指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,997.10

-1.51

深证成指

9,513.00

-1.94

沪深300

3,700.44

-1.13

创业板指

1,630.19

-2.32

中证500

5,394.88

-2.79

万得全A

4,102.66

-1.92

恒生指数

28,566.91

0.15

国内股市

• A股市场缺乏强势新主线带动人气，上证综指持续下探失守3000点，收盘跌1.51%报2997.1点；深证成指跌1.95%；创业板指跌2.32%；万得全A跌1.92%。两市成交7683亿元，较上日略有缩减。军工股领跌大市。科创板影子股深度回调。

• 资金面显示，周二两市大单净流出资金706.22亿元。其中，643只个股获资金净流入，2921只个股出现资金净流出，主力资金再度大幅流出，值得关注。

• 恒生指数收盘涨0.15%，报28566.91点。恒生国企指数平收。2018年业绩向好，申洲国际升3.4%领涨蓝筹。大市成交缩至883.5亿港元，前一交易日为1093.35亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.76%报10559.20点，台积电涨1.04%，鸿海涨0.84%。

重要新闻

• 国家主席习主席会见德国总理默克尔。习近平指出，当前国际形势中不稳定性不确定性上升，但中德务实合作仍保持稳定发展势头。双方可以加大在人工智能、自动驾驶、新材料、新能源、生命科学、智慧城市等领域合作，希望德方为中国企业赴德投资和发展创造友善开放的政策环境。

• 国常会：落实降低社会保障费率部署，明确具体配套措施；确定今年优化营商环境重点工作，更大激发市场活力；通过《中华人民共和国食品安全法实施条例（草案）》。

• 证监会主席易会满会日前见了到访的新加坡副总理兼新加坡金融管理局董事会主席尚达曼一行。双方就资本市场监管理念与实践、中国资本市场对外开放、深化监管部门和证券期货领域务实合作交换了意见。

• 财政部、发改委等部门发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，根据新能源汽车规模效益、成本下降等因素以及补贴政策退坡退出的规定，降低新能源乘用车、新能源客车、新能源货车补贴标准，促进产业优胜劣汰，防止市场大起大落。财政部等部门正在研究支持燃料电池汽车和加快推广新能源公交车的政策措施，将按程序报批后另行发布。

• 民航局：经研究，决定从即日起暂停颁发737MAX飞机的适航证。

• 工信部拟撤销72款免征车辆购置税新能源汽车车型，涉及38家车企。

• 银保监会：2月末银行业金融机构资产总额为265.99万亿元，同比增长7.1%；银行业金融机构负债总额243.95万亿元人民币，同比增长6.7%。

• 中国主权财富基金中投公司联手法国最大银行法国巴黎银行和私募股权集团欧瑞泽，拟创建一只10亿至15亿欧元的基金，以支持希望向中国扩张的欧洲大陆企业。

• 广东印发推进国有资本投资、运营公司改革试点实施方案，要求省和各地级以上市结合本级国有资本的实际情况，可采取改组和新设两种方式组建国有资本投资、运营公司。

• 陕西省将继续保持重点项目在稳投资中的重要支撑作用，抓好600个省级重点项目，其中续建项目262个，新开工项目123个，年度投资5059亿元。

• 四川省内科技创新企业踊跃争取在科创板上市融资，已有辅导备案企业6家，行业主要为生物医药、大数据与无人机等，预计首批申报企业2-3家。

• 华为与比亚迪在深圳签署全面战略合作协议。根据合作协议，华为将充分发挥自身在AI、5G、IoT、云计算、大数据等领域的技术沉淀与领先优势，携手比亚迪的汽车业务与轨道交通业务，助力出行领域智能化转型升级，还将从智慧园区等方面与比亚迪共同推动企业数字化转型。

