指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,240.66

-0.05

深证成指

10,498.31

-0.51

沪深300

3,448.73

-0.15

创业板指

1,964.63

-0.67

中证500

6,497.09

-0.40

万得全A

4,460.1600

-0.26

恒生指数

23,782.27

0.43

市场回顾

Ÿ    周三大盘小幅下跌，上证综指收盘跌0.05%报3240.66点；深成指跌0.51%报10498.31点；创业板跌0.67%报1964.63点，成交量小幅萎缩。股指继续震荡，围绕短线3240点平台一带小幅波动。同时市场人气再度回落，中小盘题材股也有所回探，预计后期突破压力还需盘整。在上有压力，下有支撑（3220点一带）的当下，方向选择即将明朗，需密切关注。操作上，可继续逢低布局。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金258.0亿元。其中，784只个股获资金净流入，2118只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.43%，报23782.27点。恒生国企指数涨0.49%，恒生红筹指数涨0.8%。吉利汽车大涨8%，领涨蓝筹，也刷新上市以来纪录新高。大市成交额690亿港元，上日成交626.69亿港元。从盘面看，房地产再度出现疯狂的走势，地产大幅上涨主要是与香港楼市火爆有关，另外就是市场有通胀的预期。从技术上看，恒指连续反弹逼近10日均线，能否突破20日均线才是关键。后市重点关注美元的走势及周四欧洲央行的利率决议，应该说不会有多大的变动，但会不会出现货币紧缩需要引起关注。

Ÿ    A股两融余额继续攀升，续创近两个月新高。截至3月7日，A股融资融券余额为9137.15亿元，较前一交易日增加5.38亿元。

Ÿ    证监会主席刘士余表示，“沪伦通”正在论证。权威人士称，今年证监会将稳步推进“沪伦通”有关事宜，有可能完成方案制定。

Ÿ    新鼎资本董事长张驰表示，2017年积极发展新三板将成为多层次资本市场改革核心中的核心，新三板市场的制度改革将迎来突破。预计2017年精选层肯定会推出，并在精选层进行竞价交易。

重要新闻

Ÿ    习近平指出，我国农业农村发展已进入新的历史阶段，必须深入推进农业供给侧结构性改革，加快培育农业农村发展新动能，开创农业现代化建设新局面。要坚持市场需求导向，主攻农业供给质量，注重可持续发展，加强绿色、有机、无公害农产品供给，提高全要素生产率，优化农业产业体系、生产体系、经营体系，形成农业农村改革综合效应，推进城乡发展一体化，就地培养更多爱农业、懂技术、善经营的新型职业农民。

Ÿ    海关总署：以人民币计，中国2月贸易逆差603.6亿元，为时隔3年再现贸易逆差；进口同比增44.7%，预期23.1%，前值25.2%；出口增4.2%，预期14.6%，前值15.9%。

Ÿ    国君宏观：从1-2月累计数据看出口并不差，后续进出口增速仍能持续；华泰宏观：进口大幅走强说明年初基建推动下国内需求较旺盛，另外国际大宗商品价格远高于去年同期，预计大宗商品价格上涨对进口回升贡献约占一半。九州证券：春节因素是贸易逆差最关键因素，2014年以来的人民币贬值趋势大概率在今年结束。

Ÿ    全国人大财政经济委员会认为，2016年中央和地方预算执行总体情况良好，批准2017年中央预算草案，批准地方政府一般债务余额限额115489.22亿元、地方政府专项债务余额限额72685.08亿元。

Ÿ    全国人大常委会工作报告称，中国今年将修改证券法和反不正当竞争法；制定烟叶税法，电子商务法和核安全法。

Ÿ    人社部部长尹蔚民：今年就业形势仍然错综复杂，将采取加强公共就业服务五大措施，有信心完成1100万人以上的就业任务。养老金投资运营目的是保值增值；投资是多渠道多样化的，不仅仅是股市，在国家的层面，可以买国债，可以投入一些基础设施；资本市场里面也是多种组合，我们规定了一个投入股市的比例。

