指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,859.54

1.07

深证成指

9,314.30

0.68

沪深300

3,525.75

0.94

创业板指

1,620.97

0.71

中证500

5,214.00

0.75

万得全A

3,883.19

0.83

恒生指数

28,256.12

0.11

国内股市

Ÿ    周一两市继续上涨，上证综指收盘涨1.07%报2859.54点；深成指收盘涨0.68%报9314.30点；创业板涨0.71%报1620.97点，成交量小幅放大。股指震荡后继续反弹，个股也纷纷上攻。预计市场震荡筑底行情仍不变，大幅上涨后还有反复，但整体风险不大。个股操作上，继续保持手中的仓位等待上涨。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金8.38亿元。其中，1532只个股获资金净流入，1850只个股出现资金净流出，主力资金再现小幅出逃。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.11%，报28256.12点，日内振幅超1%。国企指数涨0.46%，报10731.36点；红筹指数涨0.56%，报4244.65点。大市成交降至839.5亿港元，前一交易日为1003.3亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.14%报10946.89点，塑化股涨幅居前。

Ÿ    多家上市公司紧急撇清与疫苗的关系。鹭燕医药称公司业务范围不包括任何疫苗购销业务；浙江医药表示，公司没有生产人类疫苗产品；海王生物表示，公司目前没有生产疫苗产品。海利生物公告澄清：未生产、销售过任何人用疫苗产品。康泰生物：股价异常波动，公司产品质量稳定；《疫苗之王》文章多处不实，公司与其他疫苗企业没有股权关系。长春高新表示，长春市药监局正对公司疫苗企业进行例行检查；公司和长生生物没有业务往来，公司跟长春生物没什么关系。楚天科技：此次长春长生疫苗事件没有涉及到公司所生产设备。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议：积极财政政策要更加积极，加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度；稳健的货币政策要松紧适度，引导金融机构将降准资金用于支持小微企业、市场化债转股等；加快国家融资担保基金出资到位，努力实现每年新增支持15万家（次）小微企业和1400亿元贷款目标；在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主的项目；通过石化产业规划布局方案，支持民营和外资企业独资或控股投资。

Ÿ    新华社：时至年中召开的国务院常务会议部署更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。会议亮出的多项举措传递出下一步宏观调控的积极动向：在保持宏观政策稳定的同时，财政金融政策要协同发力。

Ÿ    券商中国：刚刚召开的国务院常务会议一锤定音，释放了全面宽松的信号。金融研究院院长管清友表示，政策面正式变化，但不会再度出现2014那种大水漫灌。中信固收称，货币宽松政策再确认。

Ÿ    海通宏观姜超点评国务院常务会议政策：有放水但没漫灌，减税值得再加码。这次稳投资和以往有四大区别：一、以往都是大水漫灌，这次有放水但没漫灌。二、没有走地产泡沫老路。三、基建投资托底，但没有大干快上。四、减税鼓励研发创新，刺激高端制造业投资。

Ÿ    外交部发言人耿爽回应美方威胁对5000多亿美元中国商品征税：对于美方执意挑起贸易战，中方“不愿打、不怕打、必要时不得不打”的立场非常坚定、明确；中方有能力、有信心维护中国人民利益；奉劝美方保持冷静，通过理性的态度来处理和解决有关问题。

Ÿ    人社部：将制定养老金中央调剂实施办法，尽快启动资金缴拨；6月底已有北京、上海、江苏等14个省（区、市）与社会保险基金理事会签署委托投资合同，总金额5850亿元，其中3716.5亿元资金已到账并开始投资，去年投资收益率是5.23%。

Ÿ    人社部：上半年我国就业状况总体平稳、稳中有进，走势良好；1-6月，累计实现城镇新增就业752万人，同比增加17万人；二季度末，全国城镇登记失业率3.83%，同比下降0.12个百分点，降至多年来新低。

Ÿ    据财经，银保监会“三定”方案将发布，设27个部门，人员缩减近两成，具体而言，银保监会将新设两个部门，一个是重大风险与案件处置办/局，另一个是股权与公司治理部。知情人士表示，“三定”方案已获国务院批准，目前已进入中编办的制文程序，有望于近期正式下发。

Ÿ    中国互金协会就互联网非公开股权融资活动的信息披露标准向会员单位征求意见。这意味着，互联网非公开股权融资或将得到进一步规范。

Ÿ    经济参考报：业内人士表示，受政策边际效应持续递减的影响，2018年上半年，市场有所反弹。但从下半年来看，监管大幅强化，调控持续收紧的同时，在房企的资金链紧张、房地产税的推进等众多因素的影响下，房地产市场的不确定性大幅增强。

