指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,112.76

-0.21

深证成指

10,008.30

-1.21

沪深300

3,319.91

0.07

创业板指

1,899.94

-1.56

中证500

6,194.66

-1.25

万得全A

4,267.6600

-0.87

恒生指数

22,937.38

0.47

市场回顾

Ÿ    上周五两市再度下跌，上证综指收盘跌0.21%报3112.76点；深成指跌1.21%报10008.30点；创业板跌1.56%报1899.94点，成交量小幅放大。股指继续小幅下挫，短线已经跌破均线支撑。若在前期平台3100点处止跌则风险或不大；若平台支撑再守不住则短线回调有望演变成下跌趋势，需逐步减仓。本周仍等待方向选择，预计短线震荡盘整将再现。操作上投资者继续以观望为主，静候方向确定后再行动不迟。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金241.81亿元。其中，690只个股获资金净流入，2161只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    全国社保基金理事会理事长楼继伟：社保基金一直在入市，但社保基金的特征使得其进入债券等固定收益产品的绝对占比最高，进入股市的比重偏小。

Ÿ    证券市场红周刊：股指期货松绑的脚步渐行渐近，不少期货公司和证券公司正在做股指期货松绑业务的系统测试。从长远来看，放开股指期货有利于吸引资金入场，并减少市场的抛压。  

Ÿ    本周沪深两市限售股上市数量较上周微降，共计35.48亿股，以上周五收盘价计算，市值为493.4亿元。其中纽威股份解禁数量最大，为5.95亿股，新宝股份、山西证券、东吴证券等个解禁数量也均超2亿股。

Ÿ    中国证券投资基金业协会副会长：养老金的投资管理，公募基金是主力军；需要做好顶层设计的制度安排，另外也要推动FOF发展，完善中国的被动产品，例如指数基金和TDF的机制等。

重要新闻

Ÿ    国务院总理李克强：做好今年经济工作，必须坚持稳中求进工作总基调，以推进供给侧结构性改革为主线；采取有力措施，保持经济运行在合理区间；新的一年要积极推进环保领域改革，强化环保责任，严格环境督察和执法。

Ÿ    上海市市长杨雄：2017年上海生产总值增长目标是6.5%左右；将深化国资国有企业改革，加快推进企业集团整体上市或核心业务资产上市；全面推进科技创新中心建设，集中力量建设张江综合性国家科学中心；高标准、高质量推进崇明世界级生态岛建设。

Ÿ    经济参考报：2017外贸仍有望继续回稳向好，先导指数也显示一季度出口压力有所缓解；政策层面在进一步促进外贸稳增长的同时，将更加注重调结构，从外贸供给侧结构性改革发力。

Ÿ    经济参考报：作为推进农业供给侧结构性改革的重要引擎，今年将有多项农业金融领域的创新措施将要推出，包括探索建立农产品收入保险制度和探索开展大型农机具、农业生产设施抵押贷款业务等。

Ÿ    中国央行上海总部称，上海12月新增个人住房贷款154.7亿元人民币，创近14个月月增量新低。重庆对无户籍、无企业、无工作的个人新购首套及以上普通住房征收房产税

Ÿ    中办国办联合印发《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》，提出建立完善与移动互联网演进发展相适应的市场准入制度，积极稳妥推进电信市场开放；在信用担保、融资上市、政府购买服务等方面给予中小微互联网企业大力支持；在互联网新闻信息服务、网络出版服务、信息网络传播视听节目服务等领域开展特殊管理股试点。

Ÿ    工信部已牵头编制了《汽车产业中长期发展规划》，明确了到2020年我国新能源汽车年产量将达到200万辆，以及到2025年我国新能源汽车销量占总销量的比例达到20%以上的发展目标。

Ÿ    吉林省代省长刘国中：将筛选10家以上国有企业，开展混合所有制改革试点；2017年要坚定不移去产能，加快吉煤集团等企业改革，坚决关停15万吨以下煤矿，压减煤炭产能314万吨；推动通钢集团压减炼铁产能80万吨；支持亚泰水泥等企业减量重组。

