指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,795.31

0.03

深证成指

8,813.49

0.70

沪深300

3,405.02

0.22

创业板指

1,511.71

0.94

中证500

5,030.51

0.51

万得全A

3,749.08

0.40

恒生指数

28,366.62

-0.84

国内股市

Ÿ    上周五两市微幅上涨，上证综指收盘涨0.03%报2795.31点；深成指收盘涨0.70%报8813.49点；创业板涨0.94%报1511.71点，成交量小幅萎缩。股指继续反弹，个股上涨家数较多。预计市场将继续展开震荡筑底行情，下跌回探不可避免，但短线2750点附近支撑较强，个股操作上，保持现有仓位，多看少动为宜。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金75.62亿元。其中，1346只个股获资金净流入，2063只个股出现资金净流出，主力资金再现小幅出逃，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数上周五收盘跌0.84%报28366.62点，此前连涨四日，周涨2.49%。恒生国企指数跌0.7%，周涨2.33%。红筹指数涨0.04%，报4274.35点。大市成交降至847.4亿港元，前一交易日为911.1亿港元。

重要新闻

Ÿ    央行发布第二季度货币政策执行报告。下一阶段，货币政策要松紧适度，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化预调微调；疏通货币信贷政策传导机制；坚定做好结构性去杠杆工作，把握好力度和节奏。

Ÿ    央行：要加强政策统筹协调，把握好政策的节奏和力度；要继续深化财税、金融、国企改革，进一步理顺中央地方财政关系，加快建立房地产调控长效机制，大力发展直接融资。

Ÿ    生态环境部印发三年行动计划，提出到2020年，基本实现健全的生态环境监测数据质量保障责任体系，有效遏制监测数据弄虚作假问题。

Ÿ    香港第二季度GDP同比增速从一季度修正后的4.6%放缓至3.5%，中美贸易冲突加剧和利率上升对前景造成压力。

Ÿ    李克强同日本首相安倍晋三就中日和平友好条约缔结40周年互致贺电。李克强指出，中方愿同日方深化互利合作，推动中日关系长期健康稳定发展。安倍晋三表示，期待年内访问中国，推动日中关系进入新阶段。

Ÿ    证监会新闻发言人高莉回应外资持续流出中国资本市场言论：6月以来，虽然全球贸易摩擦加剧，但外资投资A股的势头并未减弱；6、7两个月，净流入A股市场的境外资金498亿元；证监会将进一步扩大资本市场对外开放，加快落实证券服务业开放政策，完善境外投资者参与A股市场的制度规则。

Ÿ    上交所就沪市公司停复牌答记者问：将引导上市公司停复牌回归其功能本源；坚持分阶段披露原则，对于上市公司可以直接披露的重大事项，原则上不再办理停牌；对于确有停牌必要的事项，如特别敏感事项的短期停牌，也考虑根据市场的实际情况，充分尊重上市公司的合理需求，依法依规办理。

Ÿ    证监会核发3家企业IPO批文，拟筹资不超过42亿元。其中，上交所主板2家（长沙银行、捷昌驱动），深交所中小板1家（天奥电子）。

Ÿ    香港证监会更新《证监会纪律处分罚款指引》，提高失当行为的罚款力度，可就每名受影响人士施加不超过1000万元（130万美元）的罚款，新规8月13日起生效。

Ÿ    全国股转公司新闻发言人表示，已启动《挂牌公司股票发行业务细则》等规则的修订工作，成熟后将立即向市场公布。

Ÿ    1至7月我国汽车产销量继续保持小幅增长，其中，新能源汽车产销分别完成50.4万辆和49.6万辆，比上年同期分别增长85%和97.1%，新能源汽车产销量同比呈现高速增长态势。

Ÿ    香港财政司司长陈茂波出席一个财富管理论坛时表示，预计美联储下半年很大概率加息两次，香港迟早会跟随上调利率。香港按揭利率已经创出5年以来最大升幅，多家本地银行相继宣布上调新造楼宇按揭利率。

Ÿ    据澎湃，工商银行上海分行对“下调上海首套房利率折扣”进行回应：目前未对个人住房贷款利率政策进行调整。农行上海分行否认下调首套房贷利率：严格执行差别化信贷政策。

