指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,279.25

0.29

深证成指

11,068.49

0.16

沪深300

4,074.25

0.44

创业板指

1,842.92

1.19

中证500

6,153.83

0.12

万得全A

4,477.30

0.32

恒生指数

31,513.76

0.04

国内股市

Ÿ    周一两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.29%报3279.25点；深成指涨0.16%报11068.49点；创业板涨1.19%报1842.92点，成交量微幅放大。股指下探后反弹，中小盘股表现稍好，但市场人气依然不足。预计股指呈现短期震荡，个股操作上，建议逢高减仓，多看少动，等待企稳后再增持不迟。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金130.41亿元。其中，1304只个股获资金净流入，1938只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘微涨0.04%报31513.76点，恒生国企指数跌0.1%报12660.46点，恒生红筹指数涨0.03%报4500.78点。全日大市成交降至1062.2亿港元，前一交易日为1436.6亿港元。

重要新闻

Ÿ    央行新行长易纲：要实施好稳健的货币政策，同时推动金融的改革和开放，并保持金融业稳定；“两会”结束后在海南召开的博鳌论坛会公布一些金融业改革开放的政策和举措。

Ÿ    生态环境部部长李干杰：有信心更快改善生态环境质量，中国正研究制定蓝天保卫战方案，重点改善雾霾天气。将优化产业结构推动钢铁等行业落后产能化解和淘汰。

Ÿ    海通姜超：站在债务周期的拐点上，中国经济的未来在于成功降杠杆，减少无效融资需求，让利率自然下降，同时要提高大力发展股权融资，帮助创新和服务型企业成长。因此对于未来，坚决不看好依赖债务的地产泡沫，坚定看好创新服务类资产和类债券的稳定收益类资产。

Ÿ    银监会、中国人民银行、证监会、保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》。主要包括以下内容：一是积极扩宽资本工具发行渠道。二是积极研究增加资本工具种类。三是扩大投资者群体。四是简化资本工具发行的审批程序。

Ÿ    住建部部长王蒙徽：保持楼市政策连续性稳定性，力度不放松；房价过快上涨势头得到抑制；大力发展住房租赁市场，因地制宜发展共有产权住房；加快推进棚户区改造，大力推进公租房建设。央行副行长潘功胜：今年将就金融支持住房租赁市场发布相关文件，有望今年上半年出台。

Ÿ    商务部最终裁定，原产于韩国、日本和南非的进口甲基异丁基（甲）酮存在倾销，中国甲基异丁基（甲）酮产业受到实质损害，并且倾销与实质损害之间存在因果关系。

Ÿ    亚投行首个对华项目在北京签约。这是亚投行开业以来的首笔公司贷，用于北京建设覆盖大约510个村庄、连接大约21.675万户家庭的天然气输送管网等工程。

上市公司重要公告

Ÿ    哈空调控股股东再度公开转让控股权；赛轮金宇终止实施1至3亿元回购股份计划；创业黑马停牌核查；北特科技、火炬电子、绿城水务拟遭减持；岭南股份拟10转13派1.75元；柳州医药拟10转4派6.6元；双一科技拟10转6派10元；台基股份拟10转5派2元；北陆药业筹划重组；科达股份斥资7000万加码区块链业务；神剑股份控股股东终止4300万股减持计划；*ST钒钛扭亏。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,610.91

-1.35

纳斯达克指数

7,344.24

-1.84

标普500

2,712.92

-1.42

日经225

21,299.08

-0.85

富时100

7,042.93

-1.69

德国DAX

12,217.02

-1.39

国际要闻

Ÿ    美国股市周一下挫，标普500指数和纳斯达克指数录得五周多表现最差的一天，因Facebook股价大跌带动了对大型科技公司监管收紧的担忧。道琼工业指数收挫335.6点，或1.35%，至24,610.91点；标普500指数大跌39.09点，或1.42%，至2,712.92点；纳斯达克指数重挫137.744点，或1.84%，至7,344.244点。

