恒德资本投资晨讯2017-11-06

2017-11-06

投资晨讯

20171106日 星期一

 

今日信号:维持持仓(于11/01给出建仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,371.74

-0.34

深证成指

11,215.19

-0.68

沪深300

3,992.70

-0.11

创业板指

1,832.97

-0.79

中证500

6,426.98

-0.89

万得全A

4,620.72

-0.47

恒生指数

28,603.61

0.30

国内股市

Ÿ    上周五两市继续小幅下跌,上证综指收盘跌0.34%3371.74点;深成指跌0.68%11215.19点;创业板跌0.79%1832.97点,成交量微幅萎缩。股指小幅下跌,个股操作上,建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示,上周五两市大单净流出资金200.4亿元。其中,955只个股获资金净流入,2272只个股出现资金净流出,主力资金出逃有所减小。

Ÿ    上交所理事长吴清表示,将稳步推进新股发行制度改革。要保持新股发行常态化,进一步完善新股发行条件,同时加大退市工作力度。吴清还透露了一项对全体上市公司而言都不容忽视的重磅信息:上交所正在启动上市公司现场检查。

Ÿ    方正宏观任泽平认为,中国经济正处于中期维度的新一轮产能周期上升期。继续战略看多经济和A股结构性牛市,债市短期以配置为主,商品高位震荡分化。价值投资回归,做时间的朋友。

重要新闻

Ÿ    全国人大财经委发布的《关于第十二届全国人民代表大会第五次会议主席团交付审议的代表提出的议案审议结果的报告》提出,关于网络金融安全法立法,建议有关部门加强调研起草工作。

Ÿ    信用领域红黑名单制定办法正式出台,各领域红黑名单认定原则上将实行全国统一标准。红黑名单,是指对守信者予以奖励、对失信者进行惩罚的名单制度。

Ÿ    招商证券宏观团队认为,影响11月流动性负面因素不少,资金面仍有不确定因素,不可掉以轻心。不必过度担心美联储加息或者缩表的负面作用,会影响中国货币政策方向,央行跟随美联储12月加息概率不大。

Ÿ    经济参考报头版刊文称,正确理解和全面把握三个有的科学内涵,将是未来一段时间内推进经济体制改革的关键。市场机制有效、微观主体有活力、宏观调控有度三者本质上是相互联系、逻辑自洽的。使市场在资源配置中起决定性作用、正确理顺政府和市场的关系,就能够破除当前抑制微观经济主体活力和创造力的障碍,从而转变经济发展方式,实现经济结构优化升级。

Ÿ    人民日报:中央企业对外并购呈现新趋势,在并购区域上更加注重向发达国家聚集。2016年,中央企业在欧洲并购金额占跨国并购总金额的比例达61.19%。国务院国资委有关负责人表示,欧洲是先进工业技术、高端服务品牌的聚集地,在欧洲等传统发达经济地区并购的增加,一定程度上反映了中央企业并购水平的提升。

Ÿ    央行数字货币研究所所长姚前表示,法定数字货币是数字经济发展的基石,将从四大方面助推数字经济发展。加快推进法定数字货币研发,对助推数字经济发展意义重大。

Ÿ    2017中国邮轮产业发展报告》指出,2016年中国超越德国成为全球第二大邮轮市场。业内人士表示,中国市场邮轮旅游渗透率目前只有0.16%,增长潜力巨大。

上市公司重要公告

Ÿ    长生生物约25万支疫苗被检出不符合标准;蓝晓科技联合设立盐湖分离材料公司;智慧农业控股股东部分股份质押提供担保的债务出现逾期;卫光生物控股股东将所持公司股份无偿划转至光明新区管委会;清水源拟3.69亿控股中旭建设;网宿科技:公司董事、高管拟合计减持约1000万股;四维图新与宝马汽车签署导航电子地图许可协议。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,539.19

0.10

纳斯达克指数

6,764.44

0.74

标普500

2,587.84

0.31

日经225

22,591.15

0.23

富时100

7,560.35

0.07

德国DAX

13,478.86

0.28

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收盘上涨,权重股苹果股价急升扶助推高三大股指,投资者评估喜忧参半的美国就业市场报告。三大股指均创最高收盘点位,本周标普500指数和道琼工业指数连续第八周上涨,纳斯达克指数连涨第六周。道琼工业指数周五收高22.93点,或0.1%,至23,539.19点;标准普尔500指数收涨7.99点,或0.31%,至2,587.84点;纳斯达克指数收升49.49点,或0.74%,至6,764.44点。

