指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,273.83

-0.46

深证成指

10,587.31

-0.64

沪深300

3,509.44

-0.22

创业板指

1,897.51

-1.05

中证500

6,576.48

-0.79

万得全A

4,477.9400

-0.59

恒生指数

24,313.50

0.93

市场回顾

Ÿ    周三两市小幅回落，上证综指收盘跌0.46%报3273.83点；深成指跌0.64%报10587.31点；创业板跌1.05%报1897.51点，成交量小幅萎缩。股指再度震荡小幅回探，仍在短线支撑之上，整体横盘整理趋势明显，风险或不大。在雄安新区和粤港澳热点的接力下，仍未能带动股指突破前期高点3301点。操作上建议逢高减仓。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金466.15亿元。其中，918只个股获资金净流入，2026只个股出现资金净流出，大单资金出逃大幅放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数涨0.93%，报24313.5点，涨225点，冲破10日均线；国企指数涨0.42%，报10208.31点；红筹指数涨0.86%，报4014.17点。大市成交额718亿港元，上日成交741亿港元。

Ÿ    新浪报道，港股周三在A股收盘后直线拉升逾200点，汇控、腾讯、内银股等蓝筹股集体上涨。对于上涨原因，市场颇为疑惑。光大证券海外策略首席分析师陈治中认为是中东局势缓解，外资流入所致。

Ÿ    两融余额连续两日攀升，创三个月新高。截至4月11日，A股融资融券余额为9355.35亿元，较前一交易日增加52.71亿元。

Ÿ    上交所：某券商资管计划账户在4月12日下午14点28分左右集中大量卖出中国平安和兴业银行。对此异常交易行为，上交所立即暂停相关账户交易，并约谈该券商负责人，进一步核查情况。中国基金报：长江证券资管嫌疑最大。另据券商中国：业内人士爆料称，这家资管确实在不计代价抛售股票，根本原因可能都是银行委外资金的收紧。

Ÿ    雄安新区概念股涨幅巨大，金隅股份、华夏幸福、唐山港、冀东水泥、中化岩土、河北宣工、先河环保、京汉股份等十余家公司均公告将停牌核查。

Ÿ    网易援引外媒称，两位接近证监会的未具名知情人表示，证监会正考虑放松IPO要求，允许至少连续两年盈利的企业在沪市主板上市，目前要求为至少连续三年盈利；或保持每周批准约10笔IPO的速度。

Ÿ    21世纪经济报道：券商投行高管称，影视、娱乐、文化类的再融资项目将遭到劝退，这些行业的并购重组项目也会被劝退；不过，该消息尚未获得监管层回应。

Ÿ    21世纪经济报道：近期上海证监局启动了对辖区内律师事务所从事企业首次公开发行股票并上市（IPO）证券法律业务的专项检查。

Ÿ    安信策略：全球第四大湾区落花粤港澳湾区，珠三角将引领新一轮产业升级和技术变革；投资把握三条主线，一是粤港澳大湾区相关房地产公司；二是大湾区未来重点发展的现代服务业；三是现有产业升级的先进制造业。

重要新闻

Ÿ    央视：国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。双方就朝鲜半岛局势交换意见，中国坚持实现半岛无核化目标。在叙利亚问题上，国家主席习近平表示任何使用化学武器的行为都不可接受。

Ÿ    发改委正式印发实施《2017年深入推进西部大开发工作要点》，从全面深化改革开放、推动基础设施建设取得新成效、推进城乡统筹协调发展、加快提高基本公共服务供给水平、强化组织保障和政策支持等七个方面提出了27项重点工作。

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，部署推进医疗联合体建设，以深化体制机制改革为群众提供优质便利医疗服务；部署加强中小学幼儿园安全风险防控体系建设，打造平安校园；通过《中华人民共和国统计法实施条例（草案）》。

Ÿ    中国3月CPI同比涨0.9%，前值涨0.8%；PPI同比涨7.6%，前值涨7.8%。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。统计局解读称，居民消费价格环比下降，主要是食品价格下降多，同比涨幅略有扩大；工业生产者出厂价格涨幅回落，环比涨幅连续3个月回落。

Ÿ    方正宏观任泽平：CPI处在低位表明通胀压力不大，货币政策没必要大幅收紧，PPI处在高位表明企业盈利持续改善，这是典型的新周期黄金期；国君宏观：预计CPI全年总体温和，PPI高位缓慢回落。

