指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,117.18

0.23

深证成指

9,864.85

0.06

沪深300

3,492.88

0.36

创业板指

1,763.73

0.23

中证500

5,824.10

-0.22

万得全A

4,158.28

0.05

恒生指数

25,660.65

-0.16

市场回顾

Ÿ    节后两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.23%报3117.18点；深成指涨0.06%报9864.85点；创业板涨0.23%报1763.73点，成交量微幅放大。假期减持新政利好未能大幅带动股指上攻，市场人气依然不足，资金观望较明显。在上周连续反弹下，预计短期在3100点上方将展开震荡盘整，需小幅回探，持续上攻的概率不大。操作上，建议卖出，持币观望。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金90.27亿元。其中，1204只个股获资金净流入，1773只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所放大，值得关注。

Ÿ    恒指收跌0.16%，报25660.65点，本月累计上涨4.25%，月线五连阳。蓝筹股涨跌互现，内房股多数回调，中国恒大尾盘急跌8%。大市成交1105.21亿港元，前一交易日为608.04亿港元。荷宝投资管理中国首席投资总监缪子美表示，无论从估值或资金面来看，港股均比A股更吸引，加上货币政策仍然宽松，美国加息预期又已反映在金融市场上，相信更多资金会流入两地股市，特别是北水在人民币贬值预期下将持续流入，因此对下半年港股表现趋于乐观。

Ÿ    两融余额五连跌，失守8700亿元，创四个月新低。

Ÿ    香港证监会将于6月1日起改进持仓限额制度。新规包括将香港证监会可授权持有或控制的超逾限额持仓量上限设定由50%上调至300%、把股票期权的法定持仓限额提高至15万份合约等。

重要新闻

Ÿ    中国5月官方制造业PMI为51.2，与上月持平，连续10个月在荣枯线上方，预期51；中国5月官方非制造业PMI为54.5，环比上升0.5个百分点；统计局称，制造业采购经理指数保持扩张态势，市场供需两端持续扩张，消费品制造业增速有所加快，中小型企业活力有所增强；非制造业商务活动指数有所上升，服务业较快增长，建筑业高位运行。  中金公司点评PMI数据：价格回落带动去库存；方正宏观任泽平表示，价格需求双降，补库存接近尾声；天风固收称，经济仍有支撑，监管和海外则是当下焦点；国君宏观认为，经济短期无忧，中长期有支撑。

Ÿ    国务院将开展第四次大督查，督查重点内容是推进供给侧结构性改革、适度扩大总需求、推动新旧动能转换、保障和改善民生、防范重点领域风险等五个方面工作，确保经济运行在合理区间，推动实现经济平稳健康发展和社会和谐稳定。

Ÿ    农业部发文促乡村旅游发展：在用地政策上，要落实城乡建设用地增减挂钩试点，农村集体经济建设用地自办、入股等方式经营休闲农业的政策；财政政策上，鼓励利用PPP模式、众筹模式、互联网+模式、发行私募债券等方式。

Ÿ    社科院郑秉文：包括中央调剂金、延迟退休等一揽子方案在内的养老保险顶层设计方案已经基本确定，只是还没有对外公布；基础养老金全国统筹没有实现，这轮改革只是建立中央调剂金。

Ÿ    中银金融资产投资有限公司近日获银监会批准筹建，此前银监会已先后批准建信金融、农银金融、工银金融筹建工作，至此四大国有银行债转股实施机构均已获准筹建。

Ÿ    保监会拟成立偿付能力监管专家咨询委员会，并面向社会公开遴选第一届咨询专家。偿咨委是中国保监会偿付能力体系建设的咨询机构，主要负责参与参与偿二代的标准制定、实施和国际合作等。

Ÿ    中国证券网：传蚂蚁金服正在市场上寻找具有安全策略的货币基金及FOF产品，以逐步改变余额宝“一宝独大”的局面，降低天弘基金的流动性管理压力。蚂蚁金服称，旗下蚂蚁聚宝正在酝酿向其他基金公司货币基金产品开放代销渠道。

Ÿ    中国经济网：3月来北京二手房市场成交量连续下滑，5月二手住宅市场实际签单量环比下降34.2%，新增客户登记量也环比4月份同期下降11.9%，市场交易活跃度已跌入谷底。

Ÿ    中物联钢铁物流专业委员会公布，中国5月钢铁业PMI为54.8%，环比回升5.7个百分点，结束两连跌，并反弹至2016年5月份以来最高。

上市公司重要公告

Ÿ    银亿股份近80亿并购东方亿圣，揽入汽车变速器制造商邦奇集团；常山药业拟在雄安新区建立肿瘤医院和血透中心；东方园林股东套现超6亿；易见股份控股股东获增资致实控人变更；长园集团股东计划增持不超7%股份；*ST云网实控人孟凯已回国；冠昊生物控股股东或实控人拟增持不低于3%公司股份；新洋丰、任子行分别推出1.67亿元和1亿元员工持股计划；星河生物称受减持新规影响，实控人调整减持计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,008.65