Ÿ    欧洲股市下挫，市场普遍预期美国本周加息。软件公司Micro Focus发布营收预警后股价暴跌46%，至三年低点，拖累欧洲科技股指数下挫2.5%，但Hammerson获购并报价股价急升24%，提振商业地产股，并领涨STOXX 600指数成份股。泛欧STOXX 600指数收低1.1%，投资人屏息以待周三美联储会议。英国股市富时100指数午后跌势加速，挫至15个月低点，因英国和欧盟达成脱欧过渡期协议，提振英镑，但令英股指数承压。富时100指数收挫1.69%。法股CAC-40指数收低1.13%，德股DAX指数大跌1.39%。

Ÿ    全球金融领导人周一寻求旗帜鲜明地支持自由贸易，并宣称放弃保护主义立场，因在美国对进口钢铝征收关税，并将对中国采取进一步关税行动之时，人们担忧这可能触发贸易战，进而损及全球成长。全球20个最大经济体的财长和央行总裁齐聚布宜诺斯艾利斯，讨论经济前景、资本流动、比特币等加密货币、以及如何防止跨国企业避税等问题。但美国总统特朗普3月8日单方面决定对进口钢铝分别征收25%和10%的关税后，贸易问题成为了此次会议的焦点。路透看到的G20公报初稿中有这样一句话，“国际贸易和投资是经济成长的重要推动力。”初稿还指出，G20财长支持各国领导人去年7月在德国汉堡达成的协议。

Ÿ    英国与欧盟周一就避免明年出现“断崖式”脱欧达成过渡期协议，但协议需要英国接受与爱尔兰共和国边界问题的相关解决方案，而这恐将在国内招致强烈反对。英国将在未来21个月，即2020年底前实质上成为没有投票权的欧盟成员国，消息一经确认，英镑急升。英国同意在爱尔兰边界问题上要有“一项”担保性安排，但未对具体内容达成一致。爱尔兰边界忧虑原本威胁到过渡协议的达成。

Ÿ    接近讨论的消息人士称，欧洲央行决策者将讨论焦点从量化宽松(QE)转至预期的利率路径，因即便一些最偏鸽派的利率决策者也认为，大规模购债需要在今年结束。五位直接了解讨论情况的消息人士告诉路透，决策者对包括在2019年中以前升息一次的市场预期感到满意，讨论越来越多地集中在之后的升息步伐上。由于通胀缓慢回升，一些人希望抑制未来的升息预期。此外消息人士称，欧洲央行尚未就购债计划的未来做出决定，并补充说，欧洲央行4月会议上不大可能作出重大决定，目前在沟通立场方面预计只会做小小的调整。

Ÿ    路透短观调查显示，日本3月制造业者信心较三个月前微幅上升，服务业信心触及三年高点，预示备受瞩目的日本央行季度短观结果料将稳健。日本央行季度短观将于4月2日公布。但路透月度短观调查显示，制造业者和非制造业者信心未来三个月可能下滑，增添了前景的不确定性。根据这项在3月1-15日进行的调查，制造业景气判断指数为正28，低于上月的正29。与三个月前相较，该指数则是上升一个点，暗示即将公布的日本央行短观报告将略有改善。

Ÿ    德国央行在周一公布的月报中表示，今年头三个月该国经济增长持续没有减弱，但一项关键的信心指数下滑则可能影响到下个季度。央行称，得益于2017年底订单激增，工业依然是经济增长的推动力。“企业预期指数明显下滑，可能在未来季度体现出来，”德国央行表示。“第一季德国经济的强劲势头应会持续。”

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.92

-0.30

美元/人民币

6.3308

0.09

欧元/美元

1.2335

0.36

英镑/美元

1.4024

0.57

美元/日元

106.09

0.08

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3308元，较上日夜盘结束时涨0.09%。人民币兑美元中间价调升20个基点，报6.3320。

Ÿ    外汇局：2018年2月，银行结汇7847亿元人民币（等值1242亿美元），售汇8367亿元人民币（等值1325亿美元），结售汇逆差519亿元人民币（等值82亿美元）。

Ÿ    美元指数跌0.3%，报89.9199，欧元英镑走强以及美股大跌均施压美元。同时市场还在等待美联储议息会议。欧元兑美元涨0.36%，报1.2335；英镑兑美元大涨0.57%，报1.4024，创逾一个月以来新高；美元兑日元涨0.08%，报106.0850。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.06

