指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,208.54

-1.63

深证成指

10,291.35

-1.81

沪深300

3,647.35

-1.85

创业板指

1,742.14

-0.66

中证500

6,161.19

-2.04

万得全A

4,339.81

-1.74

恒生指数

26,883.51

-2.04

市场回顾

Ÿ    上周五两市大幅下跌，上证综指收盘跌1.63%报3208.54点；深成指跌1.81%报10291.35点；创业板跌0.66%报1742.14点，成交量微幅放大。前期火爆的周期股大幅回调带动下，股指破位下跌，打破多处支撑，下跌趋势开启。预计在大幅重挫下，反弹也会一触即发，密切关注。操作上，建议维持持仓，低位超跌绩优股可少量吸筹博反弹。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金402.15亿元。其中，845只个股获资金净流入，2238只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续大幅放大，值得关注。

Ÿ    受美朝局势紧张欧美股市大跌拖累，恒指低开低走，放量大跌2.04%，报26883.51点，失守27000点关口，并创下去年11月9日来最大单日跌幅，恒生国企指数跌1.94%报10572.97点，恒生红筹指数跌1.68%报4199.44点。全日大市成交进一步放大至1393.73亿港元。腾讯控股跌4.9%，市值蒸发逾1400亿港元。蓝筹股多数下跌，腾讯领跌蓝筹，港交所跌3.12%。内需股逆市造好，食品及饮品生产商前幅靠前，中国旺旺逆势涨4.15%。

Ÿ    海通证券荀玉根认为，周期股主要上涨阶段可能结束了，后续盘整反复概率更大，大幅暴跌概率较小。平和对待小波折，均衡持有消费白马、金融、周期中滞涨的建筑，主题重视国企改革。

重要新闻

Ÿ    国家统计局将于10时公布7月工业生产、投资、消费等数据。招商证券首席宏观分析师谢亚轩预计，7月工业增加值同比增长7.2%。交通银行首席经济学家连平认为，投资增长动力不足会导致7月固定资产投资增速有所下降。

Ÿ    第四批中央环保督察八路督察组已纷纷组建集结完毕，陆续将于8月15日之前完成对吉林、浙江等进驻工作。这意味着中央环保督察在两年内实现了对全国31省（区、市）督察全覆盖的既定目标。

Ÿ    海通宏观姜超：短期市场对经济基本面的分歧仍大，虽然上半年经济企稳超预期，但随着后续7、8月经济数据公布，基本面预期或再次变化，对长端有支撑，短期货币政策仍将维持中性偏紧。年内猪价大涨的概率非常低，而且根据测算，单纯的猪价难以推动CPI大幅走高，年内通胀并不会成为太大的忧虑。

Ÿ    经济参考报：据了解，在“以管资本为主”推进国企改革的导向下，从中央到地方的国资基金战队加速扩容，投资动作频频，重点支持国企结构调整、创新发展、去产能、兼并重组、混改等，总规模有望达到数万亿元。

Ÿ    中国证券报：专家认为，地方国企改革成效不仅是地方政府考核指标之一，也是区域经济增长的助推器之一。在稳增长、降杠杆的大背景下，下半年地方国企改革将加速落地，重组、混改进程有望进一步提速。

Ÿ    人民日报刊文谈互联网金融监管称，随着互联网金融深入发展，有必要建立全面监管的制度体系，其中包括：市场准入制度、营运资本维持制度等，此外还要充分发挥行业自律作用。

Ÿ    海通证券姜超认为，在这一轮地产库存去化之后，未来绝对不会重走地产驱动的老路，应该是大力发展租赁住房，该限购限购、该限售限售，严格控制货币增速，接受经济下行，释放改革红利，只有不靠房地产了，才有真正的新周期。

Ÿ    经济参考报：融360发布最新房贷报告显示，7月全国首套房贷款平均利率上升至4.99%，相当于基准利率1.02倍，这是继2013年出现全面基准利率后，时隔四年全国范围内首套房贷款再现全面回归基准利率。

Ÿ    中国证券报：二季度以来，北京、广州等多家银行的个人住房按揭贷款业务呈现“价升量跌”趋势，首套房贷利率优惠难觅。北京目前大部分银行保持基准利率；广州多家大行上调了房贷利率，首套房贷利率由基准利率上调至基准利率上浮5%。

