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.21%、0.39%、0.05%。

Ÿ    今年以来，唐山市已拆除或封停相关钢铁企业转炉7座、高炉6座，化解炼钢产能467万吨、炼铁产能381万吨，完成河北省下达年度任务的53.8%，实现了产能压减任务过半，预计在9月底前完成全年化解任务。

Ÿ    必和必拓：2017财年四季度铁矿石产量约为6000万公吨，同比增长了8%，主要由于产能的增加与供应链的改善。必和必拓预计，2018财年的总产量将增长4%，至2.75亿至2.8亿吨之间。

Ÿ    国际油价跳升近2%，至六周高位，此前美国能源资料协会(EIA)显示上周原油和汽油库存降幅大于预期，且馏分油库存意外下降。布兰特9月原油期货收高0.86美元，或1.8%，报每桶49.70美元。美国8月原油期货收涨0.72美元，或1.6%，报每桶47.12美元。

Ÿ    金价基本持平，因美元从10个月低位回升，抑制了金价的上行动能，金价此前连续三日上涨。现货金收报每盎司1,240.37美元，美国8月期金持平。银价下跌0.2%，报每盎司16.215美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜失守在6,000美元关口，此前美元上涨，但钢铁价格走强和中国数据强劲提振需求强劲的预期。指标三个月期铜收低0.2%，报每吨5,966美元。三个月期铝收低0.7%，报每吨1,920美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2700

0.00

3个月美元LIBOR

1.3069

0.08

中国10年期国债

3.5901

0.50

3个月SHIBOR

4.2600

-0.66

DR007

3.4400

67.00

Ÿ    央行周三进行1000亿7天、400亿14天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放1000亿元，连续三日大额净投放。短期Shibor继续上涨。另据新浪称，央行周三通过部分银行向市场补充流动性。

Ÿ    国债期货午后震荡走弱，收盘涨跌不一，10年国债期货主力T1709跌0.02%，5年国期期货主力TF1709涨0.02%。现券窄幅整理，10年国开活跃券170210收益率下行0.55bp报4.1850%，10年国债活跃券170010收益率上行0.38bp报3.5875%。

Ÿ    美债收益率基本持平，交投清淡，指标公债收益率在周四欧洲央行召开政策会议前触及近三周最低。指标10年期美债收益率报2.27%。周三稍早触及2.255%，根据路透数据，这是6月29日以来最低。

Ÿ    欧元区公债收益率下降，因市场认为，考虑到通胀温和且欧元走强，欧洲央行不太可能在本周会议上暗示将大幅调整货币政策，这支撑投资者信心。多数欧元区政府公债收益率下跌2-3个基点。德国指标10年期公债收益率下跌2.5个基点至0.54%，脱离近期所创18个月高点。

Ÿ    受石墨电极价格疯涨逾4倍的影响，作为石墨电极另一大原料的石油焦价格7月以来连续大涨。国内地炼厂家石油焦价格数据显示，近几日，石油焦价格连续飙升，继7月17日大涨7.51%后，18日石油焦价格再涨2.7%，报1558.40元/吨。7月以来，石油焦价格上涨了19.38%，一些厂家的报价涨幅已逾25%。

Ÿ    点评：从供应端来看，国际油价持续上升，炼厂成本增大。近期地炼厂家检修，石油焦资源减少。环保督查即将来临，此次环保力度大幅提升，作为石油焦的直接下游，碳素企业大量囤货。而电解铝市场作为石油焦的最主要下游，市场价格持续上涨，使得石油焦市场上涨氛围浓厚。僧多粥少的局面使得石油焦市场火热，炼厂纷纷提高价格，短期内地炼焦价或将持续维持高位。随着石墨电极价格继续飙升，作为原料的石油焦后市继续大涨可期。华锦股份（000059）年产30万吨高硫石油焦。易成新能（300080）经营石油焦，石墨产品产能1万吨，子公司中平瀚博背靠大股东拥有包括针状焦和石油焦在内的原料优势。

化工原料-黄磷

Ÿ    数据显示，国内黄磷主产区云南、贵州和四川的黄磷工厂近一个月以来连续上调出厂价，本周涨幅普遍达到500-600元/吨，较前期的100-200元/吨明显扩大。目前，上述区域出厂价普遍在14500元/吨以上，较上月同期上涨近10%，较去年同期上涨近30%。从供需看，四川、贵州等地工厂订单已排到本月底，现货供应吃紧。部分产能陆续进入检修，进一步加剧供应缺口。

Ÿ    点评：黄磷生产所需的石墨电极、焦炭近期价格大涨，对黄磷涨价形成强支撑。同时，西南地区受环保督查影响，工厂开工受限，加之前期由于香港回归庆典等重大活动导致黄磷（危化品）铁路运输暂停，近期加速补货令下游需求持续提升，淡季不淡。按照往年经验，三季度后期及四季度，黄磷下游磷酸、草甘膦等行业将进入开工旺季，对黄磷的需求进一步增加，黄磷行业高景气有望贯穿下半年。澄星股份（600078）、兴发集团（600141）、六国化工（600470）、湖北宜化（000422）等拥有矿、电、磷一体化产业链的公司凭借成本优势受益较大。

