指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,187.57

0.35

深证成指

10,103.76

0.48

沪深300

3,667.18

0.10

创业板指

1,667.49

0.67

中证500

5,938.43

1.05

万得全A

4,277.3300

0.54

恒生指数

26,524.94

0.21

市场回顾

Ÿ    周二两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.35%报3187.57点；深成指涨0.48%报10103.76点；创业板涨0.67%报1667.49点，成交量大幅萎缩。股指如期小幅反弹，个股也全面回暖，操作上，建议继续持仓，低位分批布局绩优股。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金99.62亿元。其中，1081只个股获资金净流入，1935只个股出现资金净流出，大单资金出逃大幅萎缩，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.21%报26524.94点，连涨7日，恒生国企指数跌0.26%报10755.28点，恒生红筹指数跌0.14%报4166.61点。融创中国收盘跌7.33%。苹果概念股舜宇光学科技大涨近17%，瑞声科技涨6.83%。大市成交为828.19亿港元，上日932.18亿港元。

Ÿ    两融余额连续两日大降，创本月以来最低。截至7月17日，A股融资融券余额为8805.09亿元，较前一交易日的8852.69亿元减少47.6亿元。

Ÿ    中国结算公布数据显示，中国证券市场上周新增投资者数为29.27万，环比增加28%，前值为22.87万。

Ÿ    上海证券报：证监会党委将认真落实国务院金融稳定发展委员会部署要求，自觉服从并紧紧依靠委员会办公室（中央银行）的牵头协调，切实做好资本市场改革发展稳定各项工作。始终与各有关方面主动协同配合，守住不发生系统性风险底线。全力支持和配合地方政府履行好金融管理职责。

Ÿ    中国人寿董事长杨明生表示，要全力构建中国人寿特色投资体系，以服务实体经济为根本，把国家发展重点区域、重点产业、重点行业，作为中国人寿的投资重点。

Ÿ    网易援引外媒称，中国考虑让五矿集团和中国黄金集团合并。

Ÿ    融创中国周二股债双双重挫，有国内媒体报道，数家国内银行正在核查融创的授信业务风险。融创不久前达成了收购万达多笔资产的交易。据腾讯财经，融创孙宏斌称银行排查融创资金风险系正常行为。

重要新闻

Ÿ    新华社：央行有关司局负责人称，设立国务院金融稳定发展委员会，强化央行宏观审慎管理和系统性风险防范职责，这是以“一盘棋”的思维和手段来维护国家金融稳定；央行将积极贯彻执行“货币政策＋宏观审慎管理”双支柱政策框架，使实体经济得到必要的货币信贷支持；未来将从六方面落实强化宏观审慎管理和防范系统性风险。

Ÿ    发改委：继续关注房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域非理性对外投资倾向，防范对外投资风险。

Ÿ    央视新闻1+1节目中，社科院金融研究所研究员尹中立称，一些企业在国内没有实力和经验，在国外出现了困难和问题，还对我们国家产生了负面形象。所谓的“非理性”，实际上是话中有话，意味着这些行为并不是以增加生产为背景的，实质上是一种转移资产行为。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，近段时间以来，市场对某些大规模进行海外并购的民营企业关注较多。一批大型项目，因为涉及相关企业债务风险和融资能力的问题，市场已给出了警示信号。应当看到，中国企业为应对产业升级，进行跨境并购和对外投资无可厚非，但不能脱离理性投资、防范风险的基本原则。

Ÿ    发改委副主任连维良表示，鼓励城市政府整合各类信用信息，向金融机构开放，促进中小企业融资，使信用服务实体经济发展。

Ÿ    中国证券网：中美首轮全面经济对话7月19日将拉开帷幕，这是两国元首在今年4月海湖庄园会晤中确定的四个高级别对话机制之一。商务部发言人提到的中美经济合作“百日计划”积极成果预计也将受舆论关注。

Ÿ    上海证券报：中国社科院雄安发展研究智库18日正式挂牌成立。这是迄今为止最高层次的研究雄安新区建设的智库机构。从该智库成立大会暨首届京津冀协同发展学术论坛上获悉，目前，国家正就雄安新区未来建设制订两项规划——雄安新区的总体规划和雄安新区的生态环境保护规划。

Ÿ    央行：今后一段时间，要按照全国金融工作会议的部署和要求，进一步深化金融体制改革，扩大金融对外开放，履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责，加强金融监管协调。

Ÿ    保监会印发整治机动车辆保险市场乱象的通知，要求各财产保险公司加强对车险中介业务和第三方网络平台合作车险业务的合规性管控，对车险业务经营活动中的管控漏洞和违法违规行为进行自查。

