指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,154.65

-0.45

深证成指

10,564.13

-0.63

沪深300

3,827.22

-0.71

创业板指

1,838.40

-0.41

中证500

5,992.62

-0.35

万得全A

4,316.18

-0.47

恒生指数

30,760.41

0.31

国内股市

Ÿ    周四两市回落，上证综指收盘跌0.45%报3154.65点；深成指收盘跌0.63%报10564.13点；创业板跌0.41%报1838.40点，成交量小幅萎缩。股指继续下探，预计股指震荡行情将继续，个股操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金203.24亿元。其中，1047只个股获资金净流入，2252只个股出现资金净流出，主力资金出逃有所降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.31%，报30760.41点。恒生国企指数涨0.51%。大市热点分散，恒安国际升2.6%领涨蓝筹。阿里影业接棒阿里健康近期涨势，暴涨超30%。大市成交萎缩至898.7亿港元，前一交易日为1154.4亿港元。

重要新闻

Ÿ    国家主席习近平在会晤德国总理默克尔时表示，欢迎德国抓住中国新一轮开放机遇；要以科技创新为引领，共同做大蛋糕、做大产业、做大市场，双方可以在未来产业领域开展更多合作，共同开拓第三方市场。默克尔表示，德国愿抓住中国深化开放带来的新机遇，扩大德中贸易投资合作。

Ÿ    商务部：中国没有削减对美国贸易顺差的量化承诺，积极扩大进口是中方长期坚持的政策，欢迎包括美国在内的优质商品服务来华；中方正在推动修改专利法，密切关注美国有关进口汽车的调查。

Ÿ    外交部回应“美国拟对进口汽车征收关税”：将密切关注美方调查的有关进展，也会对可能产生的影响进行全面评估；中方会坚决捍卫自身的合法权益。

Ÿ    财政部：1-4月国有企业利润总额10054.9亿元，同比增18.4%，经济运行态势良好，偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利润增幅高于收入8.7个百分点，钢铁、石油石化、煤炭等重点行业利润大幅增长。

Ÿ    国务院印发进一步深化广东、天津和福建自贸区改革开放方案，要求健全金融创新发展和监管体制。广东自贸区要建立与国际航运枢纽、国际贸易中心和金融业对外开放试验示范窗口相适应的制度体系。

Ÿ    上海首次启动自贸区条例修订工作，修订将对标国际评估标准，并反映国际经贸规则的新发展和新趋势，将充分借鉴世行营商环境评估的指标体系，对自贸区营商环境建设的相关环节进行流程再造，继续推动对外开放压力测试。

Ÿ    21世纪经济报道头版刊文称，考虑到老龄化社会的到来以及地产业过高的投资率，即使未来中国城市化率还有10%的空间，中国楼市的高速增长阶段也早已结束，全国整体房价并不具有持续上涨的动力。

Ÿ    河北省委书记王东峰强调，要全面加强信息基础设施建设，大力推进“宽带河北”建设，加快5G网络技术应用，加快实现信息网络全覆盖。抓好京津冀大数据综合试验区建设，重点打造张北、廊坊、承德、秦皇岛、石家庄等5个大数据产业基地，推动大数据、云计算产业加速发展。

Ÿ    商务部：农商互联是指农产品流通企业与新型农业经营主体进行精准对接，发展订单农业、产销一体、股权合作等模式，实现利益紧密联结、产销密切衔接、长期稳定的新型农商关系；农商互联有利于推动产业兴旺，促进农业现代化。

上市公司重要公告

Ÿ    金盾股份称公安机关鉴定公司的公章、财务专用章等均被伪造；*ST信通对公司为控股股东债务提供担保不知情，已报案；江苏银行触发实施稳定股价措施启动条件；宏川智慧、深冷股份涨幅较大，停牌核查；三木集团获阳光集团5月14日-24日期间累计增持近5%股份；好利来、三维丝终止筹划重大资产重组；晶瑞股份多名股东拟减持不超8.6%股份；山河药辅股东及多名高管拟减持不超7.54%股份；中兴商业股东拟继续减持不超4.56%股份；牧高笛股东拟减持不超6%股份；万泽股份复牌并继续推进重大资产重组；南山控股、道森股份复牌；民盛金科股东所持部分股票面临平仓风险；天神娱乐与盛大游戏子公司战略合作；京威股份称中环投资终止筹划部分要约收购。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,811.76

