指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,722.44

2.34

深证成指

9,921.68

2.37

沪深300

3,625.11

2.69

创业板指

1,876.91

2.73

中证500

5,096.04

1.94

万得全A

4,012.92

2.29

恒生指数

22,663.5

4.46

国内股市

Ÿ    上证指数收盘涨2.34%报2722.44点；深证成指涨2.37%报9921.68点；创业板指涨2.73%报1876.91点，盘中一度翻绿；两市成交额超7000亿元。北向资金净流入39.87亿元创近半个月新高，药明康德获净买入3.16亿元，爱尔眼科近期首次上榜，获净买入2.95亿元，招商银行获净买入2.75亿元，宁德时代遭净卖出1.25亿元。

Ÿ    周二两市大单净流出资金21.48亿元。其中，1690只个股获资金净流入，2094只个股出现资金净流出，主力资金净流出规模骤降，主力净流入家数大幅攀升。

Ÿ    恒生指数收盘涨4.46%报22663.49点，恒生国企指数涨4.94%报9184.44点，红筹指数涨5.44%报3415.57点。全日大市成交微增至1378亿港元，前一交易日为1375.5亿港元。中国台湾加权指数收盘涨4.45%，报9285.62点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议要求，积极有序推动制造业和流通业复工复产复业；引导金融机构提高对中小微企业信用贷款、续贷、首贷和中长期贷款比重。对疫情期间国际货运航线给予政策支持。一视同仁支持各种所有制航空货运发展，鼓励航空货运企业与物流企业联合重组。根据国际疫情发生新变化的情况，研究推迟今年春季广交会时间以及利用网络等手段举办等替代方案。

Ÿ    财政部发布数据显示，今年前2个月，全国一般公共预算收入35232亿元，同比下降9.9%；证券交易印花税349亿元，增长77.2%。一般公共预算支出32350亿元，下降2.9%；与疫情防控相关的卫生健康支出2716亿元，增长22.7%。

Ÿ    工信部：要抓好惠企政策落地，各级中小企业主管部门要落实社保、税收等政策，特别是加快推动金融支持中小企业复工复产政策落地；要坚定走“专精特新”发展道路，“专精特新”中小企业要继续在补短板、强链条上发挥重要支撑作用。

Ÿ    商务部办公厅、进出口银行办公室联合印发通知，要求加强对边境（跨境）经济合作区的金融支持，促进解决复工复产面临的资金周转和扩大融资等迫切问题，加大对重点领域的信贷支持力度。

Ÿ    商务部：美国国际贸易委员会（ITC）决定对高密度光纤设备及其组件发起337调查。上海态路通信技术有限公司、深圳市宝睿光通信有限公司和深圳瑦垒科技有限公司为列名被申请人。

Ÿ    3月24日11时43分，我国在西昌卫星发射中心用长征二号丙运载火箭，成功将遥感三十号06组卫星发射升空。卫星顺利进入预定轨道，任务获得圆满成功。遥感三十号06组卫星采用多星组网模式，主要用于开展电磁环境探测及相关技术试验。

Ÿ    农业农村部：2月份全国生猪生产形势继续向好，能繁母猪存栏环比增长1.7%，连续5个月环比增长，比去年9月份增长10%；全国有27个省份能繁母猪存栏环比增长，比1月份增加5个省份。

Ÿ    上海金融法院发布《上海金融法院关于证券纠纷代表人诉讼机制的规定(试行)》，这是全国法院首个关于证券纠纷代表人诉讼制度实施的具体规定。

Ÿ    最高人民法院、最高人民检察院：无论是中国公民，还是外国公民，或者无国籍人，只要在出入我国国境的过程中实施妨害国境卫生检疫的犯罪行为，都应当适用我国法律，适用统一的司法标准，依法追究刑事责任。

Ÿ    工程院院士李兰娟：非常担心国外输入导致我国第二次大的疫情。中国疾控中心：目前已建立海关、入境人员14天隔离观察与医疗机构三道防线，可以很好地抵御境外输入病例。