Ÿ    《中国养老金融发展报告》预测，未来五年中国养老金规模将达10万亿级别，基金业的参与尤为重要。基金业协会副秘书长郑富仕日前指出，公募基金行业的受托人义务是天然属性，可以且必须为养老金管理发挥重要作用。

Ÿ    东方资产发报告称，目前我国银行业存量不良贷款规模依然较大，但不良率处于世界较低水平；银行业总体不良贷款率预计不会出现大幅波动，但见顶并出现向下拐点的概率并不很高，不排除阶段性下探之后，中期仍将稳中有升。

Ÿ    网传广东监管层要求P2P平台禁止一切形式债权转让活动与服务，包括出借人之间的债权转让。据悉，数家广州P2P平台收到监管层口头通知，7月17日广东省金融办召集广州地区P2P平台，传达禁止个人债权转让的规定。

Ÿ    统计局发布6月70个大中城市新建商品住宅价格显示，60座城市环比上涨，5月为56座；北京、上海环比分别跌1.1%、0.2%，深圳环比与上月持平。6月70个大中城市二手住宅价格中，60座城市环比上涨，与5月持平；北京、上海、深圳环比分别跌1.1%、0.1%、0.3%，广州涨0.8%。

Ÿ    国土部：二季度全国地价温和上行，总体环比上涨2.65%；而在同比方面，全国105个主要监测城市中，住宅地价同比涨幅超过10%的城市达到24个，其中有9个城市超过20%。

Ÿ    广州推出16条措施推进住房租赁市场发展，承租人子女享有就近入学等公共服务权益，保障租购同权。

Ÿ    新华社：从2016年9月底开始的新一轮房地产调控，从限购、限贷、限价、限售到限商住一系列需求侧调控措施显现效果；与此同时，借供给侧调控提上日程，房地产结构性调整势在必行，关键要加快形成稳定房地产市场发展的长效机制。

Ÿ    工信部苗圩：大力推进信息化与工业化深度融合，发展智能制造。强调推动形成绿色低碳循环发展新方式，并从中创造新的增长点。强调深入实施军民融合发展战略，探索军民融合发展新路子。

Ÿ    交通部、天津市、河北省联合发文要求，加快完善津冀港口总体规划，大力支持雄安新区建设。

Ÿ    财政部、住房城乡建设部、农业部、环境保护部发文提出，污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式。

Ÿ    发改委发文提出，争取2017年全国乡村旅游实际完成投资达到约5500亿元，乡村旅游消费规模增至1.4万亿元。

Ÿ    《北京市“十三五”时期能源发展规划》提出，到2020年，北京市基本实现平原地区无煤化；基本完成市域内工业和供暖燃煤锅炉清洁改造，基本实现平原地区无煤化，煤炭消费总量控制在500万吨以内。

上市公司重要公告

Ÿ    尤夫股份终止重组；华胜天成筹划重大事项或涉及资产重组；当代明诚终止定增计划；爱康科技拟收购新三板公司研创材料加码太阳能领域；台海核电筹划定增；凯瑞德控股股东及实际控制人或变更；慈文传媒控股股东计划增持不超过2%股份；东诚药业董事长拟增持不超5000万元；复星医药、刚泰控股均获增持；德宏股份股东深创投拟减持最多2%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,574.73

-0.25

纳斯达克指数

6,344.31

0.47

标普500

2,460.61

0.06

日经225

19,970.58

-0.15

富时100

7,390.22

-0.19

德国DAX

12,430.39

-1.25

国际要闻

Ÿ    美国股市周二收盘涨跌互见，Netflix大涨提振纳斯达克指数创新高，但高盛下挫打压道指，投资人聚焦上市公司业绩表现。纳斯达克指数连升第八日，为2015年2月十连涨后最长升势。道琼工业指数收低54.99点，或0.25%，至21,574.73点；标准普尔500指数微升1.47点，或0.06%，至2,460.61点；纳斯达克指数上升29.87点，或0.47%，至6,344.31点。

Ÿ    欧洲股市下挫，此前爱立信和汉莎航空业绩消息令人失望，而主要央行收紧货币政策的预期降温，拖累金融股大跌。泛欧STOXX 600指数下挫逾1%，结束四日连升。英股100富时指数收低0.19%，德股DAX指数收低1.25%，法股CAC-40指数下跌1.09%。