-0.30

纳斯达克指数

7,424.43

-0.02

标普500

2,727.76

-0.20

日经225

22,437.01

-1.11

富时100

7,716.74

-0.92

德国DAX

12,855.09

-0.94

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘小幅下跌，此前美国总统特朗普取消了计划中的与朝鲜领导人金正恩的峰会，并威胁加征汽车进口关税，但网飞和通用电气上涨，限制了大盘跌幅。道琼工业指数收挫75.05点，或0.3%，至24,811.76点；标普500指数收跌5.53点，或0.2%，至2,727.76点；纳斯达克指数收跌1.53点，或0.02%，至7,424.43点。

Ÿ    欧洲股市下挫，因在美国对汽车进口展开调查后，汽车股承压走软，且德意志银行宣布大规模裁员后股价下挫。泛欧STOXX 600指数收低0.5%，至八日低点，扭转稍早升势，因在美国总统特朗普宣布取消同朝鲜领导人金正恩会晤后，全球股市承压。意大利政府组阁的持续不确定性也给市场带来压力。意大利FTSE MIB指数下跌0.7%，至七周新低。德股DAX指数收低0.94%。英股富时指数收挫0.92%，法股CAC-40指数收低0.31%。

Ÿ    美国总统特朗普周四宣布取消与朝鲜(北韩)领导人金正恩原订下月举行的历史性峰会，指称朝鲜有“公开的敌意”，并警告称美国军方已对朝鲜任何鲁莽的行动做好准备。特朗普致函金正恩，突然喊停原订6月12日在新加坡举行的美朝峰会。特朗普表示，美国将继续在制裁行动上施加“最大的压力”，迫使朝鲜放弃核武。就在峰会取消前几小时，朝鲜兑现承诺，炸毁主要核试验场的坑道。平壤方面称，这是其承诺停止核试验的证据。一位白宫高官称，朝鲜没有允许专家见证其拆除核试验场违背了承诺。朝鲜外务省第一副相金桂冠称，朝鲜仍然愿意与美国解决问题，无论在何时、以何种方法。“我们对特朗普总统的努力致以高度敬意，他创造了美朝历史性峰会，在美国总统中开启了先例，”金桂冠在朝中社周五公布的声明中称。

Ÿ    美国4月成屋销售急挫，因库存长期紧张限制了潜在买家的选择，这是楼市难以重拾动能的最新迹象。全美不动产协会称，上月成屋销售下降2.5%，经季节调整后年率为546万户。周四发布的另外一份报告显示，劳工部称，截至5月19日当周，初请失业金人数增加1.1万人，经季节调整后为23.4万人。路透调查的经济学家预计减少至22万人。但续请失业金人数仍直指就业市场供应紧张。劳动力市场被认为接近或者处于充分就业，失业率处于近17年半低位的3.9%。

Ÿ    美国总统特朗普威胁将对进口汽车加征关税，招致来自国内外的猛烈批评；美国企业组织与他所属的共和党内成员警告称，此举可能为该行业带来伤害，并提高了爆发全球贸易战、从而损及美国利益的风险。特朗普政府周三启动一项贸易调查，以厘清进口汽车是否对美国汽车行业造成损害。这可能导致美国再度以“国家安全”为由，对进口汽车加征最高25%关税。

Ÿ    周四公布的会议记录显示，欧洲央行决策者在4月会议中认为，欧元区经济成长可能进一步放缓，而且不确定性在上升，但欧元区扩张依旧坚稳且基础广泛。目前来说，决策者对这些忧虑并不太在意，指称经济成长依旧强劲，且高于欧元区潜力，欧洲央行仍可能将在年底前结束资产购买举措，因通胀压力将持续加大。但决策者私下里认为，经济放缓可能意味着首次升息将晚于目前预期，整体利率路径将更浅，因为欧洲央行难以承受金融环境大幅收紧。

