指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,601.72

0.39

深证成指

7,595.45

0.29

沪深300

3,184.47

0.81

创业板指

1,265.49

0.03

中证500

4,318.44

-0.45

万得全A

3,403.50

0.13

恒生指数

27,569.19

1.65

国内股市

Ÿ    上证综指收涨0.39%报2601.72点，深证成指涨0.29%报7595.45点，创业板指涨0.03%报1265.49点，上证50收涨1.25%，万得全A涨0.13%。两市成交3129亿元，较前日3000亿元略有放大。上证综指及深成指双双连涨4周；创业板指上周表现相对较弱，周跌0.32%。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金58.23亿元。其中，1300只个股获资金净流入，2262只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数高开高走收涨1.65%报27569.19点，创4个月新高；周涨1.77%，周线录得四连阳。恒生国企指数涨1.71%，周涨2.23%。大市成交升至1064亿港元，前一交易日为807.1亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.94%，报9969.61点，周涨1.36%。

重要新闻

Ÿ    央行：2018年国债发行3.5万亿元，地方政府债券发行4.2万亿元；沪深两市全年成交额90.3万亿，同比减少19.9%；债市整体发行规模继续保持增长，现券交易量增加，债券收益率曲线下移；货币市场利率有所下行，回购交易量增加较多；互换利率下降，股票指数全年下行，两市成交额下降。

Ÿ    央行：2018年末金融机构人民币各项贷款余额136.3万亿元，同比增长13.5%，增速比上年末高0.8个百分点，其中房地产贷款增速平稳回落，个人住房贷款余额25.75万亿元，同比增长17.8%，增速比上年末低4.4个百分点。

Ÿ    国务院决定，任命易会满同志为中国证监会主席，免去刘士余同志的中国证监会主席职务。

Ÿ    中共中央决定，任命刘士余同志为中华全国供销合作总社党组副书记。

Ÿ    外交部长王毅谈华为事件：这件事情的是非曲直是非常清楚的，在没有任何证据的情况下，动用国家力量来抹黑和打击特定的企业，这种作法既不公正，也不道德。

Ÿ    国务院印发《关于促进综合保税区高水平开放高质量发展的若干意见》，加快综合保税区创新升级，打造对外开放新高地。意见指出，积极稳妥地在综合保税区推广增值税一般纳税人资格试点；对入区企业进口自用的机器设备等，在确保海关有效监管的前提下，可按现行规定享受综合保税区税收政策；支持综合保税区内企业开展跨境电商进出口业务，逐步实现综合保税区全面适用跨境电商零售进口政策。

Ÿ    中国和澳大利亚、日本、新加坡、美国、欧盟、俄罗斯、巴西等共76个世贸组织成员签署《关于电子商务的联合声明》，确认有意在世贸组织现有协定和框架基础上，启动与贸易有关的电子商务议题谈判。

Ÿ    中国供销合作社系统2018年实现销售总额5.9万亿元，实现利润468亿元；2019年全系统将围绕乡村振兴，发挥独特优势，促进小农户与现代农业发展有机衔接，在乡村振兴方面发挥更大作用。

Ÿ    工信部印发锂电池行业规范条件，严格控制新上单纯扩大产能、技术水平低的锂离子电池（含配套）项目，自2019年2月15日起施行。

Ÿ    工信部：超高清视频产业发展行动计划将于春节前后正式发布。

Ÿ    九部门联合印发《废铅蓄电池污染防治行动方案》，整治废铅蓄电池非法收集处理环境污染，落实生产者责任延伸制度，提高废铅蓄电池规范收集处理率。

Ÿ    河北雄安新区规划建设工作领导小组召开会议强调，要抓紧制定产业发展规划，积极承接北京非首都功能疏解。

Ÿ    据中新网，海南《国家体育旅游示范区总体规划》通过评审，赛马运动在列。

Ÿ    广东省政协主席王荣：2019年广东省政协要按照广东省委以粤港澳大湾区建设为重点，助力推动粤港澳大湾区发展规划纲要实施和三年行动计划落地落实。

Ÿ    北京市长陈吉宁：紧抓5G商用布局、AI和医药健康产业深化发展重大机遇，拓展创新技术应用场景建设，继续狠抓10个高精尖产业发展政策落地。

Ÿ    外资瞄准A股加速布局，截至1月25日，2019年北上资金净流入超400亿元。更重要的是，2019年MSCI指数和富时指数在纳入A股方面预计都将有更大动作。分析人士指出，外资将是A股2019年极重要的增量资金来源，持续入场是大势所趋。