Ÿ    外交部长王毅：5月份“一带一路”国际合作高峰论坛，将有20多位国家元首参加；将确定一批重大的合作项目。朝鲜半岛复谈还有机会，和平仍有希望。中方敦促韩方终止部署萨德系统。中方正同东盟十国推进南海行为准则磋商。

Ÿ    深圳市国资委将2017年定为深圳国企“资源整合年”，并已列入市政府重点工作。深圳市国资委将按照“政府引导+市场化运作”的思路，全面推动市属国资国企整合重组。

Ÿ    银监会信托部主任邓智毅：下一步，要突出以强监管和严监管的理念引领信托业健康发展。信托公司发展业务要真正回归到信托本源，真正回归到支持实体经济上来。纯通道业务要予以遏制。

Ÿ    中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东表示，北京市网贷业监管细则将于3月份出台，且细则内容不涉及风险备付金问题。易通贷CEO康文表示，虽然目前北京市的相关细则还没正式发布，不过根据此前透露的信息，预计细则的重点内容是备案。

Ÿ    国土资源部部长姜大明在两会期间表示，要遏制炒作土地行为，坚持去库存和防过热并重；对于需求过旺城市，合理增加住宅用地供应；对于去库存压力大的城市，减少甚至暂停供应。

Ÿ    南昌即将出台史上最严限购令：暂停向在市区已拥有1套及以上住宅的本市户籍居民出售住宅。另据澎湃：河北崇礼楼市限购升级，本区户籍居民家庭已有本区2套以上（含2套）普通住房的不允许购买第三套普通住房（含二手房）。

Ÿ    水利部部长陈雷：今年我国可能会呈现南涝北旱的趋势，主雨区可能分布在江南、华南、江淮等区域。洪涝程度轻于去年、干旱程度可能重于常年。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：长信科技拟67.5亿收购比克动力75%股权；江泉实业终止重大资产重组事项；三丰智能拟26亿收购鑫燕隆100%股权；金瑞矿业终止筹划重大事项；华东医药2016年度拟10转10派13.5元；光迅科技拟10转20派5元，多名高管有减持计划；*ST天首筹划重大事项9日起停牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,855.73

-0.33

纳斯达克指数

5,837.55

0.06

标普500

2,362.98

-0.22

日经225

19,318.85

0.34

富时100

7,334.61

-0.06

德国DAX

11,967.31

0.01

国际要闻

Ÿ    美国股市周三涨跌互现，标普500和道琼工业指数小跌，因能源股遭遇近六个月来的最大单日跌幅。能源股重挫2.5%，为9月中以来最大单日跌幅。道琼工业指数收跌69.03点，或0.33%，至20,855.73点；标准普尔500指数收低5.41点，或0.23%，至2,362.98点；纳斯达克指数收高3.62点，或0.06%，至5,837.55点。

Ÿ    欧洲股市小涨，阿迪达斯和英国安全公司G4S受业绩推动攀升带来的提振，部分被法国电力集团和Boskalis下跌所抵消。泛欧STOXX 600指数升0.1%，结束之前连续四日下跌的势头。英股富时100指数<.FTSE>收低0.1%。德股DAX指数微幅收升0.01%，法股CAC-40指数涨0.11%。

Ÿ    美国2月民间就业岗位大幅增加，但劳动生产率仍然疲弱。美国2月民间就业岗位急升，表明即使第一季经济增长看似进一步放缓，但经济基本面仍然稳固。ADP全国民间就业报告周三显示，上月民间就业岗位增加29.8万个，远高于经济学家预计的19万个，1月新增民间就业岗位数量从之前的24.6万个上修至26.1万个。数据发布后，美债价格走低，美股涨跌互现，美元指数走高。劳工部在周三发布的另外一份报告中称，第四季度非农生产率环比年率为上升1.3%，与上月的初估值一致。第四季度非农单位劳工成本确认为上升1.7%，第三季为上升0.7%。

