指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,134.57

0.16

深证成指

10,165.22

0.73

沪深300

3,440.97

0.28

创业板指

1,818.87

0.50

中证500

6,160.46

0.36

万得全A

4,244.9800

0.35

恒生指数

24,455.94

1.31

市场回顾

Ÿ    周二两市微幅反弹，上证综指收盘涨0.16%报3134.57点；深成指涨0.73%报10165.22点；创业板涨0.50%报1818.87点，成交量小幅萎缩。股指在大幅下跌，资金恐慌性出逃后，有所反弹，但下跌趋势仍在，目前还没有止跌的迹象。预计短线将震荡寻阶段性底部，操作上依旧以观望为主，等待止跌企稳再进场不迟。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金141.24亿元。其中，1104只个股获资金净流入，1851只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所减少，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数大涨1.31%，报24455.94点；国企指数涨1.63%，报10272.07点；红筹指数涨1.03%，报3964.61点。大市成交增至769.46亿港元，前日为655.01亿港元。时富资产管理董事总经理姚浩然表示，上星期投资者对法国大选负面因素之忧虑已减弱，欧洲指数造好，日股亦上升，反映环球投资者已转趋乐观，港股受外围因素拖累机会不大。

Ÿ    香港信报：香港银行业监管机构正就辉山乳业一笔2亿美元贷款询问贷款机构，目前监管当局正试图厘清辉山乳业混乱的财务状况，提供贷款的银行包括上海银行（香港）、中信银行（国际）、招商银行、创兴银行、恒生银行和汇丰银行。

Ÿ    上周A股新增投资者数量34.75万，前值为35.26万，环比减1.45%。投保基金：上周证券保证金净流出66亿元。

Ÿ    融资客收缩战线，两融余额连跌五日。截至4月24日，A股融资融券余额为9174.26亿元，较前一交易日减少54.87亿元，创一个半月新低。

Ÿ    中石化集团：要抓紧形成集团公司深化改革“1+N”政策体系并推进实施，推进三项制度改革试点，抓好科技体制机制改革试点，积极稳妥推进混合所有制改革，稳妥推进厂办大集体改革。

重要新闻

Ÿ    中共中央政治局召开会议，要求坚定不移推进经济结构战略性调整。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，深化供给侧结构性改革。要加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制。高度重视防控金融风险，加强监管协调，加强金融服务实体经济，加大惩处违规违法行为工作力度。

Ÿ    人社部：一季度五项社会保险基金总收入为1.53万亿元，同比增长26.9%，总支出为1.18万亿元，同比增长21.7%；一季度末全国城镇登记失业率3.97%，环比下降0.05个百分点；全国城镇新增就业334万人，同比增长16万人；目前北京、上海、河南等7省市的3600亿元养老金已经归集到位，其中1370亿元已经到账并开始投资。

Ÿ    外交部发言人耿爽：中朝之间一直保持着正常的往来，外交渠道非常畅通，中方在半岛核问题上的“三个坚持”的立场；当前半岛局势复杂敏感，高度紧张，敦促所有有关各方都能保持克制，不要采取使局势紧张升级的举动。

Ÿ    央行提示：第三方支付平台存在“跑路”风险。央行相关负责人在防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会上表示，目前，各部门、各地区已基本摸清互联网金融风险底数，正稳妥有序开展清理整顿工作。下一步将积极推动《非存款类放贷组织条例》出台。

Ÿ    上交所分级基金业务管理指引将于5月1日起正式实施，未开通分级基金权限的投资者将不能进行分级基金子份额买入和基础份额分拆操作。

Ÿ    银监会：截至3月末，中国银行业总资产231.9万亿元人民币，同比增长14.1%，银行业总负债213.97万亿元人民币，同比增长14.2%。

Ÿ    中基协：截至2017年3月底，我国境内共有基金管理公司109家，其中中外合资公司44家，内资公司65家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家，保险资管公司2家；以上机构管理的公募基金资产合计9.3万亿元。

Ÿ    中国证券报：各家基金公司都在基金一季报中首次披露了单一持有人持有份额超过20%的情况，这也意味着，一直颇受关注的委外定制基金首次“曝光”。其中部分基金单一持有人比例高达100%。据了解，近期虽有委外定制基金遭到赎回，但从全行业来看，赎回并未形成趋势。

Ÿ    住建部官员：针对房价上涨明显城市，后续调控可能继续加码。北京通州区将与天津市武清区、河北省廊坊市，建立“通武廊房地产治理工作组”，联手打击投机炒房炒地行为。