Ÿ    工信部向阿里巴巴、小米等15家企业颁发移动通信转售业务经营许可，试点近五年的虚拟运营商终于获得正式牌照。

Ÿ    商务部：对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷进行反倾销立案调查。

上市公司重要公告

Ÿ    东百集团控股股东一致人拟要约收购公司5%股权；当代东方控制权或发生变更；杭州银行实控人等拟增持至少1.03亿股；冠昊生物实控人拟6个月内增持不低于6%股份；科迪乳业控股股东拟增持8000万元至1亿元；川金诺非公开发行申请获审核通过；贵阳银行非公开发行优先股申请获证监会审核通过；郑煤机拟定增募资不超18亿元；*ST德奥、中青旅终止重组；罗普斯金控股股东协议转让公司19.5%股份；*ST双环拟公开转让宜化投资6%股权；海南海药筹划员工持股计划，总规模10亿元-15亿元；元祖股份两股东拟合计减持不超7.5%股份；富满电子、润欣科技等拟遭大比例减持；华大基因再抛不低于1.5亿元增持计划；天业通联拟收购晶澳太阳能100%股权，将构成借壳上市。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,044.29

-0.06

纳斯达克指数

7,841.87

0.28

标普500

2,806.98

0.18

日经225

22,396.99

-1.33

富时100

7,655.79

-0.30

德国DAX

12,548.57

-0.10

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数周一收盘上涨，因10年期美债收益率跳升，提振金融股走高，投资者预期企业业绩和美国经济增长将继续保持强劲势头。道琼工业指数收跌13.83点，或0.06%，至25,044.29点；标普500指数收高5.15点，或0.18%，至2,806.98点；纳斯达克指数收高21.68点，或0.28%，至7,841.87点。

Ÿ    欧洲股市普跌，法拉利和菲亚特克莱斯勒领跌，此前健康状况恶化迫使菲亚特克莱斯勒的执行长辞职。令人失望的财报则拖累瑞安航空(Ryanair)大幅走低。STOXX 600 指数下跌0.2%，连跌第三天，因美国政府上周威胁对5,000亿美元中国进口商品加征关税，对贸易紧张局势的担忧挥之不去。英股富时指数收跌0.3%，德股DAX指数回落0.1%，法股CAC-40指数收挫0.37%。

Ÿ    美国6月成屋销售意外下降，连降第三个月，因房屋供应持续短缺导致房价升至纪录高位，可能令一些潜在买家望而却步。全美不动产协会(NAR)周一报告，6月成屋销售较前月下降0.6%，经季节性调整后年率为538万户。6月成屋销售较上年同期下滑2.2%，连续第四个月同比下降。建材成本攀升，以及土地和劳动力供应短缺，使得建筑商无法填补库存缺口，从而推高房价。6月房价中值较上年同期上涨5.2%，至27.69万美元的历史高位，为连续第76个月同比上涨。

Ÿ    美国总统特朗普将于周三会晤欧盟委员会主席容克，讨论欧盟与美国之间紧张的贸易关系。特朗普首席经济顾问拉里•库德洛上周表示，预计容克将提出“重大”贸易建议。

Ÿ    为期两天的二十国集团财长和央行行长会议7月22日在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯落幕。会议发表公报称，世界经济增长依然强劲，但各经济体增长日趋不同步，短期和中期经济下行风险加剧。这些风险包括贸易和地缘政治紧张局势升级、金融体系脆弱性上升等。  国际贸易和投资是促进经济增长、提高劳动生产率、推动创新和创造就业的重要引擎，各国应通过加强对话与合作来降低风险、增强信心。

Ÿ    英国央行副总裁布罗德班特周一表示，央行在开始出售4,350亿英镑量化宽松资产时，将会小心谨慎，密切关注对通胀的影响。布罗德班特探讨量化宽松与利率的关系时完全坚持央行近期公布的最新政策指引。“这种框架的设计目的，就是为了确保如果在(开始退出量化宽松政策)这一日期之后通胀压力转弱，央行的第一反应就会是降息，”布罗德班特说。投资者不应认为央行在开始退出量化宽松时会采取更加偏鹰派的态度。“退出过程本身并不是偏鹰派的信号，”他说。