Ÿ    2017年英国经济料将稳健，但之后可能面临更严峻的退欧挑战。根据英国财政大臣哈蒙德的最新预算报告，尽管英国经济迄今表现不错，但在未来数年可能更明显地感受到退欧之痛；哈蒙德希望通过此预算计划引导经济在退欧之路前进。哈蒙德在公布2017年预算报告时表示，英国经济抵挡住了公投退欧的冲击，目前为止“持续令评论家感到惊讶”。据官方预测数据，2017年英国经济有望增长2.0%，高于去年11月预测的1.4%。哈蒙德表示，他将坚守缩减预算赤字的计划。

Ÿ    马克龙料在第二轮投票中以60.5%:39.5%击败竞争对手勒庞。IFOP民调结果显示：法国总统候选人勒庞在首轮投票中的支持率仍然预计为26%，马克龙下降0.5个百分点至24.5%，菲永上涨1个百分点至19.5%。，

Ÿ    日本央行审议委员：日本通胀形势仍符合央行最新预估。日本央行审议委员政井贵子周三表示，日本通胀率仍然符合央行最新的预测，并称日本已经脱离了为期长久的消费者物价下滑。政井贵子表示，近来维持公债收益率曲线的政策顺利实施，而且并未造成债市流动性加速下滑。政井贵子称，“油价的负面影响已经消退，所以(通胀)符合我们先前的预测。”政井贵子表示，就提振通胀重返目标而言，市场对长期通胀预期的衡量指标至关重要，但这些指标仍不见明显反应。

Ÿ    华尔街日报：国际资金清算系统（Swift）暂停与数家朝鲜银行来往，切断了朝鲜与国际金融信息传递的关键联系；此举正值联合国发现针对朝鲜国际制裁漏洞之际。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

102.08

0.25

美元/人民币

6.9135

0.13

欧元/美元

1.0541

-0.24

英镑/美元

1.2168

-0.26

美元/日元

114.35

0.32

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.9162元，较上日纽约尾盘升0.32%。美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.9135元，较上日夜盘结束时升0.13%。

Ÿ    中国货币网刊登特约评论员文章称，人民币将根据国际汇市和供求变化增强弹性，双向浮动，基本面因素将继续支撑人民币作为稳定的强势货币。

Ÿ    德商银行周浩：外储现在3万亿的拉锯战，表明中国官方不愿意再进行大规模的外汇干预；而如果央行持有的美元远期空头头寸下降，能够更加明确说明央行从“稳汇率”转向了“稳外储”。

Ÿ    中国证券报：市场人士指出，美联储或加快升息，美元走强令人民币贬值压力犹存，但支持人民币汇率保持稳定的因素也在积累，因此人民币贬值空间有限，双向波动或增强。

Ÿ    美元升至五日最高水准，略低于两个月峰值，因数据显示，2月美国民间就业岗位增幅高于预期，令投资者对美联储本月稍晚升息的预期升温。美元指数纽约尾盘上涨0.25%，报102.08，迫近3月2日触及的峰值102.26，此为1月11日来最高。美元兑日圆升至114.74日圆，为3月3日来最高，逼近近一个月高位。欧元兑美元也跌至3月3日来最低。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.28

-5.38

COMEX黄金

1,209.4

-0.60

COMEX白银

17.298

-1.40

LME铜

5765.5

-0.10

LME铝

1877.0

0.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.8%、1.6%、0.2%，铁矿石收跌1.7%。豆粕、菜粕分别收跌0.6%、0.9%，大豆收涨0.5%。棕榈油、豆油分别收涨1%、0.2%。

Ÿ    海关数据显示，前2个月进口铁矿砂1.75亿吨，增加12.6%，进口均价上涨83.7%；原油6578万吨，增加12.5%，进口均价上涨60.5%；煤4261万吨，增加48.5%，进口均价上涨1.1倍。

