指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,101.30

-0.38

深证成指

9,768.57

-0.37

沪深300

3,329.29

-0.30

创业板指

1,844.14

-0.09

中证500

6,043.68

-0.41

万得全A

4,193.7800

-0.36

恒生指数

23,049.96

-0.21

市场回顾

Ÿ    周四两市再度下探，上证综指收盘跌0.38%报3101.30点；深成指跌0.37%报9768.57点；创业板跌0.09%报1844.14点，成交量继续萎缩。股指如期继续震荡盘整，市场人气依然低迷，资金观望越来越浓厚。股指仍没有止跌企稳的迹象，还需等待。预计本周仍然以盘整为主，沪指上方3125点处压力明显，能否突破压力位逆转趋势仍需关注。操作上近期低位进场博反弹投资者获利可逐步减持。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金64.95亿元。其中，1124只个股获资金净流入，1731只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃有所萎缩，值得关注。

Ÿ    A股两融余额跌破9000亿，创三个月来新低，连续7日下滑。截至2017年1月18日，A股融资融券余额为8980.48亿元，较前一交易日减少31.86亿元。

Ÿ    证监会副主席方星海：今年最大的风险在金融领域；中国决意采取更加适度中性的货币政策；经济正在经历改革，正在逐步完善；中国与MSCI在股指期货上的观点存在分歧，中国并不急于加入MSCI全球指数；中国正在研究沪伦通，联通机制将侧重于产品上市。

Ÿ    证金公司2016年未经审计财报1月19日新鲜出炉，业绩回归常态，较2015年逊色不少，全年营业收入24亿元、净利润18亿元，均出现五成以上下滑，总资产达到1160亿元。

Ÿ    港交所行政总裁李小加：拟在主板和创业板以外，设立新板，目前已在草拟方案；港交所正商讨研究将交易所买卖基金（ETF）加入互联互通计划中。

Ÿ    人民日报海外版：新股发行有助于促进实体经济企业发展，本质上是加强资本市场直接融资功能、缓解“融资难，融资贵”的必要举措，因此不应也不会成为“洪水猛兽”。央行主管金融时报：IPO发行节奏对A股行情的影响不显著。长期看IPO融资有助企业业绩改善、支撑经济增长，是实体经济转型升级的重要推动力。

Ÿ    证券时报：证监会副主席方星海在达沃斯有关于IPO的讲话言下之意是要加快市场改革，而不是加速市场扩容，当前还不具备IPO大幅放开的市场条件，资本市场的改革还未完善，还需要很长的一段路要走。

Ÿ    新疆经济报：证监会签署协议，新疆企业首发上市、新三板挂牌将享受“即报即审、审过即发”绿色通道政策，即不降低标准的条件下，给予新疆企业上市、发行、挂牌优先支持。

重要新闻

Ÿ    商务部：中国将与美国新任政府合作，推动两国经贸健康发展；预计到2026年美国对华货物和服务出口将增至3690亿美元；中国未来对外资准入的限制将会进一步减少；正抓紧提出7省市新设自贸区区域范围及总体方案建议。

Ÿ    经济参考报：今年中国将深入推进宅基地制度改革，尤其是在宅基地流转方面将有较大的突破。改革在实现形式上将类似于去年启动的农村承包土地“三权”分置改革。

Ÿ    经济参考报：近期，多地地方两会政府工作报告中都对今年对接“一带一路”作出工作部署，包括陕西、浙江等多地都提出要深度融入“一带一路”大格局，推动更高水平的“走出去”等。

Ÿ    每经：环保部对山西临汾市政府主要负责人进行了约谈。环保部认为，临汾市大气环境存在焦化、钢铁等工业企业违法排污等五个方面的突出问题。这也是2017年环保部首次因环境问题启动约谈机制。

Ÿ    北京迎来2017年首场土地拍卖，20余家房企参与房山、平谷、门头沟三宗住宅用地的拍卖。其中，门头沟区潭柘寺镇相关地块被“京投+远洋+龙湖+保利+首开”5家房企组成的联合体以63.3亿元的总价摘得，溢价率11%，未触及总价上限。

Ÿ    发改委发布石油发展和天然气发展“十三五”规划：到2020年国内石油产量2亿吨以上，国内天然气综合保供能力达到3600亿立方米，放开非居民用气价格，进一步完善居民用气定价机制。

