指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3390.52

0.13

深证成指

11,399.09

0.81

沪深300

3,921.00

0.21

创业板指

1,926.07

1.37

中证500

6,709.82

0.76

万得全A

4,712.68

0.41

恒生指数

28,476.43

0.06

国内股市

Ÿ   上周五两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.13%报3390.52点；深成指涨0.81%报11399.09点；创业板涨1.37%报1926.07点，成交量继续萎缩。股指维持震荡小幅上行，波动不大，但中小盘股经过短暂的回落后再度启动。操作上，我们今日建议逢低建仓。

Ÿ   资金面显示，上周五两市大单净流出资金47.41亿元。其中，1300只个股获资金净流入，1885只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减小，值得关注。

Ÿ   恒生指数全日维持窄幅震荡，收盘涨0.06%报28476.43点，周涨0.06%，连涨2周；恒生国企指数涨0.19%报11519.81点；恒生红筹指数涨0.11%报4379点。全日大市成交833.12亿港元，上日成交906.07亿港元。

Ÿ   统计显示，截至10月14日，在32家已披露三季报或三季报预告的交通运输类公司中，共有23家公司有望实现今年一季报、中报、三季报净利润同比增长，占比71.88%，在28类申万一级行业中排名第三。

Ÿ   海通证券荀玉根发表研报指出，10月港股涨势良好，截至10月13日，恒生指数上涨3.35%，突破2015年6月高点，港股牛市形态进一步确认；南下资金的持续流入或助推港股进一步走牛。

Ÿ   证券日报头版刊文称，鉴于2017年前10个月两市的波动率在12%左右，目前两市平均市盈率为19倍、市净率为2.18倍，主流投资者整体偏于理性，行情继续稳定发展的概率较高。有业绩、可持续、管理强、重回报的上市公司是支撑我国经济持续健康发展的中坚力量，它们也应当成为投资者重点持有的标的。

重要新闻

Ÿ   央行：中国9月新增人民币贷款1.27万亿元，实现两连增，预期1.15万亿元，前值1.09万亿元；M2同比增9.2%，预期8.9%，前值8.9%，增速为8个月来首次反弹。

Ÿ   央行：前三季度社会融资规模增量累计为15.67万亿元，比上年同期多2.21万亿元；9月份社会融资规模增量为1.82万亿元，比上年同期多1084亿元；2017年9月末社会融资规模存量为171.23万亿元，同比增长13%。

Ÿ   据新浪，央行行长周小川表示，中国今年GDP增速可能在7%左右，名义GDP增速在9.5%左右。中国的债务杠杆太高，需要找机会降杠杆。中国出口可以保持增长，经常帐顺差/GDP之比今年可能在1.2%。中国的GDP增速从2012年开始就在走下坡路；家庭消费是经济增长的主要驱动力。另据中国证券报：周小川表示，中国经济上半年增速达6.9%，今年全年有望实现6.5%左右的增长目标。

Ÿ   海通姜超：非标融资回暖，货币依然中性；申万宏源：金融数据中规中矩，货币政策难言转向；中信固收：M2回升社融增速超预期，居民和非标杠杆仍然较高；中泰固收：M2反弹不改整体走低趋势，非标全面增长短期推高社融；华泰宏观：信贷数据悄然加速，严查消费贷冲击并不大；联讯证券：消费贷未来大概率会回落；中金固收：金融数据回升未超季节性，房地产相关融资占主导；张超：金融数据印证经济“前高后低”判断；天风固收：融资需求仍较强劲，非信贷融资有所升温。

Ÿ   按人民币计，中国9月进口同比增19.5%，预期13.6%，前值14.4%；出口增9%，预期8.7%，前值6.9%；贸易帐1930亿元，前值2865亿元。按美元计，9月进口同比增18.7%，出口同比增8.1%；贸易帐284.7亿美元。

Ÿ   海关总署：前三季度货物贸易进出口总值20.29万亿元同比增16.6%。其中，出口增12.4%，进口增22.3%；贸易顺差2.03万亿元，收窄17.7%。预计四季度进出口总值将继续增加，全年进出口总额有望实现两位数增长。