Ÿ    公安部将在全国范围内推广应用新能源汽车专用号牌。据公安部交管局最新统计，截至目前，全国新能源汽车已超过100万辆。

Ÿ    自6月1日《网络安全法》正式实施以来，已至少有广东、山西、重庆、江苏、四川5省份各自开出了当地首张网站违反《网络安全法》的罚单，而违法事由则多涉及未履行网络安全保护义务。

上市公司重要公告

Ÿ    中国铝业称目前没有将中国稀土注入公司计划；酒鬼酒上半年净利翻倍；索菲亚上半年净利增近五成，拟13亿拓展产能；安记食品拟出资1.8亿元参设福邦人寿；中银九方接手斯太尔26.9%股权，拟注入3毫米波相关资产。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,858.32

0.07

纳斯达克指数

6,256.56

0.64

标普500

2,441.32

0.13

日经225

19,534.35

-0.99

富时100

7,309.96

-1.08

德国DAX

12,014.06

0.00

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收盘小幅走高，终结了三日连跌走势，因投资者押注美国将推迟升息，但涨幅受限，因美朝之间的言辞交锋愈演愈烈。道琼工业指数收高14.31点，或0.07%，至21,858.32点；标准普尔500指数上涨3.11点，或0.13%，至2,441.32点；纳斯达克指数收高39.68点，或0.64%，至6,256.56点。本周，标普500指数下跌1.4%，道指下跌1.1%，为截至3月24日该周以来最大单周百分比跌幅。纳斯达克指数下挫1.5%。

Ÿ    欧洲股市连续第三日下跌，因权重基本资源类股遭抛售，本周为今年以来表现最糟糕的一周，受美朝之间紧张局势的拖累。波动指数跳升，泛欧STOXX 600指数下跌1.1%，本周下跌2.8%，为2016年11月初以来表现最差的一周。欧元区股指和蓝筹股指数也下跌0.9%，矿商股占比较大的英股富时FTSE指数下跌1.1%。德国DAX指数微幅下跌0.24点，法股CAC指数收跌1.06%。

Ÿ    7月美国消费者物价小幅上涨，因食品成本的上涨被一系列其它商品价格下跌所抵消，直指通胀温和，可能促使美联储对今年再次升息保持谨慎。美国劳工部周五称，上月消费者物价指数(CPI)微升0.1%，6月为持平，上月消费者物价按年升1.7%，6月升幅为1.6%。路透调查的经济学家预计7月CPI较上月上涨0.2%，同比升1.8%。去除波动较大的食品和能源价格，核心CPI连续第四个月上涨0.1%。在截至7月的12个月里，上涨1.7%，已经连续三个月保持该涨幅。数据发布后，美国公债价格上涨，美元兑一篮子货币下跌，美股指数期货应声下跌，但随后逆转走势。美股早盘上涨。

Ÿ    美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利表示，CPI通胀数据疲弱，是暂缓升息的另一个原因；达拉斯联储总裁柯普朗称，指标利率接近“中性”，升息应该有耐心。

Ÿ    美国弗吉尼亚州夏洛茨维尔另类右翼运动集会爆发冲突，州长宣布进入紧急状态。

Ÿ    中国国家主席习近平周五晚间与美国总统特朗普通电话时表示，有必要和平解决朝鲜(北韩)核问题，呼吁各方避免令局势升级的言辞和行动。中国外交部在声明中称，习近平告诉特朗普，有必要和平解决朝鲜核问题，呼吁保持冷静。数小时前，特朗普警告朝鲜称，美国军队已经“子弹上膛”，而朝鲜指责美国总统让朝鲜半岛濒临核战争边缘。五角大楼称，美国和韩国将如计划在10天后进行联合军演，这肯定会让朝鲜更加恼怒。此外白宫发表声明称，特朗普和法国总统马克龙周六通电话，同意就朝鲜半岛危机进行合作。