Ÿ    英国政府的一名消息人士表示，英国退欧之后将在2020年12月结束过渡期，否认了媒体报导。媒体称，英国首相特雷莎梅正在寻求将过渡期延长至2023年。该消息人士表示，在英国泰晤士报报导称特雷莎梅将提出新的过渡期之后，英国和欧盟都“绝对明确”表示过渡期将在2020年12月结束。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.79

-0.22

美元/人民币

6.3770

-0.18

欧元/美元

1.1718

0.18

英镑/美元

1.3380

0.25

美元/日元

109.26

-0.74

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.18%，报6.3770元。人民币兑美元中间价报6.3816，下调43个基点。

Ÿ    香港金管局：近期港元很可能维持弱势；港元利率将不可避免地上行；不担心结余规模；利率上升步伐不应过快；准备好在弱方兑换保证水平买入港元卖出美元，将会保持警惕并密切留意市场发展情况。

Ÿ    美元指数跌0.22%，报93.7907美元，因美国总统特朗普取消朝美峰会，避险日元上涨。美元兑日元跌0.75%，报109.26，创两周新低。欧元从六个月以来低位反弹，欧元兑美元涨0.18%，报1.1718。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

70.67

-1.60

COMEX黄金

1309.6

1.10

COMEX白银

16.685

1.70

LME铜

6880.0

0.20

LME铝

2281.0

0.50

螺纹钢

3696.0

1.51

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.30%、1.57%、0.78%。铁矿石收涨0.98%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.63%、2.01%。

Ÿ    油价下跌约1美元，因市场益发预期随着委内瑞拉和伊朗供应减少，石油输出国组织(OPEC)可能放松2017年初开始执行的限产协议。布兰特原油期货下跌1.01美元，或1.27%，结算报每桶78.79美元，美国原油期货下跌1.13美元，或1.57%，结算报每桶70.71美元。油价下跌，也因市场参与者在美国阵亡将士纪念日长周末假期前锁定利润。有分析师称，美国总统特朗普取消与朝鲜领导人金正恩计划中的峰会的消息本应重压油价，但因该消息拖累美元下跌，从而对原油构成支撑。

Ÿ    金价急升至1,300美元之上，因美国总统特朗普取消美朝峰会后，引发政治紧张局势，拖累美元走软。现货金收报每盎司1,304.47美元，稍早触及九日高位1,306.56美元。美国6月期金收涨14.80美元，或1.2%，报每盎司1,304.40美元。美国对进口轿车和卡车展开国家安全调查的消息增强了黄金的避险吸引力。美元走软也帮助提振金价。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铅触及近三个月最高，因LME库存骤降推动期铅延续本周升势。本周工业金属中铅升幅最大，自上周五收盘以来已经攀升超过7%。三个月期铅触及2月28日来最高的2,515美元，收盘报每吨2,494美元，升0.7%。铜价在周三大跌1.6%后收复部分失地，但在美国总统特朗普取消同朝鲜领导人金正恩的峰会后，风险意愿仍脆弱。三个月期铜收高0.2%，报每吨6,880美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9800

-3.00

3个月美元LIBOR

2.3300

0.00

中国10年期国债

3.6510

1.010

3个月SHIBOR

4.1930

2.00

DR007

2.7000

25.00

Ÿ    央行公开市场周四进行200亿7天、200亿14天逆回购操作，当日400亿逆回购到期，完全对冲到期量。Shibor多数上行，隔夜Shibor与前一日持平于2.53%。

Ÿ    国债期货高开低走全线收跌，10年期债主力合约T1809跌0.08%，5年期债主力合约TF1809跌0.05%。银行间现券收益率变动不大，10年期国开活跃券180205收益率下行0.26bp报4.4475%，10年期国债活跃券180011收益率上行1.0bp报3.65%。

Ÿ    美国公债收益率下跌，受助于避险买盘，此前美国总统特朗普宣布取消拟议中与朝鲜领导人金正恩的峰会，且土耳其里拉再次下跌。市场认为，周三美联储发布的会议记录没有就是否在今年再加息三次提供新的线索，这也支撑公债。10年期公债收益率尾盘报2.977%，低于周三尾盘的3.02%。

