指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,180.45

-0.34

深证成指

10,471.88

-0.60

沪深300

3,654.85

-0.54

创业板指

1,807.32

-0.69

中证500

6,094.66

-0.30

万得全A

4,337.24

-0.50

恒生指数

25,679.81

-0.62

市场回顾

Ÿ    周三两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.56%报3173.20点；深成指跌0.80%报10451.57点；创业板跌0.64%报1808.20点，成交量微幅萎缩。股指如期小幅回探，成交量继续低迷，新资金进场兴趣不大，操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金174.92亿元。其中，853只个股获资金净流入，2162只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所放大，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.61%报25683.50点，恒生国企指数跌0.86%，恒生红筹指数跌0.47%。香港仙股连续两日暴跌，截至收盘有11只个股跌幅超30%。大市成交770.46亿港元，略高于上日成交的725.23亿港元。贵人资本梁渊指出，隔夜美股收跌，美股高位反复市场避险情绪上升，同时美国参议院决定推迟特朗普医疗法案打击做多动能，获利盘离场观望令美股承压回落。现外围美股回调令港股承压，而受市场改革、监管影响港股部分个股重挫拖累其他板块表现，谨慎情绪给投资者带来压力，短期有有修复需求，因此，料港股近期走势震荡回稳，可留意蓝筹。

Ÿ    证监会：《证券期货投资者适当性管理办法》将于7月1日起正式实施。办法并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品。证监会将不断总结经验，持续优化、完善适当性管理制度。

Ÿ    深交所港股通投资者适当性管理指引发布，明确对个人投资者资产状况进行评估时，应当确认以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产在申请开通权限前二十个交易日日均不低于50万元，其中不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。

Ÿ    港交所就延长收市后期货交易时段征询市场意见。建议包括：分两阶段延长股票指数期货的T+1时段；交易时段将由现时的下午5时15分至晚上11时45分，改为下午5时15分至翌日凌晨3时；将交投最活跃的四种股票指数期权合约加入T+1时段。

Ÿ    上海证券报：有消息称，保监会下一步将加强政策储备，根据行业需要和市场实际情况，适时推出相关政策，进一步支持保险资金发挥机构投资者作用，增加港股市场投资。多位保险投资圈人士评价称：“这在一定程度上将激发保险资金‘南下’的热情。”

重要新闻

Ÿ    习近平将于6月29日中午抵达香港，出席“庆祝香港回归祖国20周年”系列活动，习主席将在机场对媒体发表讲话。

Ÿ    李克强会见达沃斯论坛企业家代表：“中国制造2025”的实施离不开中外合作；欢迎外企到中国来，参与企业兼并重组；进一步开放服务业对外资的准入门槛，实施负面清单管理；外国投资者在基础电信和增值方面有巨大发展空间；今年将把通关时间再缩短三分之一。

Ÿ    发改委、住建部等五部委：建立政府投入、各类金融机构和社会资本相互支持的多层次、多元化投融资体系；完善激励机制，鼓励社会资本全面参与市域（郊）铁路投资、建设、运营、管理等各个环节。

Ÿ    一财：财政部联合多部委展开新一轮封堵和清理地方政府违法违规举债担保联合行动，从严肃问责到发文详列违规举债负面清单，力度罕见。有地方政协副主席被降级、财政局局长被撤职。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，中国经济运行一直保持稳定，但外部环境的不确定性提升了中国经济增长的难度系数。预计今年下半年中国出口增长逐步走低，对国内经济增长的拉动力会相应减弱。因此，中国需要立足自身，未雨绸缪，通过前瞻性的政策调整，来延续国内总需求的扩张势头以保持经济行稳致远。

Ÿ    经济参考报：作为国企改革重头戏，国有资本投资、运营公司试点将扩容且授权力度会增大。目前多家选定的试点央企已经基本明确了改革思路，并制定了方案开始逐步进行改革。与此同时，国资委日前进行了多轮调研，也在加速推进试点扩容和改革。按照国资委的改革思路，未来中央企业将主要分为三类，即实体产业集团、投资公司和运营公司。

Ÿ    全国股转公司修订投资者适当性管理细则，维持“500万元”资产门槛要求不变，将自然人投资者准入的资产指标由“证券类资产”标准修改为“金融资产”标准。7月1日前已开通新三板交易权限的投资者，可继续参与挂牌公司股票交易。

Ÿ    备受关注的央行数字货币研究所悄然“挂牌”，人民银行科技司原副司长姚前出任数字货币研究所所长，副所长由科技司原副司局级干部、丝路基金信息科技总监狄刚出任。研究所将设7个部门各有不同分工。