上市公司重要公告

Ÿ    ST冠福大幅下调业绩预期，由预盈超4亿元修正为预亏超23亿；盾安环境大幅下修业绩，由预盈修正为预亏19.5亿至22.5亿；ST康得新部分财产被有权机构就地查封；康恩贝二级全资子公司加工大麻花叶项目申请获批复； *ST地矿收到证监会行政处罚事先告知书；安信信托控股股东所持有的公司部分股份被冻结；海伦哲子公司与陆军装备部签订近5亿元合同；飞马国际控股股东质押股份跌破平仓线，出现被动减持；浙江广厦拟回购1亿元-2亿元；华东重机股东周文元计划增持不低于5000万元；荣泰健康股东拟减持不超过6%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,737.20

0.75

纳斯达克指数

7,164.86

1.29

标普500

2,664.76

0.85

日经225

20,773.56

0.97

富时100

6,809.22

-0.14

德国DAX

11,281.79

1.36

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体收高，道指收涨逾180点。美国联邦政府将重新开门3周。苹果、奈飞均涨逾3%。中概股亦大涨，虎牙直播、趣头条涨超11%。上周，道指涨0.12%，纳指涨0.11%，标普500指数跌0.22%。道指和纳指均连涨五周。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨1.86%，京东涨6.92%，百度涨2.7%；虎牙直播涨11.5%，趣头条涨11.45%，新浪涨7.91%，搜狗涨7.84%，拍拍贷涨7.58%，微博涨7.03%，拼多多涨2.64%。360金融跌6.3%，优信跌4.2%。

Ÿ    欧洲三大股指集体上涨。德国DAX指数涨1.36%报11281.79点，周涨0.68%；法国CAC40指数涨1.11%报4925.82点，周涨1.02%；英国富时100指数跌0.14%报6809.22点，周跌2.28%。

Ÿ    美国众议院批准临时开支议案，该协议不包括边境墙资金。特朗普签署临时支出法案，美国政府将重新开门三周至2月15日。特朗普称，达成让政府重新开门的协议绝非让步。

Ÿ    美国总统特朗普25日宣布，已和国会两党达成一致，联邦政府将重新开门3周。

Ÿ    世界贸易组织周一可能启动调查美国对2500亿美元中国商品加征关税的措施是否违反最惠国待遇规则。

Ÿ    英国太阳报称北爱尔兰民主统一党私下决定本周支持首相的退欧协议。英国财政大臣哈蒙德：政府正努力改进，以保证协议顺利推进；人们承认在未来几周需要妥协；无协议脱欧的情况仍有可能出现，这是真实存在的风险；对英国达成协议有信心；延长里斯本第50条能解除压力，但不是首选的结果；背叛脱欧公投可能助长民粹主义。

Ÿ    欧洲央行管委维勒鲁瓦：不确定性是造成经济放缓的主要因素；将致力于维持低利率；逐步减少刺激措施；今年是否加息取决于经济状况。

Ÿ    欧洲央行：2019年GDP增速由1.8%下调至1.5%；2019年通胀率增速由1.7%下调至1.5%；2020年GDP增速由1.6%下调至1.5%；长期经济增速预期从1.6%下调至1.5%；长期通胀展望由1.9%下调至1.8%。

Ÿ    高盛：2019年包括美国在内的大多数国家和地区的经济活动将有所放缓，预计全球经济增速为3.0%，略低于前两年的3.2%；预计2019年美国经济将增长2.5%，低于2018年的2.9%；预计中国今年经济增速为6.2%，继续运行在合理区间。

Ÿ    新浪援引外媒称，万事达卡重申致力于在中国发展，仍在寻求获得进入中国国内市场的牌照。

Ÿ    苹果股价隔夜大涨3%，大摩称买入时机已到。摩根士丹利分析师称，最近的回调是一个有吸引力的切入点，因为苹果公司即将推出新服务，另外苹果手机更换周期以及平均销售价格遇到的困难已经体现到了当前的苹果股价中。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.816