Ÿ    工信部印发通知提出，加快5G网络建设进度，最大程度消除新冠肺炎疫情影响；调整700MHz频段频率使用规划，加快实施700MHz频段5G频率使用许可，适时发布部分5G毫米波频段频率使用规划；推广5G+VR/AR、赛事直播等应用，促进新型信息消费；组织开展5G行业虚拟专网研究和试点，持续支持5G核心芯片等重点领域的研发，培育5G网络安全产业生态。

Ÿ    商务部办公厅等三部门发文，要求支持商贸流通企业复工营业，积极推动出台新车购置补贴、汽车“以旧换新”补贴、取消皮卡进城限制、促进二手车便利交易等措施，组织开展汽车促销活动，实施汽车限购措施地区的商务主管部门要积极推动优化汽车限购措施，稳定和扩大汽车消费。

Ÿ    湖北：从3月25日零时起，武汉市以外地区解除离鄂通道管控，有序恢复对外交通，离鄂人员凭湖北健康码“绿码”安全有序流动；从4月8日零时起，武汉市解除离汉离鄂通道管控措施，有序恢复对外交通，离汉人员凭湖北健康码“绿码”安全有序流动。

Ÿ    湖北省通告：自3月25日零时起，恢复办理湖北省境内除武汉市17个铁路客站外的到达和出发业务；湖北襄阳机场、恩施机场、神农架机场3月25日正式复航。

Ÿ    湖北省武汉市住房保障和房屋管理局发布《支持房地产企业复工复产六大举措解读》，针对目前房地产开发企业是否可以开放售楼处一事，武汉市房管局表示，继续暂停商品房线下销售活动，暂停开放项目售楼部。

Ÿ    浙江海宁住建局工作人员回应“云上房博会期间非海宁户籍取消限购”传闻称，没有收到正式通知。先前发布的消息已删除。从2月21日起，已有驻马店、广州、宝鸡、济南等四个城市先后在发布放松房地产调控政策后，进行删除或撤销。

Ÿ    湖南省益阳市发布《关于促进市中心城区房地产市场平稳健康发展的政策措施》，其中提到，对个人购买市中心城区144平方米以下的新建商品住房（不含车位、车库、杂物间）的（安置房除外），按缴纳不动产契税50%对购房人给予补助。

Ÿ    北京决定从3月25日零时起：所有从北京口岸入境人员不分目的地，全部就地集中隔离观察，全部做核酸检测；14日内从其他口岸入境进京人员，全部集中隔离观察，全部做核酸检测。

Ÿ    上海：自3月25日零时起，虹桥机场暂停所有国际、港澳台的进出港航班业务，并将虹桥机场此前所有国际、港澳台航班转场至浦东机场运营，保留虹桥机场国际、港澳台航班备降功能。

Ÿ    四川省应急委员会决定自3月25日0时起 ，将疫情防控应急响应级别由突发公共卫生事件二级响应调整为三级响应。

Ÿ   澳门特区政府：自3月25日零时起，禁止所有入境前14天内曾经到过外国的内地、香港及台湾居民入境澳门。澳门新型冠状病毒应变协调中心表示，本澳今（25）日新增一例输入性新型冠状病毒肺炎确诊病例，为第29例。

上市公司重要公告

Ÿ    多家公司披露年报及分红预案：中国电信去年净利润205.17亿元，同比下降3.3%；双汇发展净利润增长10.7%拟10派10元，国泰君安净利增28.76%拟10派3.9元；药明康德净利下降18%，拟10转4派3.37元，并拟定增募资不超65.28亿元；猫眼娱乐业绩扭亏，经调整净利润7.03亿元；工商银行获批发行不超300亿元境外优先股；广电运通拟分拆子公司至创业板上市；园城黄金拟收购津彤源100%股权；成都国资参与纾困平台拟3.35亿元受让合纵科技逾6%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,704.91

11.37

纳斯达克指数

7,417.860

8.12

标普500

2,447.330

9.38

日经225

18,092.35

7.13

富时100

5,446.010

9.05

德国DAX

9,700.570

10.98

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体暴涨。道指收涨逾2100点，涨幅11.37%，创1933年以来最大单日涨幅。标普500指数涨9.38%，纳指涨8.12%。雪佛龙涨超23%，波音涨近20%，领涨道指。苹果涨近10%，特斯拉涨超16%。美国大规模刺激计划呼之欲出。截至收盘，道指涨11.37%报20704.91点，标普500涨9.38%报2447.33点，纳指涨8.12%报7417.86点。标普500指数收盘创2008年10月以来最大单日涨幅。

