指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,579.48

-2.49

深证成指

7,636.70

-3.26

沪深300

3,143.48

-2.21

创业板指

1,308.74

-3.34

中证500

4,374.76

-3.88

万得全A

3,395.60

-3.14

恒生指数

25,927.68

-0.35

国内股市

Ÿ   上证综指收跌2.5%报2579.48点，深证成指跌3.26%报7636.7点，创业板指跌3.34%报1308.74点，万得全A收跌3.14%。两市成交近3600亿元。板块方面，市北高新等多只创投股跌停，环保、有色、传媒跌幅靠前，银行股相对抗跌。上周，沪指跌3.72%，深成指跌超5%，创业板指跌近7%。

Ÿ   资金面显示，上周五两市大单净流出资金342.61亿元。其中，513只个股获资金净流入，3012只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大，值得关注。

Ÿ   恒指缩量收跌0.35%报28927.68点，周跌0.98%；国企指数跌0.55%，周跌1.84%；红筹指数跌0.34%，周跌1.15%。全日大市成交降至595.42亿港元，创2017年2月以来新低。美团点评收跌近12%，创上市以来最大跌幅，成交逾10亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.5%报9667.30点，周跌1.32%。

重要新闻

Ÿ   国务院印发《关于支持自由贸易试验区深化改革创新若干措施的通知》，允许自贸区创新推出与国际接轨的税收服务举措，建设能源、大宗农产品等国际贸易平台和现货交易市场，区内银行业金融机构可在依法合规、风险可控的前提下为境外机构办理人民币衍生产品等业务，支持自贸区内符合条件的个人按照规定开展境外证券投资，有条件的自贸区可开展知识产权证券化试点。

Ÿ   央行副行长陈雨露：今年G20重点关注金融科技和加密资产问题；中国在相关领域的研究和实践已经走在了世界前列，期待G20能够继续在这个议题下加强政策协调，共同利用好金融科技和加密资产的底层技术所带来的机遇。

Ÿ   央行研究局局长徐忠：将在自贸区建设中积极扩大金融业对外开放，鼓励自贸区先行先试，优先落地各项金融业对外开放的措施；将逐步缩短金融领域的负面清单，在涉及金融牌照的全领域放松外资金融机构持股比例限制，大幅度扩大外资金融机构业务范围，用审慎要求替代准入和资质的限制，激发外资金融机构参与我国金融市场的积极性。

Ÿ   证监会：控股股东、实际控制人要积极支持上市公司完善股份回购机制，依法实施股份回购；任何人不得利用股份回购从事内幕交易、操纵市场等证券违法行为，不得通过“利益输送”、“忽悠式回购”等行为损害公司及投资者合法权益。

Ÿ   海关总署自贸区和特殊区域发展司主要负责人陈振冲表示，海关总署已会同有关部门调整了平行进口汽车保税仓储的期限，原来期限是三个月，这次调整为不设仓储的时间。

Ÿ   财政部、海关总署、税务总局发文，调整天然气进口税收优惠政策。

Ÿ   央行行长易纲：要在金融改革创新上给予天津有力支持，更好服务地方发展。

Ÿ   文化和旅游部、财政部近日联合下发关于在文化领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见，明确提出鼓励社会需求稳定、具有可经营性、能够实现按效付费、公共属性较强的文化项目采用PPP模式。

Ÿ   银保监会加大对外开放力度，多项外资银行、保险机构市场准入申请获批准。安联（中国）保险控股有限公司将成为我国首家外资保险控股公司。另据安联集团预计，安联（中国）保险控股公司将在2019年正式成立。

Ÿ   恒生指数公司：建议恒生国企指数中逐步增加红筹股及民营企业成分股的数目；维持恒生国企指数成分股数目为50，计划于2019年12月起不再限制红筹股及民营企业成分股的数目。

Ÿ   上海市委常委会审议通过《上海市乡村振兴战略五年规划》、《上海市乡村振兴战略五年实施方案》，指出要加快打造具有江南水乡特征和大都市郊区特色的上海农业农村新风貌。