-0.76

美元/人民币

6.7485

-0.57

欧元/美元

1.1408

0.90

英镑/美元

1.3198

1.03

美元/日元

109.54

-0.08

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.7485元，较上日夜盘结束时下跌0.57%。人民币兑美元中间价调贬139个基点，报6.7941，周累计调贬276个基点。

Ÿ    美元指数跌0.76%报95.8195，创逾一周新低，周跌0.57%。市场关注预计下周的美联储政策会议。欧元兑美元涨0.9%报1.1408，英镑兑美元涨1.03%报1.3198，澳元兑美元涨1.24%报0.718，美元兑日元跌0.08%报109.545。离岸人民币兑美元涨423个基点，涨幅为0.62%，报6.7530，刷新逾一周新高。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.55

0.79

COMEX黄金

1308.7

1.77

COMEX白银

15.750

2.94

LME铜

6079.0

2.65

LME铝

1905.0

0.77

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。玻璃收涨0.67%。焦炭、焦煤分别收跌0.49%、0.12%。动力煤收涨0.1%。铁矿石收涨0.37%。沥青收涨1.08%。

Ÿ    WTI原油期货收涨0.79%报53.55美元/桶，连涨两日，本周跌0.91%。油价攀升受委内瑞拉局势动荡带动，但美国原油库存大增限制涨幅。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨1.77%报1308.7美元/盎司，创八个月以来新高，本周涨2.03%；COMEX白银期货收涨2.94%报15.75美元/盎司，本周涨2.28%。美元汇率走低令金价得到支撑。

Ÿ    伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨2.65%报6079美元/吨，LME期锌涨1.59%报2682美元/吨，LME期镍涨1.53%报11950美元/吨，LME期铝涨0.77%报1905美元/吨，LME期锡跌1.55%报20600美元/吨，LME期铅涨1.49%报2106美元/吨。

Ÿ    我国将在1月28日24时迎来2019年第2轮成品油调价时间窗口，这亦是春节假期前最后一次油价调整。业内预计，我国成品油价大概率迎来今年以来的“二连涨”，每吨上调幅度约为250元，加满一箱油多花9.5元左右。

Ÿ    海关总署：中国2018年12月自俄罗斯进口原油165.8万桶/日，俄罗斯成为中国12月和2018年全年最大的原油供应国，自沙特进口原油164万桶/日，自伊朗进口原油50.3896万桶/日，自美国进口原油为零。

Ÿ    巴西淡水河谷位于米纳斯吉拉斯州的矿区发生矿坝决堤事故，隔夜在美上市的淡水河谷股价收跌8.08%，铁矿石价格短期或受扰动。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7600

4.00

3个月美元LIBOR

2.7648

-0.59

中国10年期国债

3.1398

0.60

3个月SHIBOR

2.9020

-0.20

DR007

2.3500

-23.00

Ÿ    央行连续5个交易日未开展逆回购操作，周五实现净回笼100亿元，本周回笼7700亿元。央行年内第二轮降准当日实施，下调存款准备金率0.5个百分点，释放资金7500亿元左右，央行23日实施首次定向中期借贷便利操作2575亿元。Shibor涨跌互现，7天期涨1bp报2.626%。

Ÿ    国债期货震荡下行，10年期主力合约收跌0.18%，持仓量56157手，日增仓252手，本周累计跌0.51%；5年期主力合约跌0.1%，2年期主力跌0.05%。10年期国债活跃券收益率窄幅波动。

Ÿ    美国债市：国债周五下跌，缩减周涨幅，特朗普和参议院领导人就结束政府部分停摆达成协议，2年期国债收益率上涨4.2个基点，报2.6063%，5年期国债收益率上涨4.9个基点，报2.5992%，10年期国债收益率上涨4.3个基点，报2.7585%。

Ÿ    欧洲股债：英债上周五引领德债下跌，据称北爱尔兰民主统一党在周二投票前支持一项英国退欧协议的修正案；意大利债券攀升。

Ÿ    截至1月24日，全国已发行地方债945.42亿元；到1月31日为止，还有3182.24亿元地方债在排队等待发行。2019年首月，全国地方债计划发行总额已超过4000亿元，这些地方债全部要在两周内发完。

Ÿ    中国银行成功发行400亿元无固定期限资本债券，可提高中国银行一级资本充足率约0.3个百分点，全场认购倍数超过2倍，票面利率为4.50%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌跌(%)