Ÿ    据深圳中原按揭部，深圳有13家银行首套房房贷利率上浮10%至30%；二套房房贷利率上浮15%至30%，放贷时间普遍在三个月左右。

Ÿ   很多中成药近期纷纷涨价。比如，昆明中药厂生产的天麻祛风补片、六味地黄丸、桑菊银翘散零售价格翻了一倍。对此，药店表示，由于药品出厂价上调才导致零售价格涨价。

上市公司重要公告

Ÿ    广东榕泰拟终止非公开发行股票；华东电脑、商赢环球、誉衡药业终止重大资产重组；融钰集团涉嫌信披违规，遭证监会立案调查；博云新材、正业科技、索通发展等拟遭大举减持；浙江震元与京东战略合作；兰生股份减持海通证券962万股；京山轻机拟回购3000万元至1.5亿元；斯太尔股东质押式回购交易违约；金鸿控股员工持股计划被动减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,313.14

-0.77

纳斯达克指数

7,839.11

-0.67

标普500

2,833.28

-0.71

日经225

22,298.08

-1.33

富时100

7,667.01

-0.97

德国DAX

12,424.35

-1.99

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体下跌， 道指收跌0.77%，报25313.14点；纳指收跌0.67%，报7839.11点；标普500指数收跌0.71%，报2833.28点。纳指终结八连涨。土耳其货币危机令市场情绪低迷。金融股与芯片股领跌。上周，道指跌0.59%，纳指涨0.35%，标普500指数跌0.25%。

Ÿ    中国概念股多数下跌，阿里巴巴收涨1.59%，百度收涨0.1%，京东收跌0.64%。宜人贷收跌10.82%，拍拍贷收跌8.41%，易车收跌7.01%，极光收跌6.45%，搜房网收跌5.88%，网易收跌0.24%。人人网收涨5.24%，虎牙直播收涨4.14%，爱奇艺收涨0.79%。

Ÿ    土耳其里拉暴跌风险蔓延，英国富时100指数收跌0.97%，报7667.01点，周涨0.1%；法国CAC40指数收跌1.59%，报5414.68点，周跌1.17%；德国DAX指数收跌1.99%，报12424.35点，周跌1.52%。欧洲银行股大跌，德意志银行跌近4%，西班牙对外银行跌5.6%，意大利裕信银行跌5.4%。

Ÿ    美国总统特朗普周五称，已授权将对自土耳其进口的钢铝关税税率分别翻倍至50%和20%。土耳其里拉周五闻讯一度下跌18%，创2001年土耳其金融危机以来最大单日跌幅。

Ÿ    美股最长牛市纪录即将被刷新！恐高情绪开始蔓延。如果保持上涨，预计到8月22日，美股牛市将刷新纪录3543天。虽然美股离刷新纪录仅一步之遥，但恐高情绪却有所加剧。摩根士丹利认为，科技股似乎已经触顶。

Ÿ    今年第二季度俄罗斯国内生产总值（GDP）比去年同期增长1.8%，增速较一季度1.3%的增速有所加快。俄罗斯经济发展部此前发布报告，预计2018年俄经济增长率为1.9%，2019年俄经济增长率为1.4%。

Ÿ    针对“美国电动车品牌特斯拉在沪建厂，上海至少4家银行已经开始对贷款评估程序”的传闻，一位接近此事的消息人士表示，银行目前并未收到该项目的核准报告和相关申请，目前的谈判仅仅是意向和大致金额的沟通。

Ÿ    电信设备供应商爱立信称，将在美国增加投资，迎接美国5G网络加快部署的机遇。

Ÿ    特斯拉正在为私有化计划寻找广泛的投资者，以避免将所有权集中在少数几个新的大股东手中，特斯拉周五收涨0.86%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.329

