指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,160.53

1.22

深证成指

10,755.92

1.18

沪深300

3,894.05

1.34

创业板指

1,842.19

0.38

中证500

6,034.86

1.03

万得全A

4,341.38

1.11

恒生指数

30,093.38

0.24

国内股市

Ÿ    周四两市全面反弹，上证综指收盘涨1.22%报3160.53点；深成指涨1.18%报10755.92点；创业板涨0.38%报1842.19点，成交量小幅萎缩。股指下探后大幅反弹，个股也纷纷上涨。预计股指短期将继续展开震荡筑底行情，止跌迹象显露，股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金66.76亿元。其中，1420只个股获资金净流入，1821只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅降低。

Ÿ    恒生指数收盘涨0.24%报30093.38点，30000点关口失而复得，本周累计跌0.71%，连跌2周，月跌2.44%；恒生国企指数跌0.02%报11998.34点，周跌1.07%，月跌3.1%；恒生红筹指数涨0.29%报4408.61点，周跌0.22%，月跌2.45%。全日大市成交1372.87亿港元，前一交易日为1426.44亿港元。因耶稣受难日，港股将于明日（3月30日）休市一日。蓝筹股涨跌参半，蒙牛乳业获德银、大摩等投行纷纷唱好，股价涨近7%领涨蓝筹。中石油跌近2%。腾讯控股跌0.63%。

重要新闻

Ÿ    商务部新闻发言人高峰：中国希望美国能通过对话解决贸易分歧，中方的立场没有变化，希望美方认清形势，敦促美方摒弃单边主义贸易保护主义的做法。

Ÿ    外管局：2017年12月末，我国全口径外债余额为111776亿元人民币（等值17106亿美元）；2017年末，我国负债率为14%，债务率为71%，偿债率为7%，短期外债与外汇储备的比例为35%，上述指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控。

Ÿ    外管局：预计2018年我国国际收支将延续基本平衡态势，经常账户持续顺差并维持在合理水平，跨境资金流动保持总体稳定。外管局发布2017年中国国际收支报告称，2018年将坚持稳中求进总基调，推动跨境资本流动均衡管理，实行更高水平的贸易投资自由化便利化。

Ÿ    海通姜超：3月已近尾声，从中观高频数据看，工业经济增长势头明显放缓。需求方面，地产销量增速大跌，乘用车销量增速虽有回升，但主要得益于去年同期基数较低；生产方面，粗钢产量增速下滑，发电耗煤增速更是由正转负；价格方面，3月以来国内生产资料价格涨少跌多。整体而言，需求羸弱、库存偏高令工业生产旺季不旺。

Ÿ    国务院办公厅印发《知识产权对外转让有关工作办法（试行）》。办法要求，对技术出口、外国投资者并购境内企业等活动中涉及国家安全的知识产权对外转让行为进行审查。 

Ÿ    商务部发布《2017-2018年中国百货零售业发展报告》显示，2017年百货零售企业发展情况明显好转，销售额、主营业务利润分别比同比增长9.10%和2.32%，增幅比同比均有大幅提升。

Ÿ    今年前两月中国社会物流总额为36.8万亿元人民币，按可比价格计算，同比增长7.7%，增速比上年同期提高0.8个百分点。总体来看，保障物流高质量发展的条件在积累，社会物流运行总体向好。

上市公司重要公告

Ÿ    乐视网称新乐视智家估值由120亿下调至90亿，增资金额不变；川投能源获长江电力举牌；红阳能源控股股东质押股份平仓风险解除；惠达卫浴股东九鼎基金拟清仓减持不超8.6249%股份；卫士通股东建信基金拟减持不超6%股份；德展健康股东西藏锦桐创投拟减持不超3%股份；崇达技术2017年拟10转10派5.4元；广汽集团拟10转4派4.3元；中环环保拟10转5派0.5元；五洲新春拟10转3派2.5元；纳川股份拟收购动力电池企业；特尔佳终止筹划重组。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,103.11

1.07

纳斯达克指数

7,063.44

1.64

标普500

2,640.87

1.38

日经225

21,341.82

0.86

富时100

7,056.61

0.17

德国DAX

12,096.73

1.31

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘急升，以强劲上涨结束了动荡的一周，因科技股反弹。不过，标普500指数和道指录得逾两年来最大季度跌幅。道琼工业指数收高254.69点或1.07%，报24,103.11点；标准普尔500指数收升35.87点或1.38%，至2,640.87点；纳斯达克指数收涨114.22点或1.64%，至7,063.45点。本周五股市因耶稣受难日假期休市。

Ÿ    欧洲股市收涨，本周早些时候科技股首当其冲的抛售重创全球股市后，并购活动给欧洲市场带来了片刻的喘息机会。不过，STOXX 600指数仍录得两年来最差季度表现。泛欧STOXX 600指数周四收涨0.44%，报370.87点，但本季收跌4.7%。英股富时指数收涨0.17%，德股DAX指数上扬1.31%，法股CAC-40指数收升0.72%。