Ÿ    保监会披露，今年1至5月保险业原保险保费收入合计2.03万亿元，同比增长26%。产险公司原保险保费收入4304.38亿元，同比增长13%；寿险公司原保险保费收入1.6万亿元，同比增长30%。

Ÿ    西安楼市限售升级，自购房之日起满5年方可上市交易；在新城区、碑林区、莲湖区、雁塔区等区域范围内购买的二手住房，房屋产权人取得《不动产权证书》后满2年方可上市交易。

Ÿ    卫计委副主任曾益新：近期八部委印发《关于改革完善短缺药品供应保障机制的实施意见》，旨在抓好药品供应保障制度建设，采取有效措施，解决好低价药、“救命药”、“孤儿药”以及儿童用药的供应问题。

Ÿ    财政部：获批成立的小额贷款公司取得的农户小额贷款利息收入，免征增值税，计算应纳税所得额时，按90%计入收入总额；今年1月1日至通知印发之日前已征的应予免征的增值税，可抵减纳税人以后月份应缴纳的增值税或予以退还。

上市公司重要公告

Ÿ    万达信息终止实施重大资产重组；两面针称无混改计划；招商公路吸并华北高速获批；广州港拟逾10亿元投建物流中心项目；长方集团终止筹划重大事项；跨境通实控人协议转让部分公司股份；龙大肉食控股股东承诺六个月内不减持公司股份；惠博普遭控股股东减持2%股份；宝信软件与中国太保签订55亿元合同；万华化学7月份纯MDI挂牌价下调；双环传动首次回购97.2万股。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,310.66

-0.46

纳斯达克指数

6,146.62

-1.61

标普500

2,419.38

-0.81

日经225

20,166.21

-0.29

富时100

7,434.36

-0.17

德国DAX

12,671.02

-0.78

国际要闻

Ÿ    美国股市周三大涨，标普500指数创下约两个月来最大单日百分比涨幅，因金融和科技股引领市场全面反弹。纳斯达克指数今日表现为11月7日来最佳，11月8日美国举行了总统大选。道琼工业指数收涨143.95点，或0.68%，至21,454.61点；标准普尔500指数上升21.31点，或0.88%，至2,440.69点；纳斯达克指数收升87.79点，或1.43%，至6,234.41点。

Ÿ    欧洲股市收平，银行股连升第三日，抵消了科技股下滑的影响。今日市场受到对欧洲央行未来行动的预期主导。泛欧STOXX 600指数基本收平，金融股进一步走强带动该指数从早盘触及的两个月低点反弹。金融业将得益于货币政策收紧。英股富时100指数收跌0.63%。德股绩优股指数收低0.19%。法股CAC指数跌0.11%。

Ÿ    欧洲央行总裁德拉吉本周谈话引发欧元走高后，熟悉德拉吉想法的多位消息人士指出，德拉吉的用意是暗示将有一段时期容忍较弱的通胀，并非暗示即将收紧政策。他们说，德拉吉的意思是最早9月该央行将讨论缩减刺激，但强调并不是说那时一定会做出决定。德拉吉周二这番言论被认为是立场转趋鹰派，推动欧元和债券收益率大涨。消息人士称，德拉吉希望承认最近强劲的经济数据，并让市场准备好迎接央行可能在秋季时就购债计划未来调整做出的决定，但没有做出任何承诺。

Ÿ    英国央行总裁卡尼表示，鉴于英国经济接近以最大产能运转，可能需要调高利率，而且英国央行将在“未来几个月”讨论何时升息。与他上次在6月20日发表的讲话相比，卡尼的言辞重点发生明显变化，他没有重复之前的“现在不是升息时机”的说法。市场立即反映出英国提早升息的可能性加大。英国央行公布卡尼的讲话后，英镑升至6月8日英国大选以来最高水准。英国公债收益率(殖利率)跳涨，因一项衡量升息预期的指标升至去年英国公投退欧以来最高。

Ÿ    美联储批准了34家美国大型银行可抵御可能发生的金融危机的资本缓冲计划，允许这些银行动用其额外资本来进行股票回购，派息和作其他用途。美联储表示，34家银行全数通过年度压力测试要求更严格的第二阶段测试，显示许多大型银行不仅积累了充足的资本水平，还改善了风险管理流程。压力测试结果公布后，银行股应声大涨。花旗集团升2%，摩根士丹利升1.5%，美国银行涨1.8%，摩根大通和富国也分别上扬0.9%和0.7%。