Ÿ    美国共和党试图改革或废除奥巴马医保(Obamacare)的努力周二在美国参议院失败，沉重打击了总统特朗普以及共和党七年来一直想要推翻该法案的努力。共和党控制的参议院的混乱状态搅动了金融市场，因面对分裂的国会，特朗普的其他国内政策能否顺利优先落实笼罩疑云，比如税改计划。特朗普称，他对这一结果感到失望。美元兑欧元和瑞郎闻声触及逾一年最低，美元指数则逾跌至10个月低点。美国现货公债收益率亦下滑。

Ÿ    美国6月进口物价连续第二个月下降，因汽油产品成本继续下跌，暗示近期通胀可能仍然比较温和。不过鉴于最近美元疲软，进口物价压力可能上升。今年美元兑主要贸易伙伴国货币下跌了6.1%。劳工部周二称，进口物价6月较前月下降0.2%，5月为下降0.1%。截至6月的12个月，进口物价上升1.5%。这是去年11月以来的最小增幅。

Ÿ    路透短观调查周三显示，日本7月制造业及服务业者信心持稳于高水平，凸显了央行对经济的乐观看法。造业者信心站在10年高点，服务业者信心维持于两年高位，提供信心增强的进一步证据。未来三个月信心可能基本持稳。在6月30日-7月13日对549家大中型企业的调查中，制造业景气指数为26，与4月和6月的数字一致，也是2007年8月以来最高位。该指数预计到10月将升至28。

Ÿ    日本政府称，即便根据其最为乐观的预期，预计也达不成到2020财年实现基本预算盈余的目标，因税收收入增长稍逊于预期。最新预期已经过政府最高顾问小组批准。预期还显示，随着经济增长的加速，债务占名义国内生产总值(GDP)比率的降速料将快于之前预期。根据日本内阁府发布的预期，到2020财年，日本基本预算赤字共计8.2万亿日圆(723.7亿美元)，与GDP之比为1.3%。内阁府去年表示，2020财年基本赤字将为8.3万亿日圆，相当于GDP的1.4%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.655

-0.52

美元/人民币

6.7478

-0.35

欧元/美元

1.1555

0.65

英镑/美元

1.3040

-0.11

美元/日元

112.07

-0.50

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7498元，较上日纽约尾盘涨0.21%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7478元，较上日夜盘结束时跌0.35%。

Ÿ    外管局：促进跨境贸易投资便利化，构建跨境资本流动的宏观审慎管理和微观市场监管体系，防范化解跨境资本流动风险；稳妥有序地推动金融市场双向开放，优化外商来华直接投资外汇管理服务。

Ÿ    美元指数下跌0.52%，至94.6552点，此前一度触及94.476点的低点，创下了至少自去年9月份以来的最低水平。特朗普政府在医改法案上遇挫，市场担心其难以推进经济议程。欧元兑美元涨0.65%，报1.1555，并一度触及1.1584美元的高点。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.40

0.80

COMEX黄金

1241.9

0.70

COMEX白银

16.268

1.00

LME铜

6007.0

0.20

LME铝

1931.0

0.70

Ÿ    发改委：上半年退出煤炭产能1.11亿吨，完成年度目标任务量的74%，截至6月末，“地条钢”按计划出清，即将就此开展督查；将开展6项工作稳定煤炭供应和价格，涉及加快优质产能释放、增加运力协调保障、推动中长期合同签订履约等。

Ÿ    亚洲金属网：截至7月中旬，中国电解铝行业供给侧改革政策已经影响约395万吨电解铝，其中包括约100万吨在建产能，160万吨左右的建成未投产能和135万吨左右的运行产能。

Ÿ    国际油价小升，因沙特出口下降，需求稳固令被认为是供应过剩的市场状况得到部分缓解，但厄瓜多尔决定选择退出减产协议，令石油输出国组织(OPEC)牵头的减产努力变得复杂化。指标布兰特原油收高0.42美元，报每桶48.84美元，美国原油收高0.38美元，报每桶46.40美元。

Ÿ    金价触及逾两周高位，受到实货市场需求增强的预期支撑，且美元受美国近期升息预期减弱拖累下跌。现货金收报每盎司1,241.96美元，盘中高见6月30日以来最高的1,244.30美元。美国期金收高0.7%，报1,241.90美元。

Ÿ    期锌回落，因获利了结和生产商卖盘，但期铜和其他基本金属上涨，因担忧供应短缺。金属价格在日内稍早承压，因中国房价数据直指该国最主要房地产市场大幅降温。建筑业是工业金属的一个关键市场。LME期铜收高0.2%，报每吨6,007美元。LME期铝收高0.6%，报每吨1,931美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2700