Ÿ    我国首次发布《污染地块土壤环境管理办法》：按照“谁污染，谁治理”原则，造成土壤污染的单位或个人应当承担治理与修复的主体责任，土壤污染治理与修复实行终身责任制。

Ÿ    环保部召开了大气污染成因与控制及趋势分析学术研讨会。与会专家提出推进工业烟气污染深度治理和超低排放控制，构建清洁煤供应体系，构建“车-油-路”一体化的移动源排放污染综合控制体系等建议。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：国海证券分担债券事件损失约0.56亿，20日复牌；准油股份大股东可能变更；*ST鲁丰控股股东近20亿转让控股权；龙洛卡拟更名为“精准信息”；飞凯材料拟10转25派1；丰林集团拟10转10派1；中国铝业净利3.8亿预增85%；中信证券净利下滑47%；中海油服预亏117亿。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,732.40

-0.37

纳斯达克指数

5,540.08

-0.28

标普500

2,263.69

-0.36

日经225

19,072.25

0.00

富时100

7,208.44

-0.54

德国DAX

11,596.89

-0.02

国际要闻

Ÿ    美国股市周四下跌，大选后的涨势继续回落，投资者在特朗普周五宣誓就职前保持谨慎。道琼工业指数连续第五日下跌，为11月8日美国大选日以来连跌时间最长的一次。道琼工业指数收低72.32点，或0.37%，报19,732.4点。标普500指数下跌8.2点，或0.4%，报2,263.69点。纳斯达克指数下跌15.57点，或0.28%，报5,540.08点。

Ÿ    欧洲股市下滑，但法国航空座椅生产商Zodiac Aerospace股价暴涨22.8%，因Safran对其提出90亿美元收购报价。泛欧STOXX 600指数收低0.1%。英股富时100指数收低0.54%，德国股市DAX指数微跌0.02%，法国CAC指数下滑0.25%。

Ÿ    欧洲央行宣布，维持主要再融资利率在0、存款利率在-0.4%，边际借贷机制利率在0.25%和资产购买规模在800亿欧元不变，符合市场预期。欧洲央行称，每个月继续购买800亿欧元债券直到3月底，预计QE将持续至通胀目标实现；2017年4-12月欧洲央行购债规模将为600亿欧元，若预期恶化，可以延长QE规模和期限。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：当前利率将维持低位一段时间；欧洲央行已就购买收益率低于存款利率债券制定了细节；欧洲央行还没有讨论过减少刺激，将保持最大程度宽松，直到通胀路径与目标一致。

Ÿ    美国1月14日当周初请失业金人数23.4万，预期25.2万，前值由24.7万修正为24.9万。路透称，美国劳动力市场进一步趋紧，美国初请失业金数据已连续98周低于30万人的门槛，连续时间创1970年以来最长。

Ÿ    美国候任总统特朗普提名财长努钦：美国将加强贸易政策，以确保美元强劲；美元最具吸引力，非常强劲，其长期走势很重要；3%-4%的增速是合理的，具有可持续性；希望尽早提高债务上限；降低负债规模的最佳途径是提高增速。

Ÿ    英国首相特雷莎·梅：已经和部分国家就自贸协议开始对话；企业必须表现出负责任的行为；金融服务业对英国经济价值巨大；已询问英镑走弱一事，但其他数据表明英国经济基本面依然强劲。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：将继续实行宽松货币政策，以尽快达到2%的通胀目标；日本经济在当前及下一个财政年度可能增长1.5%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.17

0.25

美元/人民币

6.8750

0.46

欧元/美元

1.0664

0.32

英镑/美元

1.2342

0.66

美元/日元

114.86

0.18

Ÿ    2016年12月份银行代客结售汇逆差2983亿元创年内次高，银行结售汇逆差3203亿元；2016年银行累计结售汇逆差22465亿元，其中银行代客累计结售汇逆差21216亿元。兴业证券：代客结售汇逆差明显扩大，居民购汇冲动明显是主因。

Ÿ    外管局：没有强制结汇，不要轻信传言；将继续加强真实性合规性审核，保持对外汇领域违法违规活动的高压打击态势；全国各地个人购汇总体平稳；中国不会重走计划经济体制下的资本管制老路。

