指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,410.49

-0.54

深证成指

11,307.46

-1.35

沪深300

4,225.24

0.01

创业板指

1,732.62

-2.97

中证500

6,253.38

-2.28

万得全A

4616.81

-1.20

恒生指数

31,338.87

-0.23

国内股市

Ÿ    周一两市全面下跌，上证综指收盘跌0.54%报3410.49点；深成指跌1.35%报11307.46点；创业板跌2.97%报1732.62点，成交量小幅放大。股指震荡回调，个股纷纷下探，个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金356.98亿元。其中，766只个股获资金净流入，2506只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    恒指结束史上最长升浪。恒生指数收跌0.23%，结束14日连涨；恒生国企指数基本持平；恒生红筹指数跌1.38%，跌破4600点关口。大市成交额1685.7亿港元，上日成交1389.74亿港元。

重要新闻

Ÿ    国土部：我国将研究制定权属不变、符合规划条件下，非房地产企业依法取得使用权的土地作为住宅用地的办法，深化利用农村集体经营性建设用地建设租赁住房试点，政府将不再是居住用地唯一提供者；探索宅基地所有权、资格权、使用权“三权分置”，落实宅基地集体所有权，保障宅基地农户资格权，适度放活宅基地使用权。  

Ÿ    国务院：为促进深圳经济特区一体化发展，结合特区建设发展面临的新形势新使命新任务，同意撤销深圳经济特区管理线。要求进一步加强粤港边界一线管控，强化基础设施建设，确保粤港边界持续稳定。

Ÿ    2017年中央企业全年累计实现营业收入26.4万亿元、利润总额1.4万亿元，同比分别增13.3%和15.2%。2018年，央企要完成化解煤炭过剩产能1265万吨、整合煤炭产能8000万吨目标任务，积极推动煤电去产能，做好有色金属、船舶制造、炼化、建材等行业的化解过剩产能工作。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，从资产负债表分析，货币供给是金融机构负债，主要表现为各种形式的存款。若货币供给充裕，则金融机构主动负债较易，负债驱动资产规模快速扩张，推动金融杠杆上升，进而形成资产价格泡沫。而管住货币供给总闸门，意味着金融机构负债驱动模式的终结，资产深耕的内在需要已经迫在眉睫。

Ÿ    海通姜超：地方GDP下修带来的影响包括，1、经济数据下修势必对短期经济形成冲击，要经过长期的调整才能缓慢恢复；2、经济和税收数据下修削弱了偿债保障，令地方债务压力上升。在有限的财政收入下，传统依靠举债支持工业投资大幅扩张的模式已难以为继。而推进财税改革，扩充地方税源，显得刻不容缓。

Ÿ    新浪援引外媒称，中国计划打击比特币等虚拟货币场外集中交易。打击对象包括提供场外集中交易的场所和平台、为此类交易提供清算结算服务的服务商，以及为集中交易提供做市商服务的个人和机构。

Ÿ    湖北省航天科工行云科技有限公司目前正实施“行云工程”，计划分三个阶段研制和发射80颗小卫星，建设我国首个低轨窄带通信卫星星座，即天基物联网，信号可覆盖全球。

Ÿ    河南郑州、平顶山、焦作和新乡等地水泥价格继续下调，幅度30-50元/吨，自12月下旬价格回落以来，累计跌幅80-90元/吨。分析人士称，考虑到下游市场已进入淡季，需求不断减弱，后期河南水泥价格仍会以趋弱态势为主。

上市公司重要公告

Ÿ    燕京啤酒获上海重阳集团及一致人举牌，持股达5%；神雾环保、神雾节能终止重组，控股股东继续推进引入战投工作；吉比特股东北京和谐成长投资中心拟清仓减持8.08%股份；上海钢联、哈尔斯获增持；药石科技股东赵建光及一致行动人举牌；顺威股份大股东因涉嫌操纵证券期货市场罪被拘留；江铃汽车董事会批准2017年度中期10派23.17元特别派息方案；海宁皮城拟7.4亿并购时尚小镇公司股权，并回购不超888万股；成都路桥实控人变为刘峙宏，股票复牌；柳钢股份终止筹划重组；银河生物拟收购心血管病远程医疗运营商股权；华录百纳控股股东华录集团拟转让17.55%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,803.19