人工智能

Ÿ    据悉，科技部已经完成新一代人工智能发展规划的起草工作，这将是中国首个面向2030年的人工智能发展规划，预计近期发布。另据了解，工信部也将长周期支持和引导相关技术、产业和应用的发展，结合中国制造2025的重点工作，统筹人工智能软硬件相关产业的协调发展，加强标准化工作，组织编制人工智能发展的白皮书和产业生态地图，引导社会围绕重点领域加大投入。

Ÿ    点评：人工智能被认为是当前最具战略性挑战性的前沿技术领域，随着顶层设计框架搭建完成，产业发展有望持续提速。从政策支持、资金支持、技术积累、市场空间等方面看，中国人工智能产业发展具备优势，一些上市公司已经取得突出成绩。科大讯飞（002230）占有中文语音技术市场70%以上市场份额。佳都科技（600728）掌握动态人脸识别核心算法。其他关注：科大智能（300222）、赛为智能（300044）、大华股份（002236）。

环保-污水垃圾处理

Ÿ    财政部官网19日发布的《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》提出，拟对政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式。《通知》明确，未有效落实全面实施PPP模式政策的项目，原则上不予安排相关预算支出。各级地方财政要积极推进污水、垃圾处理领域财政资金转型，以运营补贴作为财政资金投入的主要方式，也可从财政资金中安排前期费用奖励予以支持，逐步减少资本金投入和投资补助。

Ÿ    点评：上述措施对加大农业基础设施项目，特别是农村污水和垃圾处理项目的实施，提供了资金来源上的保障，也有利于吸引民营资本参与农村污水和垃圾处理项目的投资和运营。预计2017至2018年为PPP项目加速落地、需求加速释放期，龙头公司凭借资金实力、技术优势和综合解决能力等优势，将享受比行业增速更快的订单增长，市占率将不断提升，可关注启迪桑德（000826）、碧水源（300070）、渤海股份（000605）、创业环保（600874）等。

制药

Ÿ    人社部近日印发通知，将36种谈判药品纳入了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》乙类范围，并同步确定了这些药品的医保支付标准。今年4月人社部公布了44个拟谈判药品的名单，经过与相关企业的谈判，其中36个药品谈判成功，成功率达到81.8%，与2016年平均零售价相比，谈判药品的平均降幅达到44%，最高的达到70%。

Ÿ    点评：本次纳入药品目录的36个药品中包括31个西药和5个中成药。西药中有15个是肿瘤治疗药，覆盖了肺癌、胃癌、乳腺癌、结直肠癌、淋巴瘤、骨髓瘤等癌种，其他分别为治疗心血管病、肾病、眼病、精神病、抗感染、糖尿病等重大疾病或慢性病的药物。具体来看，纳入的药品包括康弘药业（002773）的康柏西普、信立泰（002294）的阿利沙坦酯片、亿帆医药（002019）的复方黄黛片、恒瑞医药（600276）的甲磺酸阿帕替尼片、天士力（600535）的注射用重组人尿激酶原、康缘药业（600557）的银杏二萜内酯等。从单品种市场空间和弹性来看，康弘药业（002773）和康缘药业（600557）的弹性更大。

Ÿ    据媒体报道，近日，深圳市人民政府办公厅印发了《深圳市2017年改革计划》，要求深化市属国企混合所有制改革，实施管理层核心骨干持股、资产重组，大力推进市属国企混合所有制改革。2017年内推进10家企业开展混合所有制改革，力争完成4-5家。促进国有企业转换经营机制、放大国有资本功能，提高市属国企核心竞争力和国有资本配置运行效率。

Ÿ    点评：2017年是深圳国资资源整合年，也是政府工作的重点。此前深圳市国资委已制定1+12深化国有企业改革系列制度文件，推进大国资开放性并购重组。深圳将以上市公司为平台，借助多层次资本市场，积极推动上市公司开展产业链并购、转型并购，推动上市公司通过并购重组快速壮大实力，实现做优做强做大。恒大借壳深深房A、深圳地铁与万科成功牵手，其他深圳市国企也有望加快推进改革，可关注深物业A（000011）、深深宝A（000019）、深天地A（000023）、深振业A（000006）等。

国企改革

Ÿ    上证报记者昨日从有关人士处获悉，按“三类划分”，央企产业集团（公司）大致将有50余家、投资公司将有20多家，另有2到3家运营公司。而在这一格局形成过程中，央企重组整合会再掀热潮。香港万得通讯社分析认为，未来在“三类划分”的定位下，央企改革有望开启加速。目前的101家央企数量也将出现大幅下降，相关央企上市公司将从中大幅受益，可关注：中国医药、万润股份、龙源技术、新集能源等。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

澳洲

澳大利亚6月失业率（预估为5.6%，前值为5.5%）

11:30

日本

日本央行利率决定

19:45

欧元区

欧洲央行利率决定

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24.5万，前值为24.7万）

20:30

美国

美国7月费城联储制造业指数（预估为23.7，前值为27.6）

21:45

美国

美国上周彭博消费者舒适度指数（前值为47）

22:00

欧元区

欧元区7月消费者信心指数初值（预估为-1.2，前值为-1.3）

20日

美国

中美全面经济对话

今日全球主要市场无节假日