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8464元，较上日纽约尾盘跌0.09%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.875元，较上日夜盘结束时跌0.46%。

Ÿ    美元兑多数主要货币上涨，因强劲的就业和楼市数据证实美国经济成长强劲，但美元兑欧元下滑。欧洲央行总裁德拉吉指出，通胀压力不大，欧洲需要进一步货币政策的扶助。美元兑加元升0.4%，报1.332加元。美元指数尾盘升0.25%，报101.170。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.37

0.57

COMEX黄金

1201.5

-0.90

COMEX白银

17.002

-1.60

LME铜

5739.0

-0.50

LME铝

1826.0

-0.50

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。焦炭、动力煤分别收跌0.66%、0.20%，焦煤收涨0.04%。铁矿石收跌0.24%。豆粕、菜粕分别收涨0.24%、0.04%，大豆收跌0.05%。豆油、棕榈油分别收涨0.03%、0.13%，菜油收跌0.03%。

Ÿ    港交所总裁李小加：正等待相关批准，在前海营运现货大宗商品交易平台；目前交易平台的资讯技术系统已大致完成，并已展开内部测试。

Ÿ    国际油价小幅走高，美国原油库存增加限制了油价从一周低位反弹的幅度。国际能源署(IEA)称，在石油输出国组织(OPE)与其它产油国减产协议生效前，油市供应就已经在收紧。布兰特原油收于每桶54.16美元，上涨0.24美元，或0.45%。美国原油收高0.29美元，或0.57%，报每桶51.37美元。

Ÿ    沙特能源部长法利赫：很可能原油市场将在上半年恢复均衡；大部分产油国减产幅度均已超过承诺水平；美国页岩油增速会再次受成本上升而变缓和；原油均衡价格处于50-100美元/桶区间。据联合数据库JODI：沙特去年11月原油库存减少222万桶，至2.74366亿桶；沙特去年11月原油产量环比增加9.5万桶/日至1072万桶/日。

Ÿ    IEA月报：维持2017年全球原油需求增长预期130万桶/日不变；将全球原油日需求预期上调10万桶至9780万桶；非欧佩克国家2017年供应料将增长38.5万桶/日；2016年12月欧佩克原油产量下滑32万桶/日至3309万桶/日；预计美国石油需求将在欧佩克达成协议之后逐步增长。

Ÿ    金价持稳，抹去稍早的跌幅，因美元和美债收益率削减涨幅。现货金收报每盎司1,204.76美元，前一日下跌1.1%，创12月15日以来最大日跌幅。美国2月期金收跌0.9%，报每盎司1,201.50美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝从20个月高位回落，因投资者锁定利润，且预期供应不断上升将中止其长期上涨行情。期铝收跌0.5%，报每吨1,826美元，上日触及2015年5月来最高1,835美元。期铜下跌0.5%，至每吨5,739美元。期镍跌2.5%，报9,925美元。期锡下挫1.9%，报20,700美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4700

8.00

3个月美元LIBOR

1.0301

0.53

中国10年期国债

3.2584

-0.98

3个月SHIBOR

3.8030

5.39

DR007

3.0000

-24.00

Ÿ    央行公开市场周四净投放1900亿，本周迄今累计净投放10350亿元，势将创下史上最大单周净投放。央行周三未续作到期的1345亿MLF，周四向部分银行就MLF需求进行询量。周四和周日分别有820亿元和1175亿元MLF到期。Shibor利率连续五日全线上涨。

Ÿ    港交所总裁李小加：计划在2017年上半年推出中国财政部国债期货；也在研究两地债券市场连通模式，并希望能于年内公布细节。

Ÿ    美国公债收益率急升至两周高位，此前数据显示美国经济增长步伐稳健。上日美联储主席叶伦暗示可能会进一步升息。指标10年期公债价格跌23/32，收益率从周三尾盘的2.39%升至2.47%，盘中高见2.496%。

Ÿ    欧元区公债收益率从一个月高位回落，此前欧洲央行一如预期维持其超宽松货币政策不变，总裁德拉吉表示，基础通胀压力仍然迟滞。德国10年期公债收益率上涨3个基点，至0.30%。其他欧元区公债收益率日内升3-4个基点，但从日内高位回落。