Ÿ   九州证券评进出口数据：总体平稳，进口增速大幅好于预期，进口回升透支未来需求，人民币汇率拖累出口；招商宏观：出口回升幅度略低于市场预期，今年以来较为明显的季末原材料进口量大的现象再现。

Ÿ   财政部副部长朱光耀表示，IMF上调今年中国经济增长预期，中国再次成为全球增长最快的主要经济体，这既是国际机构对中国政府供给侧结构性改革成果的高度肯定，也体现出中国政府有能力驾驭经济，推动经济在改革中稳健增长。

Ÿ   银监会发文称，继续坚持稳中求进工作总基调，加强银行业监管，维护银行业稳健运行，遏制资金脱实向虚，降低影子银行风险，守住不发生系统性金融风险的底线。

Ÿ   中国经营报：国家发改委、国资委也已着手重点领域国有企业改革试点范围的划定工作，并已经初步完成。这意味着，下一轮国有企业改革将在包括能源在内的重点领域国有企业中推开。

Ÿ   中证报：民间投资增速在6月达到高点后已连续两个月回落，业内人士称，去年以来国家出台的有些政策尚未细化，民间投资面临掣肘；国家发改委等部门正研究制订系列方案，打通政策落实“最后一公里”。

Ÿ   能源局：9月全社会用电量5317亿千瓦时，同比增7.2%；1-9月，全社会用电量累计46888亿千瓦时，同比增长6.9%。

Ÿ   国土资源部原副部长、全国政协委员胡存智：单纯降低地价也不能降低市场房价，除非在降低地价的同时，按照地价降幅人为干预房价，才能使特定房屋的房价降低。

Ÿ   经济观察报：雄安新区改变原有土地财政模式，未来土地使用权将由政府和农民共有，政府和农民以土地出资，折成股份，成为城市发展直接受益人，原有政府和企业对土地增值收益模式变为政府、农民和企业三方分配机制。

Ÿ   济南新规：新建住宅小区需配备社区综合服务设施用房，且须与住宅小区同步规划、报批、建设、验收；未与商品房同步设计、同步建设的，房企开发的楼盘将拿不到建设工程规划许可证和商品房预售许可证。

Ÿ   武汉将建设城市级租房平台，融合政府监管、金融服务、企业供房和个人选房多项功能于一体，旨在助推武汉住房租赁国家试点工作，为住房租赁市场各方提供统一标准和质量的服务。

Ÿ   长沙市首批住宅用地“限房价+竞地价+摇号”试点地块现场摇号活动完成，040号、041号地块分别以13.5822亿元和6016万元的最高限价被两家开发商竞得。这是长沙市首次以“摇号”方式拍出两宗“熔断”限价地块。

Ÿ   易居房地产研究院：前三季度上海新房成交面积522万平方米，同比下降56%，仍为2012年以来近5年最低值；三季度，上海二手住宅成交面积691万平方米，同比减少64%，创2012年以来近5年同期季度成交面积新低。

Ÿ   广州市发布个人自愿缴存使用住房公积金办法，个人只要年满16周岁且未达法定退休年龄均可自愿开户缴存公积金，缴满1年可以申请贷款，办法将于11月1日正式实施。

Ÿ   原市对二手房发布“限售令”，规定取得产权证两年内的住房不得交易转让；拆迁安置房上市首次交易，以及继承、离婚分割、直系亲属间赠与和转让不受此项规定限制，同时建立二手房短期交易转让审查机制。

Ÿ   21世纪经济报道：2016年较2012年，全国租房需求增长102%，出租房源供应量增长93%。其中，四个一线城市2016年租房需求较2012年增长了120%，其整体需求量占全国总需求量的20%。

Ÿ   央行行长周小川呼吁G20、各国政府和中央银行在已取得进展基础上，进一步解决绿色金融发展所面临的挑战，继续推广绿色金融。

Ÿ   央行行长周小川在2017年G30国际银行业研讨会上表示，关于金融稳定未来将重点关注四方面：一是影子银行，二是资产管理行业，三是互联网金融，四是金融控股公司。