Ÿ    香港特区行政长官梁振英下周将率团考察粤港澳大湾区多个城市，预计6月底前，就大湾区规划发展事宜向国家发展和改革委员会提交意见。

Ÿ    中国国防部：所谓中国向中朝边境增派15万士兵的说法纯属捏造。

Ÿ    4月12日24时起，中国2017年第7次成品油调价窗口开启，汽油每吨将上调200元，柴油每吨将上调190元，创年内最大涨幅。

Ÿ    经济参考报：有关部门要求加快出台促进煤炭行业兼并重组转型升级的指导意见，在两年内分区域实施小煤矿兼并重组，同时力争到2020年底，全国形成10个左右亿吨级“巨无霸”。此外，鼓励企业之间通过股权置换、资源互保等方式加强跨地区去产能协作。

Ÿ    银监会已向银行下发了《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》，对银行“四不当”进行专项整治。

Ÿ    成都地产新政：在限购区域内购房，取得不动产权证满3年后方可转让；二套房首付提高至6成，贷款最长25年。

Ÿ    上海对3幅出让地块出让方式调整为招标挂牌复合式出让，并不再接受新的申请，这被业内人士解读为“上海拿地游戏规则的改变”。

Ÿ    山西省国土资源厅：对已购公有住房（房改房）符合转移登记条件的，土地出让金按照成交价1%缴纳，土地使用期限调整为70年。

Ÿ    天津滨海新区：严查倒卖“房票”，严禁以排号等手段变相收取定金，打击各种变相提高房价的行为。

Ÿ    据南方都市报：广州官方最新回复，新政后个人买二手公寓，证满两年仍可卖给个人。

Ÿ    发改委部署全面推开公立医院医疗服务价格改革：各级各类公立医院于9月底前全部取消药品加成，除中药饮片外的药品实行零差率销售。

Ÿ    工信部官员：随着通信量的提升，CDN将成为信息通信的基础设施；目前CDN的体系和功能等已达成共识，CDN的标准制定工作进展顺利。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：冀东水泥遭海螺水泥累计减持5%股份；信质电机控股股东及实控人协议转让26%公司股份；*ST佳电终止筹划重大事项；科陆电子终止筹划重大事项；金科股份称广州安尊拟增持2亿股并与公司实控人签一致行动协议；普丽盛三家股东计划减持不超过17.73%股份；中国建筑2016年净利近300亿，前海人寿四季度买入5.69亿股

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,591.86

-0.29

纳斯达克指数

5,836.16

-0.52

标普500

2,344.93

-0.38

日经225

18,372.18

-0.97

富时100

7,348.99

-0.22

德国DAX

12,154.70

0.13

国际要闻

Ÿ    美国股市周三下跌，标普500指数自大选日以来首次收在一关键技术水准之下，受地缘政治担忧持续和特朗普总统关于美元和利率的讲话影响。道琼工业指数收跌59.44点，或0.29%，至20,591.86点；标准普尔500指数收跌8.85点，或0.38%，至2,344.93点；纳斯达克指数收挫30.61点，或0.52%，至5,836.16点。

Ÿ    欧洲股市小涨，持稳于16个月高位附近，受助于先正达和国防股上涨，后者因投资者担心地缘政治风险持续而受到提振。泛欧STOXX 600指数升0.2%，但交投震荡；德国DAX指数升0.13%，法国CAC指数微跌0.01%，英股富时100指数跌0.22%。

Ÿ    美国总统特朗普：美元正在变得过于强势；倾向于低利率政策；本月的汇率操纵报告中将不会把中国列为汇率操纵国；尚未对是否继续提名耶伦出任美联储主席作出决定；与中国国家主席习近平有着良好的关系。

Ÿ    外媒：美国总统特朗普基建政策特别助理表示，总统团队正在制定的基建计划将会运用民间资本，并为工程项目提供更多联邦资金支持。

Ÿ    美联储2017年票委卡普兰：支持美联储在今年晚些时候开始缩减高达4.5万亿美元的资产负债表，预期美联储将循序渐进地行动并保持耐心，不会干扰市场；预计美联储2017年加息三次。

Ÿ    加拿大央行维持0.5%基准利率不变，符合预期。加拿大央行决议声明称，当前的货币政策立场仍然合适；加拿大经济增长预计将放缓，但今年仍将保持在潜在增速之上；认为经济可持续增长还为时过早。