0.00

纳斯达克指数

7,261.06

0.00

标普500

2,786.24

0.00

日经225

23,714.88

0.26

富时100

7,769.14

-0.12

德国DAX

13,200.51

-0.34

国际要闻

Ÿ    因适逢马丁路德金纪念日，美国股市和债市休市一天。

Ÿ    欧洲股市微幅下跌，之前两周连涨，循环景气类股跌幅居前，而企业并购活动仍然是市场焦点。尽管STOXX指数2018年开局强劲并保持在2015年8月来最高水准，但银行和能源股疲弱拖累该指数下跌，同时欧元走强增加市场的压力。泛欧STOXX 600指数收低0.2%，欧元区绩优股指数收盘变动不大。英股富时指数收跌0.12%，德股DAX指数收低0.34%，法股CAC-40指数跌0.13%。

Ÿ    欧洲央行(ECB)管委韩伟森向德国股市日报表示，如果经济和通胀发展符合当前的预期，央行可以在9月之后一次性结束其2.55万亿欧元(3.13万亿美元)购债计划。“我认为，可以将月度购债规模一次性减少至零，没有任何问题，”韩伟森说。欧洲央行曾表示，首次加息将在购债结束一段长时间后，市场认为大约是三到六个月。韩伟森称，欧洲央行应该在开始缩减资产负债表之前升息“几次”。

Ÿ    法国央行表示，已经持有一些人民币外汇储备；几个小时前德国央行表示，计划以人民币资产的形式持有一部分外汇储备。“外汇储备中绝大部分仍投资在美元，同时也在向人民币等为数有限的国际货币多元化，”法国央行在声明中表示。法国央行表示，不会披露储备货币的分配细节，也未透露何时开始纳入人民币为储备货币的。德国央行一位发言人对路透表示，该央行计划以人民币资产的形式持有一部分外汇储备，不过还没有进行这方面的投资，在交易前要进行进一步的准备工作。受德国央行的讲话带动，人民币兑美元周一跳升至逾两年最高。

Ÿ    英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗表示，继11月进行逾10年来首度升息后，该行在需要考虑再次加息前可能有“充足的时间”。邓雷罗表示，利率决策会议上月决定持续观察11月2日宣布升息25个基点所带来的效应，她对此感到安心。她预计未来三年央行利率需要数度调升。她的谈话与央行总裁卡尼及其他央行高层官员的谈话相互呼应。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.46

-0.46

美元/人民币

6.4417

-0.41

欧元/美元

1.2265

0.50

英镑/美元

1.3795

0.47

美元/日元

110.53

-0.47

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.4417，创2015年12月以来新高，较上一交易日涨263点，盘中一度升破6.42关口，刷新逾两年新高至6.4138。人民币兑美元中间价大幅调升358个基点，报6.4574，创2016年5月3日以来最高。

Ÿ    2017年12月末央行口径外汇占款余额为21.48万亿元，环比减少363.19亿元；2017年全年累计减少4636.93亿元。

Ÿ    美元指数跌0.46%，报90.46，连续四个交易日走低，并创逾三年新低。欧元升至逾三年高位，市场预计全球央行将加速实现货币政策正常化，美元遭到持续抛售。欧元兑美元涨0.5%，报1.2265。美元兑日元跌0.47%，报110.53，已经连续五个交易日下跌。英镑兑美元涨0.47%，报1.3795。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

64.75

0.81

COMEX黄金

1340.5

0.42

COMEX白银

17.370

1.34

LME铜

7210.0

1.40

LME铝

2227.0

0.60

螺纹钢

3805.0

0.55

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦煤、焦炭分别收跌0.11%、0.03%，动力煤收涨0.57%。铁矿石收平。豆油、棕榈油分别收涨0.38%、0.08%，菜油收跌0.15%。豆粕、菜粕分别收涨0.69%、0.31%，大豆收平。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.55%、0.26%。橡胶、沥青分别收涨0.31%、0.58%。

Ÿ    油价徘徊在三年高位附近，因有迹象显示，石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯减产导致供应收紧，但分析师对美国产量急升发出警告。布兰特原油收盘上涨0.39美元，或0.56%，结算报价每桶70.26美元。美国原油期货报每桶64.75美元。两大指标原油均触及2014年12月以来最高，但交投清淡，因适逢美国假期。