Ÿ    秦皇岛煤炭网：3月1日至3月7日环渤海动力煤价格指数报收于593元/吨，环比上行4元/吨，为连续两期上行。

Ÿ    EIA：美国上周原油库存增加820万桶，使总库存量攀升至5.284亿桶，再创历史新高。这是美国原油库存连续第九周增加。

Ÿ    沙特能源部长、俄罗斯油长和秘书长举行新闻发布会：将在5月份考虑延长原油减产协议。英国石油公司CEO戴德利：预计未来五年油价将在每桶55美元到60美元之间。

Ÿ    国际油价急挫5%至今年以来的最低水平，因美国原油库存急升至纪录新高，令外界担心即便OPEC努力用减产来提振价格，但全球供应过剩局面将持续。美国原油下跌2.86美元，或5.38%，报每桶50.28美元，盘中跌至12月15日以来最低水平。布兰特原油急挫至12月8日以来最低的52.93美元，后收于每桶53.11美元，全日下跌2.81美元，或5.03%。

Ÿ    金价跌至五周低位，因美元受助于美国升息前景上涨。现货金收报每盎司1,207.5美元，此前触及2月1日来最低1,206.05美元。美国4月期金收低0.6%，报1,209.40美元。现货银收报每盎司17.234美元，稍早触及1月31日来最低17.19美元。铂金收报每盎司944.8美元，此前跌至1月5日来的最低941.50美元。

Ÿ    伦敦期铜跌至一个月低位，因美元上涨，最大金属消费国中国铜进口下降和铜库存不断上升，激发卖盘。三个月期铜收盘时没有成交，但买盘最后报5,765美元，跌0.1%，稍早触及5,755.50美元的盘中低位。期铝收高0.1%，报1,877美元，期锌升0.6%，报2,710美元，期铅涨0.8%，报2,251美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5700

5.00

3个月美元LIBOR

1.1062

0.00

中国10年期国债

3.4088

4.45

3个月SHIBOR

4.2932

0.14

DR007

2.6235

37.65

Ÿ    央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净回笼200亿，连续10日净回笼。Shibor再次全线上涨，7天期Shibor涨1.1bp报2.6550%。

Ÿ    国债期货多数合约大幅收跌。10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.49%；5年期国债期货主力合约TF1706收盘跌0.36%。银行间现券收益率大幅上行。

Ÿ    美债收益率跳升，两年期公债收益率触及逾七年半最高水平，因2月美国民间雇主大幅增加就业岗位，夯实了美联储下周升息的预期。较长期美债收益率触及12月以来最高后回落，因10年期美债标售获强劲需求。两年期美债收益率升至1.378%，路透数据显示，为2009年8月以来最高。尾盘报1.354%，较周二尾盘上升了2个基点。

Ÿ    欧元区公债收益率攀升，受助于美国民间就业数据远胜预期，这令美联储在下周货币政策会议上加息的可能性进一步增加。欧元区公债收益率全线上涨，西班牙10年期公债收益率领涨，升10个基点，报去年6月来最高的1.83%。多数其他欧元区公债收益率升5-9个基点。德国五年期公债收益率上涨6个基点，报负0.51%。法国10年期公债收益率升至约1.04%的两周高位，较可比德债利差扩阔至一周最宽的约68个基点。

Ÿ    “两会”有望以《天然气发展十三五规划》为依据，进一步确认以京津冀、长三角、珠三角、东北地区为重点，推进重点城市“煤改气”工程，发展天然气替代能源，从而协助实现雾霾治理。

Ÿ    点评：市场对“煤改气”逻辑的主要担忧在于天然气经济性不高，企业动力不足。然而一方面去年下半年以来油价上行，改善了天然气的相对经济性；另一方面去年以来各地环保督查力度不断超越市场预期，很大程度上消灭了企业低成本生产的长期决策选项，迫使其在停产和使用天然气复产中二选一，这一担忧有望缓解，有望利好中游和下游的整体业绩增长。天然气价格发现机制的市场化改革有望理顺供需激励，从而促进消费量增长和调峰投资增长。十三五期间若要实现天然气消费量指引指标，用气量年增速应在10%以上，后续改革推进力度仍有待持续强化。相关个股可关注新天然气（603393）、重庆燃气（600917）、陕天然气（002267）、中天能源（600856）等。