上市公司重要公告

• 新界泵业复牌，天山铝业拟作价170亿元借壳上市；荣盛石化拟定增募资不超80亿元；高升控股将被实行其他风险警示，3月28日起简称变更为ST高升；天润数娱触及其他风险警示情形，3月28日起简称变更为ST天润；*ST双环申请撤销退市风险警示，2018年扭亏为盈；*ST创兴、*ST安泰均将“摘星”；新华锦拟与日企共同发展二手车及相关零部件进出口业务；瑞康医药与江苏毅达战略合作；金贵银业与河池国投战略合作；麦趣尔控股股东向新疆资管质押股份获得纾困资金支持；当代东方股东南方资本拟向崔波转让所持公司7%股份；中环环保两家股东拟合计减持不超9.49%股份；东方网力控股股东及董事拟合计减持不超7.4759%股份；富祥股份股东永太科技拟清仓减持不超7.77%股份；宝鼎科技、京天利股东均拟减持不超6%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,657.73

0.55

纳斯达克指数

7,691.52

0.71

标普500

2,818.46

0.72

日经225

21,428.39

2.15

富时100

7,196.29

0.26

德国DAX

11,419.48

0.64

国际要闻

• 美国三大股指集体收涨，道指涨逾140点。苹果高开低走，最终收跌逾1%。美国贸易法官裁定苹果侵犯高通专利。高通收涨2.4%。投资者仍在关注美国国债收益率变动。截至收盘，道指涨0.55%报25657.73点，标普500涨0.72%报2818.46点，纳指涨0.71%报7691.52点。

• 中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴跌0.37%，京东涨1.48%，百度涨0.19%；趣头条跌14.36%，第九城市跌11.44%，猎豹移动跌7.7%，蔚来汽车跌7.38%。绿能宝涨18.45%，尚高涨13.86%，老虎证券涨6.64%，优信涨6.59%。

• 欧洲三大股指集体收涨。德国DAX指数涨0.64%报11419.48点，法国CAC40指数涨0.89%报5307.38点，英国富时100指数涨0.26%报7196.29点。

• 特朗普的边境紧急状态令安然无恙，众议院由于未达到三分之二多数票未能推翻总统令。

• 美联储戴利：经济状况良好，我们可以保持耐心，等待数据；等待数据告诉我们是否需要上调或下调利率；薪酬增速上涨，并没有停滞；预计2019年美国GDP将增长2%左右。

• 美国1月S&P/CS20座大城市房价指数同比增3.6%，预期增3.8%，前值增4.2%；环比增0.11%，预期增0.3%，前值增0.2%。美国1月FHFA房价指数环比增0.6%，预期增0.4%，前值增0.3%。

• 美国3月大企业联合会消费者信心指数124.1，预期132.5，前值131.4。3月大企业联合会消费者预期指数99.8，前值103.4；3月大企业联合会消费者现况指数160.6，前值173.5。

• 欧洲议会投票决定从2021年起废除冬夏时令的转换，欧盟各国将自行选择保持永久夏令时或冬令时。

• 法国预算部长：法国2018年经济增速约为1.6%，此前预期为1.5%。

• 花旗集团因涉嫌操纵日本国债期货市场价格，面临1.33亿日元（120万美元）的罚款。日本证券交易监管委员会表示，花旗10月份在大阪交易所申报了日本国债期货合约订单，然而却无意执行。

• 标致雪铁龙集团今年早些时候曾就合并事宜向菲亚特克莱斯勒汽车公司进行接洽，提出成立一家规模450亿美元的行业巨头，重新布局这两家公司在美国和欧洲的业务，但菲亚特克莱斯勒的控股家族反对双方合并事项。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.837

0.31

美元/人民币

6.7150

0.09

欧元/美元

1.1267

-0.39

英镑/美元

1.3206

0.06

美元/日元

110.64

0.62

• 美元/在岸人民币夜盘上涨0.09%，报6.7150元。人民币兑美元中间价调升56个基点，报6.7042，结束2连贬。

• 美元指数涨0.31%报96.8371，创两周以来新高。美元受美国公债收益率回升走高。欧元兑美元跌0.39%报1.1267，英镑兑美元涨0.06%报1.3206，澳元兑美元涨0.31%报0.7134，美元兑日元涨0.62%报110.64。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