Ÿ    热门中概股集体上涨，阿里巴巴涨5.47%，京东涨6.22%，百度涨5.71%；信而富涨22%，500彩票网涨20.8%，趣头条涨19.49%，微博涨3.99%，拼多多涨5.72%，蔚来汽车涨9.7%，网易涨8.38%。

Ÿ    欧洲斯托克600指数收涨7.5%，创2008年金融危机以来最大单日涨幅。德国DAX指数收涨10.8%；法国CAC40指数收涨8.09%。英国富时100指数收涨9.05%。意大利富时MIB指数收涨8.9%，创2010年5月以来最大涨幅。

Ÿ    世卫组织总干事谭德塞表示，新冠肺炎蔓延速度正在加快，从确诊首例新冠肺炎到全球病例数量达到10万花了67天时间，而达到第二个10万仅用了11天，第三个10万仅用了4天。

Ÿ    新浪援引外媒报道，美国国会山关于应对新冠肺炎疫情的经济刺激计划谈判可能会拖延至周三，此前诸多议员称接近达成协议。

Ÿ    美国总统特朗普在接受媒体采访时表示，他正在考虑放宽对疫情的管控措施，希望美国在四月中旬以前可以做到“开放”。

Ÿ    G7财长联合声明：正采取行动，增强国内国际政策协同，以应对新冠病毒；将不惜一切代价恢复信心和经济增长、保护就业及金融系统韧性和企业；承诺保护全球贸易和投资；正提供流动性和财政扩张以缓和新冠病毒经济影响；呼吁原油生产国保护市场稳定。

Ÿ    受疫情影响，日本首相安倍晋三与国际奥委会主席巴赫达成一致，东京奥运会确定将推迟至2021年举办，最晚不超过2021年夏天。这将是现代奥林匹克运动历史上第一届被推迟的奥运会。本届赛事名称依旧为“东京2020年奥运会和残奥会”。

Ÿ    美国众议院民主党提出2.5万亿美元刺激法案。日本央行与美联储达成893亿美元的货币互换便利协议。新西兰财长：银行将提供抵押贷款假期计划；已经同意将银行的核心融资比率从75%降低至50%。菲律宾下调银行准备金率200个基点。印尼央行行长：已经从外国卖家手中购买165万亿印尼卢比政府债券，来稳定市场。

Ÿ    国际金融协会发布报告，预计今年全球经济将负增长1.5%，其中发达经济体将萎缩3.3%，新兴经济体将仅增长1.1%。这是该机构3月第三次下调全球经济增长预期，凸显全球经济形势正日趋恶化。

Ÿ    国际航空运输协会认为，各大航空公司2020年营收将缩水2520亿美元；航空公司需要政府援助以存活；目前的情况对航空业来说是史上最糟；各大航空公司急需现金；要求政府买入航空公司债券。

Ÿ    意大利考虑新的总值180亿欧元政策措施来应对疫情。

Ÿ    英国央行宣布激活协议性定期回购便利，在3月26日-4月2日期间进行，作为常规流动性保险便利的补充。

Ÿ    韩国宣布总规模100万亿韩元的市场措施，将设立规模20万亿韩元债券稳定基金，规模10.7万亿韩元股票支持基金。将向资金紧张的公司提供17.8万亿韩元。

Ÿ    美国3月Markit制造业PMI初值49.2，跌入萎缩区间，为2019年7月以来首次，该数值也创下2009年以来新低，预期42.8，前值50.7。3月Markit服务业PMI初值为39.1，创历史新低，预期为42，前值为49.4。

Ÿ    欧元区3月制造业PMI初值为44.8，预期为39，前值为49.2；3月服务业PMI初值为28.4，预期为39，前值为52.6；3月综合PMI初值为31.4，预期为38.8，前值为51.6。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.79