Ÿ   银监会：今年前三季度银行业同业资产和负债比年初分别减少2.6万亿元和2万亿元；理财产品增速连续八个月下降，目前降至4%，比去年同期下降30个百分点；委托贷款同比少增8279亿元；特定目的载体投资增速比去年同期下降47个百分点。

Ÿ   第一财经日报：对于银行发放的个人消费贷款违规流入其它领域，各地银监部门的监管正在不断加码。一些银行开始压降消费贷产品的自助提款额度。受访的多名客户表示，近期已收到银行关于上传相关消费凭证要求的短信，这些客户分期贷款金额大小不等。受访者中贷款最少的仅为1万元。

Ÿ   央行国际司司长朱隽谈金融开放：开放的各项措施不可能完全平衡，但只要收益大于损失，就应该推进开放，并考虑尽可能对利益受损方进行补偿；目前由独立的第三方机构负责金融开放方案的设计在中国还不太可行，更好的方式可能是通过顶层设计。

Ÿ   发改委：2018年将组织实施“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程，要求各单位于11月10日前完成3个工程项目的报送。

Ÿ   21世纪经济报道：随着国务院发布《新一代人工智能发展规划》，国家级人工智能战略布局正式吹响号角。据预测，到2019年中国人工智能市场规模将超过439亿元，未来三年中国人工智能市场年复合增长率将达到22.8%。

Ÿ   全国乘联会：中国9月份广义乘用车销量同比增长1.2%，销量223万辆；1-9月份广义乘用车销量同比增长1.3%，销量1670万辆。

上市公司重要公告

Ÿ   上市公司重要公告：天科股份拟收购大股东旗下化学资产；中源协和、白银有色筹划重组；建研集团实控人筹划涉及控制权事项；海联讯终止筹划重大事项；重庆百货大股东拟实施混改；申通快递拟联合中通韵达发起设立保险公司；美菱电器股东财通基金拟减持不超6%股份；雪峰科技股东江南化工拟减持不超6%股份；达实智能、力源信息、溢多利拟遭大举减持。中金环境拟18.5亿元收购金泰莱，切入危废处置领域；赛摩电气拟6亿元并购广浩捷，充实智能制造生态圈；汇鸿集团获控股股东注入11.76亿元资产；启迪桑德子公司签署1.35亿元BOT特许经营许可业务协议；东方电缆中标2.01亿元国家电网项目；世联行终止筹划重大事项；百利电气终止重大资产重组。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

22,871.72

0.13

纳斯达克指数

6,605.80

0.22

标普500

2,553.17

0.09

日经225

21,240.75

0.40

富时100

7,535.44

-0.28

德国DAX

12,991.87

0.07

国际要闻

Ÿ   美国股市周五小幅收高，受助于经济数据良好和科技股上涨，带动道琼工业指数和标普500指数的涨势延至第五周。道琼工业指数收涨30.71点，或0.13%，至22,871.72点；标普500指数收升2.24点，或0.09%，至2,553.17点。纳斯达克指数上涨14.29点，或0.22%，至6,605.80点，创最高收盘纪录。本周，标普500指数升0.2%，道指涨0.4%；纳指升0.2%，为连续第三周上涨。

Ÿ   欧洲股市触及近四个月最高水准，受拜耳大涨提振，此前拜耳出售部份资产，为其收购孟山都的交易铺平道路。泛欧STOXX 600指数收涨0.4%，连续第五周上涨，钢铁资源股上涨也支撑该股指。德股DAX指数刷新最高收盘纪录，收涨0.1%。英股富时100指数下滑0.28%。法股CAC-40指数收低0.17%。