Ÿ   多家上海的高新科技企业透露，近日确实收到有关部门下发的《科创板优质企业信息收集表》，要求上报企业名单的具体指标中，研发投入、专利数等被纳入。据悉，主营业务、收入、净利润、研发投入占收入比、已授权发明专利数、行业排名等指标被纳入收集表中。

Ÿ   成都将设立100亿元上市公司纾困帮扶基金，积极化解上市公司和实际控制人流动性风险。同时，成都还将设立100亿元规模的新经济发展基金，对新经济企业成长段进行引导投资。

Ÿ   海南省长沈晓明到企业实地调研并召开座谈会。他强调，真心实意帮助企业解忧纾困，做大做强海南生物医药产业。沈晓明先后到海南皇隆制药、先声药业、海灵化学制药等企业考察调研。

Ÿ   香港二手楼价指数8周共跌4%，最新报179.18点，穿180点支持位，重返4月份水平。学者料调整期或长达1至2年，今年楼价升幅料收窄至5%。

Ÿ   中国唯一一家稀土交易所-包头稀土产品交易所对外披露，该交易所前10月共计实现交易额803.62亿元，同比增长158.24%。目前稀土交易所现货交易平台已上线14种稀土氧化物。

Ÿ   深交所与中船重工集团签署战略合作协议。根据协议，在双方已有合作基础上，深交所将进一步拓展服务范围，在投融对接、拟上市培育、并购重组与再融资、债券和资产证券化融资等方面加强战略合作。

上市公司重要公告

Ÿ    中金黄金拟收购内蒙古矿业90%股权及中原冶炼厂股权；金利华电终止筹划重大资产重组；连云港拟定增募资不超6亿元偿债；汇金通拟定增募资不超4亿元；暴风集团终止2018年度非公开发行事项；*ST康达控股股东变更为京基集团，周一复牌；国农科技实控人及其一致人持股升至30%；泸州老窖集团全资子公司拟受让汉鼎宇佑5%股份；思美传媒拟以2亿元-5亿元回购；锡业股份拟以2亿元-3亿元回购；同济堂拟以1亿元-5亿元回购；康得新将回购预案上限由15亿元下调至10亿元；连云港拟以不超过6000万元回购；比亚迪发行不超60亿元绿色债券获发改委批复。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,285.95  

-0.73  

纳斯达克指数

6,938.98  

-0.48  

标普500

2,632.56  

-0.66  

日经225

21,755.69  

0.50  

富时100

6,952.86  

-0.11  

德国DAX

11,192.69  

0.49  

国际要闻

Ÿ    美股提前三小时收市，道指收跌约180点，标普500指数跌入回调区域。美油一度暴跌7%，能源股大跌，雪佛龙收跌逾3%。阿里巴巴市值超过Facebook，成美股第五大科技公司。上周道指跌4.44%，纳指跌4.26%，标普500指数跌3.79%，道指和纳指均录得三月份以来最大单周跌幅。

Ÿ    中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴涨0.62%，京东跌5.26%，百度跌0.76%。趣店跌14.99%，魔线跌8.77%，微博跌5.21%，拼多多跌4.9%，蔚来汽车跌3.24%，网易跌3.35%。宜人贷涨5.61%，百世集团涨2.74%，华米科技涨2.71%，优信涨2.62%。

Ÿ    欧洲三大股指多数收涨。德国DAX指数涨0.49%报11192.69点，周跌1.31%；法国CAC40指数涨0.18%报4946.95点，周跌1.56%；英国富时100指数跌0.11%报6952.86点，周跌0.87%。