Ÿ    俄罗斯外长拉夫罗夫与美国国务卿蒂勒森会面。拉夫罗夫称，俄美同意朝鲜问题应该经由政治途径解决，朝鲜半岛应该无核化；消灭阿萨德并不是叙利亚问题政治解决方案的目标；叙利亚的未来必须在叙利亚境内由叙利亚人决定；没有证据表明俄罗斯干预了美国去年的大选。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：继续实施货币政策以保证价格稳定，不会锚定外汇市场；外汇水平由多个因素决定，并非只是利率水平，日元走软可能加快达到2%通胀目标的时间。

Ÿ    环球时报：4月25日为朝鲜人民军建军85周年纪念日，朝鲜已邀请包括日本、俄罗斯在内的海外媒体记者进入平壤报道。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.17

-0.55

美元/人民币

6.8930

0.04

欧元/美元

1.0671

0.60

英镑/美元

1.2540

0.39

美元/日元

109.10

-0.50

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8847元，较上日纽约尾盘跌0.15%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.893元，较上日夜盘结束时升0.04%。

Ÿ    美元全线下跌，此前美国总统特朗普称，美元“过强”，他支持美联储将利率维持在低位。特朗普表示美国政府不会将中国列为汇率操纵国，并保留再次提名叶伦担任美联储主席的可能性。消息发出后，美元指数跌至3月30日以来最低水平。 美元兑日元进一步下跌，尾盘跌0.5%，报109.1日元，为11月17日以来最低。美元兑传统的避险货币瑞郎跌至1.0024瑞郎，为一周来最低。欧元兑美元升0.6%，至六日高位1.0671美元。特朗普讲话后，美元兑通常波动不大的离岸人民币也下跌，跌0.15%，至五日低位6.8847元人民币。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.11

-0.55

COMEX黄金

1278.1

0.30

COMEX白银

18.300

0.30

LME铜

5628.0

-2.10

LME铝

1898.0

-1.20

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系集体下跌。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌3.31%、3.24%、0.8%。铁矿石收跌1.37%。

Ÿ    证监会期货部：希望减少对指数期货市场的限制；拟向原油期货和铁矿石期货市场逐步引入外国投资者；将扩大期货产品范围。

Ÿ    国际油价下跌，此前连续八日上涨，因美国原油库存数据显示，市场仍充斥大量供应。布兰特原油下跌0.37美元，报每桶55.86美元，盘中触及一个月高位56.65美元。美国原油下跌0.29美元，报每桶53.11美元，盘中触及3月7日以来最高53.76美元。

Ÿ    金价触及五个月高位后回稳，因美元逆转跌势和政治紧张局势持续，令投资人对黄金等避险资产的兴致基本未变。现货金收报每盎司1,286.10美元。美国期金收涨0.3%，报1,278.1美元。

Ÿ    期铜跌至三个月低位，因金融市场普遍出现的短暂反弹失去动能，地缘政治局势紧张，美国需求得到提振的预期减弱，均给价格带来压力。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌2.1%，报每吨5,628美元。盘中稍早，跌至1月初以来最低5,615美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2680

-3.00

3个月美元LIBOR

1.1551

-0.06

中国10年期国债

3.3283

0.74

3个月SHIBOR

4.2653

-1.21

DR007

2.3400

-24.00

Ÿ    央行公告称，受税期等因素影响，银行体系流动性总量有所下降但仍处于较高水平，暂不开展公开市场操作，周三当日有400亿逆回购到期，13日累计净回笼4900亿。周三Shibor多数下跌。年内（4月-12月），央行投放的MLF将有3.23万亿元陆续到期，创历史新高，去年同期约2.04万亿元。

Ÿ    新华社：国开行4月12日-18日将通过工行、农行、中行各业务网点发行首期不超过30亿元易地扶贫搬迁专项柜台债券，债券采用3年期固定利率品种，利率3.88%。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)下挫，指标公债收益率触及近五个月低点，此前美国总统特朗普接受华尔街日报专访时称，他赞成美联储维持低利率。指标美国10年期公债收益率跌至11月17日来最低2.259%，之后回升至2.268%，较周二尾盘跌3个基点。30年期公债收益率跌逾2个基点，报2.907%，稍早一度挫至1月12日来最低2.902%。

Ÿ    总计约150亿欧元欧债进场，加之地缘政治忧虑均向欧债市场施加压力，推高较低评级欧债收益率。政治和外交紧张局势持续，激发对避险资产的需求，扶助对德国24.35亿欧元10年期公债标售的需求，尽管其收益率接近数周低位。荷兰和芬兰公债收益率也降至数周低位，荷兰10年期公债收益率跌穿0.30%，仅为11月9日来的第二次。德国10年期公债收益率日内基本持平，保持在略高于周二触及的五周低点0.192%处。意大利、西班牙和葡萄牙等评级较低国家公债收益率日内上涨2-4个基点。

