指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,277.00

0.46%

深证成指

11,068.87

0.29%

沪深300

3,535.08

0.39%

创业板指

2,166.04

-0.07%

中证500

6,670.80

0.27%

万得全A

4589.04

0.17%

市场回顾

Ÿ    昨日沪深两市股指双双小幅高开，随后整日在高位维持震荡走势，成交量较前几日有所放大，盘中再创反弹新高。以中字头为代表的权重股，轮番走高，尾盘却集体迎来一波大跳水行情。截至收盘，两市总计41股涨停（不含ST股），自然涨停股19只，连板新股22股。权重股走势强势，题材股一地鸡毛。目前来看，股指上涨途中突遇砸盘并不意味着大盘反弹的终止，也有可能是主力资金通过调仓换股，积蓄实力发动第二波攻势。但是大盘如要继续上攻，近期量能的配合仍是关键，且20月均线上方的筹码压力也不容小视。

Ÿ    摩根士丹利：鉴于美国贸易保护威胁会使中国货币环境在2017年上半年保持宽松；楼市资金转入股市；上证综指到2017年底料升至4400点。

Ÿ    信报：港交所已设定明年主要战略目标，争取推出“股指期货通”及“商品通”。

Ÿ    经济参考报刊文称，当前市场盛行的高送转本质上是玩数字游戏，上市公司的意图在于降低绝对股价，迎合市场炒作噱头，带有极强的目的性。绝大多数方案并不能给投资者带来真金白银，而且往往还埋着配合股东减持的陷阱，投资者应对此保持警惕。

Ÿ    证券日报：据知情人士透露，私募机构参与新三板做市业务试点申报已经结束，截至目前，有20多家私募机构申报了做市业务试点，基本确定首批试点将有10家私募机构入围。

Ÿ    证券日报：自三季度以来，险资举牌规模再度出现明显扩张。截至11月18日，险资今年下半年举牌规模累计为310.4亿元，仅仅过了一周多的时间，截至到11月28日，该数据则上升到453亿元，涨幅为46%。

重要新闻

Ÿ    国务院：进一步扩大旅游文化体育健康养老教育培训等领域消费。引导社会资本加大投入力度，大力促进传统实物消费扩大升级；促进体育与旅游融合发展，推进职业联赛改革。

Ÿ    《中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》正式对外公布，严禁地方政府违约毁约；第七条完善政府守信践诺机制是给PPP吃定心丸。

Ÿ    发改委：10月份全国铁路完成货运量3.07亿吨 同比增长11.2%。1-10月份全国铁路累计完成货运量27.11亿吨，同比下降3.3%。

Ÿ    发改委11月已累计批复铁路项目4829.95亿元。专家表示，“经济托底”叠加“需求拉动”，轨道交通基础建设进入第三次发展浪潮。“十三五”期间，铁路行业投资总额将超3.8万亿元，持续维持高位。

Ÿ    经济参考报：我国内贸流通改革试点可复制推广经验清单正在最后敲定阶段，近期将会正式发布。涉及流通基础设施建设、商业诚信体系建设、内贸流通领域立法等几个方面的数十项经验有望推向全国。

Ÿ    银监会就衍生工具交易对手违约风险资产计量规则征求意见，规则重新梳理了衍生工具资本计量的基础定义和计算步骤，明确了净额结算组合、资产类别和抵消组合的确定方法，分别规定了不同保证金安排情况下风险暴露的计量公式。

Ÿ    财新：央行紧急发布个人银行账户分类管理制度通知，细化关于个人银行账户分类管理的相关要求，增加了账户功能、身份验证途径，提升了额度、拓展了移动支付领域功能等，被业内认为更有操作性、更落地。

Ÿ    保监会：债券违约进入多发期并呈蔓延趋势，保险资金约80%资产配置于信用类资产，面临的信用风险上升；保险机构投资组合的信用风险敞口提升。

Ÿ    一财：从多家银行国际业务部门人士处获悉，包括上海在内，外汇管理局多地分支机构近日召集当地各家银行开会，就跨境业务审核方面提出了趋于严格的要求。本次要求加强审核的以对公业务为主，尤其是企业的对外直接投资业务。