Ÿ    美国总统特朗普周四指责亚马逊，抨击它税缴得不够多、占美国邮政系统的便宜，而且害小型零售商倒闭。特朗普没有提出证据来佐证这些批评，也未暗示他可能会采取甚么具体的行动。白宫一名官员称，特朗普目前并未计划制定任何将影响亚马逊的新政策，并补充称特朗普是在对本周的新闻报导作出回应时才谈到了亚马逊。亚马逊股价周四早盘下跌多达4.5%，但最终抹平跌幅收涨1.1%。

Ÿ    俄罗斯周四驱逐60名美国外交官，并宣布对于其他与英美一道就前俄谍被毒害一事谴责俄罗斯的国家，也将有一些外交人员被驱逐。美国驻俄大使也被勒令关闭圣彼得堡的领事馆。这是俄罗斯对西方国家冷战后最大规模的驱逐俄外交官的行动展开的报复。美国政府指出，有可能针对俄罗斯“令人遗憾且没有根据的行动”采取报复措施，从而提高了危机升级的可能性。

Ÿ    美国2月消费者支出连续第二个月小幅增长，因家庭增加储蓄，这是美国经济增长在首季失去动能的最新迹象。商务部表示，2月消费者支出增长0.2%，与1月持平。2月通胀率较1月有所回落，不包括波动较大的食品和能源的核心个人消费支出(PCE)物价指数上月增长0.2%，1月增幅为0.3%；核心PCE的年增幅为1.6%，为2017年2月以来最大增幅，1月为1.5%。周四公布的另一项数据显示，截止3月24日当周，初请失业金人数减少1.2万，经季节性调整后为21.5万，为1973年1月以来最低水平。美元兑一篮子货币基本持稳，美股上扬，美债价格攀升。

Ÿ    加拿大统计局数据显示，1月GDP较前月意外下滑0.1%，预示第一季经济增长率可能低于加拿大央行的预期。加拿大央行1月预计，第一季经济年增长率将为2.5%，但在4月18日发布更新的数据时几乎肯定会调降其预测。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.09

0.01

美元/人民币

6.2890

-0.15

欧元/美元

1.2301

-0.06

英镑/美元

1.4021

-0.40

美元/日元

106.43

-0.39

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.15%，报6.2890元。人民币兑美元中间价调贬261个基点，报6.3046，终结三日连升，降幅创2018年2月9日以来最大。分析人士认为，对人民币来说，短期继续跟随美元双向波动仍是其主要趋势。

Ÿ    美元指数微涨0.01%，报90.0937，在复活节长周末前，市场交投清淡。本季度该指数下跌逾2%，为连续第五个季度下跌。美元兑日元跌0.39%，报106.435。英镑兑美元跌0.4%，报1.4021。欧元兑美元跌0.06%，报1.2301。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

64.91

0.80

COMEX黄金

1329.6

0.00

COMEX白银

16.340

0.50

LME铜

6714.0

0.70

LME铝

2004.5

-1.10

螺纹钢

3479.0

1.40

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，焦煤涨近3%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨2.97%、0.48%、0.56%。铁矿石收涨0.11%。豆油、菜油分别收跌0.14%、0.25%，棕榈油收涨0.16%。豆粕、大豆分别收涨0.13%、0.24%，菜粕收跌0.04%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.57%、1.33%。橡胶、沥青分别收涨0.18%、1.34%。

Ÿ    油价上涨，因股市大涨，且市场人士权衡美国原油库存及产量增加和石油输出国组织(OPEC)继续限产这两大因素所产生的影响孰轻孰重。交投最活跃的6月布兰特原油期货升0.58美元，报每桶69.34美元，周四到期5月布兰特原油期货升0.74美元，报每桶70.27美元。美国原油期货升0.56美元，结算价报每桶64.94美元。

Ÿ    金价下跌，因美元守住上一交易日录得的强劲涨幅，但俄罗斯与西方之间的紧张关系，以及贸易战的可能性仍给金价提供支撑。现货金收报每盎司1,324.00美元，盘中触及3月21日以来最低的1,321.21美元。美国6月期金收跌2.70美元或0.2%，报每盎司1,327.30美元。

Ÿ    期铜上涨，因贸易战忧虑缓解，但本季度下跌7%；期铝触及近八个月低位，因库存增加和中国冬季限产行动结果令人失望。LME铜价收高0.8%，报每吨6,714美元，本周铜价跌至12月初以来最低，本季度下跌7%。LME铝价下跌1.1%，报2,005美元，为去年8月触及1,996美元以来最低。LME市场将于3月30日(周五)和4月2日(周一)因复活节假日休市，周二恢复正常交易。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7700

-1.00

3个月美元LIBOR

2.3020

0.70

中国10年期国债

3.7406

-0.26

3个月SHIBOR

4.6174

-0.65

DR007

3.5400

68.00

Ÿ    国债期货小幅收跌，10年期债主力合约T1806跌0.11%，5年期债主力合约TF1806跌0.04%。银行间现券收益率变动不大。交易员称，美债未延续涨势，未能带动国内乐观情绪，；资管新规获通过，市场等待具体规则落地；季末时点逼近，交易情绪较为谨慎。