-4.00

3个月美元LIBOR

1.3061

0.25

中国10年期国债

3.5851

2.25

3个月SHIBOR

4.2666

-0.40

DR007

2.7700

-67.00

Ÿ    周二央行公告称，为对冲税期、政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，当天以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作，净投放1700亿元；当日还有395亿MLF到期。资金面趋紧，隔夜Shibor涨近7bp。

Ÿ    10年国债期货主力T1709跌0.27%，5年国期货主力TF1709跌0.14%。现券收益率普遍上行，短券收益率领涨，10年利率债升幅稍逊。5年国开活跃券170206收益率上行3.25bp报4.11%，5年国债活跃券170014收益率上行4.43bp报3.52%。

Ÿ    东北特钢公告称，“15东特钢PPN002”应于2017年7月17日兑付本息，鉴于本公司重整工作仍在进行中，重整计划草案尚未经第二次债权人大会表决通过，“15东特钢PPN002”不能按期足额偿付本息，已构成实质性违约。

Ÿ    招商银行发布山东山水水泥违约后续进展公告称，继续督促发行人筹备资金，协调和推进相关各方解决债务问题，发行人必须尽快偿还已违约债券本金和相关罚息。

Ÿ    美国公债收益率下跌，因医保议案在参议院受挫，使投资者越发谨慎，另外，经济数据疲弱，使美联储未来升息步伐更加不确定。五年期，七年期和10年期公债收益率跌至三周低位，30年公债收益率下滑至两周最低。纽约尾盘，10年期美债收益率跌至2.266%，稍早触及三周低位2.259%。30年期美债收益率从周一的2.893%跌至2.854%，稍早触及两周低位2.849%。

Ÿ    欧洲指标公债收益率小跌，尾随美债收益率走势，美国医改法案第二度在参议院遇挫，显示美国总统特朗普的支出计划欲获得通过，将面临巨大困难。德国10年期公债收益率下跌2.5个基点至0.55%。英国通胀数据弱于预期，引发英债收益率大跌，加重了欧元区公债收益率的下行压力。西班牙10年期公债收益率下跌最多7个基点，和可比德债收益率差收窄至9月来最低水准。

Ÿ    近日国内铁矿石、螺纹钢、焦炭等黑色系期货集体走高。18日，铁矿石主力1709合约飙升6.72%，报524元/吨，自6月低点涨幅逾25%。现货市场，澳洲进口铁矿石17日报价498.67元/吨，较7月初上涨3.01%。6月以来累计上涨8.82%，较6月初低点大涨13.5%。

Ÿ    点评：中钢协最新报告认为，6月下游需求淡季观点被证伪，热轧与螺纹需求双双高企带动黑色市场上升，同时钢厂高利润下对于低铝低磷的高品粉矿需求增加，持续下降的PB粉和纽曼粉库存最终推动矿价6月涨幅达12%。数据显示，6月份以来，全国163家样本钢厂高炉开工率已连续增加四周至77.76%，创下年内次新高水平。钢企整体产量并无明显减少迹象，而矿山企业挺价维稳 意愿加强，预计后期铁矿石市场将持稳偏强运行。随着铁矿石市场回暖，相关公司业绩将得以改善。海南矿业（601969）截至去年底保有工业铁矿石储量2.68亿吨，工业钴矿石储量454.31万吨。金岭矿业（000655）有铁矿石原矿年开采350多万吨、年生产铁精矿150多万吨的产能。其他关注：宏达矿业（600532）、兴业矿业（000426）。

化工原料-PVC

Ÿ    国内PVC企业本周继续上调出厂价，淡季涨价潮愈演愈烈。周二，内蒙、宁夏、河北等地企业上调出厂价，电石法PVC粉上调50-150元/吨，PVC糊上调100-200元/吨。目前，国内PVC粉市场价普遍站上6500元/吨，PVC糊站上7500元/吨，较6月初涨幅均超过10%。从期货价格看，PVC1709合约价格维持在6600元/吨以上，距离年内高点不到6%的涨幅。

Ÿ    点评：宁夏、内蒙等电石主产区受环保督查、公路安检等因素影响，生产受限导致缺货，电石价格近一个月上涨近20%，主要原料涨价对PVC价格形成支撑。同时，PVC行业在供给侧改革的背景下，落后产能逐步出清，中长期供需格局明显好转，短期则由于企业陆续检修而库存低位，限量出货进一步推升市场价格。PVC价格淡季不淡，9月以后旺季到来或再次冲击年内新高，高景气有望贯穿下半年。可继续关注新疆天业（600075）、中泰化学（002092）、鸿达兴业（002002）、英力特（000635）等产业链龙头。

