指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,071.54

-1.47

深证成指

10,408.91

-1.79

沪深300

3,760.85

-1.34

创业板指

1,782.81

-2.06

中证500

5,880.84

-2.06

万得全A

4,217.10

-1.72

恒生指数

30,418.33

-0.94

国内股市

Ÿ    上周五两市再次下跌，上证综指收盘跌1.47%报3071.54点；深成指跌1.79%报10408.91点；创业板跌2.06%报1782.81点，成交量继续小幅萎缩。股指再度下探，沪指受制于短线3100点压力位，个股也纷纷回落。预计股指短线下探或继续，止跌企稳迹象还未显露，近期低点3041点附近能否守住仍较关键。个股操作上，建议逢高减仓。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金315.48亿元。其中，746只个股获资金净流入，2507只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅放大。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.94%报30418.33点，国企指数跌1.52%报12054.23点，红筹指数跌1.08%报4438.61点。全日大市成交降至992.89亿港元，前一交易日为1149.33亿港元。华融系个股集体重挫，苹果概念股普跌。

重要新闻

Ÿ    新华社发布中共中央、国务院关于对《河北雄安新区规划纲要》的批复。规划显示，坚持生态优先、绿色发展，雄安新区蓝绿空间占比稳定在70%；要合理控制用地规模，启动区面积20至30平方公里，起步区面积约100平方公里；建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度和房地产市场调控长效机制，严禁大规模房地产开发。

Ÿ    人民日报发文称，河北雄安新区设立一周年之际，党中央、国务院对《河北雄安新区规划纲要》作出批复，同意实施这一规划，雄安新区迎来高标准建设开局的起步时刻；充分体现出“雄安质量”的明确要求和“全国样板”的高点定位，为雄安新区建设提供了清晰的遵循。

Ÿ    据媒体报道，“美国国会美中经济与安全审查委员会”发布报告称，中国政府“可能支持某些企业进行商业间谍活动”，以提高中企竞争力并促进政府利益。报告中，中兴、华为、联想三家中国企业被点名。对此，中国外交部发言人华春莹对此回应称，如果美方的政策都是建立在各种“可能”之上，那将是“不负责任且危险的”。

Ÿ    发改委等6部门印发做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知，适当提高南方地区煤矿产能退出标准，加大钢铁行业去杠杆力度，2018年上半年发布2021年煤电规划建设风险预警。要求钢铁方面2018年退出粗钢产能3000万吨左右，基本完成“十三五”期间压减粗钢产能1.5亿吨的上限目标任务。煤炭方面力争化解过剩产能1.5亿吨左右，确保8亿吨左右煤炭去产能目标实现三年“大头落地”。发改委指出，将积极推动钢铁、煤炭、煤电领域国有企业混合所有制改革。

Ÿ    美国财长姆努钦表示，他正考虑去中国就贸易问题进行谈判，并对两国未来达成协议解决争端的可能性持“谨慎乐观”态度。商务部称中方已收到美方希来北京进行经贸问题磋商的信息，中方对此表示欢迎。

Ÿ    工信部信息通信发展司司长闻库表示，中国5G处于全球领先水平。按照规划，预计今年元旦前进行第一批5G芯片的流片并在春节前后完成，2019年上半年开展商用基站建设，2019年下半年生产出第一批5G手机。

上市公司重要公告

Ÿ    包钢股份拟向控股股东非公开发行100亿元股票偿债；双杰电气终止筹划重大资产重组；ST龙力实控人质押股份触及平仓线；视觉中国与淘宝中国战略合作；科伦药业四个产品获美国FDA登记审核通过；柳钢股份控股股东拟公开转让公司8.58%股份；溢多利子公司收到美国FDA进口警示；科大国创股东雅弘投资计划减持不超6%股份；台基股份股东富华远东拟清仓减持不超过5%股份；东晶电子实控人将变更。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,462.94