-0.64

美元/人民币

7.0620

-0.40

欧元/美元

1.0790

0.60

英镑/美元

1.1761

1.88

美元/日元

111.23

-0.01

Ÿ    周二在岸人民币兑美元夜盘收报7.0620元，较上一交易日夜盘收盘涨280个基点。成交量294.58亿美元，较上一交易日增加20.48亿美元。

Ÿ    美元指数跌0.64%报101.7867，欧元兑美元涨0.6%报1.079，英镑兑美元涨1.88%报1.1761，澳元兑美元涨2.27%报0.5956，美元兑日元跌0.01%报111.23。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

24.330

4.15

COMEX黄金

1,667.5

6.03

COMEX白银

14.400

8.59

LME铜

4,848.0

4.71

LME铝

1,554.5

-0.42

Ÿ    国内商品期市收盘多数上涨，沥青涨逾8%，原油涨超7%，沪银涨停，沪金涨逾5%。黑色系多数上涨，锰硅、热卷涨逾2%，焦煤涨逾1%；基本金属多数上涨，沪锡涨逾5%，沪铜涨逾4%，沪铅涨逾2%；农产品涨跌不一，棕榈油涨逾4%。

Ÿ    国际油价集体走高，WTI原油期货收涨4.15%报24.33美元/桶，连续第二个交易日收高。布油收涨3.35%报30.27美元/桶。投资者对美国国会通过大规模财政刺激法案抱有乐观预期。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨6.03%报1667.5美元/盎司，创逾10年来最大单日涨幅；COMEX白银期货收涨8.59%报14.4美元/盎司。现货钯金大涨逾13%，有望创下2001年以来最大单日涨幅，因受疫情影响，主要生产国南非宣布实施封锁措施。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜涨4.71%报4848美元/吨，LME期锌涨0.52%报1828美元/吨，LME期镍涨3.68%报11280美元/吨，LME期铝跌0.42%报1554.5美元/吨，LME期锡涨1.09%报13395美元/吨，LME期铅跌0.34%报1608美元/吨。

Ÿ    世界钢铁协会：2月全球64个国家粗钢产量为1.433亿吨，同比提高2.8%；其中，中国粗钢产量为7480万吨，同比提高5%。

Ÿ    南非总统近日宣布，为COVID-19疫情防控，南非将自3月26日起关闭全国所有矿山的采矿活动21天。

Ÿ    巴克莱银行表示，将2020年WTI原油及布伦特原油价格预期下调12美元/桶；在新冠肺炎疫情出现转机之前，油价仍可能承压。大幅削减资本支出可能导致未来几个月美国石油产量大幅下降。

Ÿ    穆迪：基本面支持对于中期油价预期在50-70美元/桶判断；鉴于近期冲击，穆迪已调整对2020和2021年油价预估。

Ÿ    俄罗斯天然气工业石油公司：计划2020年在诺维港北极地区项目生产800万吨石油，计划2020年在PRIRAZLOMNOYE油田增加3口油井。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

0.8510

6.40

3个月美元LIBOR

1.2156

1.15

中国10年期国债

2.6289

-0.26

3个月SHIBOR

2.0560

-1.60

DR007

1.2000

0.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周二不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。资金面整体宽松，Shibor全线下行，隔夜品种下行3.1bp报0.8140%，7天期下行11.20bp报1.6930%。

Ÿ    国债期货冲高回落小幅收涨，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.14%。银行间现券收益率先降后反弹，10年期国开活跃券190215收益率上行0.96bp报3.09%，3年期国开活跃券190207收益率下行8bp报2.33%；银行间资金面非常宽松，DR007加权利率创近11年新低。

Ÿ    外汇交易中心发布《银行间市场到期违约债券转让规则》指出，参与到期违约债券转让业务的境内外银行间市场投资者，应遵守相关法律法规，并遵循公平诚信原则，不得以不正当方式谋利，交易风险和投资风险由参与机构自行承担。

Ÿ    上清所即日起向境外机构投资者提供现券循环结算服务和灵活的结算周期安排；对境外机构投资者达成的现券交易，如结算失败，经交易双方协商一致，可在三个工作日内发起循环结算；上海清算所会同全国银行间同业拆借中心，为境外机构投资者提供T+10以内的现券交易结算服务。

