指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,232.88

0.54%

深证成指

10,789.62

-0.21%

沪深300

3,493.70

0.68%

创业板指

2,099.89

-0.70%

中证500

6,513.92

-0.21%

万得全A

4502.20

0.10%

恒生指数

22760.98

-0.44%

市场回顾

Ÿ    周五上证综指收盘涨0.54%，收复5日线，报收于3232.88点；深成指跌0.21%报10789.62点；创业板指下跌0.70%报2099.89点。三大股指小幅低开，随后主板和创业板呈现较为分化的态势，在银行和举牌蓝筹的带领下，沪指震荡走高，创业板则受到次新股和高送转板块的拖累震荡走低。午后市场呈现震荡走低，在流动性缺失的影响下，创业板指创出了半年来的新低，沪指也呈现冲高回落的走势。两市成交4867.21亿元，上日为4545.75亿元。本周沪指跌0.34%，深成指跌1.13%，创业板指跌2%，均连跌两周。在市场人气依然不足，资金观望情绪浓厚下，本周3220点附近的支撑能否站稳较关键。操作上仍然多看少动为宜，低位分批参与绩优蓝筹股或风险不大。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.44%报22760.98点，本周涨0.87%；恒生国企指数跌0.29%报9867.95点，本周涨0.89%；恒生红筹指数跌0.5%报3754.23点本周跌0.1%；大市全日成交763.63亿港元，金沙中国跌近8%领跌蓝筹。

Ÿ    深交所副总经理金立扬：险资举牌引起市场跟风是信息型操纵；要改进创业板制度安排，研究创新型企业如何更好更快上市；将重点监管跟风式忽悠式重组与跨境交易；力求“升级整个监察系统”，加强体系协同和监管信息公开；市场炒作如涉及操纵，定会被查处。

Ÿ    深市各指数样本构成全面调整，明年1月正式实施。其中，深证成份指数将更换50只样本股，第一创业、完美世界等调入；中小板指数将更换10只样本股，多氟多、胜利精密等调入；创业板指数将更换6只样本股，通裕重工、全志科技等调入；深证100指数将更换10只样本股，三聚环保、华兰生物等调入。

重要新闻

Ÿ    新华社报道，中共中央政治局12月9日召开会议，部署2017年经济工作主要任务，将加快推进国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革，加快研究建立房地产平稳健康发展长效机制。

Ÿ    人民日报发文称，特朗普上台后面临的一个重大挑战就是债务问题，美国头顶“国债堰塞湖”，若崩溃后果不堪设想；日本政府陷入债务泥潭，政府债务占GDP已超过240%；未来日本恐怕会重蹈美国覆辙，采取开放国债市场、扩大海外购买、对外转嫁债务危机的政策。

Ÿ    中国经营报：目前PPP立法正在推进中，由财政部主导的PPP全国运作标准和透明度管理、PPP税收优惠政策两个文件即将公布；现在中央和地方的PPP引导基金总规模接近1万亿元。

Ÿ    中国长城资产管理股份有限公司正式挂牌成立。这是经国务院批准，我国四大金融资产管理公司股份制改革的收官之作。

Ÿ    证券时报：截至12月9日，年内公告成立的基金数正式突破1000只大关，达1005只，这也是公募基金19年来首次出现单年度成立基金数破千，年度基金数量增长接近40%。

Ÿ    《关于加快推进天然气利用的意见》正在编制。根据这份意见，我国将逐渐将天然气培育成为现代能源体系的主体能源，这基本明确了天然气在我国未来能源结构中的主体地位。

Ÿ    中汽协：预计2016年中国新能源汽车产量有望占到全球总量的40%；1到10月的国内汽车产量中，新能源产品占比已经超过了1.6%。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：金利科技等三公司披露高送转预案；均胜电子83亿元定增获批；世纪游轮称305亿收购Playtika作价合理；牛散周信钢举牌新元科技未披露，持股已达7.87%；上峰水泥自查，实控人无转让股权或筹划重组计划。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19,756.85