Ÿ    知情人士称，在印度与中国军队在洞朗地区已经对峙八周的情况下，印度加强了两国边境东段的军事警戒，下令约5万官兵处于戒备状态。

Ÿ    英国周日表示，希望与欧盟的谈判可以进行至下一个阶段，英方开始拟定自己设想的与欧盟未来关系的细节，几名政府大臣也对协商展现口径一致的态度。英国希望退欧谈判能够进一步向前迈进，财政大臣哈蒙德与国际贸易大臣福克斯展现口径一致的态度，认为必须要有一段有时限的过渡期--显示首相特雷莎梅内阁之间的对立派系出现止战迹象。戴维斯的脱欧事务部门表示，准备发表几份报告，包括一项新的关税约定、及一项如何解决爱尔兰与北爱尔兰之间边界线难题的提案。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.052

-0.37

美元/人民币

6.6666

0.27

欧元/美元

1.1823

0.45

英镑/美元

1.3014

0.29

美元/日元

109.19

0.00

Ÿ    离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.6766元，较上日纽约尾盘跌0.15%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.6666元，较上日夜盘结束时升0.27%

Ÿ    美元兑一篮子货币下跌，此前数据显示7月美国消费者物价升幅不及预期，直指通胀温和，可能促使美联储对今年再次升息保持谨慎。美元指数下跌0.37%，至93.052，此前稍早降至一周低位92.934。美元兑日元降至16周低点，但之后缩减部分跌幅，尾盘基本持平，此前俄罗斯外长拉夫罗夫称，俄罗斯和中国有一项消除美鲜紧张关系的计划。美元兑瑞郎下跌0.11%。欧元兑美元升0.45%，至1.1823美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.82

0.47

COMEX黄金

1294.0

0.30

COMEX白银

17.070

0.00

LME铜

6411.0

-0.20

LME铝

2042.5

0.30

Ÿ    7月内蒙古动力煤坑口结算价格小幅上涨，电煤购进价格明显下降。业内人士认为，进入8月后，紧张的煤电矛盾会得到有效缓解，持续走高的煤炭价格或将迎来拐点，开始平稳回落。

Ÿ    中国证券报：近期大宗商品价格持续上涨，超乎市场预期。业内人士认为，此轮大宗商品价格上涨主要是由于经济政策推动下的供给收缩，以及全球总需求的持续回暖。今年下半年由政策调控带来的需求变化将会使大宗商品价格上涨趋势受到考验。

Ÿ    国际油价小涨，交投震荡，因市场评估美国原油库存减少、尼日利亚动荡，以及全球需求增长这些利多因素，和油市恢复平衡的速度仍然缓慢这一利空因素哪一个的影响更大。布兰特原油期货收涨0.20美元，或0.39%，报每桶52.10美元。美国原油期货上扬0.23美元，或0.47%，报每桶48.82美元。本周布兰特原油期货跌0.6%，美国原油期货下跌1.5%。

Ÿ    金价攀升至两个月高位，连涨第四日，因朝美紧张局势升级，促使投资者寻求避险，另外，美国通胀数据疲弱，也扶助支撑金市。现货金收高报每盎司1,288.81美元。稍早触及6月7日以来最高1,291.86美元。美国期金收涨0.3%，报每盎司1,294美元。

Ÿ    镍价和其它基本金属价格急挫，因朝鲜半岛关系紧张促使投资者规避风险资产，并在价格近期上涨后锁定利润。伦敦金属交易所(LME)期镍价格今日跌幅最大，全日下跌3%，报10,660美元。过去一个月镍价格升了近25%，周四触及四个月高位。期锌下跌1.4%，报2,896.50美元，但本周收高3%。期铜下跌0.2%，报6,411美元，因有迹象显示，中国的实货需求下降。期铝逆市上扬0.3%，报每吨2,042.5美元，本周升近7%，为2012年9月以来的最大周度升幅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1900

-1.00

3个月美元LIBOR

1.3091

-0.01

中国10年期国债

3.6163

-2.12

3个月SHIBOR

4.2979

1.12

DR007

3.0700

17.00

Ÿ    九州证券邓海清评国内债市：同业存单纳入同业负债，迈步子“稳中求进”，更像“利空出尽”，市场实质影响有限；央行罕见定调“债市维稳”，从呵护态度来看将利于下半年债市平稳走好。