Ÿ    谷歌母公司Alphabet第二财季EPS为4.54美元，第二财季稀释后、剔除罚款的EPS为11.75美元，市场预期为9.59美元；第二财季GAAP营收326.57亿美元，2017年同期260.10亿美元。谷歌母公司Alphabet股价盘后涨5%。谷歌上周被欧盟开出43亿欧元的天价反垄断罚单。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.64

0.18

美元/人民币

6.7855

-0.01

欧元/美元

1.1692

-0.26

英镑/美元

1.3101

-0.24

美元/日元

111.35

-0.05

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.7855元，较上日夜盘结束时基本持平。人民币兑美元中间价调升78个基点报6.7593，结束7日连贬。

Ÿ    外交部发言人耿爽驳斥人民币汇率操纵论：人民币汇率主要由市场供需决定，有贬有升，双向浮动，目前中国经济基本面持续向好，为人民币汇率保持基本稳定提供了有力支撑，此外，中方无意通过货币竞争性贬值刺激出口，这是中方的一贯立场。

Ÿ    美元指数涨0.18%，报94.6368，美国财政部长努钦淡化特朗普言论、美债收益率大涨均提振美元。特朗普上周抨击美联储加息和强势美元。欧元兑美元跌0.26%，报1.1692；美元兑日元跌0.1%，报111.34；英镑兑美元跌0.24%，报1.3101；美元兑离岸人民币涨0.4%，报6.8056，刷新一年来新高。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

67.89

-0.50

COMEX黄金

1225.6

-0.40

COMEX白银

15.425

-0.80

LME铜

6130.0

-0.30

LME铝

2069.0

2.00

螺纹钢

4087.0

0.74

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，焦炭涨逾1%。焦炭、动力煤分别收涨1.18%、0.36%，焦煤收平。铁矿石收涨0.32%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.25%、0.39%、0.46%。豆粕收涨0.03%，菜粕、大豆分别收跌0.16%、0.06%。

Ÿ    油价小跌，因市场焦点转至供应过剩忧虑；盘中稍早受美国和伊朗紧张关系升级的影响，油价一度上涨。布兰特原油收低0.01美元，报每桶73.06美元；美国原油期货跌0.37美元，报每桶67.89美元，日高报69.31美元。

Ÿ    金价向一年低点回落，因美元兑主要黄金消费国中国和印度的货币保持强势。现货金收低为毎盎司1,224.15美元。美国8月期金收低0.4%，报每盎司1,225.60美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝反弹，因在美国财长努钦的讲话提升了取消对俄铝制裁的可能性后，投资人空头回补。三个月期铝在LME涨幅最大，攀升2%，收报每吨2,069美元。LME三个月期铜跌0.3%，报每吨6,130美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9600

7.00

3个月美元LIBOR

2.3416

-0.55

中国10年期国债

3.5186

0.51

3个月SHIBOR

3.5030

-3.30

DR007

2.4000

-30.00

Ÿ    央行开展5020亿元1年期MLF操作，中标利率3.3%，与上次持平，无逆回购操作，有1700亿元逆回购到期。据21世纪经济报道，银行方面表示此次MLF“投到城投居多”。资金面延续宽松，Shibor多数下跌，7天Shibor跌1.7bp报2.6580%。

Ÿ    大幅调整后，国债期货偏弱震荡，小幅收跌。10年期债主力T1809跌0.08%，5年期债主力TF1809跌0.03%；银行间现券窄幅波动。分析称，资管新规细则边际放松，从情绪上利好非标、信用债和权益，利空利率债。

Ÿ    美国指标10年期公债收益率升至五周来最高，因预计美联储将继续升息，尽管美国总统特朗普对此提出了批评。指标10年期公债下跌18/32，收益率报2.960%，为6月14日以来最高。两年期和10年期公债收益率差扩至33个基点，为6月29日以来最阔。

Ÿ    受货源供应偏紧影响，近期磷矿石价格继续上调，近一年累计涨幅近20%。数据显示，上周末贵州开磷和瓮福上调磷矿石价格每吨20-30元，贵州其他企业跟涨意愿明显，企业价格将在本周陆续发布。目前湖北地区30%磷矿石价格稳定在约500元/吨，28%磷矿石价格约450元/吨。

Ÿ    点评：统计显示，今年1-6月国内磷矿石产量累计约5300万吨，较去年同期7600万吨产量下降30%，2017年国内磷矿石累计产量1.23亿吨，近5年产量首次下滑。随着长江流域环境污染治理持续加强，磷矿石环保整治持续开展，今年国内磷矿石产量或首次低于1亿吨。下半年在磷肥秋季备肥和出口增长带动下，国内磷矿石将保持紧平衡，中期将进入上涨周期。兴发集团（600141）为磷矿石龙头，具备磷矿石500万吨以上年开采能力。云天化（600096）收购天宁矿业51%股权，其拥有5个磷矿采矿权。