金属钨

Ÿ    赣州市钨业协会发布3月份钨市场指导价：黑钨精矿7.5万元/标吨，较2月上调0.1万元/标吨；APT11.8万元/吨，较2月上调0.7万元/吨；中颗粒粉末192元/公斤，较2月上调15元/公斤。目前看，赣州钨协的月度钨品交易指导价格已经基本贴近市场。

Ÿ    点评： 目前钨精矿原料市场依然是供应紧张，非主流矿山复产和正常供应还需时日。钨精矿产量释放缓慢，冶炼产品价格上涨，大部分贸易商惜售挺价意愿明显。在整个金属市场回暖，原材料大幅上涨的情况下，钨价上涨之势已经形成，相关公司有望受益行业回暖。厦门钨业（600549）是国内钨产业绝对龙头，拥有三个钨矿生产企业，控制的钨矿山金属储量近200万吨，占全国30%左右。章源钨业（002378）是国内钨行业产业链完整的少数厂商之一，上游钨资源丰富，中游冶炼技术和下游精深加工技术均处于国内领先水平。其他关注：翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）。

有机硅

Ÿ    8日，国内有机硅中间体DMC主流成交价上涨500-1000元/吨，普遍站上21000元/吨，涨幅近5%。本周四，行业将在山东淄博召开会议，主要企业预计将在会上就后市价格达成共识，为行业进一步提价打下基础。今年以来，DMC价格上涨超过10%，较去年6月低点上涨超过60%。目前，有机硅单体企业库存维持低位，部分企业装置产出受限，如国内最大产能道康宁40万吨装置2月故障产量下滑，3月又将进行检修；江西星火40万吨装置2月检修，目前仅20万吨复产；鲁西化工6.5万吨装置本周因故障意外停车。

Ÿ    点评： 短期看，有机硅单体缺货、上游原料金属硅涨价、下游需求回升等因素将继续助推DMC价格上涨。中长期看，国内有机硅行业经历2011年以来产能过剩导致的持续低迷后，部分企业已永久退出，叠加环保压力下现有产能开工不足、新建产能受限，行业供需格局明显改善。有机硅行业高景气超预期，可关注新安股份（600596）、兴发集团（600141）、三友化工（600409）、鲁西化工（000830）等有机硅单体生产商。

电力改革

Ÿ    国家能源局网站8日显示，近日发改委、能源局在昆明市召开全国电力体制改革座谈会。会议提出了“四个有序加快”，包括有序加快放开发用电计划、有序加快放开配售电业务、有序加快放开竞争性电价、有序加快放开交易机构交易业务范围。

Ÿ    点评：电改在2017年将进入第二轮爆发期，主要体现在电力市场化交易规模扩张、发电侧结构调整、增量配售电试点启动等。涪陵电力（600452）、文山电力（600995）等电网系统售电平台将是最大的受益者；合纵科技（300477）、北京科锐（002350）等受益于增量配电市场放开。

VR

Ÿ    近日，  CNN推出了一个全新的沉浸式新闻栏目和平台，名为“CNNVR”，这一项目将会通过360度视频报道世界各地的主要新闻事件。除了VR实时视频和美洲360度视频内容外，CNN还通过一个“新虚拟现实平台”来进一步推进VR。这意味着CNN的移动应用将原生支持360度视频，成为Facebook和YouTube之后的“第三大移动VR应用”。