0.74

美元/人民币

6.8440

0.38

欧元/美元

1.1413

-0.99

英镑/美元

1.2758

-0.51

美元/日元

110.83

-0.23

Ÿ    在岸人民币兑美元较上一交易日跌291点，上周累计涨46点，结束8周连跌。人民币兑美元中间价贬78个基点，报6.8395，上周累计调贬73个基点。

Ÿ    央行明确收取外汇风险准备金业务范围，包括境内金融机构开展的代客远期售汇业务、境外金融机构在境外与其客户开展的前述同类业务产生的在境内银行间外汇市场平盘的头寸、人民币购售业务中的远期业务、代客远期售汇差额交割业务等；代客远期售汇业务展期则无需交存外汇风险准备金。

Ÿ    周小川表示，人民币国际化还要保持低调，太高调反而会引起不必要的猜想；人民币国际化要有所取舍；人民币国际化要持之以恒，政策如果经常改变，市场信心将有所影响，避免出现摇摆。人民币国际化是改革开放的产物、里程碑，要做深入的研究，做长久的安排。

Ÿ    美元指数纽约尾盘涨0.74%，报96.3290，上周涨1.17%。土耳其里拉暴跌，导致欧元急挫，并推动美元指数大涨。耳其里拉兑美元一度暴跌逾20%至6.87，纽约尾盘跌15.38%，报6.4032。欧元兑美元跌1.03%，报1.1410，盘中一度跌破1.14关口。

Ÿ    土耳其总统埃尔多安：呼吁土耳其人民将美元换成里拉，土耳其宏观经济数据和银行体系不存在问题，土耳其对任何国家都没有敌意，试图通过谈判解决问题，那些对当前利率和汇率水平感到兴奋的人不会获胜。

Ÿ    据外媒，土耳其银行业计划周六与监管部门召开紧急会议。监管方要求银行业研究8月10日利率和汇率冲击所造成的影响，并在8月11日会议上予以讨论。

Ÿ    上周五土耳其里拉大跌13.7%，本币下股市跌2.3%，10年期国债利率飙升至20.7%，CDS大涨16%。这一轮从4月中开始的整体新兴市场资产的大幅动荡是外部（美元走强和资金流出、油价走高、贸易摩擦等）和内部（自身基本面趋弱和对外风险敞口加大等）两方面的因素共同作用所致，但外部因素可能更多是一个诱发和加大风险的催化剂，而内部因素才是主要原因。土耳其因其经常账户与财政“双赤字”,对石油进口依赖度高，依赖外部融资但外汇储备覆盖不足，叠加基本面短期趋弱造成了巨大的贬值压力。

Ÿ    俄罗斯央行：有足够的工具来维护金融稳定，可能会调整每日外汇购买量。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

67.63

1.20

COMEX黄金

1219.0

-0.10

COMEX白银

15.295

-1.10

LME铜

6190.0

-0.60

LME铝

2105.0

1.30

比特币

6345.8

0.26

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收跌。焦煤、焦炭分别收跌2.34%、1.36%，动力煤收涨0.42%。甲醇、玻璃分别收跌1.22%、0.7%，铁矿石收跌0.98%。

Ÿ    大商所：自8月13日结算时起，将玉米、玉米淀粉、豆油合约涨跌停板幅度调整为4%，玉米和玉米淀粉最低交易保证金标准调整为合约价值的5%，豆油最低交易保证金标准调整为合约价值的6%。

Ÿ    山西个别焦企已再次开始第三轮提涨，涨幅100元/吨，并且许多焦企表示近日下游寻货积极，供应紧张，价格继续上涨空间仍存，本周第三轮的提涨或将很快落实。

Ÿ    美国原油期货收涨1.41%，报67.75美元/桶，周跌1.08%；美国对伊朗重启制裁支撑油价。但投资者担心全球贸易争端可能使经济增长放缓，损及能源需求。上周原油期货价格录得下跌。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.06%，报1219.2美元/盎司，周跌0.33%，连跌两周。COMEX白银期货收跌0.95%，报15.315美元/盎司，周跌0.95%，连跌七周。美元汇率大幅上涨，施压金价。

Ÿ    伦敦基本金属多数下跌，LME期锌收跌2.93%，报2538美元/吨；LME期锡收跌0.36%，报19500美元/吨；LME期铜收跌1.12%，报6155美元/吨；LME期铅收跌0.47%，报2098美元/吨；LME期镍收跌0.58%，报13805美元/吨；LME期铝收涨0.02%，报2078.5美元/吨。