-0.50

COMEX黄金

1317.8

0.40

COMEX白银

16.325

0.30

LME铜

6854.0

-0.50

LME铝

2088.0

0.10

螺纹钢

3351.0

-2.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌，铁矿石跌近2%。焦煤收涨0.43%，焦炭、动力煤分别收跌0.84%、1.46%。铁矿石收跌1.70%。螺纹钢收跌0.44%，热轧卷板收涨0.24%。橡胶收跌0.80%，沥青收涨0.15%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.74%、0.60%、0.47%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌1.26%、1.12%、0.35%。

Ÿ    油价下滑，因美国股市下跌超过1%，能源市场投资者对原油供应不断增加保持警惕。不过，沙特和伊朗关系紧张，对油价提供一些支持。布兰特原油期货下跌0.16美元，或0.2%，收报每桶66.05美元。美国原油期货下滑0.28美元，或0.5%，报每桶62.06美元。

Ÿ    金价由跌转升，因股市下跌，此前金价触及逾两周最低水准，受累于美联储会议即将召开，联储可能在会议上加息，并暗示今年余下时间再加息三次。现货金收报每盎司1,316.56美元，稍早降至3月1日来最低1,307.51美元。美国4月期金收高5.50美元，或0.4%，报每盎司1,317.80美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜下滑，期铝一度跌至12月中来最低，因在本周美国预期加息以及20国集团(G20)财长会议前，景气类资产全面下滑。期铜收低0.5%，报每吨6,854美元，稍早跌至3月9日来最低6,785美元。期铝盘中跌至12月19日来最低2,069美元，收盘报2,088美元，升0.1%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8460

-0.40

3个月美元LIBOR

2.2018

0.00

中国10年期国债

3.8104

-0.50

3个月SHIBOR

4.7040

-0.80

DR007

2.9000

34.00

Ÿ    央行周一进行300亿7天、200亿14天逆回购操作，当日500亿逆回购到期，完全对冲到期规模。资金面维持宽松，Shibor多数下跌。

Ÿ    中信证券：受全球货币正常化、国内外经济形势强劲、金融监管、维持中美利差等四方面因素影响，中国央行或将于近期提高公开市场操作利率，调整基准利率。

Ÿ    国债期货尾盘拉升小幅收红，10年期债主力合约T1806涨0.11%，5年期债主力合约TF1806涨0.05%。银行间现券收益率小幅下行，10年期国开活跃券170215收益率下行1.14bp报4.90%，次活跃券180205收益率下行0.66bp报4.8310%。

Ÿ    美国公债价格上扬，因股市急挫，投资者等待周三美联储结束为期两日的会议，市场普遍预计联储将进行今年以来的首次升息。指标10年期美债价格上涨1/32，收益率(殖利率)报2.846%，稍早最高升至2.879%。

Ÿ    据媒体报道，Sila  Technologies等创业公司开发出一种新的锂硅电池技术（技术已成熟至接近投产），在未来短短几年内，可以让手机、汽车、智能手表电池的电量增加30%甚至更多。

Ÿ    点评：新技术的核心在于利用硅材料制造负极，与目前采用石墨为材料制成的负极相比，可以存储更多电量。Sila Technologies已经生产出了原型产品，通过利用硅和石墨纳米微粒解决了硅阳极使用寿命短的问题。硅碳负极逐步成为产业关注焦点，国外企业率先实现硅碳负极材料量产，目前国内企业也已布局硅碳负极材料。中国宝安（000009）旗下贝特瑞是最早获得硅碳负极外国订单的国内企业，2017年出货1000吨。杉杉股份（600884）硅碳负极已经开始逐步放量，2017年底形成4000吨/年产能。国轩高科（002074）、比亚迪（002594）等也在积极推进硅碳负极材料生产和产业化应用。

基本金属-液态金属

Ÿ    据媒体报道，苹果公司近日在液态金属的应用领域取得了最新进展。该公司考虑将液态金属专利技术应用在压力感测组件或压力转换器上，未来主要可能会使用于iPhone主按键。自2010年开始，苹果每年都会定期更新液态金属领域的相关技术，可见苹果对于金属材料技术研发的专注。