Ÿ    周三现货黄金延续涨势，一度刷新五个月高点至1279.85美元/盎司。4月15日，朝鲜将迎来金日成诞辰105周年，随后的25日还将迎来人民军建军85周年，外界预测朝鲜将有核试验大动作。作为应对，美国“卡尔·文森”号航母战斗群改变原定驶往澳大利亚的任务计划，转而北上，前往西太平洋朝鲜半岛附近水域展开行动。美偷袭叙利亚已凸显其军事上不可预测性，全球不确定因素步入高发期。美国两艘航母部署朝鲜半岛周边，剑拔弩张，局势不同以往，紧张局势预期短期无法消除，不排除局势进一步恶化、持久化。日前，朝鲜军队举行忠诚仪式，扬言核武先发制人捍卫国家，朝鲜进行第6次核试验的可能性依然存在，为地区局势增添了巨大不确定性。

Ÿ    点评：目前12家黄金行业上市公司中已有6家发布2016年度报告，其中5家公司实现盈利且净利润有不同程度增长，山东黄金、西部黄金、湖南黄金业绩增幅超过100%，均受益于金价同比回升。不仅如此，它们还在今年加快了海外购矿步伐，如山东黄金近日与巴理克黄金公司合作，将收购阿根廷一金矿50%权益；紫金矿业2017年业务策略显示，海外项目将在公司保增长方面做出重要贡献。国内黄金资源缺少大矿，产量供不应求，而中亚、非洲、南美、澳洲等地区资源丰富。目前金价仍处于相对低位，适合收购的推进。就金价走势而言，今年无论是欧洲的政治进程还是局部地区的地缘政治风险，都有望形成利好。此外，美联储主席耶伦近期发表偏鸽派言论，加上美国经济数据明显弱于预期，市场对美联储6月加息持相对谨慎态度，也在一定程度上利于黄金反弹。被称为美股“恐慌指数”的VIX指数近日连续反弹，最新收报15.42，为去年11月以来新高。黄金作为重要的避险资产，在几个关键时间前仍有上涨动力。国际金价上涨，带来概念股的交易机会，可关注西部黄金（601069）、中金黄金（600489）、银泰资源（000975）、赤峰黄金（600988）、湖南黄金（002155）等。

基本金属-锑

Ÿ    数据显示，12日锑精矿、氧化锑价格上调，企业报价上调1000元/金属吨、500元/吨，相比去年同期涨幅逾70%。另外，锑锭价格也上涨每吨1000元。

Ÿ    点评：据了解，此轮锑产品价格上涨，主要受环保督查影响。2015年以来锑冶炼关停或减产产能在5万吨以上，约占到产出的30%，供给端收缩明显。预计在环保核查的推动下，锑产业供需格局有望继续改善，可关注湖南黄金（002155）、 华钰矿业（601020）。

电力-智能电网

Ÿ    国家电网公司近日召开专题党组会议，研究部署公司贯彻党中央、国务院关于设立雄安新区决策的具体工作，包括研究编制雄安新区电网初步建设规划。根据雄安新区市政规划有关内容，优化调整国家电网公司“十三五”电网规划。国家电网表示，高起点高标准高质量打造“绿色低碳、智慧高效、友好便捷、坚强可靠”的国际一流绿色智能电网，使雄安电网成为大型城市电网的示范。

Ÿ    点评：雄安新区“配网+新能源”双重刺激打开潜在巨大空间。根据规划，雄安新区远期控制区面积约2000平方公里，参考特区建设先驱者的深圳特区和浦东新区，预计远期将达1157亿累计配网投资规模。雄安新区的电力基础设施建设将高效快速推进，成为新的电力特区。雄安新区电网建设将成为国网系转型升级的重要拐点，国网系公司有望充分受益雄安电网建设，创新业务成长加速可期。可关注许继电气（000400）、平高电气（600312）、四方股份（601126）、恒华科技（300365）、置信电气（600517）等。

环保-大气监测与治理

Ÿ    以“我国大气污染成因与控制”为主题的第S33次香山科学会议学术讨论会近日在北京召开。会议围绕大气重污染特征与物理化学机制、污染与边界层气象及其耦合机制和多污染物协同防控途径与成效等中心议题进行了深入讨论。科技部部长万钢表示，下一步要把大气污染防治研究和循环污染治理作为“科技创新2030—京津冀环境综合治理重大工程”重要内容，以科研成果指导工程建设，为打好蓝天保卫战发挥科技创新引领和支撑作用。