基建

Ÿ    23日召开的国务院常务会议部署更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。积极财政政策要更加积极，加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效；稳健的货币政策要松紧适度，保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕。会议还确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施，提出要有效保障在建项目资金需求，并对接发展和民生需要，推进建设和储备一批重大项目。

Ÿ    点评：去年11月的“92号文”发布以来，PPP项目货款落地难，项目无法按进度推进，市场担忧相关公司业绩风险，近期的一系列政策有望从边际上改善融资环境。融资问题是目前建筑行业的主要矛盾，资金面一旦边际改善，建筑行业的地方国企和龙头民企将有望从中受益，相关公司有新签合同持续增长的上海建工（600170）、四川路桥（600039），签下大量乡村振兴项目的岭南股份（002717），以及民营基建设计龙头中设集团（603018）等。

卫生安全-疫苗监测溯源

Ÿ    长生生物疫苗事件迅速成为社会与证券市场的最大热点。习近平对此作出重要指示，要求一查到底严肃问责，以猛药去疴、刮骨疗毒的决心，完善我国疫苗管理体制。国务院建立专门工作机制，并派出调查组进驻长春长生生物科技有限责任公司进行立案调查。长春新区公安分局对长生生物生产冻干人用狂犬病疫苗涉嫌违法犯罪立案调查，公司董事长被带走。证监会也就长生生物信披违规问题立案调查。深交所对长生生物相关股东所持股份实施限售处理。

Ÿ    点评：此次疫苗风暴堪称近年来影响最严重的卫生安全事件，疫苗行业将面临巨变，除了自身全面改革外，严格监管将是必然趋势。疫苗检测、追溯管理、冷链运输等将成为行业整改的重中之重。随着行业系列政策出台，相关领域投资或迎来加速增长。优博讯（300531）联手中信平台助力药品追溯和医药流通监管。新大陆（000997）可提供药品冷链实时监测预警与追溯服务。易联众（300096）与蚂蚁金服主要在疫苗溯源等方面合作。航天信息（600271）智慧食药监系统重点跟进湖南等14个省市项目。其他关注：天瑞仪器（300165）、楚天科技（300358）、思创医惠（300078）。

电子元器件-高端SoC测试产能

Ÿ    据媒体报道，受到零组件供货吃紧冲击，包括爱德万、泰瑞达的高端系统单芯片测试机台交期大幅拉长到近6个月时间 ，导致高端SoC测试产能在第三季出现供不应求，每小时测试价格（hourlyrate）已喊涨约1成幅度。

Ÿ    点评：SoC芯片在航空、航海、高铁、核电、汽车和工业控制等领域起到极为重要的作用。全志科技（300458）是国内领先的系统级超大规模数模混合SoC及智能电源管理芯片设计厂商。北京君正（300223）多年来在SoC芯片等多个领域形成多项核心技术。其他个股：中颖电子（300327）、欧比特（300053）。

云计算

Ÿ    由中国电子学会主办的2018第十届中国云计算大会于7月23日至25日在北京举行。会议的主题为“聚力云上生态赋能实体经济”。与会嘉宾将就面向人机物融合的区块链软件技术研究、人工智能驱动下的群智数据采集技术初探、工业物联网数字化转型等话题发表演讲。参会企业包括百度、阿里、浪潮等。

Ÿ    点评：全球云计算的发展有目共睹。相关数据显示，2016年全球云计算产业规模达到4348.1亿元，同比增长25.4%；中国云计算产业规模达到514.9亿元，同比增长36.2%；预计到2020年全球云计算产业规模将达到9530.3亿元，复合增长率达到21.68%；中国云计算市场规模将达到1387.6亿元，复合增长率高达28.13%，增速上远高于全球水平。目前，云计算技术已经逐步融入工业、交通、金融、医疗、教育等多个领域，和人民群众的生活息息相关，也成为众多企业数字转型的核心关键技术。浪潮信息（000977）以云计算Iaas层核心业务研发为主线，不断推动技术创新、能力提升和产品升级，目前已成为国内首家完成Iaas层云计算领域自主技术布局的厂商。用友网络（600588）2017年“用友云”正式对外发布并全新上线运营，云服务业务企业客户数保持稳定增长。其他个股：光环新网（300383）、中科曙光（603019）。