-0.82

纳斯达克指数

7,146.13

-1.27

标普500

2,670.14

-0.85

日经225

22,136.13

-0.12

富时100

7,368.17

0.54

德国DAX

12,540.50

-0.21

国际要闻

Ÿ    美国股市三大股指周五下跌，因投资者担心美债收益率跳升；科技股领跌，因对将出炉的季报以及iPhone需求感到紧张。道琼工业指数收低201.95点或0.82%，至24,462.94点；标普500指数收低22.99点或0.85%，至2,670.14点；纳斯达克指数下挫91.93点或1.27%，至7,146.13点。本周，道琼工业指数上涨0.4%，标普500指数升0.5%，纳斯达克指数涨0.6%。

Ÿ    欧洲股市持稳，但本周收高，商品股升势减弱，但强劲的业绩提振爱立信和北欧电信集团Telia。泛欧STOXX 600指数几近持平，但本周上扬0.7%，连升第四周。英股富时指数收高0.54%，法国CAC 40指数涨0.39%，德国DAX指数挫0.21%。

Ÿ    美国总统特朗普周日发表谨慎言论，称朝鲜核危机距离解决还有很长一段路。“我们距离朝鲜问题的解决还有很长一段路，事情或许会解决，或许不会--只有时间能说明问题，”特朗普在推特上说。朝鲜周六宣布将中止核试验与洲际弹道导弹发射试验，放弃核试验场地，集中全力发展经济和提高人民生活水平。世界各国领导人对这一声明表示欢迎，但一些人对朝鲜领导人金正恩的意图存有疑虑，韩国总统文在寅在周五出席朝鲜半岛南北方逾10年来首次领导人会面时，将会受到国际社会的密切关注。

Ÿ    新苏黎世报周六报导称，瑞士央行总裁乔丹表示，即便本周瑞郎兑欧元跌至1.20，也没有理由放弃负利率，且仍会干预汇市。该报报导称，乔丹在华盛顿参加国际货币基金组织(IMF)会议间隙接受采访时表示，瑞士央行将坚持其宽松货币政策以压低瑞郎汇率。该报导还称，乔丹表示情况仍然脆弱，瑞士应坚持过去三年中执行的政策路线。

Ÿ    日本首相安倍晋三为亲信牟利的丑闻可能使其民意支持率降至纪录低点，但一项路透调查显示，日本商界对他的看法正面得多。223位受访者中，有73%希望安倍赢得第三个三年任期，继续担任自民党党魁，这将为他继续担任首相并成为日本任职时间最长的首相铺平道路。自民党将在9月举行党首选举。

Ÿ    世界银行股东周六赞同增资130亿美元，这将提高中国股权，但也将进行贷款改革，使得包括中国在内的中高收入国家贷款成本上升。世界银行称，该计划将使得该行在2019财年总贷放金额从去年的590亿美元提高至接近800亿美元，到2030年的平均年贷放金额提高至约1,000亿美元。该行行长金墉在国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议时对记者称：“世界银行的(贷放)能力提高了一倍多。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.33

0.49

美元/人民币

6.2976

0.34

欧元/美元

1.2288

-0.46

英镑/美元

1.4000

-0.62

美元/日元

107.66

0.28

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.2976元，较上日夜盘结束时上涨0.34%。人民币兑美元中间价调贬65个基点，报6.2897，本周累计调升1个基点。

Ÿ    美元指数涨0.49%，报90.3329，回升至两周高位。因美债收益率上涨；同时，英镑等主要货币本周以来连续下跌，也提升了美元的吸引力。本周美元指数涨0.59%。欧元兑美元跌0.46%，报1.2288，跌至两周低位，本周跌0.34%。美元兑日元涨0.28%，报107.66，本周涨0.29%，连涨四周。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

68.40

0.10

COMEX黄金

1338.3

-0.80

COMEX白银

17.163

-0.40

LME铜

6992.0

0.10

LME铝

2469.0

-0.60

螺纹钢

3773.0

-0.66

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一，焦煤、焦炭、动力煤分别收跌1.56%、0.19%、0.58%。铁矿石收跌0.64%，沥青收跌1.4%。豆粕、菜粕分别收涨1.05%、0.49%，大豆收涨1.01%；螺纹钢夜盘收跌0.4%，热轧卷收涨0.14%。橡胶、沥青分别收跌0.82%、1.4%。