0.72%

纳斯达克指数

5,444.50

0.50%

标普500

2,259.53

0.59%

日经225

18,996.37

1.23%

富时100

6,954.21

0.33%

德国DAX

11,203.63

0.22%

国际要闻

Ÿ    美国股市主要股指周五再创新高，标普500指数本周上涨约3%，自特朗普胜选以来此波升势已长达一个月。道指录得连续第五周周线上涨。道琼工业指数收高142.04点，或0.72%，至19,756.85点；标准普尔500指数收升13.34点，或0.59%，至2,259.53点；纳斯达克指数收高27.14点，或0.50%，至5,444.50点。标普500指数连续第六日上涨，今年已累积上涨10.5%。

Ÿ    欧洲股市升至近11个月高位，英国付费电视集团Sky因可能被收购而暴涨，带动媒体股走强，但意大利银行股承压下挫。泛欧STOXX  600指数周五连升第五日，上扬1%，本周表现为去年1月来最强。意大利的银行领跌银行股，意大利西雅那银行急挫超过10%，此前欧洲央行拒绝了该行提出的延长增资计划期限的要求。

Ÿ    美国总统当选人特朗普表示，美国不一定要坚守长期以来的“一个中国”政策。他对这项实施将近四十年的政策所提出的质疑，或将引发中国不满。“我完全了解‘一个中国’政策，但我不知道我们为何必须受到‘一个中国’政策的束缚，除非我们和中国达成与其他方面的协议，包括贸易，”特朗普对福斯新闻台表示。

Ÿ    意大利总统马塔雷拉周日请外交部长真蒂洛尼(Paolo Gentiloni)尝试筹组新政府，授权他带领意大利走出伦齐辞任总理之后引发的政治危机。真蒂洛尼是伦齐的拥护者，他将成为意大利五年内第五位总理，也是连续第四位未经全国大选获胜就成为总理的人。现年62岁的真蒂洛尼立即开始就组阁征询意见，他所筹组的政府将必须拟定新的选举法，以及处理意大利岌岌可危的银行。

Ÿ    韩国国会以234票对56票通过弹劾总统朴槿惠；检方指控朴槿惠犯有企图胁迫罪。朴槿惠：真诚接受国会和公众的声音，希望”混乱”能得到顺利解决。韩国央行认为政治不确定性对经济及市场构成风险。

Ÿ    韩联社：韩国国防部知情人士透露，因担心韩国大选所致的潜在政治不确定性，韩国国防部将尽快就部署萨德反导系统采取行动，争取在不迟于明年5月落实部署。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.68

0.57

美元/人民币

6.9056

-0.34

美元/人民币中间价

6.9086

0.17

欧元/美元

1.0541

-0.69

英镑/美元

1.2572

-0.11

美元/日元

115.30

1.16

Ÿ    中国宏观经济研究院副院长吴晓华：人民币汇率逼近7这个关口，应对美联储加息，中国的货币政策调整留着空间。

Ÿ    国际清算银行：人民币成为衍生品市场的第八大交易活跃货币；2013年至2016年期间，以美元计算的人民币外汇和利率合约增长50%，达到1500亿美元/日。

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9282元，较上日纽约尾盘跌0.23%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.9056元，较上日夜盘结束时跌0.34%。人民币兑美元中间价调贬114个基点，报6.9086。

Ÿ    欧元连续第二日下跌，继续对欧洲央行货币政策决定做出反应。欧洲央行削减每月购买资产规模，但延长购债计划期限至明年底，较市场预期多了三个月。市场普遍预计，美联储将加息，但对经济的评估可能会十分谨慎，交易商将关注美联储的经济预估。欧元兑美元周五跌至周一来最低的1.0528美元，纽约尾盘跌0.69%，报1.0541美元。美元指数尾盘升0.57%，报101.68。美元兑日元盘中升至2月9日来最高的115.36日元，尾盘大涨1.16%，报115.30日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.50