Ÿ    欧洲股市攀升,英国和德国股市创新高,但法国兴业银行和荷兰电信集团Altice下跌重压同类股票,限制了股指升幅。泛欧STOXX 600指数涨0.3%,连续第二周上涨;德国DAX指数创新高,今日涨0.3%。英股富时100指数继上日受英国逾10年来首次升息带动上涨后再升0.1%,创纪录新高。法股CAC-40指数终场涨0.14%

Ÿ    美国总统特朗普周日抵达日本后就朝鲜(北韩)问题发表强硬言论,称美国及其盟友准备捍卫自由,独裁者不应该低估美国的决心。特朗普为期12天的亚洲之行拉开帷幕。在围绕朝鲜导弹和核试验的紧张局势加剧之际,他准备通过与日本首相安倍晋三的一系列会晤展现与日本一起对抗朝鲜的联合战线。特朗普此前称多年来对亚洲贸易问题的处理做得不好;他将很快决定是否把朝鲜纳入支持恐怖主义国家的名单之中。特朗普表示,他计划在访亚期间与俄罗斯总统普京会晤。

Ÿ    美国明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利周五称,目前未见通胀攀升迹象,美联储应暂停升息直至通胀回升。卡什卡利今年在利率决定委员会具有投票权,他再三表示,美联储应等到通胀达到2%目标后再继续升息。他预计新任美联储主席鲍威尔明年上任后,货币政策的制定方式不会发生任何重大变化。

Ÿ    欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼称,该行明年9月可能开始更加明确地缩减刺激计划,即便多年内可能都难以达到通胀目标。“2%1.9%的目标可能无法在未来几年轻易达到,诺沃特尼称。他同时指出,尽管失业水平最近下降,但仍处于非常高的水平

Ÿ    加拿大10月就业岗位增幅高于预期,薪资也创18个月来最大涨幅。加拿大统计局周五公布,10月就业岗位净增加3.53万个,这完全归因于全职就业增加;不过失业率小升至6.3%,因求职队伍扩大。加元兑美元迅速跳涨至1.2728加元,或0.7857美元,高于数据公布前的1.2829加元,或0.7795美元。

Ÿ    沙特阿拉伯掀起反腐风暴,扫清王储接掌权力最后障碍。据沙特高级官员透露,政府逮捕了11名王子和38名现任或前任高级官员,其中包括亿万富豪、持有花旗和Twitter大量股权的王子瓦立德。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

94.92

0.22

美元/人民币

6.6375

0.43

欧元/美元

1.1608

-0.43

英镑/美元

1.3077

0.14

美元/日元

114.07

0.00

Ÿ    在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.6375元,较上日夜盘结束时下跌0.43%

Ÿ    美元全面上涨,此前发布的美国工厂订单和服务业数据好于预期,令美元逆转稍早因10月就业报告不及预期引发的跌势。美元指数升至1027日来最高,迫近近四个月峰值。美元指数连续第三周周线上升,上周百分比涨幅为年内最大。10月为2月以来表现最好的一个月。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

55.64

2.00

COMEX黄金

1269.2

-0.70

COMEX白银

16.834

-1.80

LME

6895.0

-0.50

LME

2185.0

0.50

Ÿ    周五国内商品期货夜盘涨跌不一。铁矿石收涨2.15%,甲醇收涨2.06%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.59%0.52%0.33%。豆粕、菜粕分别收跌0.82%0.72%。有色板块多数下跌,沪铜、沪锌现跌0.88%0.69%。沪金、沪银分别现涨0.33%0.72%

Ÿ    我的钢铁最新市场报告显示,上周国内现货钢市供需双弱,现货钢价总体略有下跌,进口铁矿石价格小幅波动。后期用钢需求增长并不乐观,短期钢价仍将延续震荡。

Ÿ    油价上涨,美国原油创两年高位,此前公布的美国活跃钻机数据显示,美国钻探活动会有所节制。最新发布的钻机数据支撑了全球供应过剩局面在好转的观点。美国原油收高1.10美元,或2%,报每桶55.64美元,为20157月以来最高。布兰特原油收高1.45美元,或2.4%,报每桶62.07美元。较6月触及的低位上涨了约38%。本周两大合约均升逾3%

