指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,095.47

1.78

深证成指

10,295.73

1.88

沪深300

3,802.38

2.12

创业板指

1,743.74

1.02

中证500

5,754.47

1.27

万得全A

4,210.94

1.82

恒生指数

30,468.56

1.37

国内股市

Ÿ    周四两市全面反弹，上证综指收盘涨1.78%报3095.47点；深成指收盘涨1.88%报10295.73点；创业板涨1.01%报1743.74点，成交量小幅萎缩。股指在连续下跌后大幅反弹，个股也纷纷上攻，但弱势行情仍然没有改变。预计股指将展开震荡筑底行情，但还有反复，回调仍不可避免。个股操作上，建议继续维持空仓，继续等待反弹。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金20.85亿元。其中，1301只个股获资金净流入，1995只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.37%，报30468.56点。恒生国企指数涨1.78%。能源、消费股领涨大市。三桶油追随国际油价大涨，中国石油股份升6.1%领涨蓝筹。大市成交达2037.5亿港元，创逾2个月新高，前一交易日为1097.7亿港元。

Ÿ     

重要新闻

Ÿ    中国5月官方制造业PMI为51.9，高于上月和上年同期0.5和0.7个百分点，为2017年10月以来的高点，制造业扩张步伐加快。中国5月官方非制造业PMI为54.9，比上月上升0.1个百分点，非制造业总体延续稳中有升的发展势头；综合PMI产出指数为54.6，高于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上。

Ÿ    统计局：制造业PMI明显提升，非制造业PMI连续三个月上升，综合PMI高于上月0.5个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。

Ÿ    华泰宏观：5月制造业PMI回升主因利润改善；产品价格继续走高，下月或继续推升盈利；工业经济二季度仅阶段性回暖，需密切关注实体融资压力隐忧。  国君宏观：非制造业延续稳中有进的格局二季度经济加速板上钉钉。

Ÿ    商务部：中国将在6月30日前宣布外商投资负面清单，除已经宣布的金融、汽车等领域开放举措之外，还将在能源、资源、基础设施、商贸流通、专业服务等领域取消或者放宽外资限制。

Ÿ    中共中央政治局召开会议，审议《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》和《关于打赢脱贫攻坚战三年行动的指导意见》。会议要求，各级党委和政府要提高思想认识，真正把实施乡村振兴战略摆在优先位置，把党管农村工作的要求落到实处，把坚持农业农村优先发展的要求落到实处。

Ÿ    世界银行：维持中国2018年GDP增速预期在6.5%不变，2019年增速预期为6.3%；中国面临的外部风险已经变得更加突出；预计中国经济增速将逐步放缓，政策收紧和贸易增速放缓构成拖累。

Ÿ    中国证券报：未来包括钟表眼镜、母婴用品、珠宝首饰等在内的日用消费品进口关税有望进一步下调。此外，信息技术产品降税也进入倒计时。根据财政部此前公布的《2018年关税调整方案》，自2018年7月1日起，将启动部分信息技术产品第三次降税。

Ÿ    国务院关税税则委员会发布公告称，自7月1日起，降低部分进口日用消费品的最惠国税率，涉及1449个税目；因最惠国税率调整，自7月1日起，取消210项进口商品最惠国暂定税率，其余商品最惠国暂定税率继续实施。

Ÿ    财政部、税务总局等联合发文，2018年7月1日至2021年6月30日，对购置挂车减半征收车辆购置税。

Ÿ    发改委副主任林念修：按照推动高质量发展的要求，优化顶层设计，加快推动生物经济发展；全面完善生物经济政策，大力培育龙头骨干企业。

Ÿ    商务部：阿根廷对原产于我国的钢管征收最终反倾销税，税率为涉案产品出口FOB价格的26%，为期5年。

上市公司重要公告

Ÿ    伊利股份董事长潘刚主持召开股东大会，审议通过多项议案；盛运环保终止重大资产重组；中核钛白拟以不超5亿元回购；本钢板材控股股东拟12个月内增持不超过3亿元；北讯集团控股股东质押股票已消除平仓风险；东山精密拟推出员工持股计划，总规模为4亿元-6亿元；深冷股份、宏川智慧自查完成，股票复牌；金盾股份复牌；交通银行拟出资不超过80亿元设立资管子公司；津劝业国有股份无偿划转事项获国资委批复；今世缘、格尔软件、易明医药、伟明环保、长川科技拟遭减持；锦富技术实控人部分质押股份已触及平仓线，占总股本7.65%；天首发展拟收购新源光热75%股权；山东章鼓控股股东终止股权转让，股票复牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,415.84