Ÿ    油价小涨，在稍早下跌后回稳。此前美国总统特朗普批评OPEC人为推高全球油价，拖累油市走低。布兰特原油期货上涨0.28美元或0.4%，收报每桶74.06美元。交投最活跃的美国6月原油期货上涨0.07美元，收报每桶68.40美元。周五到期的美国5月原油期货收涨0.09美元或0.1%，报每桶68.38美元。

Ÿ    金价下滑，本周周线下跌，因美元受美国升息预期提振走高，市场人士对全球政治和安全风险的担忧略为减轻。现货金收报每盎司1,334.72美元。美国6月期金收跌10.50美元或0.8%，报1,338.30美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝价格连跌第二日，因美国制裁俄铝引发的升势看来停滞。镍价也走低，因对美国可能扩大制裁范围，对诺里尔斯克镍业进行制裁的担忧减轻。LME指标期铝收低0.6%，报每吨2,469美元。期镍收低1.6%，报每吨14,830美元，本周仍上扬超过5%。期铜收高0.1%，报每吨6,992美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9600

4.00

3个月美元LIBOR

2.3592

-0.23

中国10年期国债

3.5215

1.51

3个月SHIBOR

4.0170

-3.30

DR007

3.3900

19.00

Ÿ    央行周五未进行逆回购操作，当日无逆回购到期。本周累计净投放4700亿元。央行本周还进行了3675亿元1年期MLF操作，等量对冲本周到期量。Shibor多数下跌，短端品种继续上行。央行公开市场下周有5200亿逆回购到期，无正回购和央票到期。

Ÿ    国债期货午后一度震荡走高，尾盘回落收跌，10年期债主力T1806跌0.03%，5年期债主力TF1806跌0.02%。现券表现不一，10年国开活跃券180205收益率下行1.26bp报4.3625%，10年国债活跃券180004收益率上行1.99bp报3.5250%。交易员称，尾盘资金面再度转紧，市场情绪依然谨慎。

Ÿ    美国10年期公债收益率触及3月21日来最高水准，因债市连续第二日遭抛售，带动收益率曲线在趋平两周后变陡。分析师相信目前收益率曲线趋陡只是暂时走势。两年期公债收益率尾盘报2.449%，高于周四收盘水准。10年期美债收益率尾盘报2.945%，为月度高位，但仍低于2月21日所创的2014年1月来最高的2.957%。

Ÿ    上周，工信部在京组织召开甲醇汽车工作座谈会，与会代表就进一步做好甲醇汽车推广应用，从政策保障措施、产业及部门协作等多方面进行了深入讨论。下一步，按照国务院领导批示精神，工信部将积极会同有关部门，加快研究推动甲醇汽车推广应用工作。汽车低碳化、智能化的发展方向愈加清晰。此前工信部发布2018年工业节能与综合利用工作要点，明确指出加快制定一批甲醇汽车领域重点标准，推动甲醇汽车推广应用，甲醇下游应用中长期扩围可期。

Ÿ    点评：从行业基本面来看，我国甲醇装置多为煤制甲醇，随着近几年环保风暴不断来袭，甲醇厂家、下游消费工厂均受到一定程度牵连，关停厂家不计其数。2018年来看，受益于甲醇行业春季集中检修效应带动，自3月下旬以来，甲醇供应压力出现缓解，西北和山东等地的企业库存压力减轻，近半个月以来，国内甲醇大幅拉涨。就二季度而言，供给收缩仍有望延续。从甲醇产量分布来看，山东产量第一，占全国总产量超过20%，华中地区产量近15%。据悉，第十八次上海合作组织峰会6月9-11日在山东青岛举行，近期鲁南、苏北一带中央环保局助阵严查，随着会议临近环保影响或持续发酵，部分企业不乏存在持续限产的可能，或对甲醇价格形成一定支撑。相关上市公司有远兴能源（000683）、金牛化工（600722）、新奥股份（600803）、山西焦化（600740）等。