Ÿ    美债收益率下跌，因美国7月通胀数据不及预期，进一步降低了美联储在12月货币政策会议上升息的预期。数据发布后，10年期美债收益率跌至六周低位的2.182%，尾盘报2.19%。美国30年期公债收益率也跌至六周低位的2.769%。美国两年期公债收益率跌至八周低位的1.314%，低于周四的1.335%，尾盘报1.294%。

Ÿ    南欧公债和评级最高的德债收益率差触及逾三周最高水准，因朝鲜紧张局势升级，引发避险情绪，令二线欧债价格普跌。意大利10年期公债收益率升至逾一周最高2.05%，与指标德债收益率差走宽至大约166个基点，为逾三周最宽水准。葡萄牙公债和西班牙公债与可比德债收益率差也触及约三周最宽水准。德国10年期公债收益率跌至0.40%以下，为6月29日以来首次，日内下跌4个基点，至大约0.38%。两年期德债收益率降至负0.71%，为6月中来最低水准。

Ÿ    虽然近几个交易日国内商品期货市场出现普遍调整，不过沪铝却相对抗跌。上周沪铝1710合约上涨9%。外围市场，伦铝表现也很强势，上周上涨逾7%。

Ÿ    点评：供给层面，供给侧结构性改革积极推进，支撑铝价上行。有数据显示，截至7月中旬，中国电解铝违规产能487万吨，供给侧改革已经影响约395万吨。同时，环保要求供暖季减产，也在一定程度上减少了供给压力。需求层面目前来看也仍保持平稳增长。上周最后一个交易日在周期板块大调整的情况下，铝概念股也纷纷重挫。但若后市铝价仍能维持强势格局，神火股份（000933）、云铝股份（000807）、中国铝业（601600）等相关概念股仍值得关注。

电子元件及设备-陶瓷电容

Ÿ    据媒体消息，由于下半年OLED手机和特斯拉Model 3供应链拉货刺激，以及电子设备旺季，三星电子自用陶瓷电容（MLCC）库存告急，外部采购价格不断攀高，加上日厂退出且交期延长，需求端订单接满，旗下零部件供应商三星机电决议在釜山、菲律宾和中国天津工厂今年上半年全面启动扩大生产。

Ÿ    点评：车用和智能手机用的高性能MLCC需求增长显著，数据显示，汽车、智能手机用量为3000多个，增长约5倍；电动汽车使用MLCC数量达到12000个，增长约20倍。三星、苹果以及中国高端智能手机扎堆下半年发布，机型多样化，MLCC容量还将会增加。由于日本被动元件大厂停产退出，产能转向利润更加丰厚的车用产品，目前MLCC供应持续吃紧，交货期延至3-6个月，供应不足状况将持续到2018年上半年。风华高科（000636）MLCC产能今年增长50%，推动营业收入快速增长，最大程度受益行业高景气。国瓷材料（300285）MLCC粉体材料国内市场占有率达75%，全球仅公司和日本堺化学两家可以用水热法生产高纯纳米钛酸钡粉体。其他关注：三环集团（300408）、顺络电子（002138）。

电子元件及设备-锂电池

Ÿ    据悉，8月17-18日，由锂电大数据、起点研究院主办的2017（第六届）中国锂电新能源产业生态峰会将在深圳举行，本次峰会将集中展示新能源汽车在整车、关键零部件、车辆运营等上下游产业链领域的发展成果，深入探讨新能源汽车行业政策、资本动态、技术热点、商业模式等。比亚迪、科陆电子、欣旺达等多数新能源汽车产业链上市公司将参会。与此同时，第二届亚太电池展也将于于8月16-18日广州琶洲广交会展馆举行，国际顶级车企特斯拉、捷豹路虎、锂电巨头LG采购团莅临亚太电池展参观，还有力神、沃特玛、银隆新能源、海四达、欣旺达、玉皇新能源等共同带来电池行业盛宴。