-1.02

纳斯达克指数

7,442.12

-0.27

标普500

2,705.27

-0.69

日经225

22,201.82

0.83

富时100

7,678.20

-0.15

德国DAX

12,604.89

-1.40

国际要闻

Ÿ    美国股市下跌，此前美国宣布开始对加拿大、墨西哥和欧盟进口钢铝征收关税，引发部份贸易伙伴对美国采取报复性措施。道琼工业指数收跌251.94点或1.02%，至24,415.84点；标普500指数收低18.74点或0.69%，至2,705.27点；纳斯达克指数收低20.34点或0.27%，至7,442.12点。5月，标普500指数上升2.16%，道琼工业指数上涨1.05%，纳斯达克指数劲涨5.32%。

Ÿ    欧洲股市下跌，受贸易战忧虑拖累，且德意志银行急挫至纪录新低，此前有报告称，美国联邦储备理事会(FED/美联储)去年就认为该行美国业务存在问题。德国DAX指数在主要国家股指中表现最糟，下跌1.4%。意大利避免举行新大选的努力，扶助限制意大利FTSEMIB指数的跌幅，该指数经过震荡交投后收盘仅下跌0.1%。泛欧STOXX600指数下跌0.6%。英股富时指数收跌0.15%，法股CAC-40指数回落0.53%。德意志银行在STOXX成份股中跌幅最大，急挫7.1%，报9.157欧元，为纪录最低收盘价。

Ÿ    美国商务部长罗斯周四在一个电话说明会上宣布了加征关税的消息，也随之结束了数月以来在关税豁免问题上的不确定性，暗示特朗普政府对待贸易磋商的态度日趋强硬。罗斯对记者表示，美国将从午夜(周五0400GMT)开始对欧盟、加拿大与墨西哥的钢铝分别征收25%及10%的进口关税。加拿大和墨西哥对美国公布的加征钢铝进口关税决定予以回击，欧盟也做好了报复的准备，投资者担心一场全球贸易战就此爆发。

Ÿ    美国4月消费者支出创五个月来最大月增幅，进一步显示经济增长在第二季初重拾动能，通胀继续稳步回升。商务部报告，在美国经济活动中占比超过三分之二的消费者支出4月跳增0.6%，为11月以来最大月增幅，3月增长0.5%。4月核心个人消费支出(PCE)物价指数连续第三个月上升0.2%，按年则增长1.8%，该指数是美联储看重的通胀指标。此外，供应管理协会(ISM)报告，5月芝加哥采购经理人指数(PMI)增长5.1点，至62.7。全美不动产协会(NAR)公布，4月成屋待完成销售下降1.3%。劳工部报告，截至5月26日当周，初请失业金人数减少1.3万，经季节性调整后为22.1万。

Ÿ    美国总统特朗普表示让朝鲜弃核很快取得突破的机率不高，来自平壤的代表团将与其会面，并转交朝鲜领导人金正恩的信件；该信函或显示拟议中的朝美峰会可以如期举行。特朗普在乘坐空军一号专机前往德州的途中接受了路透简短的专访，他表示仍期待6月12日与金正恩在新加坡举行历史性的峰会，推动朝鲜的“无核化”。美国国务卿蓬佩奥表示，朝鲜劳动党中央副委员长金英哲率领的代表团周五将访问白宫，并向特朗普转交金正恩的信件。

Ÿ    意大利反建制政党重启联合执政计划，宣布组成新的政府，承诺增加支出、挑战欧盟的财政规定并控制移民，从而结束了三个月来的政治动荡局面。在罗马举行了数小时磋商后，五星运动领导人迪马约和北方联盟领导人萨尔维尼发表联合声明称，“五星运动和北方联盟组阁的所有条件都已满足。”这两党的领导人同意更换原先提名的疑欧派经济部长人选。联合执政协议消除了重新大选的风险。

Ÿ    韩国5月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.1%，较上年同期上升1.5%，路透调查预估为按月上升0.2%，按年上升1.6%。5月核心CPI较上年同期上升1.3%。此外，韩国央行公布的数据显示，第一季国内生产总值(GDP)修正后较前季增长1.0%，较上年同期增长2.8%。

Ÿ    加拿大统计局公布，第一季国内生产总值(GDP)环比年率为增长1.3%，受家庭支出放缓，非能源产品出口减少，以及家庭投资下降拖累。该国3月GDP增长率为0.3%，受益于采矿、挖掘、油气开采的增长。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.99