化纤-黏胶短纤

Ÿ    18日，华东、西南、西北等地粘胶价格再度集体上调，每吨涨100元，6月份以来累计涨幅超8%。目前中端主流报价逐步接近每吨15900元至16000元，高端成交不低于每吨16000元。据了解，粘胶企业普遍超签订单，厂家多有未完成合同待执行。另外，上游棉浆、溶解浆产品也在提价，业内预计粘胶短纤报价或再度拉涨。

Ÿ    点评：2017年粘胶短纤行业基本无新增产能，环保趋严，部分中小企业面临退出压力。需求方面，2016年国内表观消费 量为316万吨，同比增长12%，消费升级趋势下行业需求将继续保持增长。随着下游需求旺季来临，粘胶短纤价格有望继续上行，可关注三友化工（600409）、澳洋科技（002172）、中泰化学（002092）、南京化纤（600889）等。

精细化工-电解镍

Ÿ    7月18日，金川电解镍价格继续上调，每吨调涨500元。而17日更是每吨上调达3000元。目前最新主流报价80000元/吨左右，近一周涨幅超6%。

Ÿ    点评：2017年全球镍产量预计为207万吨，消费为211万吨，供给缺口接近4万吨。目前镍价处于低位，长期来看，镍市场供给收缩而需求稳定增长，全球供给缺口仍存，价格中枢或将稳定提升。由于下游不锈钢行情向好，钢厂普遍上调高镍铁采购价格。另外，近期伦镍价格大幅收涨，也给国内市场带来提振作用。恒顺众昇（300208）持有印尼Madani镍矿约2014公顷，持有BMU镍矿约1963公顷，公司已取得了上述矿产的探矿权及采矿权。资料显示，两矿均为高品位矿区。另外，公司还在印尼投建镍铁冶炼工业园，打造完整产业链。海亮股份（002203）参股金川集团，后者拥有世界第三大硫化铜镍矿床，镍金属含量居国内第一。其他关注：贵研铂业（600459）、格林美（002340）。

能源设备

Ÿ    国土资源部、广东省政府和中石油集团近日在广州市联合召开天然气水合物产业化工作座谈会。国土资源部党组书记、副部长孙绍骋指出，国土资源部将进一步加强与广东省政府、中石油集团合作，尽快签署三方合作协议，启动南海神狐海域天然气水合物勘查开采先导试验区建设，推进天然气水合物产业化进程。

Ÿ    点评：天然气水合物（可燃冰）勘采概念股可关注恒泰艾普（300157）、石化机械（000852）、石化油服（600871）等。

Ÿ    中国社科院雄安发展研究智库18日正式挂牌成立。这是迄今为止最高层次的研究雄安新区建设的智库机构。

Ÿ    点评：雄安新区总体规划和雄安新区的生态环境保护规划正在制订，随着时间的推移，雄安新区建设等也将逐步展开。相关上市企业有望从中大幅获益，可关注：恒通科技、北京科锐、汇中股份、万通地产等。

国企改革

Ÿ    据路透报道，中国政府考虑让五矿集团和中国黄金集团合并。这两家大型金属生产企业已经就合并事宜磋商数月，但目前尚未宣布达成任何协议，也没有有任何细节内容公布。国资委主任肖亚庆曾表示，2017年要加强国有资产监管，深入推动央企重组 。

Ÿ    点评：自从2015年以来，尤其是进入2016年，中国五矿集团改革动作频频，不仅与中冶集团完成重组，也被列为央企的第二批国有资本投资公司的试点。战略重组后的中国五矿，成为中国最大的金属矿产企业集团，也是全球最强最大的冶金建设运营服务商，资产规模超过7000亿元。五矿集团旗下上市公司有中钨高新（000657）、中国中冶（601618）、五矿发展（600058）等。中国黄金集团是全国黄金行业中唯一一家央企，下属上市公司有中金黄金（600489）等。

北京时间

地区

数据和事件

14:00

日本

日本6月机床订单同比终值（初值为31.1%）

19:00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为-7.4%）

20:30

美国

美国6月新宅开工年率（预估为116万套，前值为109.2万套）

20:30

美国

美国6月建筑许可年率（预估为120.1万，前值为116.8万）

19日

香港

香港6月综合利率（现值为0.31%）

19日

美国

首轮中美全面经济对话，中国副总理汪洋和美国财长努钦、商务部长罗斯主持

今日全球主要市场无节假日