指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,596.22

0.84

深证成指

15,269.3

1.58

沪深300

5,518.52

1.11

创业板指

3,149.20

1.92

中证500

6,514.46

1.51

万得全A

5,605.95

1.34

恒生指数

28,862.8

1.01

国内股市

Ÿ    A股低开高走，创业板指巨震攀升，题材股回暖，白酒股回调。上证指数收涨0.84%报3596.22点，深证成指涨1.58%，创业板指涨1.92%，万得全A涨1.34%。两市成交额近11个交易日以来首次低于万亿；北向资金实际净买入16.37亿元，为连续9日净买入。银行股、保险股获青睐，招商银行获净买入9.01亿元再度居首，中国平安、兴业银行获净买入逾1亿元；五粮液遭净卖出12.02亿元最多。

Ÿ    周一两市主力净流出资金0.82亿元。其中，1755只个股获资金净流入，2370只个股出现资金净流出，主力资金净流出大幅减小。

Ÿ    恒生指数收涨1.01%连升三日，成交额2244亿港元；恒生科技指数大涨3.88%，消费半导体强劲走高，丘钛科技大涨近20%，金蝶国际、华虹半导体均涨近14%，美团、中芯国际涨近7%。香港建设（控股）大涨逾1倍，获控股股东提私有化；明发集团复牌暴跌61%，因审计原因停牌逾4年。宋都服务挂牌首日跌36%。中国台湾加权指数收跌0.03%，报15612点。

重要新闻

Ÿ    中国GDP首次突破100万亿元。国家统计局公布，初步核算，2020年国内生产总值1015986亿元，同比增长2.3%，其中，第四季度增长6.5%。2020年经济运行稳定恢复，就业民生保障有力，经济社会发展主要目标任务完成情况好于预期。

Ÿ    银保监会主席郭树清表示，中国的产业政策总体上与市场导向改革保持一致，银行与国有企业之间财务完全独立。在资本、劳动力、土地等传统要素投入强度下降情况下，必须将创新作为现代化建设核心动力。必须长期坚持“两个毫不动摇”，同等重视发展公有制经济和非公有制经济。坚决反对垄断和不正当竞争行为，坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行。

Ÿ    中国2020年固定资产投资（不含农户）同比增长2.9%，预期增3%，1-11月增2.6%；其中，民间固定资产投资增长1%，1-11月增0.2%。

Ÿ    中国2020年12月社会消费品零售总额同比增4.6%，预期增5.4%，前值增5%；其中，除汽车以外消费品零售额增长4.4%。2020年社会消费品零售总额同比下降3.9%，其中网上零售额增长10.9%。

Ÿ    中国2020年12月规模以上工业增加值同比增7.3%，预期增7%，前值增7%。2020年规模以上工业增加值同比增长2.8%，预期增2.4%。

Ÿ    中国城乡居民人均收入比2010年翻一番目标如期实现。2020年居民人均可支配收入为32189元，扣除价格因素实际增长2.1%，居民收入增长与经济增长基本同步。

Ÿ    国资委强调，2021年要聚焦抓好国企改革三年行动，坚定不移推动各项改革任务落实落地。数据显示，截至“十三五”末，全国国资系统监管企业资产总额和所有者权益分别为218.3万亿元和71.9万亿元，较“十二五”末分别增长82.1%和80.3%。“十三五”时期，国资系统监管企业营业收入、利润总额年均增长率分别为7.4%、10.7%。

Ÿ    中国2020年房地产关键指标展现较强韧性，开发投资首次超过14万亿元，销售额逆势创新高。国家统计局数据显示，2020年中国房地产开发投资141443亿元，同比增长7.0%。其中，住宅投资104446亿元，增长7.6%。全国商品房销售额173613亿元，增长8.7%；房地产开发企业到位资金193115亿元，增长8.1%。

Ÿ    中国汽车工业正形成更开放的新格局。奥迪一汽新能源合资公司将落户长春，预计于一季度正式成立，奥迪及大众汽车集团将持有60%股份。未来这家新能源合资公司将生产基于PPE平台的纯电动车型，其首个工厂计划投资额超过300亿元。

Ÿ    中国生猪生产持续较快恢复。截至2020年末，生猪存栏、能繁殖母猪存栏比上年末分别增长31.0%、35.1%。

上市公司重要公告

Ÿ    慈星股份：广微珠海将成为公司控股股东，公司股票1月19日开市起复牌。领益智造：董事会同意公司通过子公司在境外发行不超过等值5亿美元债务融资产品。中铁工业：2020年第四季度，公司签下多个重大合同，合同金额合计14.2亿元，约占本公司2019年营业收入的6.90%。理邦仪器：预计2020年净利润为6.46亿至6.66亿元，同比增长390%至405%。宝新能源：预计2020年净利润为16.5亿元至19.5亿元，同比增长86.82%至120.79%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

30,814.26

0.00

纳斯达克指数

12,998.50

0.00

标普500

3,768.250

0.00

日经225

28,242.21

-0.97

富时100

6,720.650

-0.22

德国DAX

13,848.35

0.44

国际要闻

Ÿ    美股因“马丁•路德•金纪念日”休市一天，将于周二恢复正常交易。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.44%，法国CAC40指数涨0.1%，英国富时100指数跌0.22%。

Ÿ    当地时间1月25日至29日，世界经济论坛将举办2021年“达沃斯议程”对话会，旨在汇聚全球领导人共同“把握关键之年，重建各方信任”。为期五天的会议将聚焦新冠肺炎、气候变化和合作三大主题。当地时间18日，世界经济论坛召开新闻发布会，简要介绍了会议的重要嘉宾和主题。