比特币

3578.75

-0.68

以太坊

113.427

-2.51

瑞波币

0.3095

-1.70

恒星币

0.09616

-3.84

莱特币

32.5663

-1.82

Ÿ    国网商城与京东企业购达成战略合作。区块链方面，京东将为国网商城构建基于区块链技术的防伪溯源体系，借助区块链技术的不可篡改性，做到商品的来源可知、去向可查、责任可究。

Ÿ    近日，中信银行济南分行成功为客户办理了辖内首笔区块链国内信用证福费廷业务，成为省内首家开展区块链福费廷业务的银行。该业务的成功办理进一步丰富了该行区块链国内证创新产品应用。

Ÿ   上海市市长应勇27日作政府工作报告，表示上海将在今年全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，合力推进长三角一体化发展示范区建设，积极推动并认真落实长三角一体化发展规划纲要，发挥龙头带动作用。同日，浙江省省长袁家军作政府工作报告，表示要坚持全省域全方位融入长三角，共同打造长三角一体化发展示范区，加快推进嘉兴全面接轨上海。不久前公布的江苏省政府工作报告也提出，积极融入长三角区域一体化发展。

Ÿ   点评：沪、苏、浙三地的政府工作报告中提到了多条省际交通基建项目，包括沪通铁路、沪苏湖铁路、北沿江高铁、杭州湾跨海大桥北接线二期、沪嘉甬铁路等，要求积极推进或力争开工。长三角一体化国家战略进入了实质性推进阶段，苏浙沪边界区域迎来历史性发展机遇，轨道交通、环保等产业率先收益。隧道股份（600820）屡次承建超大直径隧道工程项目，截止去年底的在手未完成订单约千亿元，达到年收入的3倍左右。中设集团（603018）前身为江苏省交通规划设计院，去年前三季营收增长63%。东方雨虹（002271）是我国防水行业龙头企业，产能在长三角大量布局。巴安水务（300262）地处上海市青浦区，公司拥有陶瓷膜技术，受益区域工业水处理市场拓展。亚士创能（603378）地处上海市青浦区，在上海青浦工业园区受让取得了约10万平方米工业用地使用权。

消费-电子商务

Ÿ   据商务部消息，1月25日，在瑞士达沃斯举行的电子商务非正式部长级会议上，中国和澳大利亚、日本、新加坡、美国、欧盟、俄罗斯、巴西等共76个世贸组织成员签署《关于电子商务的联合声明》，确认有意在世贸组织现有协定和框架基础上，启动与贸易有关的电子商务议题谈判。另据新华社25日报道，国务院印发《关于促进综合保税区高水平开放高质量发展的若干意见》，支持区内企业开展跨境电商进出口业务。

Ÿ   点评：近年来，中国电子商务发展迅速，对推动贸易和经济增长，促进包容和可持续发展发挥了巨大作用。跨境通（002640）主营跨境电商业务。全资子公司优壹电商是国内领先的全球优品专供与电商贸易综合服务商。生意宝（002095）与谷歌战略合作，共同促进中国外贸企业发展跨境电子商务。其他公司：物产中大（600704）、朗姿股份（002612）。

Ÿ   上海市市长应勇在《作政府工作报告》中提出，上海今年增设自贸试验区新片区，深入推进自贸试验区建设。对标国际上公认的竞争力最强的自由贸易区，实施具有较强国际市场竞争力的开放政策和制度，建设更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区。

Ÿ   点评：前期，上海市已会同国家和上海有关部门对标国际上竞争力最强的自由贸易区，研究形成了上海自贸区新片区建设的初步考虑。其中，新片区准备在贸易监管制度创新服务业扩大开放、推进离岸业务和跨境数字贸易等方面，进一步加大探索力度。目前，新片区的规划选址和名称尚未确定，上海市正在会同国家有关部门开展可行性研究和论证，待国家有关部门批准后，尽快对外公布。另外，上海正在研究谋划新一轮开放创新措施。华贸物流（603128）旗下的华贸国际物流中心地处浦东新区临港物流园区，总占地约120亩，是全国最早获得政府批准的一级国际货运代理公司。上海临港（600848）实际控制人——临港集团，是上海市国资委下属的唯一一家产业园区投资集团。其他公司：长江投资（600119）、上海物贸（600822）。