Ÿ    乐视和融创举行战略投资暨合作发布会。贾跃亭表示，乐视一次性补齐了最后的资金短板，通过引入真正的第二股东，生态战略第二阶段已经全速启航；希望乐视能够进入“千亿美金”俱乐部；融创此次投资乐视没有业绩对赌协议，乐视汽车A轮融资很快启动。贾跃亭还回应“庞氏骗局”质疑称，乐视本不应该有这么大的资金压力，甚至在过去几个月形成了一定程度的挤兑，就是因为我们的格局不高的、心胸狭隘的竞争对手。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：武钢股份将于1月24日起停牌直至终止上市；中房地产正式托管中交地产；太阳电缆：半个月股价翻番16日起停牌核查；*ST易桥：预计2016年净利润4000-5000万元，将申请摘帽；海伦哲：预计2016年盈利7700万元-8400万元同比增约201%-229%；高科石化：4股东拟合计减持8.8%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,885.73

-0.03

纳斯达克指数

5,574.12

0.48

标普500

2,274.64

0.18

日经225

19,287.28

0.00

富时100

7,337.81

0.62

德国DAX

11,629.18

0.94

国际要闻

Ÿ    美国股市纳斯达克指数周五升至纪录高位，受Facebook跳升提振；标普500指数也上涨，因美国大型银行发布强劲业绩，开启了第四季财报期。纳斯达克指数收升26.629点，或0.48%，收于纪录高位的5,574.116点，今年迄今上涨3.55%。道琼工业指数收跌5.27点，或0.03%，至19,885.73点；标准普尔500指数收高4.20点，或0.185%，至2,274.64点。全周，纳斯达克指数下跌0.4%，标普500指数下跌0.1%，纳斯达克指数上涨1%。

Ÿ    欧洲股市收高，泛欧STOXX 600指数收升0.95%，受银行股上涨带动。英国富时100指数收于纪录新高，将纪录最长升势延长至14天。欧洲银行股指数劲升2%，受助于美国大型银行强劲业绩，以及美国升息前景。

Ÿ    美国12月零售销售增长，因汽车和家具需求旺盛。这进一步证明，第四季最后一个月美国经济动能强劲，今年有望以更快的步伐增长。周五公布的另一项数据显示，上月生产者物价指数(PPI)连续第二个月上涨，创逾两年来最大同比涨幅，消费者开始预期，未来商品和服务价格将会上涨。另外，1月密西根大学消费者信心指数初值下滑0.1个百分点，至98.1，但仍接近13年高位。

Ÿ    美国商务部长表示，美国可以在不动用关税手段的情况下对华采取强硬立场，提醒特朗普政府不要引发贸易战，那样会两败俱伤。中国商务部称中国的原铝不存在美方所指称的补贴问题。

Ÿ    泰晤士报报导，美国总统当选人特朗普称，他将提议结束对俄罗斯的制裁，以此换取与俄罗斯总统普京达成削减核武器协议。特朗普表示，将任命其女婿库什纳(Jared Kushner)调停中东和平协议，敦促英国否决联合国安理会谴责以色列的任何新决议，并再度批评奥巴马对伊朗核协议的处理方式。特朗普并表示英国退欧将成为“伟大的事情”，其他国家会效仿英国脱离欧盟，他非常希望与英国达成贸易协议。

Ÿ    英国星期日泰晤士报：作为英国脱欧条款的一部分，英国将脱离欧盟单一市场和关税联盟；英国首相特雷莎梅希望重获对移民的控制以及终止欧洲法院对英国的管辖权。

Ÿ    韩国检方将于周一决定是否逮捕涉嫌参与朴槿惠腐败丑闻的三星集团实控人李在镕，并将考虑逮捕李在镕的经济影响。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.19