Ÿ    8月12日，在经历了短暂的复苏之后，加密货币市场再次陷入低迷，除比特币外，几乎所有加密货币市值都出现了下跌，比特币维持在6500美元附近。截至12日凌晨，24小时内比特币上涨0.1%，报收6438美元。比特币上周已经下跌了8.5%。

Ÿ    以太坊（ETH）至12日凌晨，24小时内下跌8%，报收327美元。本月以太坊已经下跌超过25%，在过去3个月内，以太坊价格已经缩水超过50%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8700

-6.00

3个月美元LIBOR

2.3380

-0.25

中国10年期国债

3.5525

0.49

3个月SHIBOR

2.8010

-1.50

DR007

2.3000

-10.00

Ÿ    央行周五不开展公开市场操作，当日无逆回购到期。已连续16日暂停，逆回购存量归零。按逆回购口径计算，上周既无资金投放亦无资金回笼。Shibor多数下跌，7天Shibor跌2.4bp报2.4260%。央行公开市场本周无逆回购到期，周三有3365亿元1年期MLF到期。

Ÿ    国债期货午后震荡回升但走势仍偏弱，收盘涨跌不一。10年期债主力T1809涨0.05%，5年期债主力TF1809跌0.12%。基本面回暖通胀预期抬升，资金面边际收敛，债市情绪受压。

Ÿ    美国公债录得逾两个月来最佳单日表现，因投资者担忧土耳其金融问题扩散至其它新兴经济体，及银行在该国的曝险，而买入低风险公债。指标10年期美债收益率下跌逾8个基点至2.853%，为5月底意大利政治危机期间急挫后的最大单日跌幅。

Ÿ    多数欧元区公债收益率下跌，德国借款成本降至三周低点，因主要新兴市场土耳其和俄罗斯的动荡提振了对于避险资产的需求。多数10年期欧元区公债收益率盘初下跌3-5个基点，法国和荷兰10年期公债收益率跌至近三周最低。

Ÿ    天津大学能源化学工程团队近日成功研发高效铂基催化剂，不仅显著提升丙烯生产效能，还有望彻底打破西方国家对丙烯工业的长期技术垄断。该研究成果发表在最新一期《科学》杂志子刊物《科学进展》。丙烯是一种化工原料，在工业生产中作用巨大，是制造塑料、合成橡胶和合成纤维等“三大合成材料”的基本原料，对纺织、制药、医疗、军工等领域具有重要价值。传统生产技术已经无法满足全球主要经济体对丙烯日益增长的需求，2017年我国丙烯净进口量达到309万吨，市场价格也呈现逐年攀升的态势。目前，“丙烷脱氢法”是市场占有率增长最快、最具前景的丙烯生产新技术，而铂基催化剂是该法的关键所在。相关技术被美、德等少数国家长期垄断，我国现有的12套“丙烷脱氢法”丙烯生产线均从国外高价引进，催化剂也完全依赖进口，中国丙烯工业形成了被西方发达国家“卡脖子”的被动局面。

Ÿ    点评：从丙烯供求关系来看，2018年上半年，丙烯供需延续近年来持续增长的趋势。其中丙烯产能继续扩张，截至6月底，国内丙烯总产能增长至3526万吨，总产量为1472.71万吨。丙烯下游需求也同步扩张，需求量继续增加。展望下半年，部分煤制烯烃装置有投产计划，而下游意向新增产能相对更多，丙烯缺口有望进一步扩大。而高效铂基催化剂为工业实践中大幅度提高丙烯生产效率创造了可能，对我国化工生产行业具有极大的促进作用。卫星石化（002648）：完全打通丙烯产业链，是丙烯酸行业龙头。东华能源（002221）：拥有国内一流的LPG/丙烷综合运营商，公司丙烷资源综合利用二期已在大榭开工，项目总投资65亿元，项目将于2020年建成投产。

