指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,250.81

0.41

深证成指

10,532.33

0.16

沪深300

3,449.61

0.11

创业板指

1,953.81

0.21

中证500

6,498.34

0.23

万得全A

4,464.55

-0.87

恒生指数

24,501.99

0.79

市场回顾

Ÿ    周一两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.41%报3250.81点；深成指涨0.16%报10532.33点；创业板涨0.21%报1953.82点，成交量大幅萎缩。股指震荡小幅回升，收盘仍在短线支撑位3230点之上，止跌迹象显露。在人气急速回落，资金进场不明显下，预计本周震荡盘整还要继续，但再度大幅下探的概率微低。操作上，可轻仓进场博反弹。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金283.17亿元。其中，896只个股获资金净流入，2006只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.79%，报24501.99点，创2015年8月来新高。恒生国企指数涨0.67%，报10583.98点，恒生红筹指数跌0.09%，报4024点；美图公司收盘跌逾11%，报15.98港元，盘中一度涨近30%；大市成交978.39亿港元，前日为1212.57亿港元。

Ÿ    港股昨早轻微高开2点报24312，已为全日最低位，午后升势持续，最终以全日最高位收升192点或0.8％，报24501，再创约19个月新高。成交978亿元，较上日少逾19％。港股已连升3日，累涨709点。国指升70点，报10583。

Ÿ    深交所公告，上周共对17起证券异常交易行为进行调查；向证监会上报6起涉嫌违法违规案件线索。同时对张家港行、江阴银行等股票的交易情况进行重点监控。

Ÿ    上海证券报：沪市公司中，有那么几家重组“钉子户”，停牌长达十个月至一年，其间都被上交所反复问询，而在跨年度的僵持后，多数还是难以跨越监管边界，不得不于近日终止重组并复牌。这一“钉子户”阵营瓦解的背后，是一条明确的监管信号，即对“类借壳”重组——此路不通。

Ÿ    21世纪经济报道：据统计，截至目前险资至少退出22只个股的前十大股东。在A股投资道路变窄之时，险资转而取道港股。今年以来，港股大涨10%以上，险资功不可没，根据兴业证券的分析，今年至少2500亿险资增量资金将投资港股。

Ÿ    中国核建：此次中核与中核建的重组为上市公司股东之间的合并，上市公司的资产主体未来仍保持独立，也不存在退市的问题。

Ÿ    中国神华总裁：2016年度派发特别股息每股2.51元，纯属为自主决定，不涉及政府部们施压。未来亦维持稳定派息比率，维持在每股收益40%。

Ÿ    新浪：恒大人寿近日披露，其在2016年2月27日曾分别向恒大地产旗下两全资子公司投资合计4.75亿元，用于投资不动产，投资不动产具体为武汉恒大中心写字楼和武汉恒大滨江中心写字楼。

重要新闻

Ÿ    国务院总理李克强：当前中国经济稳中向好态势进一步显现，中国坚定不移推进贸易投资自由化和便利化；欢迎外资企业来华，尤其是到中西部投资兴业。

Ÿ    央行行长周小川：中国的货币政策将强调“稳健中性”，并继续采取措施逐步去杠杆，未来中国将继续运用财政政策和货币政策支持经济增长和结构性改革；GDP挂钩债券有助于解决主权债务问题，建议进一步加强其适用性，带动私人部门参与。

Ÿ    央行工作论文：货币政策以控制通胀为主，兼顾转型发展和金融改革；要进一步完善公开市场操作一级交易商制度，在一定标准下扩大公开市场操作和SLF交易对象范围，减少市场资金套利机会，降低市场结构因素导致的流动性冲击放大效应，有效开展利率引导。

Ÿ    央行副行长潘功胜：中国的外汇管理不会走回头路，不会再走回资本管制中去；部分企业海外投资存在“非理性和异常投资行为”，在中国的负债率已经很高了，再借一大笔钱去海外收购，有一些则在直接投资的包装下，转移资产。