Ÿ    环保部部长陈吉宁表示，今年将制定生态环境损害赔偿制度方案，推进绿色金融体系建设，做好环境保护税开征准备工作。

Ÿ    中国新材料发展重大工程有望正式启动，可能涉及石墨烯、超导材料等多个方面。

Ÿ    香港商报：首艘国产航母最快26日下水。军方权威人士透露，综合天气及其它因素，周三开始是时间窗口，会维持大约4至5天左右。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：美锦能源发起成立股权投资基金，演员陈坤出资5亿元；新华百货获上海宝银兆赢增持54万股，拟继续增持约2%股份；阳光集团拟继续增持龙净环保超5亿元；中京电子实控人拟增持不超2%公司股份；山东如意终止筹划重大资产重组；冀东装备股东唐山国资减持1130万股；三聚环保拟配股募资48亿元补血；嘉澳环保三名首发股东拟合计减持不超11.91%公司股份；中信银行一季度净利微增1.69%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,996.12

1.12

纳斯达克指数

6,025.49

0.70

标普500

2,388.61

0.61

日经225

19,210.80

0.69

富时100

7,275.64

0.15

德国DAX

12,467.04

0.10

国际要闻

Ÿ    美国股市纳斯达克指数周二触及纪录高位，道指和标普500指数逼近近期峰值，因企业季报强劲凸显美国公司的体质。纳斯达克指数史上首次升穿6,000点，触及纪录高位6,036.02点，受指数权重股苹果和微软上涨提振。道琼工业指数收涨232.23点，或1.12%，报20,996.12点；标准普尔500指数收高14.46点，或0.61%，报2,388.61点；纳斯达克指数收升41.67点，或0.7%，报6,025.49点。

Ÿ    欧洲股市受并购交易和业绩带动上涨，投资人焦点暂时由政治面回到基本面，泛欧STOXX600指数创连升五日的佳绩。STOXX 600指数收高0.2%，盘中一度触及2015年8月来最高水准，今年迄今大涨7.1%。法股CAC 40指数收高0.17%。德股DAX指数收高0.1%，英股富时100指数上扬0.15%。

Ÿ    美国4月消费者信心从逾16个月高位下滑，但上月新屋销售急升至八个月高位，表明尽管第一季经济增长明显大幅放缓，但仍有潜在动能。周二发布的其它数据显示，2月房价录得两年半来最大同比升幅，凸显经济基本面健康。数据发布后，美元兑日元触及两周高位。美股大幅走高，美债价格下跌。

Ÿ    美国总统特朗普要求国会立即给边境墙提供融资的立场有所软化，暗示他可以等到九月份，从而降低了政府停摆的风险。另外，美高级政府官员：特朗普周三公布的税收计划将考虑纳入育儿免税额。

Ÿ    美国和加拿大因为软木材出口征税问题爆发新一轮贸易争端，有可能波及其它多个行业，不过美国总统特朗普表示，他不怕同加拿大打贸易战。加拿大誓要对美国政府的行动给予回击，称两国这种长期纠纷中，贸易组织一直站在加拿大政府的一边。特朗普几天前才将目标瞄准加拿大的“不公平”乳制品系统，如今再一次出现贸易争执，使加元挫跌至14个月低点，加拿大总理特鲁多发言人称，特鲁多将在周二晚些时候致电特朗普。

Ÿ    俄罗斯总统普京表示，俄罗斯正寻求”以市场为基础的措施”来影响汇率，卢布汇率应声大跌；普京称保持卢布稳定是一个”关键问题”。

Ÿ    欧洲央行管委会内及接近管委的三位消息人士对路透表示，由于法国大选两位反欧盟的候选人在第二轮中对阵的风险消除，且由于经济处于多年来最佳状态，许多决策者认为有在6月会议上传递些许缩减刺激货币政策信号的空间。不过决策者没有意愿在本周四的会议上改变购债至少至年底，并在之后的一段长时间内维持利率在底部的承诺。但6月可能会微调央行政策声明措辞，以反映经济前景已有改善。消息人士表示，或从声明中剔除部分或全部有关经济前景风险主要偏下滑、可能进一步降息或扩大购买资产的措辞。欧洲央行拒绝对此置评。