Ÿ    欧盟领导人周日在特别峰会上一致通过了英国脱欧协议草案，并警告称如果协议遭英国议会否决，将不会重启谈判。

Ÿ    安莎通讯社引述欧盟知情人士报道称，特里莎·梅周日暗示，英国下议院对脱欧方案的投票可能会在12月10日至11日之间举行。

Ÿ    特里莎·梅表示，如果延长21个月的过渡期，英国将不得不支付超过390亿英镑的脱欧成本。

Ÿ    欧元区11月制造业PMI初值51.5，创2016年5月以来新低，预期52，前值52。德国11月制造业PMI初值51.6，创32个月新低，预期52.2。法国11月制造业PMI初值50.7，预期51.2，前值51.2。德国三季度季调后GDP终值环比降0.2%，预期降0.2%。

Ÿ    美国公布商业载人飞船试飞时间表：明年6月执行首次载人试飞。

Ÿ    松下在雄安新区设立事务所，开发使用人工智能的自动驾驶和住宅相关技术，力争2030年把中国业务销售额提高至2017年度的2.5倍，达到2万亿日元。

Ÿ    由于新款手机iPhone XS和iPhone XS Max需求小，苹果公司恢复了此前停产的iPhone X智能手机的生产。

Ÿ    微软成为全球市值最高公司。截止上周五收盘，微软市值为7533.4亿美元，苹果市值为7468.2亿美元，亚马逊市值为7366.2亿美元，改变了近10年一直生活在苹果阴影之下的情况。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.953

0.48

美元/人民币

6.9449

0.27

欧元/美元

1.1335

-0.60

英镑/美元

1.2818

-0.47

美元/日元

112.97

0.01

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.9499元，较上日夜盘结束时上涨0.27%。人民币兑美元中间价调升85个基点，报6.9306，周累计调升71个基点。

Ÿ    美元指数涨0.48%报96.9526，上周涨0.55%，录得一个月来最大周度涨幅，因风险偏好下降，投资者买入美元避险。欧元兑美元跌0.6%报1.1335，英镑兑美元跌0.47%报1.2818，澳元兑美元跌0.29%报0.7233，美元兑日元涨0.01%报112.97。离岸人民币兑美元跌183个基点，报6.9445。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.39

-7.76

COMEX黄金

1223.4

-0.37

COMEX白银

14.260

-1.67

LME铜

6233.0

0.79

LME铝

2007.0

-2.35

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌，原油跌停。甲醇收跌4.48%，PTA收跌3.22%，铁矿石收跌4.04%，燃油收跌3.28%；焦炭、焦煤、动力煤分别收跌2.76%、2.22%、0.71%。大豆收涨0.68%。

Ÿ    WTI原油期货收跌7.76%报50.39美元/桶，创去年10月9日以来收盘新低，并创2015年9月以来最大单日跌幅，周跌11.1%，连跌七周。布伦特原油期货收跌6.03%报59.09美元/桶，创去年10月25日以来收盘新低，上周跌11.85%，也连跌七周。市场对原油供应过剩的担忧加剧，尽管有消息称主要原油生产国正在考虑削减产量。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.37%报1223.4美元/盎司，周涨0.03%；COMEX白银期货收跌1.67%报14.26美元/盎司，周跌0.85%。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.79%报6233美元/吨，LME期锌涨0.9%报2574美元/吨，LME期镍跌0.59%报11030美元/吨，LME期铝跌0.75%报1954.5美元/吨，LME期锡跌0.7%报19265美元/吨，LME期铅跌2.35%报2007美元/吨。

Ÿ    大商所：修改《大连商品交易所风险管理办法》，修改后的规则自11月26日结算时起实施；修改《大连商品交易所玉米淀粉期货合约》和《大连商品交易所交割细则》；玉米淀粉升贴水结算规则修改自2018年12月1日起实施；交割质量标准相关修改自CS2001合约起实施。

Ÿ    据我的钢铁网，11月24日，江苏徐州受突击环保检查影响，焦企即日起限产50%，或致使徐州及周边地区焦炭供给偏紧，对局部地区钢价形成支撑。结合今冬或为暖冬空气扩散条件不利，环保限产或阶段性趋严，或放缓钢价下行趋势。