Ÿ    农业部日前印发《全国农垦经济和社会发展第十三个五年规划》，提出到2020年，农垦经济实力显著增强，管理体制和经营机制更加完善。以粮食、天然橡胶、乳业、种业等为重点，建设一批国家大型优质农产品生产基地。继续深化垦区集团化改革。已经建立省级农垦集团的垦区，要加快直属企业整合重组，推动国有农场公司化改造。

Ÿ    点评：农垦改革将对农垦系公司带来两点实质性利好。一是由企业化、多元化主导的市场化改革将提升公司经营效率，从而带动业绩增长；二是集团化改革将引导垦区内土地资源注入和优势资源整合，增强整体实力、提升盈利能力。相关个股可关注海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、北大荒（600598）、农发种业（600313）等。

油气改革

Ÿ    发改委19日对外发布《石油发展“十三五”规划》和《天然气发展“十三五”规划》。提出“十三五”期间，年均新增探明石油地质储量10亿吨左右，并分别提出了常规天然气、页岩气、煤层气的新增储量目标。天然气产量年均增速目标则从“十二五”的7.2%调高至8.9%。在两份规划提到的重点任务中，“加强勘探开发增加国内资源供给”均居于首位。

Ÿ    华泰证券认为，对应油气改革的四条主线，建议沿以下逻辑进行布局：1）上游勘探开发环节，海外经验者和油田服务商将成为新进入者，关注：洲际油气、潜能恒信；2）原油进口环节，地方炼厂的油源得到改善，优质炼厂将在市场竞争中实现市场份额的扩张，关注：恒逸石化；3）管网环节，虽然改革方案存在不确定性，但管道投资加速和第三方公平准入是大概率事件，管道设备商和燃气运营商受益，关注:中天能源；4）销售环节，“两桶油”销售子公司存在混改诉求，关注:泰山石油。

交通

Ÿ    发改委网站消息，京津冀交通一体化发展协调推进专题会议近日召开。会议统筹谋划了2017年主要工作，发改委基础司副司长郑剑表示，2017年要全面实施《京津冀协同发展交通一体化规划》，扎实推动一批重大规划政策、重点工程项目、重要改革事项落地，确保交通领域率先突破各项任务圆满完成。

Ÿ    点评：京津冀协同发展属于国家级战略，与长江三角洲、珠江三角洲相提并论。随着京津冀协同发展各方面规划的出台，未来京津冀地区有望迎来一轮发展提速期。但由于京津冀从经济发展、基建建设等多个方面的差异比较大，因此首先需要发展交通运输。受益股主要包括北京周边区域房地产股、基建股等，如荣盛发展（002146）、首开股份（600376）、河北宣工（000923）、冀东水泥（000401）等。

新能源汽车

Ÿ    近日“2017电动汽车百人会论坛”在北京举行。论坛明确了国家支持鼓励新能源汽车发展的方向不变，并积极推动技术进步。工信部部长苗圩表示，工信部已经牵头编制《汽车产业中长期发展规划》，2020年国内新能源汽车产量要达到200万辆，2025年在新车销量中的份额要达到20%。

Ÿ    点评：数据显示，2016年新能源汽车的产量为51.7万辆，要达到200万辆的目标每年需保持40%以上的高速增长。实现这一目标仍然需要政府强有力的政策支持，未来政府支持力度总体保持稳定。目前新能源汽车市场情绪及估值水平较低，随着新的补贴政策的落地，拥有技术壁垒及核心产业链企业将率先受益。可关注天赐材料（002709）、当升科技（300073）、天齐锂业（002466）、星源材质（300568）、亿纬锂能（300014）、坚瑞沃能（300116）等公司。

燃料电池

Ÿ    近期，全球燃料电池系统龙头巴拉德动力股价大涨，月初至今涨幅近25%，投资者看好燃料电池商业化进程加快。据外媒报道，丰田、宝马、现代等汽车企业与壳牌石油、阿尔斯通、英美资源等13家企业在达沃斯论坛期间宣布共同成立“氢能协会”，加快燃料电池技术应用推广。丰田近期还将在石油主产国阿联酋测试氢燃料电池汽车，这被视为向传统能源正式发起挑战。国内燃料电池汽车商用也在提速，客车商业化示范运营第三期工程即将启动，投放量、运行区域都远超前两期，其中北京上半年就将有100辆客车投入运营。