化工-针状焦

Ÿ    7月国产针状焦价格较年初上涨40%-60%；进口油系针状焦价格上涨37%，低价货源彻底绝迹于市场。2017年至今，针状焦产品持续暴利，业内外人士纷纷踏足这片热土。据机构预测，2018年中国针状焦总供给量在46万吨，国产针状焦产量为27万吨，其中60%将流向石墨电极市场，针状焦高价的底气离不开下游市场的支撑。

Ÿ    点评：针状焦在国内外都属于稀缺产品。针状焦占了石墨电极总成本的70%以上，其中超高功率石墨电极原料更是完全由针状焦组成。2018年中国电炉钢产业迅速发展，全年产量有望突破1亿吨，新上电弧炉近40座，电炉钢产能的提升，为中国石墨电极市场注入了新的活力，中国已官方宣布进行产能置换新建电弧炉设计产能为5080万吨，预计2020年中国电炉钢产量达到1.3亿吨，2018-2020年全球将新增石墨电极需求35万吨。负极材料方面，2017年中国锂电负极材料市场对针状焦需求量达14万吨。进入2018年，在新的补贴政策刺激的下，锂电负极材料对高端原料针状焦的需求亦不断放大，预计针状焦需求量增幅将达30%。按照国家新能源汽车发展蓝图规划，预计到2025中国锂电负极材料市场需求量有望达到38万吨。下游市场持续火爆，针状焦价格有望继续攀升，相关公司将受益产品涨价带动业绩高增长。宝泰隆（601011）已建成的5万吨/年针状焦项目于2017年10月25日产出符合国标的熟焦产品，正式进入生产阶段。永东股份（002753）依托产煤大省山西，拥有针状焦产能4万吨。其他个股：方大炭素（600516）、山西焦化（600740）。

通信-通信设备

Ÿ    工信部、发改委近日印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。具体措施上，行动计划提出了利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级、组织实施新一代信息基础设施建设工程，推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，加快5G标准研究、积极发展工业电子商务，深化制造业和互联网融合等措施。

Ÿ    点评：此次出台的信息消费行动计划在具体政策思路上同时从终端、网络、应用场景等方面实现信息消费市场拓展和提质升级。目前来看，短板相对明显的是基础通信网络硬件设施建设，此前提出的宽带中国战略，以及2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖的目标都对通信网络覆盖能力提出较高要求，通信领域设备生产商市场需求前景可看好。烽火通信（600498）、光环新网（300383）、中际旭创（300308）、光迅科技（002281）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）等相关公司有望受益。

互联网-企业云

Ÿ    工信部近日发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，提出到2020年，力争实现企业上云环境进一步优化，行业企业上云意识和积极性明显提高，上云比例和应用深度显著提升，云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及。全国新增上云企业100万家，形成典型标杆应用案例100个以上，形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心。

Ÿ    点评：目前广东、浙江、江苏等多个省份已出台了推动企业上云计划。经过近年来发展，云基础设施和行业应用逐步完善，云计算产业正处于规模化发展初期。海外市场方面，亚马逊、微软等云服务的快速发展，也给国内市场带来示范效应。此次工信部发布企业上云三年计划，将给上游云基础设施、下游行业应用等领域，带来新一轮发展机遇。用友网络（600588）半年报显示，上半年云服务业务收入同口径增长140.9%,公司将于18日召开2018全球企业服务大会，并专场介绍新一代云ERP-U8 cloud进展情况。浪潮信息（000977）是服务器行业龙头，为云计算提供基础设施。其他个股：中科曙光（603019）、深信服（300454）、太极股份（002368）。

医药

Ÿ    医药零售行业的品牌盛会——2018西普会（中国药品零售产业信息发布会）8月12日在海南博鳌开幕，据了解，多家医药上市公司有望在下半年推出新产品。

Ÿ    点评：昆药集团（600422）将向零售市场推出三七、天麻的口服制剂。广誉远（600771）携感冒清热颗粒、甘露消渴胶囊等两款新品参展，有望在今年9月、10月推向市场。东北制药（000597）将继续围绕整肠生产品作相关升级，VC泡腾片等新剂型产品也有望在下半年或明年初推出。康美药业（600518）将于8月13日正式发布康美“智慧+”大健康平台和App“药葫芦”，公司将于下半年全面推广“智慧+”大健康平台。