重要公告

Ÿ    *ST黑豹拟73亿元获注沈飞集团100%股权；大唐发电拟定增募资加码主业及偿债；易事特2016年度分配拟10转30派0.9元；神奇制药控股股东一致行动人拟清仓式减持公司21.2%股份；永辉超市筹建福建华通银行获银监会批复。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19,097.90

-0.28%

纳斯达克指数

5,368.81

-0.56%

标普500

2,201.72

-0.14%

日经225

18,356.89

-0.13%

恒生指数

22,830.57

0.47%

富时100

6,799.47

-0.60%

德国DAX

10,582.67

-1.09%

国际要闻

Ÿ    美国股市周一下跌，为近一个月来表现最差的一日；金融股和非必需消费类股下跌，因一些投资者在美股上周屡创新高后锁定获利。

Ÿ    欧洲股市收低，受累于银行股下挫，由跌至9月中来最低的意大利银行股领跌，因投资者仍担忧意大利西雅那银行的发股筹资计划。泛欧STOXX指数下跌0.8%，收报339.83点。欧洲银行股指数收跌1.8%，是表现最差的板块。

Ÿ    美联社报道，密歇根州证实特朗普赢得该州选票。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：2016年欧元区经济展现出了韧性；欧洲央行将在12月评估选项，欧洲央行将维持货币宽松立场；购买企业债的行动十分成功；很难评估英国脱欧的最终影响；地缘政治不确定性乃主要的不确定性来源；当前欧元不存在信任危机；意大利债务具有可持续性。

Ÿ    英国央行MPC委员弗利葛：目前委员会并不打算提高利率；维持利率不变是帮助通胀返回目标水平的最好方式；英国增速放缓程度并没有8月所担心的那么严重，更大程度上像是“缓慢的动能舒缓地下滑”；英国央行不会设定汇率目标。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

101.32

-0.10%

美元/人民币

6.9083

0.13%

美元/人民币中间价

6.9042

-0.03%

欧元/美元

1.0595

0.10%

英镑/美元

1.2416

-0.49%

美元/日元

112.38

-0.75%

Ÿ    在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.9083，较上一交易日涨129个基点，连涨2日。离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9275元，较上日纽约尾盘升0.27%。

Ÿ    外管局：10月我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入1939亿美元，支出1649亿美元，顺差290亿美元。

Ÿ    彭博：中国将就境外直接投资推出一系列管控措施，其中包括原则上禁止中方投资额在100亿美元及以上的特大对外投资项目。方正任泽平:人民币持续贬值是对之前积累的高估修正。渐进式贬值策略带来资本流出压力，必然的选择是加强资本管制和保持中性的货币政策。

Ÿ    美元下滑，跟随美债收益率走势，部分回吐了美国大选特朗普意外获胜后录得的大幅涨幅。美元指数进一步下滑至101.32。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

47.08

2.21%

COMEX黄金

1190.8

1.05%

COMEX白银

16.675

0.70%

LME铜

5880.0

0.02%

LME铝

1747.0

-0.60%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，煤炭全线收跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.35%、2.05%、0.88%。铁矿石收涨1.30%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.81%、1.24%、0.47%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.56%、1.01%、0.06%。

Ÿ    中钢协：11月上旬重点钢企粗钢日均产量172.22万吨 ，环比上一旬末增加2.07万吨，增幅1.22%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量226.50万吨，旬环比增加2.34万吨，增幅1.04%。

Ÿ    大商所：将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%，最低交易保证金标准调整至10%。

Ÿ    上期所：对螺纹钢实施交易限额制度，11月29日起，非期货公司会员或者客户在螺纹钢RB1701合约和RB1705合约日内开仓交易的最大数量分别为8000手。

Ÿ    油价升逾2%，交易震荡，此前最多跌2%，后收复失地，因市场对主要产油国能够在周三会议上就减产达成一致的摇摇欲坠的预期做出反应。

Ÿ    OPEC继续为弥合减产分歧做最后努力，纽约油价隔夜反弹，创一周最大涨幅。欧佩克专家组会议结束。消息人士：欧佩克代表称，欧佩克委员会会议并未就原油减产达成协议，伊朗和伊拉克仍在减产一事上有所保留。伊朗石油部长称，政治因素可能会加大OPEC做出决定的难度。