-0.12

美元/人民币

6.4070

-0.23

欧元/美元

1.1693

0.24

英镑/美元

1.3298

0.09

美元/日元

108.82

-0.08

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.23%，报6.4070元。人民币兑美元中间价调升63个基点，报6.4144，结束5日连贬。

Ÿ    外管局：2018年深化外汇管理改革推动金融市场双向开放，稳妥有序推进人民币资本项目可兑换；要维护外汇市场稳定，防范跨境资本流动风险。

Ÿ    美元指数下跌0.12%，报93.9859，连跌两日。美国对从欧盟、加拿大和墨西哥进口的钢铝加征关税。加元和墨西哥比索兑美元下跌。5月美元指数大涨2.34%，创一年半以来最大月度涨幅。美元兑加元涨0.64%，报1.2956；美元兑墨西哥比索涨0.93%，报19.91。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

67.10

-1.60

COMEX黄金

1302.7

-0.30

COMEX白银

16.430

-0.70

LME铜

6852.0

0.20

LME铝

2292.0

1.00

螺纹钢

3763.0

1.05

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.52%、2.53%、1.56%。铁矿石收涨0.87%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.18%、1.24%。橡胶、沥青均收涨0.13%。

Ÿ    美国原油期价下跌近2%，尽管库存降幅大于预期，但全球指标布兰特原油基本持平，两者价差扩至逾三年最阔。美国7月原油收跌1.17美元或1.7%，报每桶67.04美元。8月布兰特原油收跌0.14美元，报每桶77.56美元。

Ÿ    金价持平，尽管美元丧失上升势头，原因是意大利政治紧张局势得到缓解后，市场对黄金的避险买需减弱。现货金收报每盎司1,297.92美元。美国6月期金收盘仅下跌1.40美元或0.1%，报每盎司1,300.10美元。

Ÿ    锌价下滑，因库存增加，表明供应状况良好。期铝上扬，此前美国宣布钢铝关税计划，而其他金属则受到中国制造业数据强劲所支撑。伦敦金属交易所(LME)期锌在公开喊价交易收跌1%，报每吨3,100美元。LME期铝收涨1%，报2,292美元。LME期铜收涨0.2%，报6,852美元，盘中高见6,895.50美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8300

-1.00

3个月美元LIBOR

2.3003

-0.69

中国10年期国债

3.6129

1.53

3个月SHIBOR

4.3290

1.70

DR007

4.9000

195.00

Ÿ    央行公开市场周四进行900亿7天、600亿14天、700亿28天逆回购操作，当日400亿逆回购到期，净投放1800亿。周四Shibor多数上行，隔夜Shibor跌5.3bp报2.884%。

Ÿ    国债期货全线收跌，10年期债主力T1809跌0.43%创3周最大跌幅；现券收益率普遍上行，10年期国开活跃券180205收益率上行4.25bp报4.4275%。制造业PMI超预期，海外避险情绪消退，国内债市回调。

Ÿ    美国长债收益率下跌，此前美国宣布开始对欧盟、加拿大和墨西哥进口钢铝征收关税，重燃对贸易战一触即发的担忧。午后交易中，美国10年期公债收益率从周三的2.844%下降至2.831%。美国30年期公债收益率从周三尾盘的3.017%跌至2.992%。美国两年期公债收益率从周三的2.411%上涨至2.419%。

Ÿ    中央政治局5月31日召开会议，审议《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》和《关于打臝脱贫攻坚战三年行动的指导意见》。会议提出，要让农业成为有奔头的产业，让农民成为有吸引力的职业，让农村成为安居乐业的美丽家园。要强化到村到户到人的精准帮扶举措，加大产业扶贫力度，全力推进就业扶贫，深入推动易地扶贫搬迁，加强生态扶贫。

Ÿ    点评：农产品加工业能够提高农业附加值，起到带动农民增收、满足城乡居民消费需求的作用。随着乡村振兴的推进，农村市场消费购买力开始持续提升。今年1至4月全国乡村消费品零售额同比增长10.7%，增速较城镇快1.1个百分点。通过对农产品进行深加工，生产大众消费品的上市公司将在这一过程中受益。养元饮品（603156）带动了我国核桃主产区（半数以上为贫困地区和少数民族聚居地区）核桃种植业的发展，提高了种植户收入。在销售工作上，公司表示将深入开展营销渠道下沉，拓展并巩固乡镇和农村市场。三全食品（002216）主要原料为各类农副产品，公司表示随着农民生活水平提高，速冻食品呈现出由城市向农村普及的趋势，将为速冻食品行业提供更广阔空间。好想你（002582）在南疆直接经营的红枣种植面积8000多亩，红枣经济带动了南疆多个县市经济的崛起和转型。其他个股：道道全（002852）、西王食品（000639）、宏辉果蔬（603336）。