Ÿ   美联储主席叶伦表示，尽管通胀受抑，鉴于美国经济维持强势及劳动市场力道，联储需要持续缓步升息。“我们将密切关注未来几个月的通胀数据，我最乐观的猜测是，这些疲软的数据不会持续下去。”叶伦同时表示，她预期美国经济在下半年将超越长期趋势，并重申近期飓风对经济所造成的冲击应为时短暂。波士顿联储总裁罗森格伦周五表示，他一直支持美联储加息，反对制定政策时遵守刻板规定。

Ÿ   欧洲央行副总裁冈斯坦西欧表示，欧元区通胀将随着经济持续复苏而加速，尽管经济强劲增长与薪资疲弱共存这种脱钩现象令人困惑不解。“我们仍相信，产出缺口逐渐闭合将推动通胀回归我们的中期目标水平，不过这也需要相当宽松的货币政策加以配合，”冈斯坦西欧称。此外，欧洲央行总裁德拉吉周五称，通胀进展不够，欧元区仍需要大量货币刺激政策。

Ÿ   知情人士称，部分欧洲央行决策者认为量化宽松规模上限为2.5万亿欧元。

Ÿ   美国9月消费者物价指数(CPI)较前月增长0.5%，为1月以来最大升幅，因飓风影响墨西哥湾炼厂的生产后，汽油价格大涨；但基础通胀仍不振。另一份报告显示，美国经济正从飓风哈维和伊尔玛造成的影响中迅速复苏，9月零售销售跳增1.6%，或可令决策者感到宽慰。美国公债价格周五上涨，美股触及纪录高位，美元指数几无变动。

Ÿ   国际货币基金组织(IMF)成员国对全球经济表现转强给予温和肯定，但也承认经济尚未脱离困境，仍面临着通胀低迷、潜在增长率偏低和复苏不均衡等问题，这些问题令经济前景笼罩阴云。IMF成员国还再次呼吁，既然经济危机的最糟糕阶段已经过去，财政政策与结构性改革就应在强化经济复苏方面肩负起更大的责任。

Ÿ   英国央行行长卡尼称，未来几个月加息可能是合适之举；英国退欧将给需求和供应两方面都造成压力，进而影响政策反应。

Ÿ   日本央行行长黑田东彦称，达成2%的通胀目标仍很遥远，央行将继续货币宽松。

Ÿ   El Mundo报道称，西班牙政府考虑以临时政府取代加泰罗尼亚政府；西班牙最大几家银行同意不承认加泰罗尼亚独立。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.060

-0.05

美元/人民币

6.5805

-0.14

欧元/美元

1.1820

-0.08

英镑/美元

1.3285

0.17

美元/日元

111.82

-0.41

Ÿ   在岸人民币兑美元收盘价报6.5868，较上一交易日涨20个基点。人民币兑美元中间价调贬57个基点，报6.5866，终结三日连升。交易员指出，市场仍预期10月中旬应该会有季节性客盘购汇力道出现，人民币料宽幅走稳。

Ÿ   新浪援引外媒称，中韩同意延长货币互换安排，协议延长3年，规模为560亿美元，与之前协议相同。

Ÿ   美元指数纽约尾盘跌0.05%，报93.060，美国9月美国CPI升幅不及预期，或引发美联储官员低通胀担忧。美元指数本周下跌0.79%，结束四周连涨趋势，为五周内表现最差的一周。

Ÿ   美元兑一篮子货币几无变动，收复稍早的失地。数据显示9月美国消费者物价升幅不及预期，直指通胀迟滞，可能令美联储官员担忧美国通胀，一度拖累美元走低。美元兑日圆下滑0.37%。欧元下跌0.07%至1.1820美元，英镑兑美元触及11日高位。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.45

1.70

COMEX黄金

1304.6

0.60

COMEX白银

17.411

0.80

LME铜

6882.0

-0.10

LME铝

2133.5

-0.60

Ÿ   国内商品期货夜盘黑色系持续大涨。铁矿石收涨5.04%；焦炭、焦煤、动力煤分别收涨5.97%、2.84%、2.59%；稍早，螺纹钢、热轧卷板分别收涨3.52%、4.04%。