Ÿ    黄金价格上涨逾1%，从之前触及的2月来最低水准反弹，因美元和长期美国公债收益率从近期高位回落。

Ÿ    锌价急升至九年高位，铅价升至五年高位；因有报导称，中国加大基础设施投资，且有迹象显示，中国的地产投资强劲，这刺激了大量买盘。LME期锌急升逾5%，至2,985美元，为2007年10月以来最高价。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.3214

4.50

3个月美元LIBOR

0.9373

0.02

中国10Y国债

2.3200

-4.00

一周SHIBOR

2.4660

0.80

DR007

2.7000

0.00

Ÿ    央行周一进行1750亿逆回购操作，当日净回笼200亿。Shibor利率连续第13个交易日全线上涨。天风固收：短期内在利率走廊框架下资金继续紧平衡，货币市场利率料将继续维持区间内震荡。

Ÿ    瑞银：中国债券明年被纳入全球指数的可能性增强，如果获得纳入，则可能吸引3.5万亿美元的资金流入。

Ÿ    美国公债收益率从上周触及的高位回落，因月底买盘进场，且投资人认为特朗普意外当选美国总统后引发的跌势可能过度。指标10年期公债尾盘升14/32，收益率报2.3214%。两年期公债收益率由1.135%跌至1.1109%。30年期公债收益率跌3个基点，报2.9851%；七年期公债收益率跌5个基点，报2.1371%。

Ÿ    意大利和奥地利等一系列欧元区公债较可比德债利差上升，市场面临未来数月多个政治考验的第一道测试。意大利10年期公债收益率上升，和德国公债利差走宽至2014年2月来最阔水准。奥地利较德国公债利差触及2月来最高水准，荷兰较德国公债利差触及7月来最高，法国较德国公债利差升至2014年3月来最高。指标10年期德债收益率下跌最多5个基点，至0.19%，为11月9日美国大选结果引发债市被抛售以来的最低水准。两年期德国公债收益率触及纪录新低达-0.76%。

Ÿ    国家棉花产业联盟28日成立，将打通棉花科研、生产、加工、流通、纺织等全产业链条，以纺织需求为导向实行棉花订单生产、订单销售，建立棉花生产供给新模式，提升我国棉花和纺织产业的核心竞争力。

Ÿ    点评：2016年度全国棉花种植面积减少10%左右，全国棉花产量出现大幅减产；人民币持续贬值，纺织业出口回暖有望对上游棉花产业带来强力提振。近期黑色系大宗商品价格大幅上涨，行情轮动，后市农产品走势有望再起波澜。相关概念股可关注冠农股份（600251）、新农开发（600359）、华茂股份（000850）、新赛股份（600540）。

草甘膦

Ÿ    据了解，受河北省环保整治影响，草甘膦生产原料之一的甘氨酸生产受限，厂家报价上涨10%到1.1万元/吨。受此影响，近日四川乐山福华上调95%草甘膦原药3,000元/吨至25,000元/吨，目前华东地区草甘膦市场价格维持在大约21,500元/吨，自8月至今累计上涨大约4,600元/吨，累计涨幅大约27%。

Ÿ    点评：环保趋严导致甘氨酸供应短缺，草甘膦价格有望继续上涨，相关上市公司如江山股份（600389）、新安股份（600596）、扬农化工（600486）等有望获益，另外具备配套甘氨酸企业兴发集团（600141）最为受益。

有色-钴

Ÿ    本月以来，钴市场持续攀升，广东地区钴市场价格已从月初的21.2万元/吨，攀升至目前的23.5万元/吨，涨幅已逾10%，上海地区钴价涨幅达9%，已创多年新高。在下游需求的支撑和海外钴价上涨的推动下，四氧化三钴市场从10月中旬到现在一路上涨，各大供应商报价仍在一路走高。

Ÿ    点评：随着海外钴价持续推涨，再加上美元升值带来的进口原料上涨，国内电解钴生产商和进口商迫于成本提高压力频频跟涨。此外，钴产品中，四氧化三钴库存消耗完毕，整体供应偏紧；三元材料方面，近期迎来明显上涨行情。钴市强势运行，各产品突破性高位成交，海外钴价做支撑，后期仍有上涨动力。可关注华友钴业（603799）、格林美（002340）、盛屯矿业（600711）、中色股份（000758）等。