Ÿ    金价跌至一周低位,因好于预期的美国工厂订单和服务业数据,超过乏善可陈的就业数据带来的影响,进而推高美元。现货金收跌0.48%,报每盎司1,269.46美元。盘中跌至1027日以来最低的1,265.16美元。美国12月期金收跌0.7%,报1,269.20美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期锌价格下滑,因中国库存增加;而期铜也回软,之前受对电动车需求增加的预期带动大涨。LME期锌收低1.2%,报每吨3,219美元。期铜收低0.5%,报每吨6,895美元;昨日收盘变动不大,过去六周则大涨10%

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3400

-1.00

3个月美元LIBOR

1.3919

0.06

中国10年期国债

3.8816

0.98

3个月SHIBOR

4.4217

1.18

DR007

2.6600

-24.00

Ÿ    本周央行公开市场有6900亿逆回购到期,其中周一到周五分别到期1600亿、2600亿、2000亿、400亿、300亿;无正回购和央票到期。

Ÿ    海通证券姜超认为,近期债市并未出现大的突发冲击,目前利率已处于明显超调状态,后续有望在交易推动下均值回归;今年民营企业融资环境明显收紧,外部融资萎缩,导致流动性风险进一步上升。

Ÿ    美国公债收益率变动不大,此前政府公布的10月就业报告显示,薪资增长停滞不前,令部分投资人担心低通胀持续,尽管近期飓风因素料令数据失真。指标10年期美债价格升2/32,收益率报2.343%,数据公布后一度低见2.323%。两年期/10年期公债收益率差收窄至71.1个基点,为2007年底来最窄。

产业

基本金属-

Ÿ    据安泰科数据显示,112日,精铟价格继续大涨3.2%,报1600-1650/千克,较前一日上涨50元。10月,投资资金进入瞬间将精铟市场引爆,精铟价格10月以来涨幅逾30%,无锡电子盘报价8月以来涨幅更是超60%。目前投资资金仍在以不计成本的方式采购,造成现货和电子盘价格持续上涨。

Ÿ    点评:铟锭主要用于生产ITO靶材,占全球铟消费 量的70%。随着以京东方、TCL集团等一大批企业对ITO靶材需求量飞速增加,溅射靶材龙头江丰电子屡创新高估值提升。国内ITO靶材企业需求显著增加,目前已突破200/年,全球每年ITO靶材生产约需要铟1200吨,未来国内需求将超过全球的一半。我国第一片铜铟镓硒薄膜太阳能高效模组在安徽蚌埠成功下线,将刺激竞争公司加速投产,成为铟需求的主要新市场。铟作为5G时代通信设备不可缺少的材料,随着5G时代的到来,铟需求将迎来爆炸性增长。因冬季环保限产、春节假期等因素将约束产量释放,因此春季之前供应难以大幅增加,价格持续上涨是大概率事件。锡业股份(000960)铟产量27.4吨,华联锌铟的铟冶炼技改完成后,公司铟产量达87.4吨,为高纯铟、铟基合金、ITO靶材产业化等提供原料保障。锌业股份(000751)为亚洲第一大的半导体金属铟生产企业,铟产能30/年。

动力电池

Ÿ    据媒体报道,日前全国人大常委会结合审议固废法执法检查报告举行专题询问,工信部部长苗圩应询时谈到了新能源车电池问题,在新能源汽车动力电池回收利用方面,可以建立生产者责任延伸制度。汽车厂在卖汽车的时候要对电池的回收利用负责任,我们部里开会研究,准备在动力电池回收利用上先行一步。

Ÿ    点评:按每辆纯电动车装载700kg动力电池计算,2025年所产的纯电动汽车使用的电池重量预计将达到280万吨,2030年更达到700万吨。随着新能源汽车快速推广、动力锂电需求爆发,未来2年内行业或将面临第一波动力锂电报废与回收再利用的需求高峰。南都电源(300068)借助在铅蓄电池回收领域的成功经验,逐步切入锂电池回收的相关领域。格林美(002340)近年来重点打造电池回收-原料再造-材料再造-电池包再造-新能源汽车服务的全生命周期循环价值链。杉杉股份(600884)布局动力电池梯次利用及回收业务。

