指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,131.11

-0.18

深证成指

10,684.56

-0.65

沪深300

3,854.86

-0.20

创业板指

1,836.81

-1.90

中证500

6,017.69

-0.69

万得全A

4,327.07

-0.40

恒生指数

29,844.94

1.11

国内股市

Ÿ    节前两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.18%报3131.11点；深成指跌0.65%报10684.56点；创业板跌1.90%报1836.81点，成交量微幅萎缩。前期3091点低点能否守住再成焦点。个股操作上建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，节前两市大单净流出资金167.43亿元。其中，1209只个股获资金净流入，2044只个股出现资金净流出，主力资金出逃有所减小。

Ÿ    证监会上市公司监管部主任毛寒松表示，目前A股上市公司已达3500多家，市值60多万亿，位居世界第二；2017年，A股市场共有2451家上市公司进行了现金分红，分红总额达到9793亿元，分红家数和总额都创历史新高，分红水平处于世界中上水平。

Ÿ    欣泰电气证券欺诈发行行政处罚案二审维持原判。北京市高级人民法院终审判决驳回欣泰电气的上诉。证监会：欣泰电气行政诉讼案最终胜诉将对证券市场欺诈发行等违法违规行为形成有力震慑；将一如既往地履行法律赋予的监管职责，严格贯彻依法、全面、从严的监管工作方针，对发现的欺诈发行行为坚决依法查处，绝不姑息迁就，持续净化资本市场环境，维护资本市场稳定健康发展。

重要新闻

Ÿ    商务部：如果美方公布新增1000亿征税产品清单，中方已经做好充分的准备，拟定十分具体的反制措施，将毫不犹豫、立刻进行大力度的反击，不排除任何选项，中国人办事历来是十分认真的，一定会说到做到。

Ÿ    中国驻美大使崔天凯表示，美国的宏观经济政策，包括利率、汇率等，会对国际市场产生较大的“溢出效应”。他强调，美方应该充分认识到其宏观经济政策对其他国家可能造成重大影响，要采取更加负责任的态度。

Ÿ    新华国际发布时评称，美国政府应该明白，贸易“霸凌”在中国行不通；在美方抛出“千亿美元”威胁后，中国商务部作出坚决回应，中方已做好充分准备，将毫不犹豫，大力反击，奉陪到底，反击方式不排除任何选项。

Ÿ    新华社：美方主动挑起贸易争端的背后，“焦虑”心理愈发凸显。专家表示，美方的“焦虑”不仅来自于中国科技和经济快速发展所带来的压力，而且来自于中方迅速坚决的反击，以及贸易摩擦可能给美方带来的损害。美国加征额外关税这一典型的单边主义和保护主义行径正在让全球跨国企业利益受损，这一任性决定也使得全球贸易体系岌岌可危。

Ÿ    财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、国家税务总局近日就《口岸进境免税店管理暂行办法》做出补充规定，要求合理规范口岸进境免税店租金比例和提成水平，避免片面追求“价高者得”。财务指标在评标中占比不得超过50%。财务指标是指投标报价中的价格部分，包括但不限于保底租金、销售提成等。

Ÿ    统计局称，从作为先行指标的1-3月份采购经理指数看，中国经济延续了去年以来稳中向好发展态势，发展预期稳定向好。

Ÿ    发改委：一季度全国发电量1.57万亿千瓦时，同比增长10.0%，其中1-2月全国用电量增速创5年来新高，预计4月全国全社会用电量仍将保持平稳增长态势。

Ÿ    新华社发文称，特区立法权是海南建省与生俱来的基因之一。建省办特区30年来，海南充分利用特区立法权，制定了40多件特区法规，为海南经济社会发展提供法治保障的同时，也为国家立法提供经验，发挥了“立法试验田”作用。专家表示，在建省办特区30周年新的历史起点上，特区立法权的使命依然在延续，应该大胆探索、大胆试验，牢记办特区的初衷，进一步推动改革创新。