59.080

0.07

COMEX黄金

1328.0

0.71

COMEX白银

15.545

0.90

LME铜

6335.0

0.36

LME铝

1885.0

-0.95

• 国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、动力煤分别收跌0.03%、0.40%，焦煤收涨0.53%。铁矿石收涨0.16%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.22%、0.03%。橡胶收跌0.63%，沥青收涨1.51%。纸浆收跌0.45%。

• WTI原油期货收涨2.07%报60.04美元/桶，连涨两日，创近五个月收盘新高。市场关注地缘政治因素导致委内瑞拉出口下降，令供应收紧。

• COMEX黄金期货收跌0.56%，报1321.5美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.88%，报15.43美元/盎司。风险资产市场趋于稳定，降低了黄金等避险资产的吸引力。

• 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.18%报6351.5美元/吨，LME期锌涨1.64%报2878.5美元/吨，LME期镍涨1.07%报13105美元/吨，LME期铝涨1.01%报1902美元/吨，LME期锡涨0.19%报21390美元/吨，LME期铅跌0.7%报1997美元/吨。

• 国际能源署署长比罗尔：IEA发布的《全球能源与二氧化碳状况报告》显示，2018年全球能源需求显著增长2.3%，为近10年来最大增幅。

• 费氏全球能源咨询公司：未来5年油价在65-75美元/桶是正确的价位。

• 必和必拓：铁矿石生产运营将在未来数天后逐渐提高，预计周二开始在澳大利亚黑德兰港重新开始装载铁矿石。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4100

-2.00

3个月美元LIBOR

2.6099

0.84

中国10年期国债

3.0633

-1.98

3个月SHIBOR

2.8280

-0.80

DR007

2.5000

-10.00

• 央行3月26日不开展逆回购操作。周二有500亿元逆回购到期，公开市场净回笼500亿元，为连续两日净回笼，累计净回笼1100亿元。周二shibor多数下行，隔夜shibor报2.495%，下跌4个基点；7天shibor报2.704%，上行3.6个基点；3个月shibor报2.828%，下跌0.8个基点。

• 国债期货小幅收高，10年期债主力合约涨0.01%，5年期债主力合约涨0.04%，2年期债主力合约涨0.04%。现券表现强于期债，10年期国债活跃券180027最新成交价报3.05%，收益率下行3bp。避险情绪升温以及中国债市国际化步伐加快支持配置买盘。

• 美国债市：国债收跌，收益率从周一触及的年内低点反弹，与此同时，风险偏好回升推动美国股市上涨，2年期国债收益率上涨2.46个基点，报2.2662%，5年期国债收益率上涨2.66个基点，报2.2049%，10年期国债收益率上涨2.47个基点，报2.4230%。

• 欧洲股债：意大利国债上涨、德国国债下跌，英国国债则在周三的方向性脱欧投票之前跑输大盘。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

3980.16

0.38

以太坊

135.354

0.16

瑞波币

0.3041

0.09

恒星币

0.1033

0.77

莱特币

59.3369

-0.30

• 据中国新闻网消息，近期，全国跨境业务区块链服务平台试点工作正式启动。兴业银行作为该平台的首批试点银行，当日即成功通过区块链平台落地出口应收账款融资业务。

• 3月26日消息，IBM正在开发打击非洲假药的基于区块链的医疗认证平台。据悉，该项目是由IBM在以色列海法研究实验室进行，通过供应链追踪药品并使不法分子更难伪造药物。

• 财政部等四部门26日发布通知，进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策。与去年发布的补贴政策相比，新政适当提高了技术指标门槛，并降低了新能源乘用车、新能源客车、新能源货车的补贴标准。以新能源乘用车为例，能获得补贴的续驶里程最低门槛由150公里提升至250公里。续驶400公里以上者，补贴额由5万元降至2.5万元。能量密度的最低门槛则由105Wh/kg提升至125Wh/kg。