水泥

Ÿ    11月下旬，国内水泥价格总体趋稳，华东、西南等区域市场有15-25元/吨上涨，华北、华中和华南市场则进入稳价阶段，其中由于“铁腕治霾”停窑力度远大于往年，河北石家庄、邯郸等地企业正酝酿大幅调价。广东珠三角供应商也计划在12月初施行下半年第五次涨价。随着华东、西南等地企业明年一季度及全年减产计划的确定，全国水泥价格稳中有涨趋势仍将延续。

Ÿ    点评：从供给看，环保限产力度加大使得河北等省大面积停窑3个月，产能收缩超预期。同时，行业龙头整合令集中度提升，价格体系明显改善。从需求看，明年PPP基建市场加速扩容，将有效弥补房地产调控带来的需求下降。从区域看，京津冀地区去年水泥产量较2011年峰值下降36%，今年受“铁腕治霾”影响继续减产，区域供需改善明显，冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）、同力水泥（000885）等龙头受益明显；华新水泥（600801）有望承接拉法基在西南地区水泥产能，公司在该区域控制能力将进一步增强。

氧化铝

Ÿ    近期电解铝价格不断上涨，预计今年四季度国内电解铝产能将进入快速增长期，到2017年一季度，电解铝月度产能将超过300万吨，产能投放将推升上游氧化铝价格。

Ÿ    点评：从交易所库存来看，11月25日上期所铝库存减少634吨至5828吨，LME铝库存减少5450吨至213.17万吨，库存小幅下滑显示现货仍偏紧，支撑价格维持高位震荡。需求方面，近期电解铝产能投放明显快于氧化铝，预计氧化铝价格未来将到3000-3500元/吨。相关概念股可关注中国铝业（601600）、南山铝业（600219）、云铝股份（000807）、利源精制（002501）等。

Ÿ    继安邦表示拟继续增持中国建筑至多35亿股后，周一安邦持股概念股爆发，中国建筑、晨鸣纸业等安邦概念股强势涨停。安邦资产-共赢3号此前已持有中国建筑10%的股份。若按本次公布的增持上限，持股比例最多约21.67%。 晨鸣纸业三季报中，安邦资产-共赢3号跻身前十大股东。另外，安邦旗下韩国东洋人寿近日以近3亿美元成功竞购韩国友利银行4%股权。

Ÿ    点评：据统计，近4年安邦累计对10只蓝筹股发起密集举牌，如金融街、金风科技、大商股份、欧亚集团等。安邦系举牌具有明显特点：标的公司大股东持股比例较低；举牌后持股比例较高（多在10%至30%）；为区域优势企业甚至行业龙头，业绩优良。东江环保是工业危废处理行业龙头，大股东持股仅20.94%，三季报中安邦资产-共赢2号及共赢3号跻身前十大流通股东。东阿阿胶是阿胶行业的领导者，三季报中安邦资产-共赢2号及共赢3号跻身前十大流通股东。

国企改革

Ÿ    姜超宏观29日发文，认为今年以来，中央对国企改革的强调明显升温，而其中最为值得关注的是混合所有制改革：9月底发改委召开的国企混改试点专题会，剑指电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七大垄断行业，在会上被重点提及的东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业也成为市场关注的焦点。辽宁省将本钢集团等7大国有公司20%股权划转省社保，然后在产权交易所公开拍卖。由于国有企业利润增速普遍较低，如果能在国企部分股权转换成社会股权，将极大提高国企的经营效率，也可以提高GDP增速。坚信从16年4季度开始，当经济阶段性企稳之后，面对汇率巨大的贬值压力，房地产行业已经完成了历史使命，未来将逐渐淡出历史舞台，而国企改革和经济转型有望成为17年的主旋律。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国发改委就进一步扩大消费的政策措施有关情况举行发布会

10:00

中国

彭博11月中国调查

10:00

加拿大

加拿大央行行长Poloz讲话

15:00

韩国

韩国央行货币政策会议纪录

22:15

美国

纽约联储行长Dudley讲话

23:00

美国

美国11月世界大型企业研究会消费者信心指数（预估为101.5，前值为98.6）

30日01:40

美国

美联储理事Powell讲话

今日主要市场无节假日