Ÿ    为进一步支持海南省试点发展国际医疗旅游相关产业，国务院决定在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区暂停实施《医疗器械监督管理条例》第十一条第二款的规定。

上市公司重要公告

Ÿ    弘信控股拟协议收购万家乐第一大股东全部持股；苏宁易购回购股份方案实施完毕，耗资10亿元；吉宏股份拟定增募资9亿元，投向环保包装项目；冠昊生物实际控制人拟发生变更；海联金汇全资子公司与北汽福田就区块链等方面签战略合作；东方雨虹拟17亿元在南通建设生产、研发基地；兴业矿业拟向众和股份提供最高额不超过6亿元的财务资助；中工国际计划向控股股东发行股份购买资产；猛狮科技控股股东部分质押股票被处置，导致被动减持；同和药业、甘肃电投、仙琚制药等拟遭减持；红豆股份称控股股东低价攫取上市公司资产报道不实；腾信股份、神州信息终止重组；天广中茂股东质押股票平仓风险尚未有解决方案。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,932.76

-2.34

纳斯达克指数

6,915.11

-2.28

标普500

2,604.47

-2.19

日经225

21,567.52

-0.36

富时100

7,183.64

-0.22

德国DAX

12,241.27

-0.52

国际要闻

Ÿ    美国股市周五下挫逾2%，道琼工业指数盘中大跌超过570点，因美国总统特朗普威胁对更多中国商品加征关税，投资者愈发担心美中两国间的贸易战一触即发。道琼工业指数收低572.46点，或2.34%，报23,932.76点；标普500指数下跌58.37点，或2.19%，至2,604.47点；纳斯达克指数收跌161.44点，或2.28%，至6,915.11点。当周，标普500指数下跌1.4%，道琼工业指数回落0.7%，纳斯达克指数下挫2.1%。

Ÿ    欧洲股市跟随全球股市下跌，因对美中贸易冲突恶化的担忧继续困扰投资者。泛欧STOXX 600指数下跌0.35%，抹去周四2.4%涨幅的一部分，全周周线仍上涨1%。

Ÿ    美国总统特朗普周日对中国终将降低贸易壁垒做出乐观预期，他发推文称“中国将降低贸易壁垒，因为这是正确的做法。税收变成互惠的，将就知识产权达成一项协议。”

Ÿ    此前中国商务部周五晚间临时召开中外媒体吹风会回应中美经贸新变化，新闻发言人高峰称，如果美方公布新增1,000亿美元征税产品清单，中方将毫不犹豫、立刻进行大力度的反击 。中国官媒对美国做出尖锐批评，称美国的贸易保护主义行为终会失败。新华社周六称，如果美方表示将不惜付出任何代价，中方必定予以坚决回击。中国国务委员兼外交部长王毅周日与联合国秘书长古特雷斯举行会谈时称，全球化进程不可阻挡，应共同推动全球化朝着更加包容普惠方向发展，实现经济全球化再平衡，共同抵制一切形式的保护主义。  据两名消息人士称，特朗普政府正在想办法要求进口汽车满足更严格的环境标准，以保护美国汽车制造商。两名汽车行业高管周五称，他们认为这个想法是美国商务部长罗斯上周在白宫谈话中提出，不过汽车行业并没有要求做出这些改变或支持这些变化。

Ÿ    美国经济3月创造的就业岗位为六个月来最少，因温和气候带来的提振消退，但薪资涨势加速，表明劳动力市场趋紧，这将为美联储今年进一步升息提供理据。劳工部表示，上月非农就业人数增加10.3万个，低于预估的增加19.3万个。3月薪资增长有所回升，平均时薪上涨8美分或0.3%，2月时微升0.1%。失业率连续第六个月持稳在4.1%。美国股市走低，美元兑一篮子货币下跌，美国国债价格上涨。