Ÿ    海南省在全省范围内推行天然橡胶价格（收入）保险，一旦胶价低于一定标准，就会触发保险理赔机制，确保胶农收入无虞。目前大部分市县完成了这项工作。

Ÿ    海关总署：中国10月份汽油出口65万吨，同比降33.3%，创一年新低；柴油出口144万吨，同比增19.6%；煤油出口119万吨，同比增22.9%。

Ÿ    在需求进入传统淡季、库存逐步回升、期螺反弹持续性尚待观察等因素综合作用之下，目前钢材市场仍处于触顶回调的下跌通道。业内人士认为，中长期看，基本面疲弱难改，钢市弱势格局不变，钢市抄底时机未到。

Ÿ    标普全球普氏能源资讯：印度10月原油进口环比增加17%至500万桶/天，创七年新高；在伊朗制裁期间，印度炼厂进口渠道多元化。

Ÿ    据华尔街日报：消息人士称，沙特和欧佩克考虑将2016年的减产行动延长到2019年。这意味着原油产量将回落，因为沙特当前较2016年是增产了近100万桶/日。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

4062.09

5.06

以太坊

117.348

4.03

瑞波币

0.3815

3.66

恒星币

0.1602

5.20

莱特币

31.2802

6.93

Ÿ    据经济参考报，比特币下探至3500美元，全球数字货币市场再现集体大幅杀跌，市值较顶点的8500亿美元市场规模缩水超过85%。业内人士称，随着监管趋严、支付普及难度大等因素，数字货币下行趋势可能延续，相关IT厂商也将受到冲击。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.0500

-1.00

3个月美元LIBOR

2.6893

1.23

中国10年期国债

3.3917

0.00

3个月SHIBOR

3.0730

0.90

DR007

2.1000

-20.00

Ÿ    央行11月23日不开展逆回购操作。自10月26日以来，央行已连续21个工作日未开展逆回购操作。23日Shibor普遍下跌

Ÿ    上周央行公开市场无到期资金。逆回购停摆21日，3个月资金利率持续走高，分析认为，逆回购主要是短期流动性提供工具，目前的核心问题是引导长期融资成本下降，未来央行更倾向于使用MLF等中长期政策工具。

Ÿ    国债期货普遍收涨，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力涨0.01%；2年期再度收平，换仓移月后关注度持续下降。上周，10年期主力合约累计跌0.22%，抹去此前部分涨幅。

Ÿ    美国债市：美国债市：国债上周五企稳，因油价再度大跌，拖累能源股和标普500指数，2年期国债收益率下跌0.5个基点，报2.8094%，5年期国债收益率下跌2.4个基点，报2.8662%，10年期国债收益率下跌2.4个基点，报3.039%。

Ÿ    欧洲股债：意大利和德国国债上周五上涨，弱于预期的增长数据为债券指明方向。

Ÿ    全市场首只以地方债为投资标的的公募产品，海富通上证10年期地方政府债ETF，将于22日正式登陆上交所。这意味着各类投资者将可以通过公募基金轻松参与地方债投资，把握地方政府债的投资机会。

Ÿ    工商银行行长谷澍：通过创设信用风险缓释凭证，已成功帮助三家民营企业完成规模共计15亿元的债券发行；未来三年，工行普惠贷款平均增长30%以上，三年翻一番；民营企业贷款每年净增不少于2000亿元，新增融资客户每年不低于5000户。

Ÿ    全球信用债市场出现抛售潮。上周，亚洲公司发行的美元债收益率达到近七年来最高水平，平均约为5.67%；美国公司债券收益率达到4.38%，创八年半以来的新高；就连欧元区基准利率仍为负值的欧洲，债券收益率也创下了2016年初以来的最高水平。

Ÿ    近日商务部联合药监局、卫健委和医保局发布《全国零售药店分类分级管理指导意见（征求意见稿）》，提出到2020年，全国大部分省市零售药店分类分级管理制度基本建立；到2025年全国范围统一的零售药店分类分级管理法规政策体系基本建立。