Ÿ   海关总署：中国9月原油进口3690万吨，8月为3398万吨；1-9月原油进口同比增加12.2%至3.18亿吨；1-9月成品油进口同比增加4.2%。

Ÿ   海关总署：中国9月铁矿砂及其精矿进口10283万吨，创历史新高，1-9月铁矿石进口同比上升7.1%；1-9月未锻轧铜及铜材进口同比下降9.4%至344万吨；1-9月天然气进口同比上升22.3%；1-9月大豆进口7145万吨，同比增长15.5%。

Ÿ   商务部重点监测的全国36个大中城市鸡蛋价格上周环比下降0.9%，在1个月内价格下滑超过20%。

Ÿ   山东滨州公布取暖季电解铝限产方案：山东魏桥集团等13家电解铝企业合计741万吨产能取暖季限产34.7%，约257万吨产能要求错峰停产。不过限产产能中有近100万吨属于前期已经停产，实际取暖季减产效果不及预期。

Ÿ   武钢出台2017年11月份产品价格政策，上调取向硅钢含税价300-800元/吨，上调线材含税价50元/吨，其余品种维持不变。

Ÿ   国际油价收于10月以来最高水平，受中国原油进口需求强劲，美国总统特朗普决定不核证伊朗履行核协议，中东地区的其它冲突等利多消息推动。布兰特原油收高0.92美元，或1.6%，报每桶57.17美元，美国原油收涨0.85美元，或1.7%，报每桶51.45美元。两份合约皆收于9月29日以来最高。本周，布兰特原油上涨近3%，美国原油升逾4%。

Ÿ   金价升至两周半高位，此前美国总统特朗普警告称，他可能最终会终结2015年伊朗核协议，此前发布的疲弱通胀数据减弱了升息理据。现货金连续第六日上涨，收报每盎司1,304.47美元，本周可望上涨2%。美国12月期金收涨8.10美元，或0.6%，报每盎司1,304.60美元，盘中触及逾两周最高。

Ÿ   镍价触及一个月高位，因担心中国加大治理空气污染可能要求进一步减产，铝价由升转跌，此前上涨是因有消息称一个中国城市已经下令要求减少产能。伦敦金属交易所(LME)三个月期镍收高2.5%，报11,675美元，盘中触及一个月高位11,725美元。期铝收跌0.6%，报每吨2,134美元，稍早因减产消息上涨。铜价收跌0.1%，报每吨6,882美元，盘中触及一个月高位6,918.50美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2800

5.00

3个月美元LIBOR

1.3592

0.06

中国10年期国债

3.6740

-0.25

3个月SHIBOR

4.3599

0.18

DR007

2.9000

7.00

Ÿ    央行周五未进行逆回购操作，开展4980亿1年期MLF操作，中标利率维持3.20%。当日200亿逆回购和840亿MLF到期。下周公开市场有1700亿逆回购到期，下周二和周三分别将有1280亿元和2275亿元MLF到期。资金面延续宽松Shibor多数下跌。

Ÿ    美国公债收益率跌至两周低点，此前美国公布的消费者物价数据显示通胀仍然温和，令原本预计通胀将改善的投资人大失所望。指标10年期美债价格升13/32，为9月27日来最低。

Ÿ    德债收益率跌至近三周最低水平，此前路透一篇报导称，欧洲央行决策者大致同意在缩减购债规模同时将购债计划延长至明年。美国通胀数据在午后交易中进一步刺激公债价格上涨，将收益率全线推至新低。但欧洲的主要焦点仍在欧洲央行。

Ÿ    德国10年期公债收益率最多跌3个基点，低见0.4%，本周跌4个基点，势将录得9月初以来最大周度跌幅。大部分欧元区公债收益率全日下跌3-6个基点。

Ÿ    据新华社报道，14日郑州海关监管首批4.65万台苹果新品手机iPhone X从郑州新郑综合保税区发货，分别运往荷兰和阿联酋。据了解，iPhone X将于10月27日开始预购，11月3日开始发售。此前苹果发布会显示，iPhoneX搭载5.8寸OLED全面屏，外观件是双玻璃+手术级不锈钢中框，原深感摄像头搭载3D结构光支持Face ID。