1.30

COMEX黄金

1161.9

-0.90

COMEX白银

16.967

-0.80

LME铜

5826.0

0.80

LME铝

1750.0

1.50

Ÿ    在以煤炭、钢铁为代表的“黑色系”带动下，多个大宗品种价格轮动上涨，大宗累计涨幅已创下6年来的最高纪录。分析人士指出，在目前债券、股票以及房地产等资产价格相对较高的情况下，商品基本面的改善正在吸引资金进入市场。

Ÿ    周五油价上扬约1%，因投资人希望非石油输出国组织(OPEC)产油国将在周末维也纳会议上同意减产，以配合上周OPEC达成的限产措施，抑制市场供应过剩的局面。美国原油期货收高0.66美元，或1.30%，报每桶51.50美元。布兰特原油期货收高0.44美元，或0.82%，报每桶54.33美元。不过，布兰特原油期货和美国原油均录得四周内首周下滑。

Ÿ    周六石油输出国组织(OPEC)成员国与非OPEC产油国自2001年以来首次达成减产协议，以缓解全球供应过剩。现在市场的目光将转向协议的遵守情况。上周OPEC同意从1月1日开始减产120万桶/日，沙特减产幅度高达48.6万桶/日。非OPEC产油国周六同意减产55.8万桶/日，略低于60万桶/日的最初目标，但仍为非OPEC国家历来为减产作出的最大贡献。该消息提振油价大涨。

Ÿ    金价跌至10个月来最低，因美元和全球股市上涨；金价势将录得连续第五周周线下挫，因预计美联储将于下周升息。现货金下跌逾1%，收报每盎司1,157.75美元， 盘中跌至2月初以来最低的1,156.05美元，当时美国10年期公债收益率触及盘中高位。美国2月期金收跌0.9%，报1,161.90美元。

Ÿ    期铜上涨，此前中国发布的数据强劲，为中国经济正经历复苏提供了更多证据，但中国当局采取措施限制投机活动，令部分投资者保持谨慎。三个月期铜收高0.8%，报每吨5,826美元，本周上涨1%。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.4670

8.00

3个月美元LIBOR

0.9531

0.22

中国10Y国债

3.0853

1.00

3个月SHIBOR

3.1265

1.21

DR007

2.5500

15.00

Ÿ    美国公债收益率攀升，指标公债收益率连续第五周上涨，因中国通胀数据和美国消费者信心指数均强于预期，而且将迎来560亿美元美国公债供应。指标10年期美国公债收益率尾盘报2.467%，较周四上升8个基点，离12月1日触及的近一年半高位不远。30年期美债收益率触及去年7月来最高3.171%，尾盘回落至3.159%，  日内上涨7个基点。

Ÿ    爱尔兰和葡萄牙公债收益率急升至两周高位，因投资者认为这两个国家可能面对符合欧洲央行资产购买计划要求的可购公债稀缺的问题。爱尔兰10年期公债收益率最多升6个基点，至1.00%。葡萄牙10年期公债收益率最多升9个基点至两周高位的3.90%，周四上涨24个基点。大部分其它欧元区公债收益率全日下跌1-5个基点。德国10年期公债收益率下跌5个基点，报0.35%。

Ÿ    欧佩克10日在维也纳总部宣布，俄罗斯等11个非欧佩克产油国已同意自2017年起将日产油量削减55.8万桶，以提高油价。据法新社报道，俄罗斯已表示将在2017年上半年完成55.8万桶减产目标的一半。一个由3个欧佩克成员国和2个非欧佩克产油国组成的减产监督委员会将很快成立。欧佩克将于明年5月25日召开会议，监督协议执行情况。按英国广播公司说法，这是15年来首次达成一项国际性产油协议。

Ÿ    点评：非OPEC国家达成减产，油价短期有望继续冲高。据OPEC统计数据，OPEC与非OPEC合计减产175万桶/天约占全球供给量的1.8%，有望使得未来原油供需格局发生改变，支撑油价上行。如果减产协议执行顺利，全球原油市场2017年初就可以实现供需平衡，全球原油将进入库存消化阶段。油价上涨，原油产业链整体将继续受益。1）直接受益于油价上涨的上游油气勘探开发企业及受益于石油公司资本支出增加的油服公司，关注洲际油气（600759）、新奥股份（600803）、惠博普（002554）、杰瑞股份（002353）等。2）受益油价上升带来库存价值提升、业绩提振的下游石化公司，关注中国石化（600028）、华锦股份（000059）、上海石化（600688）、桐昆股份（601233）等。