Ÿ    美国财长提名人耶伦：在缺乏更多经济援助的情况下，有可能出现更长期、更痛苦的衰退。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.772

-0.02

美元/人民币

6.4921

0.16

欧元/美元

1.2077

0.07

英镑/美元

1.3586

0.00

美元/日元

103.70

-0.17

Ÿ    周一，在岸人民币兑美元夜盘收报6.4921，较上一交易日夜盘收跌104个基点。成交量410.05亿美元，较上一交易日增加100.4亿美元。

Ÿ    郭树清指出，香港在发展人民币离岸业务过程中可以发挥重要作用。香港作为全球最大的离岸人民币市场，可以开办更多种类、更大规模的人民币金融业务，吸引全球各地客户，接纳更大数额的人民币资金。依托其“离岸金融中心”地位，更好地参与国家更高水平的全面双向开放，稳步推进人民币国际化。

Ÿ    纽约尾盘，美元指数跌0.02%报90.7716，欧元兑美元跌0.07%报1.2077，英镑兑美元持平报1.3586，澳元兑美元跌0.29%报0.7682，美元兑日元跌0.17%报103.685。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.150

-0.40

COMEX黄金

1,836.8

-0.38

COMEX白银

25.010

0.58

LME铜

7,945.0

-0.05

LME铝

1,970.0

-1.05

Ÿ    国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强劲，苯乙烯涨2.82%，PVC涨2.4%，短纤涨2.03%，塑料涨1.7%，乙二醇涨1.61%。黑色系多数下跌，动力煤、焦炭跌逾2%，焦煤跌1.68%。农产品多数上涨，苹果涨3.94%，豆一、郑棉、红枣涨逾1%。

Ÿ    国际油价全线走低，WTI原油2月合约跌0.4%报52.15美元/桶，布油4月合约跌0.56%报54.79美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.38%报1836.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.58%报25.01美元/盎司。美股休市，市场交投清淡。

Ÿ    伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.05%报7945美元/吨，LME期锌跌0.78%报2678美元/吨，LME期镍涨0.46%报18090美元/吨，LME期铝跌1.05%报1970美元/吨，LME期锡涨0.59%报21225美元/吨，LME期铅跌0.13%报1995美元/吨。

Ÿ    中国规模以上工业原煤、天然气生产加快。2020年12月生产原煤3.5亿吨，同比增长3.2%，进口煤炭3908万吨，环比增加2732万吨；进口原油3847万吨，同比下降15.4%，2020年原油进口增长7.3%，天然气生产增长13.7%，进口增长18%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.0890

0.00

3个月美元LIBOR

0.2234

-0.22

中国10年期国债

3.1658

1.50

3个月SHIBOR

2.5780

-0.30

DR007

2.1800

17.0

Ÿ    央行公开市场周一开展20亿元7天期逆回购操作，当日50亿元逆回购到期，净回笼30亿元。资金面收敛，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行38.7bp报2.125%，7天期上行5.3bp报2.177%，14天期上行15.1bp报2.141%，1个月期下行0.2bp报2.388%。

Ÿ    现券期货延续走弱，银行间主要利率债收益率全线上行，中短券上行幅度较大，2年期国债活跃券200011收益率上行5.5bp；国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期跌0.13%。税期走款资金面边际收敛，隔夜回购利率重回2.1%上方，创两个月新高。

Ÿ    发改委：“十三五”期间累计批复企业债券超2000亿元，用于支持“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设等国家重大战略领域的项目建设，“十三五”期间支持发行中国铁路建设债券9250亿元。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

36,453.4

1.63

以太坊

1,256.51

1.31

瑞波币

0.28450

2.86

恒星币

0.30110

-1.89

莱特币

150.540

5.04

Ÿ   1月18日，特斯拉中国制造Model Y在上海正式开始交付。这是特斯拉上海超级工厂继Model 3后，第二款面向中国用户生产、交付的车辆。由于此前预定火爆，目前已排到二季度交付。2020年前三季度，Model Y在美国加州地区累计注册量达9163辆，成为B级SUV产品中最为畅销的车型。

Ÿ   点评：国产Model  Y横向比较优势突出，有望复制在美国市场的成功，宁德时代（300750）、三花智控（002050）、拓普集团（601689）、恩捷股份（002812）、旭升股份（603305）等产业链供应商有望受益。

被动元件产业

Ÿ   据日本媒体报道，被动元件产业再传天灾。全球第一大MLCC厂村田在日本境内最大的工厂福井厂因连日大雪而停工，该厂MLCC产能比重达25％，该工厂停工会对全球MLCC供应陷入紧张境况。台湾厂商表示，该厂是村田在日本境内最大的工厂，若停工太久，将会冲击被动元件出货。村田月产能约1,200亿颗，全球市占率高达31%，对全球MLCC占有举足轻重的角色。此次停工的村田福井县工厂以生产手机、电脑的MLCC为主力。随着手机、汽车的需求回升全球被动元件高景气有望持续，叠加被动元件国产化趋势，相关国内上市公司有望受益。

Ÿ   点评：风华高科（000636）是国内MLCC龙头，国内仅有的能提供01005-2220及以上全尺寸的MLCC厂商，产品覆盖齐全。国瓷材料（300285）是国内最大的MLCC陶瓷粉体材料供应商，现有产能10000吨/年，主要客户是三星电机等。其他公司：三环集团（300408）、洁美科技（002859）。