指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,446.98

-0.97

深证成指

10,864.34

-2.65

沪深300

4,245.90

-0.70

创业板指

1,697.39

-2.17

中证500

5,984.74

-3.31

万得全A

4,504.26

-2.16

恒生指数

32,642.09

-0.75

国内股市

Ÿ    周四两市继续下跌，上证综指收盘跌0.97%报3446.98点；深成指跌2.65%报10864.34点；创业板跌2.17%报1697.39点，成交量继续放大。股指再度下探后回升。预计股指整体仍是短线回调，而非反转，向上趋势仍在，短线反弹一触即发。个股操作上，建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金323.82亿元。其中，679只个股获资金净流入，2575只个股出现资金净流出，主力资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.75%报32642.09点，恒生国企指数跌0.94%报13434.14点，恒生红筹指数跌0.21%报4809.04点。全日大市成交缩至1545.49亿港元，上日成交1768.16亿港元。内房股走势分化，中资金融股集体回落。

重要新闻

Ÿ    中央纪委驻央行纪检组长：当前金融领域出现一些重大风险隐患，比如金融监管中的“猫鼠一家”等金融乱象；需要在治本上下功夫，坚决铲除滋生各种金融风险的土壤，实现所有金融活动监管全覆盖、无例外、无缝隙、零风险。

Ÿ    中国1月财新制造业PMI为51.5，与上月持平，预期为51.5，显示企业生产经营活动继续小幅改善。这一走势与国家统计局制造业PMI不同。此前公布的1月官方制造业PMI为51.3，环比降0.3个百分点。

Ÿ    中英将在英国首相梅访问期间签署90亿英镑的交易，中英的交易包括BRI、金融、农业和科技，双方还同意共同建设雄安金融科技城和青岛中英创新产业园。

Ÿ    国税总局：2017年全国税务部门组织税收收入（已扣除出口退税）12.6万亿元，同比增长8.7%，扭转了近年来税收增长持续放缓的状况，税收与经济增长的协调性明显增强。

Ÿ    民政部部长黄树贤介绍2018年民政部十项举措，提及全面放开养老服务市场，适应老龄化社会的需要，鼓励PPP项目发展。

Ÿ    新华社发文称，今年证监会工作会上透露了一个重大计划，A股拥有自己的“BATJ”或将不再是梦。不光是互联网企业，符合国家战略的智能制造、生物医药、生态环保等领域都有望得到特别的制度支持。

Ÿ    海通姜超解读证监会系统工作会议：对防范系统性金融风险工作的强调，秉承了中央经济工作会议精神。17年底社会债务杠杆率242%，与16年底相比仍在继续上升，这意味着去杠杆任务仍重，去杠杆将是18年供给侧改革的主线。预计符合创新转型、扶贫环保等经济发展和政策鼓励方向的股票和债券融资都会得到政策助力，比如17年扶贫专项债已在市场上成功发行。

Ÿ    经济参考报：梳理自年初至今一行三会发布的监管文件以及相关人士的表态可知，遏制通道业务、同业业务和理财业务等具有“影子银行”特征的业务的野蛮扩张仍是金融监管部门政策的重点，在去年金融机构相关业务规模已经有所降低的基础上，今年相关业务的收缩将更为显著。

Ÿ    腾讯紧急下线了“腾讯信用”平台，原因或是遭遇监管喊停，涉及产品包括微粒贷、微分乐、即有分期、招联金融等产品，同时所有腾讯征信的合作机构都均全部下线，腾讯方面已将腾讯信用查询功能关闭，个人查询腾讯征信的功能也已关闭。

上市公司重要公告

Ÿ    乐通股份控股股东近三月累计买入10%股份，持股比升至23%；超20家公司停牌，筹划重组、定增或资产收购；海能达、小康股份近20家公司抛增持计划；江南嘉捷拟变更简称及代码；神州长城拟签订重大合同并注入资产；光环新网控股股东及一致人拟减持不超7.1159%股份；康德莱大股东拟减持不超6%；*ST云网控股股东所持1.8亿股将公开拍卖；湖北宜化、盐湖股份均收到关注函，要求说明2017年巨亏的原因；风语筑实控人提议10转10股派8元；中毅达2017年度业绩预亏且数额无法确定。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,186.71

0.14

纳斯达克指数

7,385.86

-0.35

标普500

2,821.98

-0.06

日经225

23,486.11

1.68

富时100

7,490.39

-0.57

德国DAX

13,003.90

-1.41

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘涨跌互见，标普500指数微幅下跌，因公债收益率上升，且在一系列重量级科技企业发布业绩前科技股回落。本周股市跌宕起伏，企业发布强劲业绩的影响，基本被全球央行撤走宽松货币政策导致公债收益率上涨所抵消。标普500指数有望录得五周来的首个周线跌幅。道琼工业指数收高37.32点，或0.14%，至26,186.71点；标准普尔500指数收跌1.83点，或0.06%，至2,821.98点；纳斯达克指数收低25.62点，或0.35%，至7,385.86点。