Ÿ    国务院印发2017年立法工作计划，提出将配合全国人大及其常委会继续审议民法总则、证券法（修订）、电子商务法等法律案，尽快完成起草和审查私募投资基金管理暂行条例等，力争年内完成制定快递条例、修订食品安全法实施条例等。值得一提是，基础设施和公共服务项目引入社会资本条例作为“全面深化改革急需的项目”，列入国务院2017年立法工作计划，条例由国务院法制办、发展改革委、财政部起草，将“抓紧办理，尽快完成起草和审查任务”。

Ÿ    经济参考报：由商务部和国家发改委牵头制定的境外投资条例已经呼之欲出，年内有望正式出台。作为我国首部境外投资领域的法规，境外投资条例将从国家战略层面对我国境外投资做出顶层设计，明确境外投资的内涵和外延，以及鼓励和禁止的方向。

Ÿ    路透消息称，中国政府已经在就如何应对特朗普政府可能实施的贸易处罚措施向智库和政策顾问征求意见，尽管中国希望能通过商业式的协商解决问题，但也为最糟糕的状况做准备。中国的政策顾问们认为，特朗普政府很可能对钢铁、家具以及国有企业等领域征收高关税，因为中国在这些产业对美国享有巨大贸易顺差。他们说，中国或许以寻找其他农产品或机械以及制成品供应商来作为回应，并减少对美国出口的消费产品，比如手机或笔记本电脑。其他选项包括对在中国运营的美国大公司施加税负或采取限制措施，或者限制它们进入中国迅速发展的服务业的渠道。

Ÿ    上海证券报：私募基金在二级市场股票的投资额实际上已经超过了公募基金，而保险资金的话语权也与日俱增，成为相当重要的增量资金来源。

Ÿ    根据证监会2017年私募基金专项检查统一部署，近日，多地证监局陆续启动了辖区内私募抽查，包括上海、四川、江西等9个地区，被抽查私募约60家。

Ÿ    央视：今年第一季度，北京土地市场供应商品住宅用地将达到161公顷，是2016年全年实际供应量的1.5倍。

Ÿ    中国证券报：自2月28日起，房地产调控范围和力度呈现不断扩大和加大趋势。业内专家认为，虽然调控在不断收紧，但房地产投资或继续回暖。热点城市土地供应加快，将对房地产投资有所支撑。另外，楼市资金会否入“股”，取决于股市是否有赚钱效应出现。

Ÿ    继东北地区之后，民航局又下发了在华东、西北、新疆三个地区开展通用航空管理服务平台和无人机研发试飞基地建设试点、低空空域监视与服务试点、“通用航空+旅游”试点工作的通知，全面开展通用航空试点工作。

Ÿ    文化部官员：近期将会发布推动数字文化产业创新发展的指导意见，拟到2020年形成链条完整的产业发展格局，相关行业产值规模达到8万亿元。

Ÿ    国家体育总局：将进一步扩大大型体育场馆所有权属于国有，经营权属于公司的分离改革的范围。

Ÿ    环保部部长陈吉宁：正在实施生态环境大数据建设工程，推动地方政府落实环境保护责任；我国224个地级及以上城市共排查确认黑臭水体2082个，后续将督导在2017年底前基本消除黑臭水体。

Ÿ    北京日报：按照2013-2017年清洁空气行动计划，目前北京四大燃煤热电厂全部停机，发电进入无煤时代。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：：*ST昆机称审计发现以往年度可能涉嫌财务违规，或连续五年亏损；*ST獐岛2016年扭亏为盈，已申请撤销退市风险警示；苏宁云商拟发行不超100亿元公司债券；京威股份联手正道集团120亿元造新能源汽车；银泰资源作价45亿，以发行股份方式收购黄金勘探公司；天目药业控股股东计划增持不低于1%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,905.86

-0.04

纳斯达克指数

5,901.53

0.01

标普500

2,373.47

-0.20

日经225

19,352.00

-0.87

富时100

7,429.81

0.07

德国DAX

12,052.90

-0.35

国际要闻

Ÿ    美国股市标准普尔500指数周一下跌，因投资者担忧，美国总统特朗普的减税和提振经济计划出台的时间，可能晚于之前的预期。道琼工业指数收跌8.76点，或0.04%，至20,905.86点；标准普尔500指数收跌4.78点，或0.20%，至2,373.47点。纳斯达克指数微升0.53点，或0.01%，至5,901.53点，盘中一度触及纪录高位。标普500指数11大类股中有七大类股下跌，金融股领跌，下挫0.9%。