Ÿ    点评：液态金属是块体凝固非结晶合金的俗称，具有高强度、耐腐蚀、延展性高、轻量等优点。因其兼具有固态、金属、玻璃的综合特性，液态金属可以广泛的应用在消费电子、军工、新能源汽车等领域，是主导未来高科技竞争的材料之一。随着苹果等巨头公司在相关领域技术的不断突破，液态金属大规模商用时代或即将来临，国内相关公司有望受益。宜安科技（300328）是液态金属领域龙头公司。云海金属（002182）在液态金属精密机构件领域已有布局。其他个股：依米康（300249）、安泰科技（000969）。

生物科技-细胞医疗

Ÿ    从安徽省干细胞学会获悉，首例中国人群通用型诱导多能干细胞（ips细胞）近日在安徽省临床级干细胞研发制备中心制成。这一成果可实现细胞制剂即来即用，在最大范围内普及细胞治疗，大幅度降低细胞医疗费用。

Ÿ    点评：人白细胞抗原（HLA）配型一直是人体细胞和器官移植临床治疗的关键瓶颈问题。为每个患者制备自身细胞需要长达数月的等待时间，费用也非常高昂。这个问题的突破性研究有潜力造福大量亟需移植治疗的患者。通过分析中国人群HLA配型分布，可以鉴别出高频HLA纯合子的个体，就如同输血时的“O型血”，又被成为“超级供体”。根据数万人的HLA基因分布规律总结出来，这例超级供体ips细胞株可覆盖的中国人群约3600万人。乐金健康（300247）：该项目的研发公司中盛溯源为公司参股公司。中源协和（600645）子公司协和干细胞拥有全球最大规模之一的天津脐带血造血干细胞库，是我国唯一的干细胞产业化基地。其他个股：安科生物（300009）、复星医药（600196）、佐力药业（300181）。

半导体

Ÿ    新华社19日发布财经观察文章，指出我国经济正处在迈向高质量发展的新节点上，资本市场的快速发展，也在支持和壮大着对高质量发展具有重要意义的“国之重器”“大国工程”企业，推动创新和国家重大工程建设。

Ÿ    点评：文章中提到，上交所联合工信部、中国铁路总公司、中科院国科控股，正在共同支持中国商用飞机、京沪高铁、中国卫通、国盾量子和中微半导体等企业，使其有效利用资本市场发展壮大。在上述企业中，中国卫通已于去年底预披露招股说明书申报稿，国盾量子也从去年开始接受IPO辅导。中微半导体主要生产刻蚀机等半导体设备，近年来完成了多轮融资，股东中包括多家创投企业，并获得了国家集成电路大基金的投资。全球半导体行业正值新一轮景气周期，叠加半导体行业向我国转移的趋势，有望出现晶圆厂的投建大潮。半导体设备是晶圆产线最大的投资项，北方华创（002371）、晶盛机电（300316）、长川科技（300604）、精测电子（300567）、大族激光（002008）等公司有望率先受益。

智能音响

Ÿ    3月19日，天猫精灵官方发布预告，阿里巴巴人工智能实验室2018春季发布会将于3月22日在北京举办。从宣传海报来看，本次发布会可能会推出一款与视觉有关的设备。据猜测有可能发布天猫精灵第二代X2，结合视觉元素推测可能会发布拥有触摸屏的智能音箱。另外，百度同日也对外宣布，将于本月26日正式对外发布智能视频音箱名为“小度在家”。

Ÿ    点评：根据ABI  Research发布的预测报告，到2022年，支持语音控制的装置出货量或将达到7500万台，其中智能喇叭/数位语音助理预计达到4700万台，智能音箱销售量将会逐步上升，未来三年内还将保持50%以上的复合增速。奋达科技（002681）代工生产天猫精灵X1。共达电声（002655）是全球领先的微型电声元器件提供商。全志科技（300458）是领先的智能应用处理器SoC和智能模拟芯片设计厂商，主要产品为智能终端应用处理器、智能电源管理芯片等。其他个股：漫步者（002351）、和而泰（002402）。