化工-纯碱

Ÿ    据万得资讯，自2月份以来纯碱价格持续上涨，从1657元/吨涨至1889元/吨，涨幅超14%。另据生意社监测数据显示，上周纯碱价格小幅上移，周初国内市场均价为1902.86元/吨左右，周末国内市场均价为1910元/吨左右，价格上涨0.38%，价格同比上涨15.26%。

Ÿ    点评：从供给端看，4-6月份有辽宁大化、天津渤化、青海发投等数十个厂家有检修计划，涉及产年能约1200万吨，面临产量急速下滑的趋势。而需求端，冬季限产解除，纯碱下游需求逐渐复苏：1-3月新点火及复产全国浮法玻璃生产线共计8条，与2017年年底相比，日熔量增加2930吨，增幅1.86%；3月氧化铝平均日产19.77万吨，较2月份日产17.59万吨上升2.18万吨/天，日产量大幅增加12.39%。综上，受供求关系影响，目前市场货源持续紧张，企业涨价心态浓厚，纯碱价格坚挺运行，预计后期纯碱高位运行为主。另外，从开工率和库存水平看，随着检修季的来临，行业开工率可预见地将低于80%，为近三年来最低水平。而行业库存不足50万吨，较去年同期下降30%以上，也已达到了历史低位水平。相关上市公司有山东海化（000822）和三友化工（600409）。据统计，纯碱价格每上涨100元/吨，三友化工和山东海化的归母净利将分别增加1.5亿元和1.8亿元。

电子元器件-OLED

Ÿ    中美贸易摩擦加剧，中兴被禁运提升了关键领域国产化的预期。在国内外因素共同作用下，中国将迎来第三轮进口替代，特别是在一些高端技术领域，如OLED将逐渐取代LCD成为下一代显示面板的主流并完成国产化过程。另外，日前媒体报道，工信部会同国家发改委共同编制了《新型显示产业超越发展三年行动计划》，近日即将发布。下一步，工信部将引导支持企业加快新型背板、超高清、柔性面板等量产技术研发，通过技术创新带动产品创新，实现产品结构调整。加快研究布局AMOLED微显示、量子点、印刷OLED显示、MicroLED显示等前瞻性显示技术，加强技术储备，完成产业新技术路线的探索和布局。

Ÿ    点评：2015年以来，中国OLED面板产能扩张加速，预计到2023年，中国OLED面板产能将超越韩国居世界第一。但在OLED发光材料、OLED蒸镀设备等方面，中国依旧极度依赖进口。此次有了中兴案例，预计中国对于OLED发光材料、关键设备及核心技术的发展需求已是迫在眉睫。当前OLED正在加速替代LCD成为第三代主流显示技术，OLED材料正处于高速发展阶段。IHS数据显示，按收入计算，2017年下半年全球OLED材料市场规模约3.55亿美元，比上半年增长20%。预计OLED材料市场将持续增长，2020年下半年将达到8.24亿美元，年均增速32%，行业处于高景气投资周期。相关上市公司有濮阳惠成（300481）、联得装备（300545）、中颖电子（300327）、精测电子（300567）等。

互联网-网络安全

Ÿ    全国网络安全和信息化工作会议20日至21日在北京召开。习近平主席出席会议并发表重要讲话。习近平强调，信息化为中华民族带来了千载难逢的机遇。没有网络安全就没有国家安全，要加强信息基础设施网络安全防护，加强网络安全事件应急指挥能力建设，积极发展网络安全产业，自主创新推进网络强国建设。

Ÿ    点评：中国已成为全球最大互联网用户市场，我国网民规模达到7.72亿。数据显示，2017年中国数字经济规模达27.2万亿元，占国内生产总值比重达到32.9%。网络空间已成为继陆、海、空、天四个疆域之外的国家"第五疆域"，保障网络空间的安全就是保障国家主权。据前瞻产业研究院数据，2019年信息安全行业规模将达到千亿量级。格尔软件（603232）是中国信息安全数字证书领域的先行者和领导者。蓝盾股份（300297）是国内信息安全行业领先的专业网络安全企业和服务提供商。其他个股：飞天诚信（300386）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）。