Ÿ    金价触及四个月峰值，因美元指数骤降至三年最低，但部分分析师称，美元走软并非受基本面因素驱动，可能为时短暂。现货金收高0.1%，报每盎司1,339.66美元，盘中触及9月8日以来最高1,344.44美元。上周金价连涨第五周，涨幅为1.4%。美国期金升0.4%，报每盎司1,340.5美元。

Ÿ    锌价再次触及10年高位，基本金属全线反弹，因欧洲央行可能开始缩减刺激政策的预期提振欧元升至三年高位，美元受累走低。三个月期锌收高1.2%，报每吨3,423美元，稍早触及2007年8月以来最高的3,440美元。期铜升1.4%，报每吨7,210美元。价格自12月底以来一直在7,070-7,315美元区间浮动，主因中国需求强劲。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5500

0.00

3个月美元LIBOR

1.7215

0.00

中国10年期国债

3.9337

-2.09

3个月SHIBOR

4.6830

0.39

DR007

3.4900

39.00

Ÿ    央行周一超额开展1年期MLF操作3980亿元，中标利率3.25%，与上次持平，当日有1825亿MLF顺延到期。周一有800亿国库现金定存到期，新一期800亿国库现金定存中标利率4.70%，超预期，反映年初银行负债端压力仍较大。央行周一进行800亿7天、700亿14天逆回购操作，净投放500亿。Shibor延续多数上涨，但短端品种跌幅扩大。

Ÿ    国债期货全线明显收跌，10年期债主力合约T1803跌0.26%，盘中最大跌幅0.46%，5年期债主力合约TF1803跌0.15%，盘中最大跌幅0.27%。银行间现券收益率上行，10年期国开活跃券170215收益率上行5.55bp报5.0550%，早盘一度上触5.07%；10年期国债活跃券170025收益率上行3.01bp报3.96%。

Ÿ    上周同业存单发行总额为3503.50亿元，环比增198.76%；到期偿还额为1715.20亿元，环比增148.40%；净融资额为1788.30亿元。

Ÿ    1月15日，西北地区MTBE价格上调650元至6600元/吨，涨幅约10.9%；华南地区广州成恒化工将MTBE价格上调700元至6900元/吨，涨幅约11.3%；华东地区MTBE价格上调500元至6700元/吨，涨幅约8%。目前市场主流成交价在6600-6900元/吨，较1月初价格已经上涨约15-20%。

Ÿ    点评：MTBE（甲基叔丁基醚）是一种高辛烷值汽油添加剂，直接受益于油品升级。2017年全面推行成品油国V标准，为MTBE行业带来了巨大潜在需求空间。目前MTBE的平均添加比例在5.6%左右，据测算，若未来几年汽油需求增速在10%，MTBE添加量提高到8%，则到2018年MTBE调油用需求量可能达到近1300万吨。同时，MTBE作为油气产业链的下游化工产品，油气价格的上涨为其价格上涨提供了重要支撑。MTBE价格大涨，相关公司有望受益。齐翔腾达（002408）拥有各类石化产品产能100万吨以上，包括35万吨MTBE、20万吨异辛烷。茂化实华（000637）拥有8万吨/年MTBE产能。其他个股：石大胜华（603026）、岳阳兴长（000819）。

化肥农药

Ÿ    发改委网站15日显示，发改委等十二部门联合下发《关于做好2018年春耕化肥生产供应和价格稳定工作的通知》，提出要全力保障化肥生产、加强运输和信贷支持、做好淡季储备调控等。通知还提出，允许污染物达标排放的化肥、煤炭生产企业正常开工生产，切实提高化肥生产供应量。为进一步发挥化肥淡季商业储备的调节作用，国家将追加安排550万吨化肥淡储任务（2年有效）。