-0.16

美元/人民币

6.9022

-0.18

美元/人民币中间价

6.8874

-0.05

欧元/美元

1.0643

0.28

英镑/美元

1.2182

0.16

美元/日元

114.49

-0.20

Ÿ    离岸人民币兑美元周五纽约尾盘报6.8446元，较上日纽约尾盘跌0.02%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.9022元，较上日夜盘结束时跌0.18%。

Ÿ    摩根大通首席经济学家朱海斌：在央行目前的人民币汇率中间价定价机制下，2017年人民币不会持续走弱，预计下半年人民币兑美元汇率走势或将出现反转。

Ÿ    美元兑一篮子货币小幅下跌，势将创下11月初以来表现最差的一周，因鲜有美国当选总统特朗普经济政策的新信息，交易商愈发感到不安。美元指数纽约尾盘下跌0.16%，至101.190。欧元兑美元本周升约1%，势将录得11月初以来表现最好的一周。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.37

-1.20

COMEX黄金

1196.2

-0.30

COMEX白银

16.765

-0.40

LME铜

5909.0

1.10

LME铝

1809.0

1.10

Ÿ    内蒙古自治区发改委透露，内蒙古煤炭价格连跌4年后触底回升，2016年全区动力煤平均坑口价格为148.95元/吨，同比上涨14.22%。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都对产油国落实上月达成的减产协议抱持信心。根据协议，OPEC成员国和俄罗斯等非OPEC产油国将减产近180万桶/日，减产时间初步定为六个月。1月22日将在维也纳召开监督协议遵守情况的会议。巴尔金都称，现在论断协议是否会延长至6月之后为时尚早，但OPEC部长将在5月25日维也纳开会时就此做出决定，非OPEC成员国也可能参加。

Ÿ    上周五国际油价走低，全周周线下跌3%，因对石油输出国组织(OPEC)减产力度的疑虑挥之不去，对全球第二大石油消费国中国经济体质的担忧导致市场人气恶化，之前中国报告，2016年全年出口降幅创2009年以来最大。布兰特原油期货收跌0.56美元，报每桶55.45美元，全周收跌约3%。美国原油期货回落0.64美元，收报每桶52.37美元，全周跌幅也为近3%。

Ÿ    金价由跌转升，徘徊在前日触及的七周高位之下，因美元下跌，美债收益率从高位回落，金价将连续第三周录得周度涨幅。现货金收报1,197.26美元，全周约升2.1%。美国期金收跌0.3%，报1,196.20美元。

Ÿ    期铜触及五周高位，铝价触及近20个月来最高，因在金属消费大国中国和美国公布强劲的经济数据后，投资者对金属需求感到乐观。伦敦金属交易(LME)期铜盘中触及12月7日来最高5,912美元，在公开喊价交易收盘时没有成交，最后买盘报5,909美元，上涨1.2%。期铜全周周线上升超过5%，为11月底来最大的单周升幅。期铝上涨1.1%，收报1,809美元，为2015年5月19日以来最高。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4000

4.00

3个月美元LIBOR

1.0232

0.14

中国10年期国债

3.2022

1.34

3个月SHIBOR

3.6874

3.38

DR007

2.3000

-2.00

Ÿ    美国公债收益率上涨，因数据支撑了美国经济正稳步扩张的观点，美股上涨也刺激了避险公债的抛售。周五美债收益率收复了本周的大部分失地。周五收益率上涨，也源于交易员在马丁路德金假日长周末前锁定近期利润。指标10年期公债收益率升4个基点至2.40%，盘中跌至六周最低的2.307%。根据路透数据，10年期公债收益率将录得连续第四周下跌。

Ÿ    欧债收益率(殖利率)上升，因美国政策制定者的讲话引发市场担心，美国货币政策收紧速度可能要快于先前预期。欧债收益率全线升1-5个基点。德国10年期公债收益率攀升3.5个基点，至0.27%，升向近期触及的三周高位约0.33%。30年德债收益率升至一个月高位1.11%。