Ÿ    点评：燃料电池汽车拥有加氢快、续驶里程长等特点，在客车、卡车等商用领域优势明显，有望率先实现商业化运营。从新能源补贴政策看，在纯电动补贴逐步退坡情况下，燃料电池汽车补贴在2020年前均保持不变，其中大中型客车和货车达到50万/台。根据规划，2020年国内燃料电池汽车将超过5000辆，2025年超过5万辆。行业正迎来重大发展机遇。雪人股份（002639）、大洋电机（002249）、富瑞特装（300228）、华昌化工（002274）、同济科技（600846）等率先布局公司发展前景向好。

物联网

Ÿ    近日，广东移动率先推进蜂窝物联网建设和试验，目前在广州已开通窄带物联网（NB-IoT）站点超过80个。广东移动还先后联合上下游合作伙伴推动各行业物联网应用，已与美的、比亚迪、东风日产、日立电梯等知名企业在相应领域达成了合作，取得了重要进展。

Ÿ    点评：据中国通信网19日消息，中国移动副总裁沙跃家表示，2017年，中国移动将面向“个人、家庭、行业”全面提供物联网服务，物联网等智能连接数达到2亿。中国移动将推动OneNET平台的3.0版本升级、吸纳更多产业合作者。推动窄带物联网规模试验、实现更高效的网络能力。当前，广东移动在广州番禺、琶洲等地建成了80多个窄带物联网站点，后续还将开展智能停车、智能抄表等一系列应用探索。可关注英唐智控（300131），新天科技（300259），宜通世纪（300310）、三川智慧（300066）、榕基软件（002474）

环保

Ÿ    环保部近日发布《污染地块土壤环境管理办法》。办法提出，按照“谁污染，谁治理”原则，造成土壤污染的单位或个人应当承担治理与修复的主体责任，土壤污染治理与修复实行终身责任制。

Ÿ    点评：此前一份全国性土壤状况调查报告指出，我国土壤环境状况总体不容乐观，近五分之一耕地遭污染，部分地区土壤污染较重，全国土壤污染超标率达16.1%。其中耕地污染问题最为突出，土壤点位超标率达19.4%。重污染企业用地点位超标率为36.3%。来自国土资源部土地整治中心提供的数据显示，我国土壤污染修复产业产值，尚不及环保产业总产值的1%。而在发达国家这一比重达30%以上。据环保部通过运用国际通行模型对“土十条”影响做的预测评估，土壤修复市场带动的投资规模超过5.7万亿元。相关上市公司可关注高能环境（603588）、永清环保（300187）、博世科（300422）、鸿达兴业（002002）等。

Ÿ    1月18日，上海市国资委正式发布了《关于本市地方国有控股混合所有制企业员工持股首批试点工作实施方案》，这意味着继北京、湖北等地出台员工持股实施细则后，上海也首次出台员工持股计划规范文件，积极响应 2016年8月国务院国资委发布的《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》。

Ÿ    点评：此次上海市出台员工持股计划规范文件，可以被认为是2017年上海地方国企改革的发令枪，上海国改将提速，建议投资者重点关注上海国企中存在混改预期较高的：隧道股份、百联股份以及上港集团等；央企层面建议关注：广深铁路、铁龙物流等。

Ÿ    中国证券网报道，越秀金控在1月18日接受前海人寿保险等19家机构调研时表示，在股东多元化的产业基础及较强的产业投资整合能力支持下，公司新设立地方资产管理公司AMC打造地方资产管理平台；公司也将通过引入潜在股东、混改等多项措施持续推进国企改革。

北京时间

地区

数据和事件

09:00

美国

美联储主席耶伦讲话

10:00

中国

中国国家统计局就2016年国民经济运行情况举行发布会

10:00

中国

中国第四季度GDP同比（预估为6.7%，前值为6.7%）

10:00

中国

中国2016年GDP同比（预估为6.7%）

10:00

中国

中国12月工业增加值同比（预估为6.1%，前值为6.2%）

10:00

中国

中国2016年工业增加值同比（预估为6%）

11:40

日本

日本央行副行长中曾宏讲话

16:00

中国

中国证监会例行发布会

22:30

美国

特朗普就职美国总统典礼

今日全球无休市日