-0.10

纳斯达克指数

6,198.52

-0.08

标普500

2,411.80

-0.05

日经225

19,650.57

-0.14

富时100

7,519.95

-0.09

德国DAX

12,615.06

0.13

国际要闻

Ÿ    美国股市周三微幅下滑，因摩根大通和美国银行警告当前季度营收疲弱后，金融股下跌，抵消防御类股上涨带来的提振。道琼工业指数收低20.82点，或0.1%，至21,008.65点；标准普尔500指数收跌1.11点，或0.05%，至2,411.80点；纳斯达克指数下滑4.67点，或0.08%，至6,198.52点。本月，标普500指数上涨1.16%，道指升0.31%，纳指上涨2.5%。

Ÿ    欧洲股市收平，5月则录得连续第四个月上涨，尽管因新的政治忧虑和在意外强劲的业绩期后缺乏新的刺激因素，促使投资人对银行股和商品股锁定了一些获利。泛欧STOXX 600指数今日收盘变动不大，5月升0.9%，为2月以来最小的月度升幅。英股富时100指数微跌0.09%，但受英镑走软带动，5月录得今年表现最佳的一个月。德股DAX指数收高0.13%。法股CAC指数收低0.42%。

Ÿ    美国4月成屋待完成销售较前月下降，但楼市复苏趋势无改.美国4月成屋待完成销售较前月下降1.3%，为连续第二个月下降，因供应吃紧，不过就业市场强劲仍然在支撑住房市场复苏。今年房地产市场料仍会对国内生产总值(GDP)做出正面贡献。此外，5月中西部地区制造业活动加速至两年半高位。数据公布后，PHLX房市指数几无变动，股市则全面下跌。美元指数下滑，美债价格上涨。

Ÿ    欧元区5月通胀率放缓幅度大于预期，主因食品和能源涨价变慢.欧元区5月通胀率放缓至1.4%，低于4月的1.9%，也略低于市场原本预估的1.5%。5月扣除食品和能源的消费者物价调和指数(HICP)初值也从4月的1.2%降至1.0%，符合分析师预估。通胀率放缓主要因为能源和食品成本涨幅下滑。此外，欧元区4月失业率降至9.3%，为八年来最低水平。德国央行总裁魏德曼称，因欧元区复苏增强，即便欧洲央行减少刺激措施，通胀仍会续升。

Ÿ    美联储公布最新褐皮书称，4月初到5月底，美国经济以温和至适度的步伐扩张，但鲜有迹象显示通胀会打破近期迟滞的趋势。美联储12个联储银行所在地区多数报告，尽管消费者支出近期趋软，但企业表达了对短期前景的乐观看法。就业市场也继续收紧，就业和薪资都以温和至适度的步幅增加。

Ÿ    穆迪称2017年全球经济增长前景改善的态势料会持续，因发达经济体的风险减弱而发展中国家保持扩张。随着风险状况变得更为有利，全球经济复苏将持续。短期内发达经济体的货币政策将继续分化，之后会逐渐趋向紧缩。穆迪预计美国经济在今年首季开局趋软后将出现“反弹”，2017年和2018年欧元区经济增速预计会保持稳定，因受内部需求支撑。穆迪对英国脱欧后的不确定性最终将打压英国经济活动的观点基本没有改变。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.9672

-0..34

美元/人民币

6.8210

-0.54

欧元/美元

1.1244

0.52

英镑/美元

1.289

0.24

美元/日元

110.78

-0.06

Ÿ    在岸人民币走势：

Ÿ    人民币兑美元升至逾六个月高位，因市场认为中国央行目前大幅打压人民币兑美元的意愿降低。6月1日，人民币兑美元中间价调升543个基点，报6.8090

Ÿ    外管局：2016年末，我国对外证券投资资产（不含储备资产）3596亿美元；其中，股权类投资2057亿美元，债券类投资1540亿美元；投资前五位的国家/地区是美国、中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛和英国。

Ÿ    美元全线下滑，兑日元跌至两周低点，兑欧元跌至逾一周低点，因华盛顿政治紧张局势升温。美元兑欧元5月创下逾一年来最差月度表现，尽管欧洲央行承诺会维持刺激政策。美元兑一篮子主要货币录得1月来最大月度百分比跌幅。

Ÿ    纽约尾盘，美元兑日元跌0.1%，报110.67日元，稍早跌至两周低点。欧元兑美元升0.5%，报1.1236美元，美元指数跌0.3%，报96.99。英镑兑美元升0.2%，报1.2883美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.32