Ÿ    一位美国官员周日称，朝鲜(北韩)首次告知美国，准备在朝鲜领导人金正恩与美国总统特朗普会晤时讨论无核化问题。这位要求匿名的官员对路透表示，美国和朝鲜官员近期进行了秘密接触，平壤直接确认了举行这场史无前例的峰会的意愿。这位官员还表示，双方沟通仍处于初步阶段，包括美国国务院官员通过朝鲜驻联合国代表团进行的沟通，以及双方情报官员通过其他渠道的沟通。

Ÿ    周五公布的数据显示，上个月加拿大就业岗位增幅高于预期，受助于建筑业聘雇活动以及全职岗位回升。加拿大统计局称，3月新增岗位3.23万个，超过分析师预计的增加2万个。失业率保持在5.8%，就业参与率持平于65.5%。平均时薪较上年同期增长3.1%，与2月增幅相同。虽然分析师称该报告基本上令人鼓舞，但不大可能让央行更快地走出按兵不动的状态。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.14

-0.04

美元/人民币

6.3122

0.32

欧元/美元

1.2279

0.07

英镑/美元

1.4081

0.15

美元/日元

106.77

0.15

Ÿ    人民币兑美元中间价4日调贬93个基点，报6.2926，为连续两日调贬。前一交易日中间价报6.2833，16:30收盘价报6.2844，当周3个交易日累计调贬45个基点。8日美元/离岸人民币纽约尾盘报6.3122元，较上日纽约尾盘上涨0.32%。

Ÿ    3月中国外汇储备增加83.38亿美元至3.1428万亿美元，预期为3.146万亿美元。3月末官方储备资产中黄金储备5924万盎司（等值784亿美元），2月末为5924万盎司（等值780亿美元）。

Ÿ    美元指数下跌0.04%，报90.1421，美元兑日元和瑞郎回升，受助于股市反弹。美元兑日元涨0.15%，报106.77。美元兑瑞郎涨0.21%，报0.9608。欧元兑美元涨0.07%，报1.2279；英镑兑美元涨0.15%，报1.4081。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.06

-2.30

COMEX黄金

1336.1

0.60

COMEX白银

16.362

0.00

LME铜

6769.0

-0.70

LME铝

2042.0

1.60

螺纹钢

3568.0

-0.56

Ÿ    国内期市收盘涨跌互现，工业品震荡走弱，铁矿石跌超4%，螺纹钢、原油、硅铁、橡胶、沪锌跌超1%，双焦小幅飘红，均涨超1%；农产品普遍上行，多品种刷新阶段新高，豆粕、豆二涨超2%，豆一、菜粕涨近2%，苹果跌近3%。

Ÿ    大商所称，据商务部公告，中国政府将对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品等进口商品采取加征关税措施，最终措施及生效时间将另行公告。请各会员单位关注市场动态，加强风险管理，引导市场参与者理性合规交易。

Ÿ    油价下跌约2%，此前美国总统特朗普威胁对更多中国商品加征关税，重燃对全球两大经济体间爆发贸易战可能伤及全球经济增长的担忧。布兰特原油下跌1.22美元，或1.79%，收报每桶67.11美元。美国原油下跌1.48美元，或2.33%，收报62.06美元。这两份原油合约势将创下2月初来最大周度跌幅。

Ÿ    金价上涨，因美股急挫，美元下跌，美国总统特朗普和中国官员之间的唇枪舌战加剧了可能爆发贸易战的忧虑，  且此前发布的美国就业数据弱于预期。现货金收涨0.5%，报每盎司1,332.89美元，早盘跌至日低1,321.16美元，为3月21日以来最低。美国6月期金收高0.6% ，报1,336.10美元。

Ÿ    期铝反弹，之前美国对俄罗斯总统普京的盟友及其公司实施制裁，其中包括全球最大的铝生产商之一俄罗斯铝业联合公司。伦敦金属交易所(LME)指标期铝收涨1.6%，报每吨2,042美元，从制裁宣布后的跌势中反弹。LME期铜回落0.7%，收报每吨6,769美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7700

