指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,929.09

-0.89

深证成指

9,464.84

-2.13

沪深300

3,841.14

-0.77

创业板指

1,623.79

-2.92

中证500

4,970.24

-2.30

万得全A

4,064.26

-1.71

恒生指数

26,041.9

0.37

国内股市

Ÿ    上证指数跌0.89%，报收2929.09点；深成指跌2.13%，报收9464.84点；创业板指跌2.92%，报收1623.79点。万得全A跌1.71%，两市成交额5381亿元，较上一交易日稍有放大。北向资金逆势净流入25亿元，9月至今净流入接近650亿元，创历史最大单月净流入额。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金478.53亿元。其中，721只个股获资金净流入，2942只个股出现资金净流出，主力资金持续净流出。  

Ÿ    港股恒指涨0.37%，报26041.93点，险守26000点；国企指数涨0.43%，报10212.47点；红筹指数跌0.08%，报4155.92点。全日大市成交703.25亿港元，前一交易日为755.74亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.02%，报10871.99点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议部署加强市场价格监测预测预警，要求强化生活必需品保供稳价，促进生猪产能加快恢复，做好进口和储备调节等工作；严肃查处捏造散布虚假信息、操纵价格等违法行为。会议决定，从明年1月1日起，取消煤电价格联动机制，将现行标杆上网电价机制，改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。

Ÿ    经参头版：货币政策必须兼顾稳增长与促改革。通过货币政策进行逆周期调控也并非没有代价，应尽可能避免过度使用。除了容易导致通胀高企、资产价格承压外，过度依赖货币政策甚至可能阻碍我国经济结构调整和转型升级，这也是多年来我国坚持稳健货币政策的根本原因。

Ÿ    外管局公布，8月，我国国际货物和服务贸易收入16216亿元，支出15065亿元，顺差1151亿元。其中，货物贸易收入14873亿元，支出11867亿元，顺差3006亿元；服务贸易收入1343亿元，支出3198亿元，逆差1855亿元。

Ÿ    深圳启动区域性国资国企综合改革，推动85%以上国有资本集聚到以基础设施公用事业为主体，以金融和战略性新兴产业为两翼的“一体两翼”领域；打造一批国有大型骨干企业，力争形成1-2家世界500强企业和6-7家资产规模超1000亿元、2家市值超1000亿元的优势企业集团。

Ÿ    交通运输部：十一国庆长假期间，高速公路继续执行免收通行费政策；9座车暂时不在免费行列，9座车的免费政策，从2020年1月1日实施。

Ÿ    上交所公司三季报预约披露时间出炉，格力地产、九华旅游将于10月15日率先披露，贵州茅台、双良节能、金牛化工、天通股份、康普顿将于10月16日披露。

Ÿ    住建部：将加快完善住房保障，解决新市民住房问题，包括健全公租房的申请、轮候、准入和退出机制，提高公租房管理服务水平；加大培育住房租赁市场，落实支持政策，加强租赁住房的供应；还要因地制宜发展共有产权住房，鼓励人口流入大、房价高的城市根据自己的情况发展共有产权住房。

Ÿ    工信部发布通知要求电信企业做好电话用户实名制管理，自12月1日起在实体渠道全面实施人像比对技术措施，确保电话入网环节人证一致，并通过自有营业厅向用户提供查询名下手机号码的服务，对用户提出存在异议的手机号码应立即组织核查和处理。

Ÿ    《上海5G产业发展和应用创新三年行动计划（2019-2021年）》发布。根据计划，全市5G产业将实现“三个千亿”目标，即5G制造业、软件和信息服务业、应用产业规模均达到1000亿元。5G应用实现“十百千”目标，即聚焦10大重点垂直行业领域，打造100家5G创新应用企业，培育1000个5G创新应用项目等。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：浙建集团拟“借壳”多喜爱被否；武汉中商重组标的居然之家股权被冻结；振静股份取消配套募资，明确不构成重组上市；永和智控控制权拟变更；*ST沈机：中国通用技术集团拟参与重整；广汽集团与丰田汽车深化战略合作；长安汽车与福特汽车深化战略合作；赛摩电气控股股东及一致人转让12.48%股份；海尔智家实控人一致人拟不低于6600万欧元增持D股；供销大集控股股东拟变更；牧原股份前三季度预盈超10亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,891.12