Ÿ    全国农业机械化工作会议1月15日-16日召开。此次会议有望对我国农业机械未来发展工作作出进一步详尽规划及部署，相关支持政策有望加速落地。另外，近期中储粮与中储棉正式重组，农业国资重组助力农业供给侧改革推进。

Ÿ    点评：高端农业装备的广泛应用是现代的有效保障。近年来国家对于农业机械化发展高度关注，此前工信部、农业部、发改委联合印发《农机装备发展行动方案（2016-2025）》，旨在促进我国由农机制造大国向农机制造强国转变，增强农业机械有效供给能力，提升我国现代农业生产水平。A股中一拖股份（601038）、新研股份（300159）、吉峰农机（300022）、星光农机（603789）等上市公司，涉及农业机械生产销售业务。

橡胶

Ÿ    受全球最大的天然橡胶生产国泰国1月水灾持续发酵影响，天胶价格近期再度开始猛涨，国内上海天胶期货5月合约周五夜盘再次大涨3.5%，报21095元/吨。短短6个交易日，涨幅已逾18%，并创下3年新高。自去年11月初以来，天胶价格涨幅已逾50%。

Ÿ    点评：泰国橡胶协会此前称，洪水导致该国1600平方公里的橡胶种植面积受灾，并且根据气象厅预报，近期还会有一波较强的雨势降在泰国南部。这意味着泰国水灾事件在未来仍会继续发酵，供应偏紧的预期在未来也存在持续升温的可能。2017年上半年泰国整体产量下降已成事实，由于上半年国际上大多数产区长时间处于停割状态，再加上目前泰国水灾的影响，供应偏紧将持续。合成胶价格受到丁二烯紧缺的影响也持续上行，供应偏紧叠加需求增长的共振作用将成为后期支撑胶价的重要逻辑。可关注：海南橡胶（601118），中化国际（600500），青岛双星（000599）、浙江龙盛（600352）。

航天产业

Ÿ    据悉，13日北京蓝箭空间科技与丹麦GomSpace公司在杭州签订火箭发射服务合作协议，成为国内民营企业承接的国际市场商业火箭发射服务的首单。而就在不久前，航天科工集团旗下“快舟一号甲”火箭发射成功，成为我国纯商业发射第一单。

Ÿ    点评：种种迹象预示着中国商业航天产业方兴未艾。据美国航天基金会发布的《2015年航天报告》统计，目前全球航天经济总量约3300亿美元，商业航天产业占比高达76%，市场规模巨大。伴随国家政策壁垒逐步破除及商业模式逐步清晰，商业航天市场规模将不断扩大，长期看好卫星发射与应用领域，建议关注中国卫星（600118）、航天科技（000901）、航天电子（600879）、航天通信（600677）、航天晨光（600501）等。

新能源车

Ÿ    在14日举行的2017中国电动汽车百人会论坛上，国家能源局副局长郑栅洁表示，2017年我国将力争新增充电桩  80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。同时，将引导行业探索合理商业模式，严格执行优惠电价，补贴方向将从购车补贴向充电补贴倾斜。

Ÿ    点评：数据显示，2016年全国公共充电桩从年初的不到5万个增长到年底的15万个，私人充电桩安装比例超过80%。随着充电网络建设的加快，到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。可关注：许继电气（000400），奥特迅（002227），动力源（600405）、上海普天（600680）。

SUV

Ÿ    据乘联会公布的最新销量数据显示：12月，国内乘用车市场销量再创历史新高，乘用车共销售267.23万辆，同比增长9.09%。其中SUV销售108.21万辆，同比增长35.61%。2016全年乘用车共销售2437.69万辆，同比增长14.93%，其中SUV销售904.70万辆，同比增长44.59%。从SUV占全部汽车销量的比重来看，2016年为40%，而2015年占比为29%，2014年为21%，显示出SUV已经成为乘用车市场主力车型。