Ÿ    韩国央行周四发布的韩国制造企业信心调查结果显示，制造业对7月经济状况较为悲观，对内需的担忧持续。央行7月经季节调整的制造业景气判断指数(BSI)小跌至81，6月为2014年3月以来最高的82。该数据仍远低于中性的100水准下方，表明悲观者仍多于乐观者。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.967

-0.40

美元/人民币

6.7997

-0.22

欧元/美元

1.1378

0.34

英镑/美元

1.2926

0.87

美元/日元

112.30

0.00

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8036元，较上日纽约尾盘升0.16%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7997元，较上日夜盘结束时跌0.22%。

Ÿ    美元兑欧元触及一年来最低水平，此前英国央行总裁发表鹰派讲话，增加了欧洲货币政策转趋鹰派的臆测。周二美国参议院决定推迟对旨在取代“奥巴马医保”的医保议案进行投票，这也进一步打压美元。欧元兑美元盘中最多升0.5%，至一年高位的1.1390美元，周二跳升1.4%。美元指数跌0.4%，触及逾七个月低位的95.967。美元兑日元基本持平，盘中触及逾一个月高位的112.46日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

44.74

1.10

COMEX黄金

1,249.1

0.20

COMEX白银

16.791

0.80

LME铜

5881.0

0.40

LME铝

1896.0

0.70

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨1.64%。焦炭、焦煤分别收涨1.79%、4.14%，动力煤收跌0.46%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.75%、1.43%、0.34%。菜粕、大豆分别收涨0.04%、0.13%，豆粕收平。

Ÿ    中国证券网：据上海钢联煤焦事业部市场调查，“中国7月1日起禁止部分口岸经营煤炭进口业务”的消息属实，此次被禁止进口煤业务的码头主要包括福建可门港、宁德港、东吴港和海南乐东港。如国内各一线港口要求必须卸海关监管场，预计全年进口煤量将下降2000-3000万吨。

Ÿ    华夏时报：由于钢材市场供应偏紧，价格持续上涨，导致调坯轧材利润明显收缩，部分调坯轧材企业有减产、停产意愿；今年来钢厂利润较为可观，设备超负荷运转现象较普遍，7月后钢厂将迎来检修季，供应压力或有所缓解。

Ÿ    原油期货攀升超过1%，至逾一周最高，因买家对上周美国原油产量小幅减少感到鼓舞，未理会美国原油库存意外增加。布兰特原油期货上升0.66美元，或1.4%，收报每桶47.31美元。美国原油期货升0.50美元，或1.1%，收报每桶44.74美元。

Ÿ    黄金价格上涨，因美元连续第二日下跌，受累于全球网络袭击事件，以及美国医保议案投票被推迟，引发投资者质疑总统特朗普让预期将提振经济的计划获得国会通过的能力。现货金收报每盎司1,248.82美元，6月月线势将下跌1.5%，但第二季将几无变动。美国8月期金收高0.2%，报每盎司1,249.10美元。

Ÿ    期铜、期铅和期锌价格触及近三个月高位，受助于美元大跌，供应收紧迹象和对中国需求的乐观人气，尽管美国经济成长忧虑限制升幅。伦敦金属交易所(LME)期铜收高0.4%，报每吨5,881美元，此前触及4月初来最高的5,881.50美元。期锌收低0.5%，至2,734美元，盘中触及4月初来高位2,764美元。期铅收涨0.4%，报2,296美元，此前触及4月初来最高2,302美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2200

1.00

3个月美元LIBOR

1.2951

0.02

中国10年期国债

3.5333

2.49

3个月SHIBOR

4.5522

-3.11

DR007

2.8300

4.00

Ÿ    周三央行不开展公开市场操作，当日有500亿逆回购到期，净回笼500亿元。此为央行连续四日暂停公开市场操作。Shibor悉数下行，为2016年8月4日以来首次。

Ÿ    中国证券网：《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见（征求意见稿）》有望于近期正式发布，创新创业公司债有望步入常规发行。

Ÿ    国债期货低开震荡收跌，10年期国债期货主力合约T1709跌0.21%，5年期国债期货主力合约TF1709跌0.07%。现券收益率上行，10年期国开活跃券170210收益率上行1.78bp报4.165%，10年期国债活跃券170010收益率上行2.25bp报3.53%。

Ÿ    美国长债价格下跌，因市场认为英国和欧洲央行的立场更加鹰派，尽管此前有报导称，市场过度解读了欧洲央行总裁德拉吉周二的讲话。10年期美债价格下跌7/32，收益率报2.22%，高于周二尾盘的2.21%。五年和30年期公债收益率差扩大至95.8个基点，前夜跌至91.9个基点，为2007年底以来最低。