-0.30

纳斯达克指数

8,030.660

-0.58

标普500

2,977.620

-0.24

日经225

22,048.24

0.13

富时100

7,351.080

0.84

德国DAX

12,288.54

0.44

国际要闻

Ÿ    美股小幅收跌，道指跌约80点。联合健康跌3%，雪佛龙跌2.7%，领跌道指。科技股普跌，苹果跌0.5%，Facebook跌1.5%。截至收盘，道指跌0.3%报26891.12点，标普500跌0.24%报2977.62点，纳指跌0.58%报8030.66点。美国二季度GDP增速终值符合预期。

Ÿ    中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴跌0.91%，京东跌1.37%，百度涨2.21%；优信涨9.66%，数海信息涨6.74%，点牛金融涨6.32%，网易涨3.03%，稳盛金融跌13.7%，宜人贷跌9.27%，携程网跌7.28%，迅雷跌5.06%，蔚来汽车跌4.39%。

Ÿ    欧洲三大股指集体收涨。德国DAX指数涨0.44%报12288.54点，法国CAC40指数涨0.66%报5620.57点，英国富时100指数涨0.84%报7351.08点。

Ÿ    欧洲央行首席经济学家连恩：我们正面临暂时性的经济疲软，但衰退或通缩的风险很小；欧洲央行将在相当长一段时间内不会触及QE限制；在必要时，欧洲央行存在进一步降息的空间；欧洲央行是时候重新审视其货币政策策略了。

Ÿ    美联储巴尔金：美国经济正给美联储释放出复杂的信号；近期降息并不意味着美联储处于长期的宽松周期中；美国劳工市场非常强劲，消费者信心高涨。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：通过持续宽松保持价格动能至关重要；海外经济不确定性包括英国脱欧、中东地缘政治风险等；没有明显迹象表明全球经济增速放缓有所好转；经济和物价面临的风险偏向下行。

Ÿ    联合国贸发会议发布《2019年贸易和发展报告》：即使忽略最坏的下行风险， 2019年全球经济增长率也将从2018年的3%降至2.3%；一些大型新兴经济体已经陷入衰退，而一些发达经济体距离衰退仅一步之遥。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.191

0.15

美元/人民币

7.1310

-0.01

欧元/美元

1.0921

-0.20

英镑/美元

1.2322

-0.23

美元/日元

107.84

0.06

Ÿ   美元/在岸人民币夜盘下跌0.01%，报7.1310元。离岸人民币兑美元跌42个基点报7.124。人民币兑美元中间价调贬5个基点，报7.0729。

Ÿ   美元指数涨0.15%报99.1917，刷新2017年5月以来新高；欧元兑美元跌0.20%报1.0921；英镑兑美元跌0.23%报1.2322；澳元兑美元跌0.03%报0.6748；美元兑日元涨0.06%报107.8350。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.540

0.09

COMEX黄金

1,511.7

-0.04

COMEX白银

17.875

-1.10

LME铜

5,721.0

-1.14

LME铝

1,739.0

-0.74

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌，郑棉跌逾3%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.40%、0.96%、0.80%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌1.53%、1.55%。铁矿石收涨0.79%。橡胶、沥青分别收跌2.69%、0.56%。

Ÿ    WTI原油期货收涨0.09%报56.54美元/桶。布伦特原油期货收涨0.29%，报61.61美元/桶。市场仍对沙特的产量恢复存在疑虑。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.04%报1511.7美元/盎司，COMEX白银期货收跌1.1%报17.875美元/盎司。金价冲高回落，美元走强，限制了金价涨势。

Ÿ    伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.14%报5721美元/吨，LME期锌涨0.09%报2292美元/吨，LME期镍跌0.46%报17245美元/吨，LME期铝跌0.74%报1739美元/吨，LME期锡跌0.79%报16400美元/吨，LME期铅跌0.66%报2093美元/吨。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.6990

4.40

3个月美元LIBOR

2.0996

-1.37

中国10年期国债

3.1300

2.00

3个月SHIBOR

2.7320

0.30

DR007

2.4596

4.20

Ÿ    央行公开市场周四开展200亿元14天期逆回购操作，当日1200亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。资金面延续宽松，Shibor隔夜品种连续大幅下行。隔夜品种下行40.90bp报1.6370%，7天期上行0.50bp报2.5770%，14天期上行1.40bp报2.9670%。

Ÿ    现券期货均走弱，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.03%；银行间现券收益率上行2bp左右；净回笼加力不改资金充裕，隔夜回购利率跌近40bp跨季供求平稳。交易员称，虽然目前市场整体情绪偏弱，但季末前资金宽松，长假前债市进一步走弱可能性也不大。

Ÿ    美债收益率全线走低，3月期美债收益率跌6.7个基点报1.818%，2年期美债收益率跌2.4个基点报1.671%，3年期美债收益率跌2.7个基点报1.6%，5年期美债收益率跌3.2个基点报1.585%，10年期美债收益率跌4.4个基点报1.699%。