Ÿ    德国两名政府高官对路透称，德国政府略微上调了其对今明两年德国经济增长的预估，因对于日益上升的全球需求的乐观看法增强。这两位官员称，政府目前预估2017年和2018年国内生产总值(GDP)分别增长1.5%和1.7%，均较1月时的前预估值上调0.1个百分点。他们称，今明两年就业市场料将增加大约100万个新就业岗位，这可能支持内需并提振收税收。

Ÿ    韩联社：朝核问题六方会谈韩美日团长会晤。韩方团长在会谈结束后表示，三方商定若朝鲜发起新一轮挑衅，将采取强有力的惩戒措施。中国外交部：朝鲜半岛局势复杂、敏感，中国敦促朝鲜半岛相关各方保持克制。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.844

-0.30

美元/人民币

6.8863

0.00

欧元/美元

1.0926

0.53

英镑/美元

1.2842

0.36

美元/日元

111.09

1.20

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.8863，较上一交易日涨1个基点。人民币兑美元中间价报6.8833，调贬160个基点，调贬幅度创近两个月以来最大，前一交易日中间价报6.8673。

Ÿ    美元兑加元急升，之前美国宣布对加拿大软木征收关税。欧元触及数月高位，因对法国大选的忧虑缓解，以及欧洲央行可能在6月采取更为鹰派的政策。美元兑加元盘中触及去年2月底以来最高1.3626加元。欧元兑美元盘中触及五个半月最高1.0950美元.美元兑避险日元盘中急升约1.3%，触及15日高位111.18日元。美元指数尾盘跌0.3%，报98.844，之前触及五个半月最低98.695。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

49.56

0.70

COMEX黄金

1,267.2

-0.80

COMEX白银

17.659

-1.50

LME铜

5706.0

0.90

LME铝

1963.0

0.90

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。铁矿石收涨1.92%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.08%、0.13%、1.52%。甲醇、PAT、玻璃分别收跌0.85%、0.31%、0.23%。

Ÿ    中国有色金属工业协会预计，今年中国的电解铝产量较上年增长10.3%；预计中国电解铝市场今年将小幅过剩23万吨，全球电解铝市场延续短缺态势。

Ÿ    俄罗斯副总理：俄罗斯准备好维持当前的原油产量，因油价没有下跌的风险，也有可能增产；全球油市已经实现了较为脆弱的平衡。

Ÿ    国际油价上涨，交投震荡，从六日连跌走势中反弹。市场结算后，油价涨跌不一。美国石油协会(API)数据显示美国原油库存意外增加。美国原油期货收高0.33美元，报每桶49.56美元，此前在连跌走势中重挫了7.4%。布兰特原油收高0.50美元，报每桶52.10美元。

Ÿ    金价跌至两周低位，因市场对法国极右派总统候选人勒庞将当选总统的担忧缓和，投资者对股市等风险资产的胃纳增强，拖累黄金下跌。现货金收低报每盎司1,263.36美元。美国期金收跌0.8%，至1,267.20美元。

Ÿ    铜价触及一周高位，因中间派候选人马克龙在周日法国大选首轮投票中胜出后，市场风险意愿继续增强，不过，对中国需求的担忧限制了期铜的涨幅。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨0.9%，报每吨5,706美元，稍早触及一周高位5,722美元。期铝收涨0.9%，报1,963美元。期镍涨0.7%，收报9,320美元，稍早触及去年6月来最低9,230美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3500

7.00

3个月美元LIBOR

1.1665

1.30

中国10年期国债

3.4568

-4.23

3个月SHIBOR

4.2839

0.50

DR007

4.0000

60.00

Ÿ    央行进行400亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，当日净投放400亿。Shibor连续五日全线上涨，涨幅较前一日有所收窄。7天期Shibor涨2.4bp报2.8140%，续创3月31日以来新高。

Ÿ    国债期货高开高走，全线大幅收红。10年期国债期货主力合约T1706收盘涨0.55%报95.880元；5年期国债期货主力合约TF1706收盘涨0.29%报98.385元。

Ÿ    美债收益率上涨，与股市上扬走势一致，投资者等待特朗普总统周三宣布税改计划，仍对政府能避免关门持乐观态度。指标10年期美债价格尾盘跌18/32，收益率报2.350%，盘中触及两周高位2.343%。30年期公债价格下跌逾一个大点，收益率报2.991%。两年期美债收益率升至1.274%。