Ÿ    点评：12月数据显示，自主品牌SUV多个车型销量创下新高，已经形成对合资品牌的压倒性优势，12月SUV销量前10名中，自主品牌占了7个，榜首的长城哈弗H6销量超过8万辆，哈弗H2和上汽通用五菱的宝骏560分居二三名。合资品牌在SUV市场的份额己经连续第24个月下降。展望后市，由于今年起1.6升及以下小排量车型购置税税率从5%上浮至7.5%，这在一定程度上导致2017年部分购车需求在去年年底被提前集中释放，车企普遍预期2017年车市增速将弱于2016年，但在细分领域，SUV仍有望维持高增长。随着宏观经济复苏带动的消费需求提升，SUV在中小城市尤其是位于中西部地区的三四线城市新增市场空间仍大，由于低价SUV一直广受国内市场青睐，而这一细分市场自主品牌相较合资车有着明显的性价比优势。SUV销量的持续高增长对车企业绩贡献显著，增强了车企资金实力和投入新车型研发的动力，看好未来几年自主SUV销量在新车型投放的刺激下保持高增长。投资标的可关注销量前列车型所属上市公司如长城汽车（601633）、上汽集团（600104）、江淮汽车（600418）、长安汽车（000625）。

Ÿ    国家发展改革委11日发表声明称，鼓励银行、实施机构和企业按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》相关规定和精神，自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。自《指导意见》下发以来，国内市场化债转股协议额整体已近4000亿元，债转股对象以央企和较有影响力的地方国企为主，多属于钢铁、能源领域，主导方则以国有大行、资产管理公司（AMC）为主。

Ÿ    点评：1月10日，国家发改委主任徐绍史在国新办举行的新闻发布会上表示，通过两个多月的运行，四大行及资产管理公司与23家企业签订了市场化债转股框架协议，整个协议额超过3000亿人民币。市场化债转股业务在对象企业的选择、实施模式的方案、预期效果方面，都符合市场化、法治化的原则，符合国务院文件的精神，今年还会加大力度推动。国务院发布的债转股指导意见中，明确地方AMC可以参与市场化债转股。随着配套措施、配套细则陆续出台，AMC参与市场债转股有望全面展开，AMC相关公司如海德股份（000567）、一拖股份（601038）、秦川机床（000837）、信达地产（600657）将再受关注。

国企改革

Ÿ    上海市市长杨雄15日在上海市第十四届人民代表大会第五次会议上作政府工作报告时表示，2017年，上海将深化国资国有企业改革，加快推进企业集团整体上市或核心业务资产上市，改善非公有制经济发展环境，鼓励非公有资本参与国有企业混合所有制改制。

Ÿ    点评：上海作为国企重镇又是地方国企改革的“领头羊”，上海国资整体具有“小公司、大集团”特点。推进国企整体上市或核心资产上市，打造公众公司，也是上海多次强调的一项改革事项，也是上海混合所有制改革的主要实现形式之一。上海国企改革整体进程一直走在全国前沿，突破创新的方案也为各地国企改革带来明显示范效应。无论是集团优质资产注入或上市平台转让均将使相关公司基本面实现脱胎换骨，因此，改革预期也推动相关概念股表现强势。一是关注集团或核心资产整体上市预期，比如申能股份（600642）、兰生股份（600826）等；二是关注具备壳资源价值的公司，比如氯碱化工（600618）、上柴股份（600841）等。

北京时间

地区

数据和事件

07:50

日本

日本11月机械订单环比（公布为-5.1%，前值为4.1%）

12:30

日本

日本11月第三产业指数环比（预估为0.2%，前值为0.2%）

16:00

欧元区

欧洲央行管理委员会委员维勒鲁瓦德加洛和执委普雷特在法国央行主办的一个会议上讲话，会议主题为“长期经济停滞和经济增长测算”

23:30

欧元区

欧洲央行执委Mersch讲话

15-18日

瑞士

中国国家主席习近平访问瑞士

美国股市因马丁·路德·金纪念日将于1月16日休市一天。