Ÿ    央行在香港成功发行100亿元人民币央行票据，中标利率为2.89%，全场投标总量超过360亿元。去年11月以来，央行先后在香港发行11期、1300亿元人民币央行票据，期限品种以3个月、6个月和1年为主。

Ÿ    日本央行将5-10年期国债购买量削减至3500亿日元，为6周以来第4次削减。

Ÿ    新西兰联储主席奥尔：当下新西兰中性利率已降至3%附近，有信心利率将维持在低位数年；目前不太可能需要采取“非常规”的货币政策工具。

Ÿ    埃及央行下调基准利率至13.25%，下调贷款利率至14.25%。菲律宾央行把关键利率下调25个基点至4%。

Ÿ    墨西哥央行降息至7.75%，之前为8.00%，追随美联储9月份稍早降息25个基点的步伐。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8,066.90

-4.30

以太坊

165.480

-2.74

瑞波币

0.24000

-1.64

恒星币

0.06406

6.81

莱特币

54.6198

-3.78

Ÿ   据农业农村部消息，25日，大型生猪养殖企业稳定生猪生产发展研讨会在北京召开。全国50家大型生猪养殖企业负责人参会，6家企业介绍了主要做法和经验。参会企业表示，有信心、有能力通过企业的恢复发展为全国生猪稳产保供作出应有的贡献。企业一定抓住时机，完善各项生物安全措施，全面提升疫病防控能力，尽快恢复正常的生产经营。用好各项扶持政策，争取在最短的时间内稳定并提升基础产能。从历史看，猪蓝耳病、口蹄疫等疫病相继爆发，使我国猪用疫苗行业持续扩容，当前的非洲猪瘟疫情也有望促使行业再度扩容。我国生猪养殖业自2007年开始整合，到2017年，前十大企业市占率为6.86%，但仍远低于美国的41.2%。规模化养殖场对防疫要求更高，造就了美国动物保健市场的繁荣。

Ÿ   点评：生物股份（600201）拥有口蹄疫、高致病性禽流感这两大强制免疫疫苗的定点生产资质，工艺技术和产品质量保持国内领先水平。蔚蓝生物（603739）是少数几家涵盖兽用生物制品、中兽药制剂和兽用化药的生产企业。普莱柯（603566）联合中国农科院哈尔滨兽医研究所等单位，承担了非洲猪瘟综合防控关键技术研究项目。中牧股份（600195）近期公告获批准生产口蹄疫O型、A型、亚洲I型三价灭活疫苗专供出口。

游戏行业

Ÿ   9月25日，原国家新闻出版广电总局官网显示，新一批游戏版号名单更新，有19款游戏获批，审批时间为9月24日。今年上半年中国游戏市场实际销售收入同比增加10.8%至1163.1亿元，游戏市场用户规模同比增长5.1%至5.54亿人，增速达3年内新高。从过去两个月来看，当前国产游戏版号发放节奏已恢复正常，每月下放2批，共计50-80个版号左右，游戏审批常规化有利于行业健康发展。

Ÿ   点评：三七互娱（002555）国内手游市占率在上半年进一步提升至10.2%，产品线覆盖面广泛。完美世界（002624）新游戏储备丰富，目前测试和正在研发的游戏超20款。巨人网络（002558）的《十二神兵器》获得本批次版号。其他公司：吉比特（603444）、中青宝（300052）。

Ÿ   据报道，华为悄然在伦敦设立了一家新的人工智能研究实验室，且正好与谷歌脸书毗邻。一位了解华为计划的消息人士指出，华为最终计划为该办公室配备200名AI研究工程师，尤其是智能视觉领域。人工智能将是公认的互联网之后将改变人类世界的风口技术。目前，基于深度学习的人工智能技术主要应用聚焦在机器视觉、语音识别和语义理解三大领域。作为信息交互的重要载体，人类80%以上的信息都来源于视觉，智能视觉技术意义重大。

Ÿ   点评：劲拓股份（300400）大力拓展智能机器视觉业务，华为是公司重要客户。中科创达（300496）将发挥智能操作系统方面的优势，打造业内领先的智能视觉平台。公司与华为在智能计算平台、边缘计算等领域有合作。虹软科技（688088）主营视觉人工智能技术，主要应用于智能手机行业，主要客户包括三星、华为、小米、OPPO、维沃（vivo）等全球知名手机厂商。神思电子（300479）合资设立“神思依图认知技术有限公司”，主要从事视觉认知解决方案，跟华为有合作。