Ÿ    欧元区公债收益率普涨，欧元走强，此前欧洲央行管委会内及接近管委的三位消息人士对路透表示，由于法国大选两位反欧盟的候选人在第二轮中对阵的风险消除，且由于经济处于多年来最佳状态，欧洲央行可能在6月货币政策声明中微调措辞。消息一出，指标德国10年期公债收益率触及日高0.39%，当日大涨近6个基点。多数其他欧元区公债收益率也上涨，收高5-9个基点。法国10年期公债收益率收高6个基点，报0.82%。

Ÿ    从24日起召开的第七届中国国际储能大会上获悉，未来还将有很多储能扶持政策的实施细则出台，包括针对不同应用场景的补偿政策、纳入补偿范围的先进储能技术标准、储能价格政策等。其中，储能项目的补贴政策以及价格政策还在制定中。

Ÿ    点评：随着政策细则逐步落地，储能产业将进入发展快车道。未来三大新兴产业——新能源并网、智能电网、电动汽车的发展瓶颈都指向了储能技术。但目前国内储能商业化还面临技术挑战、应用挑战、市场机制和政策挑战。今年3月出台的《关于促进储能技术与产业发展的指导意见（征求意见稿）》明确了储能政策实施路径。当前中国储能市场已处于爆发前夜，预计未来四五年市场规模都将有十倍增长，其中锂电池储能将在分布式光伏和充电桩储能这两个市场率先突破，建议关注南都电源（300068）、圣阳股份（002580）、欣旺达（300207）、科陆电子（002121）、阳光电源（300274）等。

通信设备-量子通信

Ÿ    据新华网消息，从中国科学技术大学先进技术研究院获悉，量子通信“京沪干线”及“量子科学试验卫星”合肥总控中心等国家重大专项战略性平台建设已取得重点突破，目前已全面建成并投入使用，初步构建了中国天地一体化的广域量子通信网络雏形。

Ÿ    点评： 去年中国成功发射全球首颗量子通信卫星，在量子通信方面走在了世界前列。京沪干线是全球已开通的最长量子保密通信骨干网络，标志着我国信息安全技术水平又迈上了一个新的台阶，产业化探索提速。量子通信在军事、国防、金融等信息安全领域有着重大应用价值。苏州科达（603660）称正在参与量子通信京沪干线项目的建设，公司的视频会议系统已经部署在量子通信京沪干线项目中。浙江东方（600120）旗下持股49%的浙江国贸东方投资管理公司与中科大量子通信技术潘建伟团队达成意向，设立“浙江神州东方量子网络技术有限公司”，作为浙江省量子通信产业化平台。其他关注：神州信息（000555）、三力士（002224）。

材料-超导、石墨烯

Ÿ    有报道称，继国家新材料产业发展领导小组成立之后，中国新材料发展重大工程有望正式启动，可能涉及石墨烯、超导材料等多个方面。国务院国家新材料产业发展领导小组是我国为数不多的为了一个产业专门成立的领导小组。

Ÿ    点评：超导被誉为20世纪最伟大的科学发现之一。目前，该材料已在电力传输等领域试用，可提高电流传输容量5至10倍，能耗降低三分之二。目前由我国自主研发的第二代高温超导带材实现千米级生产。这是我国首次实现具备世界领先水平的第二代高温超导材料规模量产，奠定了第二代高温超导材料的产业化基础。  近年来，石墨烯产业从“商业化准备期”到“产业化应用期”明显提速。预计到2025年，市场规模将超过20亿美元。随着政府扶持、技术进步和成本下降的推动，石墨烯产业化应用有望步入加速期。永鼎股份（600105）全资子公司苏州力鼎新材料有限公司主营超导线材制备及超导电力装备的研发、生产、销售。碳元科技（603133）是全球少数几家具有大规模生产高导热石墨膜能力的企业。其他关注：中天科技（600522）、东旭光电（000413）、道氏技术（300409）。

汽车-新能源车

Ÿ    工信部网站消息，工信部、发改委、科技部印发《汽车产业中长期发展规划》，提出力争经过十年持续努力，迈入世界汽车强国行列。到2020年，培育形成若干家进入世界前十的新能源汽车企业，智能网联汽车与国际同步发展；到2020年，打造若干世界知名汽车品牌，商用车安全性能大幅提高，到2025年，若干中国品牌汽车企业产销量进入世界前十。