Ÿ    点评：当前受多种因素影响，部分地区化肥生产供应偏紧，价格上涨较快。通知提出切实提高化肥生产供应量，龙头企业有望受益于产销量的增长，以及排放标准提高带来的集中度提升。华鲁恒升（600426）是我国煤头尿素龙头企业之一，拥有180万吨尿素产能，煤化工路线成本优势明显。鲁西化工（000830）在环保检查中开工受影响较小，今年还将新增190万吨尿素和240万吨复合肥产能。阳煤化工（600691）2016年年报显示，公司具备年产526万吨的尿素产能。新洋丰（000902）是国内复合肥龙头，积极拓展专用肥、缓控释肥、水溶肥等新型肥料，业绩拐点即将到来。

贵金属-黄金

Ÿ    2018年，国际金价迎来“开门红”。伦敦现货金过去一周累计上涨1.36%，周线收出“五连阳”，创出去年4月以来持续时间最长的连续上涨。距去年最高点1357.5美元/盎司不到1.5%的涨幅。纽约COMEX期金主力合约周线同样收出“五连阳”，累计涨幅超过7%。美元持续疲软被认为是短期内金价上涨的最大驱动因素，美元指数已连续四周下滑，并创出三年来新低。

Ÿ    点评：未来金价上涨的支撑因素正在增多。一是在新美联储主席上任使货币政策存在变数、欧洲央行转“鹰派”令欧元走强等情况下，美元指数继续走弱可能性较大。花旗预计未来6-12个月美元相对其他十国集团货币将平均贬值5%左右；二是地缘政治风险增大，包括朝鲜近期再次准备下一次核试验、伊朗核协议事件持续发酵等，资金避险需求提升；三是全球通胀预期升温，黄金天然具有的抗通胀属性。金价持续走强，山东黄金（600547）、中金黄金（600489）、紫金矿业（601899）、赤峰黄金（600988）、银泰资源（000975）等有望受益。

建材-玻璃纤维

Ÿ    据了解，近期玻纤系列产品供应持续紧缺。无碱玻纤方面，无碱2400tex缠绕纱货源紧缺，其他型号库存均处低位。价格继开年首周上调后，部分企业上周继续调高200-300元/吨，无碱2400tex缠绕纱最新5200-5400元/吨。中碱玻纤方面，山东玻纤目前仅有格赛博一条在产，货源供应持续紧缺，中碱300tex以上直接纱主流报价6300元/吨左右。电子纱方面，G75下游需求旺季，库存低位，货源维持紧张格局，主流成交14000-14500元/吨。

Ÿ    点评：今年环保督查严导格致不合规玻纤小厂陆续关停，叠加上游原料、燃料价格上涨以及部分池窑企业陆续停工，导致玻纤系列产品供应持续紧缺，库存维持低位。需求方面，一季度为PCB行业补库存重要时点，对玻纤纱等产品的消费需求十分旺盛。加之国内汽车、电子等领域景气度的回升，对玻纤需求支撑较强。在供需格局不断改善背景下，玻纤产品有望量价齐升，行业有望进一步回暖，相关公司有中国巨石（600176）、长海股份（300196）、中材科技（002080）、九鼎新材（002201）等。

软件-小游戏

Ÿ    腾讯高级副总裁、“微信之父”张小龙15日透露，微信小游戏“跳一跳”DAU（日活跃用户数）到了1.7亿。业界人士表示，“跳一跳”或已成人类历史用户量最多的游戏。同日，育碧娱乐软件公司（UBISOFT）与微信共同宣布，双方将就小游戏领域展开全面战略合作。育碧旗下Ketchapp将在微信平台上线数款小游戏。双方将发挥各自优势，为用户提供玩法有趣、内容丰富、体验优质的小游戏产品。

Ÿ    点评：此前，“跳一跳”游戏一出，被称是模仿Ketchapp工作室的欢乐跳瓶。这次微信用实际行动来证明，双方是在合作。育碧与微信都是各自领域最具创新能力的代表，双方达成战略合作，将为中国玩家提供丰富、有趣并极具挑战性的游戏。截至2017年三季度末，微信月活跃用户数量已达到9.8亿。“跳一跳”的成功，见证了微信小游戏的巨大市场潜力。丝路视觉（300556）与法国育碧公司建立了良好的合作，为其出品的在全球发行游戏《全境封锁》进行美术制作。掌趣科技（300315）旗下游戏《英雄无敌》由育碧官方授权、腾讯发行。另外公司已经获得育碧《刺客信条》IP授权。