Ÿ    点评：OLED显示屏和全面屏将成为本轮换机潮主要驱动力，双玻璃+手术级不锈钢中框有望成为未来外观ID设计潮流，预计产业链四季度拉货将明显好于三季度，而因为备货和需求递延，明年一季度产业链备货会非常可观，同比增速会大超预期。蓝思科技（300433）受益于双面玻璃设计，未来3D玻璃有希望成为新增长点，最新业绩预告显示三季度净利环比倍增。安洁科技（002635）模切产品受益于OLED版本价值量提升与无线充电导入。

半导体-芯片

Ÿ    近日，全球领先的以太网交换核心芯片和白牌解决方案供应商盛科网络正式发布面向企业级安全和融合应用的第五代核心芯片DUET2（CTC7148）。该芯片支持高达640Gbps的交换带宽，完成了盛科在万兆芯片上的战略布局。新芯片主打面向企业级应用的三大融合：即“速率融合”，“应用融合”及“安全融合”，同时延续并增强了其高性价比和低功耗的优势。

Ÿ    点评：促进制造业提质升级要依靠创新发展，要依托工业互联网、大数据等平台，通过开展大众创业、万众创新和大中小企业融通发展，促进企业研发、生产、经营模式变革。工业互联网能为智能制造提供不可或缺的网络连接，被认为是第四次工业革命的核心。据GE公司预测，到2030年，工业互联网将为全球GDP带来15万亿美元的贡献。而芯片是工业互联网的核心。新一代芯片主打速度和安全，将助推智能制造产业的发展，并为其保健护航。振华科技（000733）控股股东中国振华电子集团有限公司也是盛科网络的大股东。振华科技在互动平台表示，“会积极争取”收购盛科网络。东土科技（300353）主营工业级网络产品。公司通过不断的收购整合完善产业链布局，已成为我国工业控制网络的整体解决方案提供商。

人工智能

Ÿ    发改委网站13日发布通知称，2018年发改委将组织实施“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程。试点重大工程项目由发改委批复后，将获得国家补助资金。其中，人工智能创新发展重大工程申报方向有四部分，包括深度学习智能芯片、高准确度人脸识别系统、高灵敏度语音识别系统、智能无人系统和智能机器人等。

Ÿ    点评：重大先进项目需要大额资金投入，直接实行补助政策是各类支持（鼓励、税负减免、建立园区等）中的最高级别政策，展示政府对于人工智能等IT关键领域支持的决心。在国家资金支持下，随着数据资源、计算能力和学习算法的日趋成熟，产业将迎来千亿级市场。科大讯飞（002230）为语音识别龙头。四维图新（002405）在高精度地图和车载芯片市场处于行业领先地位。中科曙光（603019）与新锐人工智能芯片研发公司“寒武纪”签约合作。

环保

Ÿ    据新华社10月15日报道，中共中央8月30日在中南海召开党外人士座谈会，就中共十九大报告征求意见稿听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士意见和建议。与会同志围绕推进结构性减税、优化经济发展环境、统筹谋划脱贫攻坚和生态建设、推进健康中国和美丽中国建设、统筹生态文明体制改革等问题提出意见和建议。

Ÿ    点评：十八大首提“美丽中国”，将生态文明提升到更高的战略层面。目前污染防治已经形成社会高度共识。习近平在“7·26”重要讲话中，提出要坚决打好污染防治的攻坚战，这是全面建成小康社会必须啃下的又一块硬骨头。预计在十九大报告中“污染防治”也将会作为重点内容进行阐述。环保部环境规划院表示，国家通过加大污水处理投资将带动环保行业发展，未来市场规模约1.9万亿元。水处理行业前景广阔，相关公司值得关注。赞宇科技（002637）斥资7亿元并购武汉新天达美，将环保业务拓展到水处理行业。东华科技（002140）作为中国化学生态环保治理PPP项目平台，在污水治理领域具有深厚的技术沉淀，有望成为水环境治理潜在龙头。