Ÿ    点评：近年来，伴随着我国新能源汽车产销爆发式增长，与新能源汽车“休戚相关”的锂电池亦迎来“黄金时代”。受此影响，A股多家与锂电池产业相关的公司的业绩多数出现增长。根据统计数据显示，截至2017年7月31日，117家锂电池概念相关上市公司中，共有85家发布了半年报业绩预告，其中66家预喜，占比77.6%。下半年随着新能源车销量季节性旺季来临，预计2018年增速好于2017年，下半年新能源客车逐渐回暖，新能源乘用车与专用车实现较快增长，看好2017-2018年锂电池与材料产业链增长，下半年锂电行情有望开启，建议关注天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、杉杉股份（600884）、亿纬锂能（300014）、坚瑞沃能（300116）等产业链龙头企业。

航运

Ÿ    11日，BDI（波罗的海贸易海运交易所干散货运价）指数上涨了4.21%，达到1138点，创出4月份以来的新高，这也是近期最大的单日涨幅。截至11日，该指数已经连涨十个交易日。

Ÿ    点评：在过去两年中，低迷的BDI指数使运力低速增长，集运业前二十大公司经历了6次重大整合重组及一次破产，行业集中度得到显著提升。而在需求方面，从去年下半年起，国内进出口金额持续超预期，欧美等国外主要经济体的制造业指标也在走强，今明两年全球货运需求增速有望略高于运力供给增速，航运业供需关系将出现好转。中远海控（601919）通过收购使集装箱船队规模跻身全球前三甲。中远海特（600428）高毛利的半潜船运量今年上半年增长90%。其他关注：中远海发（601866）、宁波海运（600798）。

新能源车

Ÿ    中汽协数据显示，7月份新能源车产销分别完成5.9万辆、5.6万辆，同比增长52.6%、55.2%，其中纯电动汽车销量为4.5万辆，增幅为70.2%。根据合格证数据来看，7月新能源汽车总产量应为6.3万辆，环比增加15%。据产业链调研跟踪显示，8月新能源商用车有望再上台阶。另据介绍，7月份物流专用车产量超过1万辆，同比增长15倍，环比增长68%，超出市场预期。

Ÿ    点评：根据此前规定，非个人用户购买的新能源汽车申请补贴，累计行驶里程须达到3万公里。经过近半年的磨合，物流车企业逐渐接纳这一政策，市场开拓较为顺利，如后续3万公里补贴门槛得以调整，物流车销售将大幅放量，产业链各环节有望受益。亿纬锂能（300014）物流车客户占比最大，主要有长安、重庆御捷与雅骏等。坚瑞沃能（300116）的客户新沃运力是目前国内最大的纯电动物流车运营平台。其他关注：科泰电源（300153）、蓝海华腾（300484）。

Ÿ    目前，已有十多个省份相继召开相关会议部署下半年的国企改革，尤其是上海、广东、天津等地近期动作频频。截至8月11日，沪深两市共有59家国企上市公司因重大资产重组停牌，北京、上海、云南、江苏、辽宁等地方国企上市公司停牌较多，大多数为地产、有色、钢铁等行业。专家认为，地方国企改革成效不仅是地方政府考核指标之一，也是区域经济增长的助推器之一。在稳增长、降杠杆的大背景下，下半年地方国企改革将加速落地，重组、混改进程有望进一步提速。上市企业受益可关注：市北高新、老凤祥、百联股份、北新建材等。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国7月社会消费品零售总额同比（预估为10.8%，前值为11%）

10:00

中国

中国7月工业增加值同比（预估为7.1%，前值为7.6%）

10:00

中国

中国1-7月工业增加值同比（预估为6.9%，前值为6.9%）

10:00

中国

中国1-7月不含农户固定资产投资同比（预估为8.6%，前值为8.6%）

17:00

欧元区

欧元区6月工业产值环比（预估为-0.5%，前值为1.3%）

14-15日

中国

中国7月货币供应量M2同比（预估为9.5%，前值为9.4%）

14-15日

中国

中国7月货币供应量M1同比（预估为14%，前值为15%）

14-15日

中国

中国7月货币供应量M0同比（预估为6.5%，前值为6.6%）

14-15日

中国

中国7月新增人民币贷款（预估为8000亿元，前值为1.54万亿元）

14-15日

中国

中国7月社会融资规模增量（预估为1万亿元，前值为1.7762万亿元）

14-15日

中国

中国7月实际使用外资金额同比（前值为2.3%）

今日全球主要市场无节假日