Ÿ    4月以来铅产品价格持续上涨，铅锭、再生铅、铅合金等产品屡创新高。5月23日长江有色铅现货报20450元/吨，较上一日上涨1.7%，4月低点以来涨幅达11%，创下自2017年以来新高。期货方面，23日主力合约沪铅1807收盘报19990元/吨，较上一日上涨1.52%，4月以来最大涨幅达13%。

Ÿ    点评：环保限产对铅供给端收缩产生明显压制，今年前四个月国内铅产量156.3万吨，较2017同期下降12万吨。5月中旬以来，环保督查组再次入驻贵州、江西等地区，部分再生铅炼厂再受限停产，铅供给持续偏紧。需求方面，随着夏季炎热天气到来，铅酸电池更换需求进入旺季，铅锭库存已创下近三年新低。库存持续低位叠加供给压缩，铅产品价格有望维持高位。兴业矿业（000426）、豫光金铅（600531）、驰宏锌锗（600497）、株冶集团（600961）等铅产品相关公司有望受益。

农业-生猪养殖

Ÿ    据搜猪网报道，24日国内生猪价格继续以涨为主，领涨的辽宁地区较昨日上涨每公斤0.47元，达到10.57元，相比前期低点累计上涨1元左右。纳入监测的各省份猪价全面突破每公斤10元，南方局地逼近11元。目前各养殖主体热情高涨，压栏惜售和挺价意愿持续。

Ÿ    点评：在此之前，生猪养殖行业亏损已经超过4个月，出现了生猪补栏不积极、养殖户母猪淘汰加速、种猪销售滞缓等现象。预计母猪淘汰导致的产能周期拐点有望在未来一年内逐步显现，猪价下跌空间明显小于上涨空间，牧原股份（002714）、温氏股份（300498）、天邦股份（002124）、正邦科技（002157）等规模化养殖企业将在环保门槛提升过程中受益。

半导体-芯片

Ÿ    5月23日，工业和信息化部在上海组织召开国家集成电路、智能传感器创新中心建设方案专家论证会。会上，中国科学院院士、复旦大学校长许宁生和上海芯物科技有限公司董事长杨潇分别汇报了集成电路、智能传感器创新中心的建设方案。与会专家就创新中心的功能定位、运行机制和建设目标、知识产权保护、可持续发展等方面进行了深入讨论，并一致同意通过集成电路和智能传感器两个国家制造业创新中心建设方案的论证。

Ÿ    点评：工信部副部长罗文指出，组建集成电路和智能传感器两个制造业创新中心，对于我国在制造业领域提升创新能力意义深远。晶方科技（603005）和士兰微（600460）分别参股上海芯物科技有限公司。其他个股：兆易创新（603986）、北方华创（002371）。

自动驾驶

Ÿ    中德两国总理24日举行会谈。中方表示，在自动驾驶、人工智能、车联网等新兴产业领域持开放态度，将严格保护知识产权，愿与德方在上述领域加强合作。德方表示，非常愿意与中方共同开发新能源汽车和自动驾驶等技术，希望中方为此提供更多便利。此外，24日，百度和重庆力帆旗下新能源共享汽车项目“盼达用车”在重庆正式启动无人驾驶共享汽车商业化应用。用户通过“盼达用车”App启动“一键召唤”功能，车辆便可从停车场自动行驶至用户面前；用户驾车到达目的地后点击"一键还车"功能，车辆就会自动行驶至停车场并泊车，实现自动还车。

Ÿ    点评：无人驾驶技术的快速发展，将带动车载传感器、摄像头、制动等配套软硬件的需求快速上升。德赛西威（002920）主营汽车电子产品，跟百度共同开发了BCU-MLOC（高精度定位）、BCU-MLOP（高精定位+环境感知）产品。保隆科技（603197）主营涉及汽车传感器、车载摄像头。均胜电子（600699）主营汽车电子、汽车安全等业务，旗下多家公司经营地和注册地位于德国。其他个股：路畅科技（002813）、华阳集团（002906）。