新能源车

Ÿ    工信部网站3日披露《关于2016年度、2017年度乘用车企业平均燃料消耗量管理有关工作的通知》,要求对乘用车企业2016年度、2017年度平均燃料消耗量和新能源汽车积分实施核算。2016年度、2017年度企业平均燃料消耗量负积分不能抵偿归零的,将导致超标燃油车的生产和新品投放受阻。相比此前2018年实施新能源积分核算的预期,该政策发布大超市场预期。

Ÿ    点评:据测算,2016年、2017年不可结转抵偿的油耗负积分高达120-150万分,按照每辆新能源车平均3分计算,需多生产40-50万辆新能源汽车才能对冲。在政策倒逼下,今年年底电动乘用车可能会快速冲量,部分油耗压力的企业会考虑年底突击生产。另外,明年将产生新能源车积分交易,假设按照2000/分算,交易额预计在24亿元左右。自身油耗达标且新能源车放量大的比亚迪(002594)、众泰汽车(000980)、宇通客车(600066)、中通客车(000957)等有望受益;上游华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)、天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460),以及锂电设备龙头先导智能(300450)、湿法隔膜龙头创新股份(002812)等也将受益于新能源车需求提升。

数字阅读

Ÿ    近期,数字阅读两大巨头阅文集团(00772.HK)、掌阅科技(603533)将陆续登陆资本市场,受到资金高度追捧。阅文集团将于118日在港交所上市,公开发售录得超额认购逾620倍,冻结资金高达5200亿港元,成为香港史上第二大新股冻资王,市值将达499亿港元。掌阅科技921日登陆A股之后,连续24个涨停板,最新股价57.44元,较发行价4.05元大涨逾14倍,市值230亿元。

Ÿ    点评:近年来数字阅读发展快速,数据显示,中国数字阅读用户规模为3.33亿人,2016年市场规模为120亿元,网络文学、电子书、听书市场规模占比为38.1%37.6%24.3%。预计到2019年,数字阅读整体市场规模将达到267亿元,未来三年复合增速为31%。龙头企业市值高涨,相关公司估值有望提升。平治信息(300571)全平台共计注册用户数3500万,在微信端的影响力与掌阅、起点中文网等数字阅读领先者相当,最新市值不到50亿元。中文在线(300364)数字内容、签约作家覆盖率等多项数据方面位居业内第二,仅次于阅文集团,旗下17k小说网注册用户数超过5000万人。

概念板块

国企改革

Ÿ    国家工商总局最新公告显示,111日,中国铁路总公司所属的成都、南宁、西安、沈阳4个铁路局的名称变更已经通过核准。这是中国铁路总公司正式启动公司制改革之后,首批通过名称变更核准的4家铁路局。

Ÿ    点评:中国铁路总公司此前召开公司制改革工作会议,明确提出“11月底前依法组建公司法人治理结构,完成工商变更登记,年底前完成公司制改革,2018年起全面按照新的体制机制运行。此外还要稳妥推进铁路企业上市积极吸引社会资本投资。当前已经进入了铁路改革密集催化的加速阶段,铁总改革在高铁、土地、普铁以及制度上的全面推进,有望带来四季度设备投资的进一步复苏。飞鹿股份(300665)是国内铁路包括中国铁路总公司旗下各路局车辆装备维修基地(段、所)客车、货车防腐涂料和高铁防水涂料的最主要供应商之一,今年6月中标复兴号动车组全身涂装。晋西车轴(600495)时速350公里、250公里动车组车轴已顺利完成运行考核和技术评审,高速列车车轴市占率有望提升,公司二季度业绩开始突飞猛进,营收净利润大幅增长。海达股份(300320)主要从事轨交领域橡胶密封件、防水件产品制造,实现了动车380车型独家供货。在高铁市场,占据细分市场60%份额,在城轨领域占据近半市场。

今日事件

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

15:00

德国

德国9月工厂订单环比(预估为-1.1%,前值为3.6%

16:00

欧元区

欧洲央行执委Praet讲话

16:45

意大利

意大利10Markit服务业PMI(预估为52.9,前值为53.2

16:50

法国

法国10Markit服务业PMI终值(预估为57.4,初值为57.4

16:55

德国

德国10Markit服务业PMI终值(预估为55.2,初值为55.2

17:00

欧元区

欧元区10Markit服务业PMI终值(预估为54.9,初值为54.9

6

中国

中国第三季度经常账户余额初值(前值为509亿美元)

701:10

美国

纽约联储行长Dudley讲话

今日全球主要股市无休市

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

重要声明

请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。

请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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