Ÿ    点评：按照经营条件和合规状况，将零售药店划分为一类药店、二类药店和三类药店，其中三类药店可经营非处方药、处方药（不包括禁止类药品）、中药饮片。征求意见稿还提出，鼓励高评级药店做好与医疗机构的对接，提供承接医院门诊处方外配等相关服务。医保管理部门优先选择高评级药店签订医保服务协议，纳入定点药店范围。鼓励通过高评级药店提供门诊特殊病、门诊慢性病用药的医保费用结算服务。这意味着行业洗牌将明显提速，龙头药店显著受益。现有药店龙头可分享一类店退出的处方药、甲类OTC和中药饮片市场。另外，医疗机构、医保局在处方外流的联动将借分类分级加强，也有利于零售药店龙头承接处方外流，提升单店宫收和盈利。益丰药房（603939）、老百姓（603883）、大参林（603233）、一心堂（002727）等为连锁药店龙头。

通信-5G

Ÿ    近日有媒体预测中国5G事件时间表：年底到2019年首款5G手机面世、2019上半年发放牌照、2019年下半年实现友好用户规模试商用、2020年实现规模商用。

Ÿ    点评：国际方面，2018年9月，芬兰开通了世界首个商用5G网络。10月9日，芬兰通信管理局（Ficora）发放基于3.5GHz频段的5G牌照，成为世界第一批开通5G网络服务的国家。11月14日美国联邦通信委员会（FCC）启动了有史以来首次高频段5G频谱拍卖。有分析指出，中国月内启动5G频谱分配可期。5G建设中，主设备的投资占比最大，且从目前中兴复工的情况来看，主设备的市场格局不会出现大变化，因此，中兴通讯（000063）仍是本轮5G龙头。此外，工信部IMT-2020（5G）无线技术工作组组长粟欣透露，6G概念研究也在今年启动。6G通信技术主要促进的就是物联网的发展。奥士康（002913）为配合无线通信领域客户的需求，已在积极开发5G、6G无线通信基站用PCB产品。意华股份（002897）为华为等客户提供6G网络需求的300/400G连接器。其他个股：烽火通信（600498）、光迅科技（002281）、天孚通信（300394）。

航空

Ÿ    截至23日收盘，纽约商品交易所2019年1月交货的轻质原油期货价格下跌7.71%，收于每桶50.42美元。2019年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌6.07%，收于每桶58.8美元。美国能源信息局数据显示，上周美国全国商业原油库存增力口490万桶至4.469亿桶。当前库存量已创2017年12月以来新高。上周美国原油日产量仍维持在1170万桶的历史高位。

Ÿ    点评：随着航空公司的规模不断扩张，航油消耗量不断加大，油价波动对成本端扰动也更为明显，油价大幅下挫利好航空公司后续业绩表现。假设其他因素不变，油价中枢每下跌5美金，则中国国航（601111）、南方航空（600029）、东方航空（600115）2019年航油成本将分别下降27.3亿、32.3亿、24.1亿元，对应2019年税前利润弹性分别为23.7%、36.7%、27.9%。

Ÿ    日前，天津城市规划设计研究院副院长李彤在接受采访时表示，雄安新区规划编制正处在攻坚阶段，现在从天津来的14人团队已被纳入到雄安规划研究中心，分别参与综合规划、城市设计、园林绿化、市政基础设施等方面的具体工作。另据了解，雄安新区启动区城市设计方案已于20日完成交标，很可能近日向全社会公开，期待方案公布与建设启动。

Ÿ    点评：据《河北省新区规划纲要》，雄安新区未来建设体量和空间基本敲定，预计雄安新区未来的投资体量在万亿级别，初期投资体量在3000亿左右。短期而言，雄安新区启动区城市设计方案公布在即，基建有望加速落地，新区相关企业如冀东装备（000856）、太空智造（300344）、巨力索具（002342）、富煌钢构（002743）等或最先受益。