-2.70

COMEX黄金

1275.4

0.80

COMEX白银

17.406

-0.10

LME铜

5682.0

0.50

LME铝

1928.0

0.10

Ÿ    周三，国内商品期货夜盘黑色系遭遇重挫。铁矿石收跌3.19%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌3.03%、2.88%、0.23%。

Ÿ    油价急挫3%至三周低位，因利比亚增产扶助提振石油输出国组织(OPEC)月度产量年内首次增加。7月布兰特原油下跌1.53美元，或3.0%，收报每桶50.31美元，为5月10日来最低收位。美国原油下挫1.34美元，或2.7%，收报每桶48.32美元，为5月12日来最低收位。本月，布兰特原油跌近3%，连续第五个月下跌；美国原油跌逾2%，连续第三个月下跌。

Ÿ    金价上涨，因美元走软，以及地缘政治紧张情绪提供支撑，但本月金价变动不大，因美国下月加息的可能性增加。现货金收报每盎司1,268.09美元，本月升约0.2%。美国期金收报每盎司1,272.0美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期镍价格挫至11个月低点，因投资人担心主要出产国印尼和菲律宾供应不断增加，而中国的不锈钢厂需求不振。指标三个月期镍下挫1.6%，收报每吨8,970美元，稍早触及6月底来最低的8,825美元。三个月期铜收高0.4%，报每吨5,681美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2050

-4.00

3个月美元LIBOR

1.2018

0..00

中国10年期国债

3.6102

-3.97

3个月SHIBOR

4.5641

1.13

DR007

3.4400

54.00

Ÿ    央行进行1800亿7天、300亿14天逆回购操作，完全对冲当日到期量。Shibor悉数上涨，1年Shibor涨0.35bp报4.3579%。

Ÿ    美国长期公债收益率(殖利率)触及逾五周低点，指标公债收益率跌至近两周最低，因月底买盘和美国楼市数据令市场质疑美联储在6月后，今年是否还能再度加息。30年期公债收益率跌至4月20日来最低的2.856%。指标10年期公债收益率触及13个交易日低点2.196%，收益率报2.205%。

Ÿ    欧元区二线国家公债收益率下滑，此前数据显示通胀跌至远低于欧洲央行目标水准，而下周欧洲央行将举行货币政策会议。从欧洲央行刺激政策中得益最多的意大利和葡萄牙公债收益率跌幅最大，一度下挫2-4个基点，表现超过其他欧元区公债。欧洲交易时段临近结束时，多数其他欧元区公债收益率变动不大，盘中多数时间下滑。

Ÿ    哈电集团官网称，近日，中国原子能工业有限公司公示后宣布，哈电集团在霞浦示范快堆高低加、除氧器项目上中标。这意味着，霞浦示范快堆项目有望在近期投入建设。哈电集团称，如果一切顺利，霞浦示范快堆项目将成为中国首个快堆核电示范工程项目。在此之前，被誉为中国“快堆之父”的中国工程院院士徐銤表示，霞浦示范快堆项目计划在2017年年底投入建设。

Ÿ    点评：霞浦示范快堆项目作为国家批准的重大专项，是中国核能“三步走”发展战略的第二步，对于推进核燃料闭式循环、促进我国核能可持续发展和地方经济建设具有重要意义。中国核电（601985）、福能股份（600483）等出资组建中核霞浦核电有限公司，该公司负责霞浦示范快堆项目工程建设和运营管理。其他关注：江苏神通（002438）、沃尔核材（002130）。

工程机械

Ÿ    随着“铁公基”强劲需求带动，多年低迷的工程机械销量开始井喷。据多家工程机械行业巨头调研反馈，5月份的销售延续了4月的强劲趋势。数据显示，今年前4个月，国内主要企业挖掘机销量达54864台，较去年同期增幅达99.5%。而市场相对滞后的汽车型起重机、履带式起重机、推土机的销量也开始上升，仅4月份销售同比分别增长86.09%、37.21%、320.25%。

Ÿ    点评：工程机械行业回暖首先是受到基础设施建设需求带动。其次是更新需求叠加，目前距离工程机械行业上个高峰期（2007年至2011年）有6到10年，未来2-3年更新需求空间较大。第三是竞争格局改善，部分市场竞争者已经出局，龙头公司率先实现复苏。三一重工（600031）混凝土机械及挖掘机等多款产品国内市占率第一，泵车产量居世界首位。作为国内最大的挖掘机产销企业，公司今年一季度挖掘机销量达9151台，同比增长136%。今年一季度，公司实现净利润7.5亿元，同比暴涨727%。徐工机械（000425）起重机、装载机、桩工机械的市场占有率皆位于行业第一，道路机械属于国内行业第一，全球行业前四。今年一季度净利润2.02亿元，同比增1809.98%。柳工（000528）除装载机销售一直领先全行业外，挖掘机也成为其利润增长重要动力。公司今年一季度挖掘机销量1999台，同比增长106%。在这两大主流产品销售增长带动下，今年首季度净利润达1.08亿元，同比增长623.09%。中联重科（000157）工程机械业务企稳回升，一季度收入同比增幅超过100%，其中混凝土机械、汽车起重机收入增长200%以上。公司转型环卫及农机顺利，“一带一路”布局完善，管理层增持为股价提供安全边际。