Ÿ    美国公债收益率下滑，公债价格以强劲上涨为疲弱的首季收尾，因投资人担心经济成长和近期股市大跌，涌入低风险公债市场。10年期美债收益率下跌3.4个基点，报2.741%，周四稍早触及七周低位2.739%。3月期间，10年期美债收益率跌约13个基点，为8月来最大跌幅，不过首季升了35个基点。周四较长期公债收益率下滑，令收益率曲线趋平至逾10年未见水准。美债市场周五将因耶稣受难日假期休市。

Ÿ    山东省安监局近日发布报告，提到加强化工产能控制和产业布局监管，今后新增产能化工项目原则上必须进入经认定的化工园区、专业化园区和重点监控点。该省已提出，化工企业总数要力争减少20%以上。根据行动时间表，将于今年6月完成对化工生产企业的评价，改造、搬迁、关停的企业名单也将出炉，随后立刻进入政策执行阶段。这轮淘汰出清主要针对“小、散、乱”，拥有技术优势、环保标准高的上市公司基本不会受影响，在产品价格上的话语权反而还会提升。

Ÿ    点评：报告中还提到，《山东省高端化工产业发展规划》已完成初稿，《山东省高端石化产业发展规划（2018-2025年）》近期将印发实施。事实上，不少化工类上市公司正在逐步实现产品多元化、高端化的布局。华鲁恒升（600426）的有机胺产品利润占比已远超传统尿素业务。鲁西化工（000830）通过发展聚碳酸酯、甲酸等高端化工项目，抗周期能力明显增强。滨化股份（601678）的北海新区轻烃一体化等项目已被列为新旧动能转换重点建设项目。

通信-北斗系统

Ÿ    据国内航天爱好者网预计，2018年北斗三号卫星M5、M6发射最快于周五进行。按照计划，2018年底前，将建成18颗卫星的基本系统，覆盖“一带一路”建设参与国。

Ÿ    点评：随着北斗三号组网部署加快，军用、民用进程都在提速。军用方面，过去两年受到军改影响的北斗订单，将在今明两年集中释放。民用方面，1月8日北斗系统三款物联网模块正式发布，可广泛运用于智慧交通、智慧城管、智慧医疗等多个领域。发改委发布的《智能汽车创新发展战略》也提出，2020年北斗高精度时空服务实现全覆盖，成为智能汽车标配，应用前景广阔。北斗星通（002151）获得集成电路基金入股，是北斗芯片领域“国家队”。海格通信（002465）此前公告获得4.4亿元北斗军品订单，公司具有芯片、模块、天线、终端、系统、运营的北斗全产业链布局。其他个股：振芯科技（300101）、华测导航（300627）、合众思壮（002383）。

电子元件及设备-交通一卡通

Ÿ    据媒体报道，全国已有190个地级以上城市初步实现交通一卡通互联互通，发行互联互通卡片1300万张。根据交通部安排，今年年底前将完成220个城市的互联互通，并力争到2020年基本实现全国城乡的互联互通。近期，交通部制定出台了《交通一卡通运营服务质量管理办法（试行）》，将于4月1日起正式实施。

Ÿ    点评：一卡通相关政策的不断落地，为行业加速发展提供了条件。随着市场需求的不断增长，预计2017年中国一卡通市场规模达95.5亿元，同比增长19%，相关公司有望受益行业的持续增长。捷顺科技（002609）作为国内一卡通行业龙头，与全国最大的交通一卡通充付平台进行战略合作。华虹计通（300330）主要业务和产品包括轨道交通自动售检票系统（AFC）、城市通卡自动收费系统（主要包括城市公交一卡通收费系统）等终端产品。其他个股：新开普（300248）、国民技术（300077）。

物联网

Ÿ    3月29日，在2018云栖大会-深圳峰会物联网专场上，阿里云与中国联通正式宣布达成产品合作。中国联通将结合阿里云的创新物联网安全技术，实现阿里云Link Security ID在中国联通物联网SIM卡上的应用。双方将携手缔造蜂窝物联网安全里程碑，并共同推进ID-SIM技术的标准化。

Ÿ    点评：万物物联时代，物联网安全风险问题日益突出。此次中国联通与阿里云在物联网安全领域形成一致意见，计划以ID-SIM产品合作为发展契机，合力打造IoT安全行业标准，共同营造更安全、更高效的物联网发展环境。双方将在车载、可穿戴、共享设备等领域共同拓展市场，致力达成千万级的ID-SIM发货量，自今年4月开始，中国联通将实现ID-SIM卡产品规模化供应。东信和平（002017）发力eSIM与MPSP项目，转型物联网平台运营商，为物联网终端打造身份标签。二六三（002467）为中国联通及阿里合作伙伴。目前公司对于SoftSIM以及eSIM方向的研发已取得进展，针对物联网应用领域也在积极拓展新产品和渠道。其他个股：宜通世纪（300310）、恒宝股份（002104）。