• 点评：除了“国补”大幅退坡，通知还要求地方在过渡期后不再对新能源汽车（新能源公交车和燃料电池汽车除外）给予购置补贴，转为用于支持充电（加氢）基础设施“短板”建设和配套运营服务等方面。“国补”退坡超过一半，总体退坡超70%，需要双积分调整等后续政策填补。另外，地方补贴从车辆购置转向使用端，预计每年会有上百亿补贴进入充电设施运营市场，一些龙头车企所在的城市或将密集出台政策，鼓励运营车辆和充电基础设施的发展。特锐德（300001）运营我国最大的电动车充电网络，充电业务已在2018年实现盈亏平衡。科士达（002518）入围了特斯拉体系充电粧设备中国直接供应商。厚普股份（300471）去年与法国ALAT签约，拟共同投资设立从事加氢站开发、生产及销售的合资公司。京城股份（600860）在氢气储运装备领域技术领先。其他公司：和顺电气（300141）、美锦能源（000723）、鸿达兴业（002002）。

水泥

• 根据数字水泥网监测，3月下旬，随着天气情况好转，工程恢复正常施工，水泥需求不断提升，水泥价格也随之走高。

• 点评：近期，苏锡常、杭绍和嘉兴等地区水泥价格上调30元/吨，上海低标号上调15元/吨。企业发货基本实现产销平衡，个别企业在八至九成，库存得到消化，再加上沿江地区熟料上调，也支撑水泥价格上行，各企业纷纷发布涨价通知。另据了解，苏北和浙南价格暂稳运行，后期价格存有上调预期。此外，福建地区水泥价格27日即将上调20元/吨。陝西关中地区水泥价格第二次上调，幅度20元/吨，累计30-50元/吨。黑龙江哈尔滨地区水泥价格上调20元/吨。从全年来看，信贷的全面反弹或将带来基建投资加速反弹的机会。华东华南区域受益良好区域格局及地方财政，需求中长期将维持稳健，华北地区区域格局同比改善明显，叠加基建刺激下，需求改善弹性大。相关公司包括海螺水泥（600585） 、华新水泥（600801）、万年青（000789）、冀东水泥（000401）等。

航天航空

• 当地时间周一（25日），中国航空器材集团公司与空客签署了300架客机的订单，目录价格约300亿欧元（约2278亿人民币），是中国与空客目前为止所签订的最大单笔飞机采购订单。目前，国家主席习近平在对法国进行国事访问。有报道称，这份订单是中法双方签署的15项商业协议及另外13项文化与其他协议的一部分。

• 点评：根据空客最新的市场预测，未来20年里，中国航空市场将新增7400架民航及货运飞机，占全世界新增需求（3.74万架）的19%。到下个10年的初期，中国将成为全球最大航空市场，中国已成为空客和波音的必争之地。大订单的签署，空客产业链公司有望受益。中直股份（600038）参股公司中，天津中天航空工业投资有限责任公司持有空中客车(天津)总装有限公司49%股权；哈飞空客复合材料制造中心有限公司是为空客A320系列飞机及A350XWB飞机方向舵全球唯一供货商。赛象科技（002337）是空客海外第一家总承包商，一直为空客A320飞机大部件提供运输工装夹具，目前订单签订履行期限至2026年。天保基建（000965）为天津中天航空工业投资有限责任公司控股股东。其他个股：博云新材（002297）、楚江新材（002171）。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

中国

中国2月工业企业利润

17:00

意大利

意大利3月消费者信心指数（预估为112.5，前值为112.4）

意大利3月企业信心指数（预估为101.4，前值为101.7）

20:30

美国

美国1月贸易余额（预估为-570亿美元，前值为-598亿美元）

22:00

美国

美国第四季度经常项目余额（预估为-1300亿美元，前值为-1248亿美元）

27-29日

亚洲

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