Ÿ    欧洲股市下滑，扭转盘中稍早升势，因投资人担心在美国货币政策制定者上调通胀预估后，债市将进一步遭抛售。泛欧STOXX 600指数收低0.5%，为连续第四日下跌。德股DAX指数以1.41%领跌。英股富时指数收跌0.57%，法股CAC-40指数下滑0.5%。

Ÿ    美国1月制造业活动放缓，因新订单减少，但上周初请失业金人数意外回落，表明就业市场继续保持强劲，可望支持内需。此外，数据显示12月建筑支出增长0.7%，至纪录高位1.25万亿美元，也凸显了稳健的经济基本面。不过，第四季非农生产率回落，暗示经济强劲增长势头可能难以为继。美国ISM-1月制造业指数为59.1，预估为58.8。美国一周初请失业金人数为23.0万人，预估为23.8万人。美国12月建筑支出上升0.7%，预估为上升0.4%。美国第四季非农生产率环比年率初值为下滑0.1%，预估为升1.0%

Ÿ    调查结果显示，欧元区制造业的热络景气延续至2018年，1月制造业以超过20年来最快速度生产商品，意味着经济复苏动能不坠。IHS Markit公布1月制造业采购经理人指数(PMI)终值为59.6，与初值相同，但低于12月创下1997年6月调查开始以来的纪录高点60.6。

Ÿ    欧洲央行执委普雷特：通胀发展依旧受抑，仍旧需要各种程度的货币刺激，货币政策仍将基于数据和时间一致性；距离达成欧洲央行要求的可持续调整的通胀路径尚有距离；货币政策仍需恒心和耐心；经济增速与通胀之间似乎依旧脱节；距离欧洲央行设立的通胀目标尚有距离。

Ÿ    英国脱欧大臣戴维斯表示，脱欧过渡期应当在两年以内，关于过渡期的许多领域仍需要商谈。欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯称，过渡期期间，英国将仍是单一市场的一员；单一市场的准入是有条件的，不想在监管问题上搞逐底竞争。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

88.65

-0.53

美元/人民币

6.2960

0.06

欧元/美元

1.2506

0.73

英镑/美元

1.4264

0.51

美元/日元

109.41

0.20

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.2960，较上一交易日跌40点，盘中一度升破6.29关口，续创2015年8月以来新高至6.2866。人民币兑美元中间价调升294个基点，报6.3045，并创2015年8月11日以来最高，终结两日连贬。

Ÿ    美元指数跌0.53%，报88.65，美联储会议后的反弹走势仅昙花一现。欧元大涨，因受经济乐观情绪提振。欧元兑美元大涨0.73%，报1.2506，为逾三年来首次突破1.25关口。英镑兑美元涨0.51%，报1.4264；美元兑日元涨0.2%，报109.41。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

65.98

1.90

COMEX黄金

1347.9

0.40

COMEX白银

17.155

-0.50

LME铜

7119.0

0.01

LME铝

2225.0

0.30

螺纹钢

3950.0

0.23

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.55%、0.97%、1.14%。铁矿石收涨1.57%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.07%、0.12%、0.31%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.50%、0.43%、0.89%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.23%、1.18%。橡胶收跌0.27%，沥青收涨0.55%。

Ÿ    油价攀升，一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)的减产执行率仍然保持在高位，盖过了美国石油产量自1970年以来首次超过1,000万桶/日的影响。今日是布兰特原油4月合约成为近月合约的第一天，该合约上涨0.76美元，或1.1%，收报每桶69.65美元。美国3月原油期货跳涨1.25美元，或1.90%，报每桶65.98美元。两合约均收在2014年12月以来最高水平。

Ÿ    黄金价格收高，市场静待即将出炉的美国就业数据，寻找今年余下时间货币政策的指引。现货金收报每盎司1,348.81美元。上日曾触及1月23日来最低1,332.30美元。美国4月期金收涨4.80美元，或0.4%，报1,347.90美元。  

Ÿ    期铅触及六年半最高，追赶期锌的涨势，因美国和中国今冬的严寒天气影响供应，同时中国政府继续限产以减轻环境污染。伦敦金属交易所(LME)期铅盘中触及2011年7月以来最高2,668美元，收盘急升2%，报每吨2,665美元。期锌收高0.5%，报每吨3,557美元，但距离周一触及的10年半峰值仍有差距。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7896

8.50

3个月美元LIBOR

1.7778

0.44

中国10年期国债

3.9066

-0.74

3个月SHIBOR

4.7276

0.19

DR007

2.7500

-45.00

Ÿ    央行2月1日未开展公开市场操作，当日净回笼800亿。央行1月对金融机构开展常备借贷便利操作共254.5亿元，其中7天31.8亿元、1个月222.7亿元；1月开展中期借贷便利3980亿元；1月末抵押补充贷款余额为27596亿元。Shibor多数上涨，短期利率大幅下行。