医药-赫赛汀

Ÿ    据媒体报道，赫赛汀纳入医保之后，需求量大幅增加，目前赫赛汀因供不应求，正处在缺货状态。药品生产企业表示，目前已经努力增产，但尚不确定短缺状态的结束时间。国家卫健委相关部门称，目前正在协调食药监局加快审批药企的新产地，尽快提高企业的产能。

Ÿ    点评：赫赛汀学名曲妥珠单抗，是国际医学界一致推荐的HER2阳性乳腺癌和胃癌的标准治疗用药。目前曲妥珠单抗全球销售额近70亿美元，为全球排名第8的畅销药。2017年赫赛汀降价65%通过谈判纳入国家医保，2018年赫赛汀将迎来快速放量。据测算HER2靶向药物未来市场空间，预计乳腺癌和胃癌的市场规模分别有望达到48亿/11亿人民币。目前国内曲妥珠单抗研发进展较快，未来几年有望陆续上市，抢占巨大市场。安科生物（300009）去年3月公告启动曲妥珠单抗类似物的III期临床试验。桂林三金（002275）子公司宝船生物拥有两个重磅抗癌新药项目赫赛汀项目（治疗HER-2阳性乳腺癌）和爱必妥项目（治疗转移性结直肠癌）。恒瑞医药（600276）的吡咯替尼已经提交上市申请且纳入优先审评，预计最快有望在2018 年下半年获批上市。沃森生物（300142）赫赛汀单抗目前正推进三期临床研究的各项工作。复星医药（600196）赫赛汀类似药获欧洲III期临床批准。

养老

Ÿ    据媒体报道，日前，“2018全国智慧康养大会”在第五届中国（北京）国际服务贸易交易会上正式召开，这是京交会首次设定健康养老板块。来自国家相关部门、协会负责人和从事养老服务、养老地产、养老金融、养老用品的企业代表等，共同探索智慧健康养老和医药健康养老服务新模式。本次健康养老板块的开设意在为养老企业搭建展示和交流的平台，引导更多社会资本参与到智慧健康养老行业。

Ÿ    点评：全国老龄办事业部副主任贺常梅表示，老年人口的健康养老服务需求日益强劲，市场潜力巨大，健康养老服务必将成为新常态下我国经济新的增长点。工信部预计，到2030年，我国健康产业和养老产业规模将分别达到16万亿元和22万亿元。随着政策的推动和扶持，我国健康养老产业布局有望加速，相关公司将受益。宜华健康（000150）打造医养结合的健康生态圈，在医疗后勤、养老领域充分布局。金陵饭店（601007）在天泉湖开辟养生养老度假项目，打造全国一流的养生养老示范区。其他个股：乐金健康（300247）、金陵药业（000919）、双箭股份（002381）。

教育-在线教育

Ÿ    据媒体报道，在近日召开的2018腾讯“云+未来”峰会上，首次举办的教育专场吸引了广泛关注。腾讯云副总裁王帅表示，以先进的技术驱动教育改革，搭建企业与校园的“桥梁”，是腾讯云在教育行业建设的目标。

Ÿ    点评：在线教育近来已吸引BAT等互联网巨头争相布局。去年来，腾讯投资了猿题库、轻课、VIPKID等在线教育独角兽公司；百度教育此前推出基于AI技术的百度智慧课堂，已覆盖超过1000所学校；阿里云与好未来将在教育信息化、创业孵化等领域展开深度合作。互联网在线教育市场已逐步走向成熟，一方面消费者愿意投入更多的精神消费支出，另一方面互联网技术的发展使得VR教育、云课堂等教育模式成为可能。据易观报告估计，互联网教育市场在未来三年内仍将维持高速增长，2019年市场规模将达到3718亿元。世纪天鸿（300654）专注于K12基础教育领域，基于多年在教辅领域积淀的优质内容，提供线上线下教育产品和服务。立思辰（300010）收购中文未来切入语文教培蓝海，中文未来采用"线上+线下"的发展模式。其他个股：新南洋（600661）、方直科技（300235）。