Ÿ    小米集团拟发行80亿元人民币疫情防控熊猫债，为其首次在中国境内发债。

Ÿ    上周地方政府再融资债券开始发行，贵州、河南分别发行再融资债券85.82亿、151.16亿。本周还将有云南、四川、辽宁等省份发行再融资债券。根据Wind数据，2020年再融资债券到期规模2.07万亿。

Ÿ    国君固收称，疫情防控债正在密集发行，一级市场认购踊跃，发行利率下行幅度较大，整体发行规模稳步增长。存量主题债中绿色债规模最大，超万亿。带“纾困”性质的主题债券往往会带来对应主体发行利率的下行。

Ÿ    甘肃金融控股集团成功3月23日发行2020年度第一期定向债务融资工具（疫情防控债）。这是新冠肺炎疫情防控中，甘肃省属国有企业发行的首单疫情防控债。

Ÿ    法国央行行长维勒鲁瓦：欧洲央行将在本周进入商业票据市场，可能最快在3月25日；在商业票据市场，欧洲央行计划是扮演“可操作、公平和重要”的角色。

Ÿ    美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨0.5个基点报0.01%，2年期美债收益率涨6个基点报0.39%，3年期美债收益率涨8.2个基点报0.426%，5年期美债收益率涨11个基点报0.529%，10年期美债收益率涨6.4个基点报0.851%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

6,696.15

1.88

以太坊

139.670

3.05

瑞波币

0.16200

1.48

恒星币

0.03947

0.40

莱特币

40.3487

3.40

Ÿ   华为开发者大会2020是华为面向ICT（信息与通信）领域全球开发者的年度顶级旗舰活动，将于3 月27日至28日以线上直播的方式呈现。大会旨在搭建一个全球性的交流和实践平台，开放华为30年积累的ICT技术和能力，以“鲲鹏+昇腾”硬核双引擎，为开发者提供澎湃动力。本次活动直播议程分为两个部分，第一天主题为鲲鹏通用计算技术趋势及开发实践，第二天则是昇腾AI计算技术趋势及开发实践。鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，应用在服务器和PC领域。其核心是以“鲲鹏+昇腾”为核心的芯片，华为秉承“量产一代、研发一代、规划一代”的演进节奏，保持长期投入，并打造了“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族。同时，华为还开源了EulerOS服务器操作系统、GaussDB数据库、AI计算框架MindSpore，为“鲲鹏+昇腾”生态提供技术支撑。根据IDC预测，至2023年，我国计算产业市场规模将达到1043亿美元。而针对鲲鹏计算生态，华为提出了鲲鹏伙伴计划，将携手产业合作伙伴一起构建新的计算产业生态，共同为各行各业提供基于鲲鹏处理器的领先IT基础设施及行业应用，开拓中国计算万亿蓝海市场。

Ÿ   点评：相关合作公司有中国软件（600536）、诚迈科技（300598）、常山北明（000158）、神州数码（000034）、东华软件（002065）、金山办公（688111）等。

充电桩产业

Ÿ   据悉，继特高压之后，国网公司近期还将加大推进新能源汽车充电桩建设，具体规划目前仍在制定中。截止去年底，国内公共充电桩保有量约52万个，车桩比约3.5:1（含私人充电桩），距离1:1或1.2:1还有较大差距。国网公司2020年重点工作要求车联网平台接入充电桩100万个，而目前接入量仅45.7万个，全年接入量将翻倍。不少地方政府也在充电桩建设运营方面提出了更为优惠的政策支持，充电桩正在成为“新基建”的重要抓手。

Ÿ   点评：科士达（002518）的充电桩业务布局不断强化，从模块销售转为整桩销售，与普天、比亚迪、苏宁、顺丰、地方公交集团等均已建立合作。九洲电气（300040）能够提供电动汽车交直流充电解决方案、光储充一体化充电站解决方案。特锐德（300001）是充电运营行业龙头，2019年充电量约21亿度，同比增长约85%。其他个股：和顺电气（300141）、中恒电气（002364）。