-2.00

3个月美元LIBOR

2.3375

1.66

中国10年期国债

3.7008

-2.26

3个月SHIBOR

4..2781

-3.20

DR007

2.7200

-3.00

Ÿ    央行公开市场8日进行100亿元7天期逆回购，当日无逆回购到期。资金面延续宽松，Shibor悉数下跌。

Ÿ    国债期货午后震荡，小幅收涨。10年期债主力T1806涨0.08%，5年期债主力TF1806涨0.03%。现券收益率窄幅波动，短端表现优于长端，10年国债活跃券180004收益率下行1.5bp报3.7350%，10年国开活跃券170215收益率基本持平报4.69%。中美贸易战最新进展对债市影响有限，债券供给放量冲击基本消化，短期内债市料维持震荡整理态势。

Ÿ    海通姜超：这一轮债券牛市是由融资需求回落所驱动，与央行放水无关。错过1季度的债券牛市行情并不遗憾，如果确定债券慢牛持续，那么未来应该及时买债上车。

Ÿ    美国公债价格上涨，因美中两国间的贸易紧张局势加剧，且美国3月就业岗位增幅不及预期。指标10年期公债价格升13/32，收益率(殖利率)报2.784%，低于周四的2.832%。

Ÿ    美国半导体行业协会（SIA）上周发布的数据显示，2018年2月全球芯片销售额同比飙升21%，至368亿美元，连续第19个月实现增长。分市场来看，2月份美洲市场芯片销售额飙升37.7%，欧洲增长21.7%，中国增长16.4%。芯片价格销售额的持续上涨，主要受益于汽车电子、物联网、5G网络等高速发展所催生出的巨大市场需求。

Ÿ    点评：在政策、资金以及国产化替代的推动下，国内集成电路产业有望继续保持20%左右的年增长速度。随着AI、5G等物联网产业的成长，智能终端对于专用芯片数据处理能力的要求将日益提升，对于存储芯片的存储数据量需求也不断增加。集成电路芯片事关国家安全，国产化替代迫切，政策重点扶持，相关个股有国科微（300672）、全志科技（300458）、中科曙光（603019）、兆易创新（603986）、紫光国芯（002049）等。

通信-北斗系统

Ÿ    据媒体消息，北斗地图APP将于5月1日上线，其导航功能可精确到1米以内，能够清晰定位到具体车道。据介绍，北斗地图具有直观便利的道路指引、清晰明确的语音提示，新增了主辅路、环岛、高速路的道路标牌及实际道路提示，还可根据实际路况给出智能化路线优化建议，提高出行效率。

Ÿ    点评：根据北斗系统此前的规划，要在2020年建成30多颗卫星的全球系统，目前北斗卫星已经进入全球组网密集发射期，大规模商用即将实现，届时将为无人驾驶、物联网、智慧物流等前沿技术的应用奠定基础。目前，商业领域的位置服务及导航等领域仍然依赖美国GPS系统，从战略角度看，在中美贸易战前景未明的背景下，北斗导航系统肩负位置信息服务自主化重任，将与GPS展开竞争，未来北斗产业链上公司有望持续受益于国产替代进程。北斗星通（002151）主营车载及无人机导航芯片，业绩受益于高精度应用市场的迅速增长。海格通信（002465）是国内军用通信、导航及信息化领域最大的供应商之一，公司刚刚与北斗导航签订1.29亿元大合同。

军工-航母

Ÿ    近日首艘国产航母的清晰套图呈现于网络上，从套图中可以看到，舰岛上层建筑作战指挥室之上的脚手架已经清楚干净，航海和航空作战指挥室以下的舰岛上层建筑部分的脚手架尚未清理干净，部分的航海和卫星导航天线系统尚在吊装中。可以说，首艘国产航母的作战系统即将完全吊装到位。而4月23日既是我海军成立69周年纪念日，还是第10个中国海军节。海军节成立以来，军方每年都会在当天举行相关纪念活动，业内预期首艘国产航母或将海试。