Ÿ    欧洲股市从15个月高位小幅回落，因油价下挫打击油股，德意志银行拖累银行股走低，该行将于明日开始其80亿欧元的增资行动。泛欧STOXX 600指数下跌0.2%。德股DAX指数下跌0.35%。英国富时100指数小涨0.07%，法股CAC-40指数收挫0.34%。

Ÿ    美联储埃文斯：美联储将在6月会议上决定是否加息；到了6月将会了解更多有关金融状况、经济数据和财政最新状况等信息；如果状况真的得到大幅改善，“存在2017年加息4次的可能性”。

Ÿ    消息称特朗普就本周预定将开始推出的五项贸易行政命令与商务部长进行商谈。

Ÿ    英国首相发言人：将在3月29日启动脱欧程序；首相特蕾莎•梅不打算提前举行选举；英国希望迅速开始脱欧谈判。

Ÿ    法国总统选前电视辩论：法国中右翼总统竞选人菲永表示，希望成为法国复苏的总统；呼吁中国的“金融主导地位”；美国总统特朗普“令人难以接受”。法国极右总统竞选人勒庞称，希望停止移民进入法国。法国中立总统竞选人马克龙表示，菲永降低犯罪判刑年龄的计划不可取，发誓要简化申请避难的程序。

Ÿ    韩国政府已向世贸组织投诉中国对其部署萨德反导系统进行经济报复。韩国产业通商资源部表示，为摆脱贸易过度依赖于美中两国的局面，将推进与前苏联地区、阿拉伯国家等新兴经济体签署自由贸易协定。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.40

0.10

美元/人民币

6.9090

0.09

欧元/美元

1.0739

0.00

英镑/美元

1.2358

-0.31

美元/日元

112.55

-0.13

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8889元，较上日纽约尾盘升0.03%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.909元，较上日夜盘结束时升0.09%。

Ÿ    美元兑一篮子货币在六周低位附近徘徊，仍纠结于上周美联储给出的利率指引没有许多人预计地那么“鹰派”。美元指数在亚洲交易时段和欧洲早盘最多下跌0.3%，纽约时段逆转跌势全日升0.1%，报100.40。分析师称，芝加哥联储总裁埃文斯关于美联储预计将在今年再升息两次的公开表态，可能帮助了美元反弹。英镑在伦敦早间涨约0.3%，在有关英国首相特雷莎梅将于3月29日正式启动脱欧进程的消息发布后逆转走势，最低触及1.2336美元，全日下跌0.45%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.22

-1.20

COMEX黄金

1234.00

0.30

COMEX白银

17.438

0.10

LME铜

5880.0

-0.90

LME铝

1922.0

0.40

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。动力煤收跌0.42%、铁矿石收跌2.03%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.81%、1.57%。焦煤、焦炭分别收涨0.62%、0.48%。棕榈油、菜油分别收涨0.32%、0.03%。

Ÿ    上期所修订螺纹钢、黄金等11个期货合约及相关实施细则。郑商所拟修改玻璃期货规则：增仓单注册量。

Ÿ    国际油价下滑，尽管消息称OPEC支持将为期六个月的减产协议延长，但对美国原油产量不断上升和库存高企的担忧继续困扰投资者。布兰特原油收低0.14美元，报每桶51.62美元。美国原油期货收低0.56美元，或1.2%，报每桶48.22美元。

Ÿ    金价小涨至两周高位，因美元跌至六周低位，20国集团(G20)在周末举行峰会期间，对美国政府的贸易保护主义采取默许态度。现货金收盘报每盎司1,233.15美元，盘中触及3月6日以来最高1,235.50美元。美国4月期金涨0.3%，收报每盎司1,234.00美元。