钛矿

Ÿ   近期国内外钛矿货源全面趋紧。国外，由于非法开采等问题，印度多家大型钛矿商从12月起被禁止出口，受影响产能约2万吨/月。印度是全球主要钛矿生产国之一，据中国海关数据，10月我国钛矿及其精矿进口量约13万吨，其中自印度5.1万吨位居第一。国内，钛矿主产地攀枝花部分钛矿企业向金沙江偷排废水被央视曝光，环保部门正对区域内企业全面排查，中小厂商均已停产，钛精矿随之大涨，较上月涨幅已超过38%。

Ÿ   点评：受钛矿涨价刺激，四川龙蟒等钛白粉企业年内第12次上调出厂价，涨幅1000元/吨。目前，国内金红石型钛白粉报价14800-15500元/吨，锐钛型报价12200-13300元/吨，四季度涨幅近15%。由于攀枝花钛矿及钛白粉产能占国内的13%，停产影响较大，供应吃紧将使钛白粉价格涨势延续。安纳达（002136）、中核钛白（002145）、佰利联（002601）、金浦钛业（000545）等行业龙头有望受益。

能源

Ÿ   从12月10日举行的2016年能源大转型高层论坛上获悉，能源发展“十三五”规划已获国家能源委员会第二次会议审议通过，目前正在履行程序，预计很快发布。同时，国家能源局组织编制的14个能源领域的专项规划进展顺利。电力、水电、风电、煤层气、生物质等六个专项规划已经发布实施，可再生能源、天然气等三个专项规划即将发布，太阳能等五个专项规划正在抓紧推进，有望于年底前发布实施。

Ÿ   点评：随着我国能源改革的不断深入，推动能源结构战略性调整已经逐步开展。安全发展核电、积极发展水电已经被确定，后期投入有望大幅增加。受益个股可关注：中国电建、葛洲坝、中金环境、安徽水利、东方锆业、安泰科技等

农业

Ÿ    据新华社报道，9日召开的中央政治局会议对明年经济工作作出部署，明确要求积极推进农业供给侧结构性改革。这意味着明年农业农村经济工作的主线已定，即真正形成结构合理、保障有力的农产品有效供给。2015年末召开的中央农村工作会议首提加强农业供给侧改革，今年以来以结构调整为重点，改革取得一定进展，农业结构进一步调优，农业质量效益竞争力提高。

Ÿ    点评：从政治局会议传递的信息看，2017年中央一号文件或与农业供给侧改革有关。从今年发布的《全国农业现代化规划（2016-2020年）》等农业领域中长期规划中也可看出，农业供给侧改革将贯穿未来五年农业发展，其中通过节水、高效肥料等现代农业技术提高农业生产效率成为一大重点，为相关行业带来发展机遇。隆平高科（000998）获得了中信集团入股，正在打造农服生态圈。神农基因（300189）的“一站式粮食生产供应链管理服务”已签约336万亩耕地。新疆天业（600075）积极发展塑料节水器材产业和高效农业，市场前景广阔。金正大（002470）控释肥、水溶性肥料等新型肥料销量有望迎来快速增长。

纯碱

Ÿ    日前，山东、河北等地部分厂家再度上调纯碱价格。河北地区因纯碱货源紧张，厂家报价小幅上调，目前重质纯碱主流价格在每吨1950至2050元。山东主流厂商日前也将轻质纯碱出厂报价上调至每吨2030元左右，且装置开工率较高。

Ÿ    点评：由于纯碱市场货源偏紧，自今年9月下旬以来，产品价格持续上涨，累计涨幅约40%。近年来，纯碱产业供需格局向好，去产能效果较为明显。受到今年房地产和汽车行业带动，玻璃销量提升，并刺激了对原料纯碱的需求。目前，下游玻璃产业冬季备货需求较浓，加之河北、山东等地环保措施趋严，纯碱价格有望继续上涨。相关个股可关注双环科技（000707）、三友化工（600409）、山东海化（000822）、金晶科技（600586）等。