Ÿ    点评：2018年我国海军新型军舰下水势头有增无减，在国家建设海洋强国的战略目标下，预计海军装备领域的需求将继续保持高速增长，而随着航母战斗群建设的逐步开展，将进一步打开巨大市场空间。另外，南海方面，“罗斯福”号航母为旗舰的第九航母打击大队目前已离开新加坡，并于北京时间4月3日进入南海海域。而根据此前的消息，中国海军在南海举行大规模军事演习，有包括“辽宁”舰在内的40多艘舰艇参加。密集事件有望引发市场对于海军板块的关注，相关公司有中国船舶（600150）、中国动力（600482）、亚星锚链（601890）、中船科技（600072）、中船防务（600685）、中国重工（601989）等。

航空-飞机制造

Ÿ    4月4日下午，经国务院批准，国务院关税税则委员会决定，对原产于美国的大豆、汽车、飞机等14类106项商品加征25%的关税，涉及中国自美约500亿美元的进口额。

Ÿ    点评：2017年波音公司向中国交付了202架民用飞机，占到其全球总量的26%，这使得中国成为波音在美国以外的最大市场。波音公司表示，在2017年至2036年期间，中国将需要7240架新飞机，价值接近1.1万亿美元。对美国飞机征税有利于国内大飞机产业发展，相关公司有望受益。博云新材（002297）合资公司为中国商飞提供C919大飞机的机轮及机轮刹车系统。中航电子（600372）作为系统级供应商保障大飞机首飞，承担多型支线飞机相关产品的研制任务。其他个股：中航飞机（000768）、爱乐达（300696）、航发动力（600893）。

旅游

Ÿ    8日上午，新组建的文化和旅游部正式挂牌。而数据显示，清明假日期间，全国共接待国内旅游总人数1.01亿人次，同比增长8.3%；实现旅游收入421亿元，同比增长8.0%。其中全域旅游供给充分，假日旅游市场既保持了量的增长，又实现了质的提升。

Ÿ    点评：随着政策的大力支持和市场的需求逐年增长，旅游行业将迎来更好发展，成为新经济的支柱之一。龙头企业将大幅受益，如：中青旅、九华旅游、北部湾旅、桂林旅游等。

Ÿ    4月8日至11日，博鳌亚洲论坛2018年年会将在海南博鳌举行，主题为“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”。4月10日，国家主席习近平将出席博鳌论坛开幕式并发表演讲。外交部长王毅透露，中国将会在博鳌论坛宣布一系列新的改革和开放举措。

Ÿ    点评：今年是中国改革开放40周年，也是海南建省办特区30周年，2018博鳌亚洲论坛年会规格和规模将超往届。在这一重要历史时刻，习近平主席发表主旨演讲备受外界瞩目。分析认为，博鳌论坛将展示中国开放宏图，开放力度有望超市场预期，而海南将成为改革先锋。对外开放的重心主要集中在金融业、部分制造业、服务业等领域。日前国务院发文，进口医疗器械审批权下放海南，博鳌医疗旅游先行区再获“特权”，凸显了海南是改革先锋的地位。欣龙控股（000955）在海南省老城经济开发区拥有土地约1000亩，公司目前正向“大健康、大医疗”战略转型，已收购了海口新欣华医院公司。览海投资（600896）是海南地区航运业龙头，另外公司投资肿瘤研究中心项目，布局医疗健康服务产业。双成药业（002693）、九芝堂（000989）等医药企业在博鳌论坛开幕前到海南医疗健康先行区参观考察。海德股份（000567）是海南本地的民营AMC金融公司。海南瑞泽（002596）借海南大力发展全域旅游东风积极开发三亚国际邮轮业务；参与三亚市现代马产业文化旅游综合项目。海峡股份（002320）主要经营海口至海安、海口至北海客滚运输航线、海口（三亚）至西沙旅游客运航线以及新海港和秀英港轮渡港口服务业务。与幸福运共同筹建琼州海峡水上飞机项目。中国国旅（601888）：旅游产业免税政策值得期待。