Ÿ    点评： VR作为最近两年科技圈最火的创业领域，在16年下半年遭遇了滑铁卢式失败，随着融资的减少VR企业大多笼罩在阴霾之中，从客观上讲，本次VR寒冬只是暂时的，VR作为一种全新的媒介技术的确有其存在价值，CNN正式推出VR视频新闻平台或者预示着VR的春天也许不远了。近期VR行业也将迎来事件催化剂，如第六届全球移动游戏大会GMGC2017将于3月中旬于北京举办，大会设有VR全球峰会，VR电竞大赛，体验区等，另外全球VR/AR高峰论坛4月在深圳举行。佳创视讯（300264）正积极推进“VR+广电”的相关具体工作，利用广播电视网络为传输通道，努力实现全景视频及VR视频等在广电VR频道的播出。数码视讯（300079）投资虚拟现实直播技术公司，拥有世界上第一个实时360度全景4K解析度的VR视频直播技术。其他关注：丝路视觉（300556）、视觉中国（000681）。

Ÿ    深圳市国资委近日召开市属国企2017年规划发展工作会议，部署今年市属国企规划发展工作。会上提出，市国资委已将2017年定为深圳国企“资源整合年”，并列入市政府重点工作。市国资委将全面推动市属国资国企整合重组，全力推动“资源资产化、资产资本化、资本证券化”，推进国资系统内部资源重组和外部资源并购，打造一批大型专业化平台公司和优势产业集团。

Ÿ    点评： 随着本轮国企改革顶层设计基本完善和试点范围扩大，国企改革进程日益加速，多个省市均在地方两会中明确把进一步推进国企改革列为今年重点工作。从资源配置的角度来看，深圳国资旗下上市房企众多，多数主营业务集中在深圳本地，在一定程度上构成同业竞争，存在资源整合潜力。目前，深圳国资仍有深物业A（000011）、深振业A（000006）等净壳公司，另外，沙河股份（000014）、通产丽星（002243）等公司市值较低，其业务被整合亦有较大可能。

PPP资产证券化

Ÿ    8日上午，上海证券交易所公司债权项目信息平台发布信息显示，中信证券-首创股份污水处理 PPP项目收费收益权资产支持专项计划，以及华夏幸福固安工业园区新型城镇化  PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划，均获得受理。前者拟发行金额5.3亿元，后者拟发行金额7.06亿元。上述两个PPP资产证券化项目获得有关部门批复的时间，最快或在本周。

Ÿ    点评： 同日，深圳证券交易所固定收益信息平台发布信息显示，广发恒进、广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划获得深交所受理。该PPP资产证券化项目拟发型金额3.2亿元。在3月6日的两会记者会上，国家发改委副主任张勇表示，去年以来，有1400个已公示社会资本方中标人的项目通过PPP方式进行投资，总投资是2.4万亿。发改委将进一步加大支持PPP模式的力度。我国经济进入新常态模式，在消费和出口不景气的情况下，稳投资是经济稳增长的现实选择。当前地方政府面对地方债务和财政压力的严峻考验，PPP 成为推动公共事业投资的必然选择，也有利于盘活民间投资，激发市场主体活力。A股相关上市公司可关注首创股份（600008）、华夏幸福（600340）、蒙草生态（300355）、铁汉生态（300197）等。

北京时间

地区

数据和事件

9：00

中国

全国政协委员谈惠民生，包括医疗、环境问题；参与发言的包括百度公司董事长李彦宏、恒大集团董事局主席许家印

10：45

中国

全国人大常委会法制工作委员会副主任张荣顺就民法总则草案及其他立法举行记者会

14：30

中国

中国国资委主任肖亚庆将就国有企业改革举行新闻发布会

16：00

中国

中国银监会例行发布会

16：15

中国

中国环保部部长陈吉宁就环境保护举行记者会

20：45

欧洲

欧洲央行边际贷款利率（预估为0.25%，现值为0.25%）

20：45

欧洲

欧洲央行存款利率（预估为-0.4%，现值为-0.4%）

20：45

欧洲

欧洲央行行长德拉吉记者会

21：30

美国

美国2月进口价格环比（预估为0.1%，前值为0.4%）

9-10日

欧洲

欧盟峰会讨论经济、安全和对外关系等议题

9-18日

中国

中国2月实际使用外资金额同比（预估为-4.2%，前值为-9.2%）

今日全球无休市日