环卫

Ÿ    据悉，北京环卫集团正积极介入雄安新区清洁环卫工作。为提高雄县城乡一体化保洁标准，做好2017年5月城乡一体化环卫突击行动的保持工作，北京环卫集团成立临时突击组，已在端午节期间积极展开相关招聘工作，并于5月31日下午在雄县人力资源社会保障服务中心进行面试。

Ÿ    点评：北京环卫集团是我国环卫产业链最完整、规模与综合实力最强的专业化实业集团之一。公司打造的“京环模式”，实现了固废收运处一体化运营。公司业务范围遍及河北多地，包括冬奥会  主要举办地张家口等。而据媒体报道，雄安新区各县镇正积极开展垃圾分类和城乡垃圾一体化处理工作，其中容城县按照《推进城乡垃圾一体化处理工作的实施方案》，将于6月启动环卫服务招标，优选全国一流环卫服务公司，提供城乡垃圾收集、分类、转运等各环节服务，北京环卫集团优势明显。维尔利（300190）与北京环卫集团战略合作，与其下属子公司北京京环新能环境科技有限公司成立合资公司，作为北京环卫集团新增水务项目（指垃圾渗滤液、沼液、城市污水、工业废水处理  等相关项目）建设及运营的主体企业。据了解，北京京环新能环境科技有限公司在北京及周边地区市场资源优势明显。龙马环卫（603686）是中国专业化环卫装备主要供应商，其建设的智慧垃圾分类屋可实现干湿垃圾分类投放，有望向全国推广。其他关注：启迪桑德（000826）、首创股份（600008）。

Ÿ    据媒体报道，由国务院法制办牵头的PPP（政府与社会资本合作）立法正在提速。PPP条例也已经被列入2017年立法工作计划并作为重点工作，下一步将会加快推动条例出台。日前，条例初稿已经完成并征求了部委意见，根据意见完成修改稿之后还会公开征求意见。与此同时，PPP规范引导政策也将迎来密集出台。财政部、人民银行、证监会将于近期联合发文，进一步明确PPP资产证券化的条件、标准、程序。

Ÿ    点评：近年来，各方针对PPP出了很多政策，但依然没有一部能够解决基本保障问题的法律。立法解决的是大的原则性问题，根本意义在于从法律上明确地位，提供保障和依据。截至2017年3月末，全国PPP综合信息平台项目库入库项目达12287个，累计投资额14.6万亿元。近三年PPP项目投资额超3万亿，随着PPP政策不断完善，项目落地有望进一步加快。宏润建设（002062）发力布局PPP，计划今年承接PPP项目60亿元。腾达建设（600512）自2015年至今签订PPP项目（含框架协议）约174亿元。其他关注：葛洲坝（600068）、龙元建设（600491）。

国企改革

Ÿ    中工网讯 （记者方大丰）5月26日，湖南召开全省国资委系统深化国企改革工作推进会，明确了今年深化国企改革的重点目标任务，并列出了时间表。其中，公司制改制、压缩管理层级、资本布局优化与企业整合重组、“僵尸企业”处置等改革措施将深入推进。

Ÿ    点评：根据湖南省人民政府2017年《政府工作报告》的要求，2017年需全面完成省属企业公司制改制。本次会议则明确指出，对需要启动公司制改革的全民所有制企业，集团公司要加快申报改制立项，科学制订改制方案，加快推进有关工作，确保在2017年9月底之前，全面完成监管企业中各级全民所有制企业的公司制改革任务，逐步完善法人治理结构和党群组织机构，明确权利、责任和义务，规范公司运行，建立现代企业制度。相关个股可以关注湘电股份、中南传媒、湖南黄金等。

北京时间

地区

数据和事件

09:45

中国

中国5月财新制造业PMI（预估为50.1，前值为50.3）

13:00

日本

日本5月汽车销量同比（前值为5.4%）

14:00

英国

英国5月全国房价环比（预估为0.2%，前值为-0.4%）

15:55

德国

德国5月Markit制造业PMI终值（预估为59.4，初值为59.4）

16:00

欧元区

欧元区5月Markit制造业PMI终值（预估为57，初值为57）

20:00

意大利

意大利财长Padoan在布鲁塞尔经济论坛讲话

20:00

美国

美联储理事Powell就货币政策正常化讲话

20:15

美国

美国5月ADP就业人数变动（预估为180k，前值为177k）

20:15

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为238k，前值为234k）

今日全球无休市日