Ÿ    10年期债主力T1803涨0.23%，5年期债主力TF1803涨0.16%。银行间现券收益率显著下行，短端下行幅度大于长端，金融债强于国债。10年国开活跃券170215收益率下行3.73bp报5.03%，10年国债活跃券170025收益率下行1.25bp报3.9%。

Ÿ    美国公债在2月首个交易日下跌，10年期美债收益率升至近四年峰值，投资者对收益率曲线相关押注锁定利润，静待美国公布就业报告。美国10年期公债收益率盘中触及近四年新高2.786%，尾盘报2.784%，日内上涨6个基点。美国30年期公债收益率升穿3%，至去年5月来最高水准。

Ÿ    据媒体报道，一月份以来国内外钛白粉市场迎来涨价潮。继国际巨头科慕和特诺等1月起提价125美元-200美元/吨，国内龙佰集团宣布新年首涨之后，近日又有大批国内钛白粉企业集体加入涨价大军。2月1日云南大互通、金海钛业、江苏镇钛等企业上调相关钛白粉报价500-1000元/吨,同时上调出口价格80-160元/吨。截至目前，中国金红石型钛白粉含税出厂价格在15800-18000元/吨，锐钛型钛白粉含税出厂价格在13500-14500元/吨。

Ÿ    点评：当前钛白粉市场供需格局持续向好。供给方面，场内现货紧张。前期攀枝花等地区部分企业年度检修，造成市场供给减少。而短期新增产能十分有限，钛白粉供应紧张格局将继续。需求方面，下游行业陆续进入备货季，需求旺盛。节后在地产等下游行业需求复苏的带动下，销售将进入高峰期。预计在产品供应相对紧缺叠加海外涨价等因素的带动下，钛白粉价格有望维持高位。龙蟒佰利（002601）、安纳达（002136）、金浦钛业（000545）、中核钛白（002145）等国内相关生产企业有望从涨价中直接受益。

工业互联网

Ÿ    2月1日召开的2018工业互联网峰会上，工信部总经济师王新哲在发言时表示，我国工业互联网发展已经具备了比较好的基础，工信部将在今年实施工业互联网三年行动计划，并启动首期工程。工信部还将着力打造网络、平台、安全三大体系，加快大型企业集成创新和中小企业的应用普及，不断健全产业、生态、国际化三大支撑。

Ÿ    点评：工业互联网是指全球工业系统与高级计算、分析感应技术以及互联网连接融合的结果，其通过智能机器间的连接并最终将人机连接，结合软件和大数据分析，重构全球工业、激发生产力。随着中国制造2025大战略的发展和工信部打造国家级工业物联网平台计划的逐步落实，东方国信（300166）、东土科技（300353）、佳讯飞鸿（300213）、宝信软件（600845）等相关细分行业龙头公司将拥有广阔前景。

体育-足球

Ÿ    1月31日，陪同英国首相特雷莎-梅访华的英国国际贸易大臣利亚姆-克斯率团出席在武汉会议中心举行的“湖北武汉-英国商务交流会”，现场签署包括英国曼彻斯特市将与武汉市在足球领域开展交流合作等9项协议。曼城是世界型的足球城市，有世界最优秀的职业足球和青少年的足球教育，而武汉市也是中国足球改革试点的城市之一，未来双方合作有望进一步深化。

Ÿ    点评：此前，体育总局、教育部、发改委、财政部等七部委联合印发《青少年体育活动促进计划》。《计划》指出，到2020年，国家示范性青少年体育俱乐部达到300家，各级青少年体育俱乐部达到12000家，每2万名青少年拥有1家青少年体育俱乐部。各级体育传统项目学校达到15000所。相关概念股有中体产业（600158）、金陵体育（300651）等。

文化传媒-电影

Ÿ    据媒体报道，1月29日，在距离春节档尚有18天之时，春节档9部影片的预售票房就已经宣告破亿。截至1月31日晚20点，算上点映票房，春节档5大种子选手的预售额已经接近1.5亿。其中，《捉妖记2》大年初一当天的预售接近6000万稳居榜首，《唐人街探案2》突破3600万位列第二阵营，《西游记女儿国》预售突破3100万。

Ÿ    点评：此前监管部门提出的票补限制政策，在线票务平台和院线纷纷响应，让2018年春节档票房趋于更真实。今年票补新规让春节档影片从线上的票补转移至线下的发行，通过品牌联动、异界推广等方式，来为电影造势。提前引爆的火热预售让不少业内人士相信，2018年春节档大盘可能再创新高，大年初一单日大盘突破10亿成为可能。去年初一总票房数字为8亿元。在集中度日趋提升的形势下，将有效减少龙头公司的业绩不确定性，“护城河”优势凸显，并正向激励头部内容公司良性循环发展，光线传媒（300251）、华谊兄弟（300027）、华策影视（300133）、横店影视（603103）、中国电影（600977）等有望受益。