食品饮料及商贸零售

Ÿ    11月CPI同比上涨2.3%，自9月以来连续第三个月上涨，再次触及年内高点。统计局分析称，季节和天气影响导致鲜菜价格上涨是CPI扩张的主要原因，工业大类行业价格上涨是PPI同比涨幅扩大的主要原因。CPI及PPI双双逐月回升，通胀温和抬头的趋势已经明确。再加上此前海关总署数据显示，11月单月进出口增速均由负转正，显示外贸回稳趋势向好。

Ÿ    点评：总体来看宏观经济企稳回升信号明显。经济增长复苏带动居民消费意愿增强，将自上而下提振消费需求，再加上元旦春节食品饮料消费高峰临近，行业内上市公司有望走出一波节日行情。投资标的可从两个方面选取，一是上下游全产业链受益于物价上涨的生产企业，猪肉产业链可关注上海梅林（600073），乳制品可关注伊利股份（600887）；二是同样作为抗通胀题材的商贸零售行业，农产品销售建议关注辉隆股份（002556），百货建议关注欧亚集团（600697），超市可关注华联综超（600361）。

Ÿ    上市公司解决同业竞争，资本运作蕴含机会。日前，泸天化（000912）发布关于股东权益变化的提示性公告称，其控股股东四川化工与泸州市人民政府签署了《国有产权无偿划转协议》，至此四川化工旗下川化股份和泸天化两家上市公司多年悬而未决的关联方同业竞争问题终获解决。此前王府井公告称，公司拟以支付现金并承接债务的方式，向公司控股股东购买其持有的贝尔蒙特100%股权，解决与控股股东的同业竞争的问题。

Ÿ    点评：近期，部分上市公司特别是国企上市公司多着手解决已拖延多时的同业竞争问题，凸显了其中的投资机会。虽然，解决同业竞争承诺在部分公司并未能顺利实施，例如一汽系（一汽夏利、一汽轿车）上市公司的同业竞争问题，但是对于很多公司而言，推动资产重组解决同业竞争可以收到多重效果。在上述逻辑下，建议关注部分上市公司同业竞争解决中的机会。天津港（600717）与港股上市公司天津港发展同属天津港集团下属子公司，两公司同业竞争问题由来已久，公司在年报中承诺将于年内妥善解决同业竞争问题。三联商社（600898）此前公告称，公司实际控制人国美控股提请公司董事会同意其附属全资子公司国美电器原于2011年6月28日作出的解决同业竞争的承诺在原承诺的解决到期日的基础上延长履行时限6个月（即至2017年1月25日）。

国企改革

Ÿ    深圳市国资委称，深圳已经制定了 “1+12”深化国有企业改革系列制度文件，深圳将以上市公司为平台，借助多层次资本市场，积极推动上市公司开展产业链并购、转型并购，推动上市公司通过并购重组快速壮大实力，实现做优做强做大。其中，“1+12”深化国有企业改革系列制度文件中的“1”，即《关于深化市属国有企业改革促进发展的实施方案》，“12”即12项配套制度，涉及5个范畴。

Ÿ    点评：作为地方国资改革的排头兵，深圳国资上市公司平台整合成果显著，而相关概念股亦屡屡实现优异表现，备受市场关注：深物业A、深振业A、沙河股份、天健集团、深深宝A等5只。

北京时间

地区

数据和事件

07:50

日本

日本10月机械订单环比为10.7%

07:50

日本

日本11月批发价格同比围-3.6%

待定

中国

中国11月新增人民币贷款（预估为7200亿元，前值为6513亿元）

待定

中国

中国11月社会融资规模增量（预估为1.0982万亿元，前值为8963亿元）

待定

中国

中国11月实际使用外资金额同比（预估为2%）

13日

美国

美国11月预算报告（预估为-1300亿美元，前值为-442亿美元）