Ÿ    点评：在各方推动下，京津冀地区联防联控具体实施细则今年有望出台，激发生态环境监测网络的建设需求。此外，京津冀治霾将进入工业源的精细化治理的新阶段，按投资额占营收的1%比例测算，京津冀地区非电行业在线监测市场潜力为200亿元。雪迪龙（002658）在工业烟气监测领域具有丰富经验。清新环境（002573）为烟气治理综合服务商。其他关注：聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）。

生物科技-细胞治疗

Ÿ    近日，我国正式备案的首批两个干细胞临床研究项目——“人胚胎干细胞来源的神经前体细胞治疗帕金森病”和“人胚胎干细胞来源的视网膜色素上皮细胞治疗干性年龄相关性黄斑变性”，在郑州大学第一附属医院正式启动。两个干细胞临床研究的开展，将为治愈许多疑难病症翻开新的篇章，具有里程碑式的意义。另据报道，2016年底KITE向FDA递交KTE-C19的BLA滚动申请而有望在2017年迎来全球首个CART疗法上市，实现细胞治疗技术的一个突破。细胞治疗行业在经历重洗牌后或将进入常态发展期随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗销售市场近年将达到数千亿美元。

Ÿ    点评：安科生物（300009）2015年至今，通过收购中德美联、参股博生吉、受让礼进生物PD-1单抗  项目、合资成立三叶草基因科技公司等一系列动作，形成了从基因检测、靶向药物开发、CAR-T/CAR-NK等细胞免疫治疗技术等一系列精准医疗全产业链布局。北陆药业（300016）通过收购中美康士控股纽赛尔生物75%股权，布局肿瘤细胞免疫治疗领域。其他关注：冠昊生物（300238）、开能环保（300272）

Ÿ    《经济通通讯社１２日专讯》地方国资国企改革加速，多数省份均提出提高省属集团资产证券化率的目标。其中，湖南、重庆的目标最高，要求在２０２０年达到８０％；其他省份的目标大多在５０％左右。

Ÿ    海南省国资委表示，目前省属企业中已培育２１家后备上市资源，今年的目标是完成３家以上企业在「新三板」挂牌。另外，海南国企改革发展基金已注册成立，首期规模为５亿元（人民币．下同），第二期将达到１５亿元，主要投资于可上市企业，通过财务投资滚动发展。

Ÿ    山西省表示，未来一个时期内，山西省国企凡是能够通过股改独立上市的就独立上市，凡是能装进既有上市公司的逐步装进上市公司，凡是二者皆不能的考虑逐步退出。从今年开始，山西１８家国有控股上市公司每年都必须在资本市场上有动作。

Ÿ    浙江日前公布了第一批国有控股混合所有制企业员工持股试点企业名单，包括浙江勿忘农种业股份有限公司、浙江中医药大学中药饮片有限公司等。首批试点将在８月３１日前正式启动。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

国家发改委就宏观经济运行情况举行发布会

9:30

澳大利亚

澳大利亚3月就业人数增减（预估为2万，前值为-6400）

9:30

澳大利亚

澳大利亚3月失业率（预估为5.9%，前值为5.9%）

10:00

中国

中国商务部召开例行发布会

15:00

中国

中国国新办就2017年一季度中央企业经济运行情况举行发布会

20:30

美国

美国3月生产价格环比（预估为0%，前值为0.3%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24.5万，前值为23.4万）

13日

中国

中国3月进口同比（人民币）（预估为15%，前值为44.7%）

13日

中国

中国3月出口同比（人民币）（预估为8%，前值为4.2%）

13日

中国

中国3月进口同比（美元）（预估为15.5%，前值为38.1%）

13日

中国

中国3月出口同比（美元）（预估为4.3%，前值为-1.3%）

13日

中国

中国3月贸易余额（美元）（预估为125亿美元，前值为-91.5亿美元）

13-15日

中国

中国3月货币供应量M2同比（预估为11.1%，前值为11.1%）

13-15日

中国

中国3月货币供应量M1同比（预估为19.3%，前值为21.4%）

13-15日

中国

中国3月货币供应量M0同比（预估为4%，前值为3.3%）

13-15日

中国

中国3月新增人民币贷款（预估为1.2万亿元人民币，前值为1.17万亿元）

13-15日

中国

中国3月社会融资规模增量（预估为1.5万亿元人民币，前值为1.15万亿元）

13-18日

中国

中国3月实际使用外资金额同比（预估为2%，前值为9.2%）

受复活节影响，沪股通、深股通13日起暂停交易三天