Ÿ    期铜价格下滑，因市场预期供应保持充足且交易所监控仓库库存增加，同时对于中国的需求忧虑加重。伦敦三个月期铜收低0.9%，报每吨5,880美元。三个月期锌下滑0.6%，报每吨2,864美元，稍早触及2月16日来最高的2,900.50美元。三个月期铝收涨0.4%，报每吨1,922美元。三个月期锡升0.4%，报20,350美元，三个月期镍收低0.9%，报每吨10,165美元

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4700

-3.00

3个月美元LIBOR

1.1518

0.00

中国10年期国债

3.3141

0.17

3个月SHIBOR

4.3711

2.04

DR007

3.3000

-14.00

Ÿ    央行公开市场进行600亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，当日净投放400亿，时隔17个交易日后，首次实现净投放；本周央行公开市场有2200亿逆回购到期；Shibor结束连续三日全线上涨。

Ÿ    一季度MPA考核在即资金面整体延续紧张，银行间跨月资金利率大幅上行，截至收盘仍有很多机构没有平头寸，仍在收钱。数据显示，银行间同业拆借7天期涨35.74bp报3.1653%，创2015年4月8日以来新高；14天期涨53.98bp报3.7484%；银行间质押式回购14天期涨21.83bp报3.6272%，创近一个月新高；1个月期涨44.07bp报4.7590%，创1月18日以来新高。

Ÿ    美国公债价格上涨，因芝加哥联储总裁埃文斯重申美联储今年可能再升息两次，令预计升息步伐会加快的投资者感到失望。收益率自上周三美联储会议以来下跌。部分投资者原本预计美联储会对升息采取更鹰派的基调，因预计经济将增强。指标10年期美债价格上涨7/32，收益率报2.48%，低于上周五的2.50%。

Ÿ    法债/德债收益率差升至近两周最高，反映出在选情跌宕起伏的法国大选首轮电视辩论前，投资者惴惴不安。高评级欧债收益率全线小涨，因为市场认为，欧洲央行可能正在为缩减超宽松货币政策作准备，抑制了投资者对固定收益资产的兴趣。10年期法国公债较可比德债利差一度触及68个基点，为近两周最宽。法国10年期公债收益率盘中上涨4个基点至1.14%，距离2月创下的数月高点不远，不过尾盘报1.10%。

Ÿ    20日期货市场硅铁主力合约强势涨停，报6232元/吨，继上周五涨停报收后再次触及涨停，并刷新历史高位。

Ÿ    点评：硅铁价格受供应紧张以及成本支撑稳中向上。随着部分企业减产、停产，部分区域硅铁开机率创历史新低。目前硅铁供应仍然整体趋紧，在原本亏损情况下硅铁厂家挺价动能增加，联合保价下上涨预期依旧较强。上周末硅铁大厂报价大幅上调800元/吨。生产硅铁的上市公司主要有鄂尔多斯（600295）。

化工-氧化锆

Ÿ    20日山东、江苏等地氯氧化锆每吨价格集体上调400元，幅度近4%，自去年下半年以来累计涨幅近25%。据了解，此轮氯氧化锆、氧化锆等产品价格上涨，主要受进口原料锆英砂提价带动。

Ÿ    点评：预计国际矿商再度上调二季度价格，后期锆氧化物价格继续上行。另外，库存偏紧、环保趋严和企业限产等因素也有利于行业供需改善。东方锆业（002167）旗下拥有完整的锆产业链，最新公告大股东中国核工业集团正在筹划与中国核工业建设集团战略重组事宜。升华拜克（600226）去年年报显示，锆系列产品营收占比为23%。

制药-维生素B

Ÿ    据中国饲料行业信息网消息，20日，天新药业提高维生素B1报价，其中硝酸B1报价400元/公斤，盐酸B1报价430元/公斤，涨幅分别达到5%和7.5%。同时，天新药业对维生素B6也停止报价，提价预期强烈。天新药业是全球维生素B1和B6生产龙头，产能占比分别达到约36%和70%。去年11月底，天新药业曾提高维生素B1报价20元/公斤。