Ÿ    点评：工信部表示，《规划》确定了“力争经过十年持续努力，迈入世界汽车强国行列”的总目标。核心要义就是要做大做强中国品牌汽车，培育具有国际竞争力的企业集团。路线上要以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，引领整个产业转型升级；措施上主要包括优化产业发展环境，推动行业内外协同创新，推动全球布局和产业体系国际化。《规划》更重要的是提出来量化数据目标，新能源汽车发展进程和汽车智能网进程有望进一步加快，可持续关注新能源汽车和智能网联产业链龙头企业，如坚瑞沃能（300116）、天齐锂业（002466）、杉杉股份（600884）、四维图新（002405）、索菱股份（002766）等。

精细化工-制冷剂

Ÿ    据生意社数据监测，近日制冷剂价格连续跳涨，4月24日R22一级品综合报价15568.75元/吨，近一周涨幅12%，月涨幅超过35%。R134a一级品综合报价30687元/吨，近一周涨幅超过5%，月涨幅近30%。此外R125、R410a、R32等其他制冷剂品种均大幅上涨，月涨幅区间基本在30%-60%。目前厂家制冷剂现货货源十分紧张，部分制冷剂品种已出现断货现象，场内看涨预期较为强烈。

Ÿ    点评：受环保因素影响，制冷剂厂家开工率难以提升，制冷剂市场将持续向好。上游原材料萤石、氢氟酸等价格不断上涨,为制冷剂提供较强成本支撑。下游需求持续旺盛，空调内销、外贸持续转暖，对制冷剂的需求将陆续释放。随着制冷剂旺季的来临，制冷剂价格有望继续走强，产业链企业盈利有望改善。巨化股份（600160）是国内制冷剂行业龙头。滨化股份（601678）是制冷剂材料四氟乙烯及三氟乙烯的重要供应商。

生物科技-疫苗

Ÿ    多家媒体报道，深圳、杭州、合肥和福州等地集体出现A+C群流脑疫苗缺货。其中，深圳从去年11月开始缺货，今年情况仍未缓解，4月计划需要该类疫苗7.2万支，实际到货仅2.9万支。除免费接种的一类苗，杭州等地自费的Hib疫苗、五联疫苗等二类苗也出现缺货，当地疾控中心已启动应急采购流程。疫苗缺货一方面由于疫苗企业产能限制，另一方面疫苗需求加速回暖。据中检所数据，今年1-3月，疫苗总批签量为9497万支/瓶/粒，同比2016年的9373万有所提高。

Ÿ    点评：4月以来，机构调研了多家疫苗上市公司。从反馈情况看，山东疫苗事件负面影响逐渐消除、二胎政策提振需求、二类苗各省市招标平台采购工作陆续展开，企业对于今年销售情况普遍表示乐观。同时，一类苗缺货情况下，二类苗替代也对部分企业产品形成拉动。沃森生物（300142）、智飞生物（300122）今年一季度流脑一类苗批签位居第二、三位，智飞生物还拥有独家品种AC-Hib三联苗，可有效降低流脑和Hib疫苗接种次数，减少不良反应，竞争优势明显，今年有望放量。华兰生物（002007）今年1月10日公告控股子公司华兰生物疫苗有限公司取得冻干AC群流脑结合疫苗临床试验批件。其他关注：天坛生物（600161）、康泰生物（300601）。

Ÿ    据《２１世纪经济报道》引述多位受访人士表示，中航集团混改，或大概率涉及旗下中国国际货运航空有限公司与民航快递有限责任公司，具体方案或引进民营快递公司、大型互联网企业作为战略投资者。报道又指，中航集团旗下航空货运物流业务实施混改后，中国国航以及中航集团整体层面的混改，虽会继续推进，但时间或将后延。

北京时间

地区

数据和事件

9:00

澳大利亚

澳大利亚第一季度消费价格环比（预估为0.6%，前值为0.5%）

10:00

中国

中国国新办就2017年第一季度工业通信业发展情况举行发布会

10:00

中国

中国国务院台湾事务办公室举行例行新闻发布会

12:30

日本

日本2月所有产业指数环比（预估为0.6%，前值为0.1%）

14:00

日本

日本3月机床订单同比终值（初值为22.6%）

14:45

法国

法国4月消费者信心指数（预估为100，前值为100）

19:00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为-1.8%）

22:30

加拿大

加拿大2月零售销售环比（预估为0%，前值为2.2%）

26日

英国

欧盟委员会主席容克、欧盟英国脱欧首席谈判官员Michel Barnier将在伦敦与英国首相特里莎·梅会晤

今日全球主要市场无节假日