Ÿ    点评：维生素多个品种掀涨价潮，主要原因一是环保压力不断增大，环保部部长陈吉宁两会期间表示，环保部今年计划再开展1-2次整个区域的专项督查，4月起将对浙江等维生素生产大省进行督察；二是原料上涨明显，这对产品价格形成支撑；三是维生素小品种行业供需格局随供给侧改革推进逐步改善，有利于盈利水平稳步向上。兄弟科技（002562）是全球维生素B1三大主要生产商之一，年产能约3200吨。广济药业（000952）是国内维生素B6主要生产商之一。

医疗服务-养老

Ÿ    国家卫计委等多部门近日联合发布《“十三五”健康老龄化规划》，积极应对人口老龄化。规划提出，要充分运用互联网、物联网、大数据等信息技术手段，创新健康养老服务模式，开展面向家庭、社区的智慧健康养老应用示范；搭建智慧健康养老服务平台，对接各级医疗卫生及养老服务资源；推进医疗机构远程医疗建设。

Ÿ    点评：今年以来扶持养老产业发展的政策不断出台，推动社会力量走上舞台。智慧养老能够实现个人、家庭、社区、机构与健康养老资源的有效对接和优化配置。奥维通信（002231）与老龄委携手打造全国养老信息化平台，已在多个城市落地开展养老服务。东软集团（600718）最新公告与抚顺市政府签署大健康战略合作协议。思创医惠（300078）今年将重点推进智能鞋、RFID被服等医疗信息耗材产品。数字政通（300075）与北京天健合作切入智慧医疗领域，有望基于区域医疗平台开展智慧养老业务。东华软件（002065）依托丰富的三甲医院HIS系统资源与互联网服务商共同推进互联网医疗与大健康管理业务。万达信息（300168）搭建了科技养老服务平台，运用物联网、呼叫中心、大数据分析等技术。

Ÿ    目前《食盐专营办法（修订送审稿）》和《盐业管理条例（修订送审稿）》及其说明已全文公布，向社会征求意见。《食盐专营办法（修订送审稿）》明确食盐定点生产企业可以从事食盐批发，食盐批发企业可以跨区域经营。

Ÿ    点评：放开食盐价格实行市场调节价，允许跨区域经营，全面实现行业市场竞争。盐业改革将加速，相关企业迎风口。受益股可关注：云南能投、井神股份、云图控股、兰太实业等。

国企改革

Ÿ    时代周报消息：全国人大代表、广东省社会科学院产业经济研究所所长向晓梅在广东代表团驻地接受了时代周报记者的专访。“广东的经验是，用国有资本经营，推动国有资产管理体制的改革。”向晓梅介绍，广东先期已搭建好国资委—国有资产投资公司、运营公司—、二、三级国企三层架构，国有资本通过省属国有资产投资、运营公司进行运作，经营权下放到二、三级子公司。

Ÿ    在下放经营权后，广东省国资委主要的权力集中在对主要领导人的任免、主要决策的报告制度以及向国企派驻外部董事上。对这些监管权力，广东省国资委力图加强运用。向晓梅表示：“国资委一直在推动监事会制度，推动外部董事，主要就是让国企的投资、决策避免内部人控制。”

Ÿ    向晓梅认为，从管资本的角度出发进行兼并重组，才具有意义。“从控制的领域上看，国企在收缩。国企重组的意义在于整合资源，在自己保有的领域里做大做强，而且是做资本经营，通过资产的经营管理来实现国资的保值增值，而不是亲手去抓具体的企业。”

Ÿ    据了解，广东省目前已建立了三大平台：产权交易集团要素平台、恒建公司资本运营平台、粤海控股资本运营平台，通过这三大平台来进行投资运营和股权运作，优化国有资本布局结构，实现改革由“管资产”到“管资本”的关键性转变。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

澳洲

澳大利亚央行3月货币政策会议纪要

17:30

英国

英国2月消费价格环比（预估为0.5%，前值为-0.5%）

17:30

英国

英国2月生产价格环比（预估为0.3%，前值为0.6%）

20:30

美国

美国第四季度经常项目余额（预估为-1290亿美元，前值为-1130亿美元）

21日

欧元区

欧元区财长会议

22日00:10

美国

堪萨斯联储行长George谈经济前景

今日全球无休市日