Ÿ    德国短债收益率从一年高位回落，欧洲央行消息人士试图缓和欧洲央行总裁德拉吉讲话给市场带来的影响。此前市场将德拉吉讲话解读为暗示即将收紧政策。德国两年期公债收益率下跌1.5个基点，至负0.58%，从今日稍早触及的一年高位0.53%回落。德国10年期公债收益率升2.5个基点，报0.38%，稍早触及一个月高位约0.41%。法国10年期公债收益率也从一个月高位约0.78%回落，西班牙和葡萄牙10年期公债收益率日内下跌3-4个基点。

Ÿ    据河北省国土资源厅网站消息，河北省国土资源厅发布《关于以公选方式安排部署地热勘查项目的通知》，决定开展全省平原区地热勘查工作，本次推出10个地热勘查项目，以优选勘查实施方案的方式，通过公开竞争一次性确定项目承担单位，而后依财力逐年部署实施。根据要求，在河北开展过地热地质勘察相关业务的国企有资格申请。

Ÿ    点评：我国已把地热能作为一个战略的行业列入“十三五”规划，中国地热能发展将迎来春天。根据地热能开发利用十三五规划初步估算，到2020年我国地热能利用量相比2015年增长2.5倍，将带动投资约2600亿元。河北省地热资源丰富，是重点开发领域，雄安新区全境位于本次公选1号项目“冀中台陷（京南段）17997Km2地热资源勘查”范围。雄安新区地热资源储备丰富、开发利用全国领先，河北此次推出的10个地热项目有望开启一轮地热资源开发热潮。石化油服（600871）全资子公司中石化胜利石油工程有限公司旗下的黄河钻井总公司负责雄安新区设立后的第一口地热井的施工。石化机械（000852）是中石化系统唯一的油气设备供应商，钻头钻机可用于地热开发，中石化已取得雄县、容城排他性地热资源开发权。其他关注：汉钟精机（002158）、盾安环境（002011）、恒泰艾普（300157）。

基本金属-钢材

Ÿ    近期期货市场上钢材类品种再度发力，连续四个交易日大涨。6月28日，螺纹钢 1710和热卷1710合约分别大涨3.34%、2.51%，最近四个交易日分别累计大涨7.97%、5.77%。

Ÿ    点评：螺纹钢期价大涨，主要是期货贴水极大，带来了基差修复行情，驱动期货价格走强。6月28日螺纹钢主力合约收盘价为3279元/吨，期现基差为391.1元/吨。热卷方面，随着热卷产业链去库存成效明显，叠加下半年汽车消费提升，有望迎来需求旺季，热卷供需格局好转，支撑热卷期价上涨。钢材期货价格上涨，相关个股近期走势也十分强劲，可以关注马钢股份（600808）、宝钢股份（600019）、南钢股份（600282）、八一钢铁（600581）等。

基本金属-二氧化锆

Ÿ    27日东方锆业二氧化锆报价49000元/吨，二季度以来累计上涨29.09%，同时氢氧化锆二季度累计上涨42.72%。

Ÿ    点评：今年4月，国家环保督查小组进驻山东，而山东占据了整体氧氯化锆产量的1/2。此次环保检查迫使山东地区90%以上的氧氯化锆企业关闭装置、停产作业，甚至连库存都不敢销售。一时间国内氧氯化锆供应市场急剧偏紧，下游需求行业不得不更改进货渠道，促使其他地区企业货源紧俏、排单积极、走货火热。加之锆英砂库存量的减少，再度提振氧氯化锆在仅仅一个月之内价格急剧攀升。东方锆业（002167）专业从事锆及锆系列制品的研发、生产和经营。瀚叶股份（600226）控股子公司（占85%）锆谷科技是国内最大的化学锆产品生产企业之一。

轨道交通

Ÿ    28日，发改委等五部委印发《关于促进市域（郊）铁路发展的指导意见》，提出至2020年，京津冀、长江三角洲、珠江三角洲、长江中游、成渝等经济发达地区的超大、特大城市及具备条件的大城市，市域（郊）铁路骨干线路基本形成，构建核心区至周边主要区域的1小时通勤圈。文件还提出鼓励社会资本全面参与市域（郊）铁路投资、建设、运营、管理等各个环节，探索吸引保险资金、企业年金等长期资本参与市域（郊）铁路发展等。

Ÿ    点评：仅以浙江为例，今年在市郊铁路方面的投资计划就达160亿元，长期来看，该领域有望迎来万亿级的投资规模。市域（郊）铁路具备稳定现金流的优势，这对各类资本特别是长期资本极有吸引力。而各类资本的积极参与，又会加快市郊铁路的建设，甚至于超预期发展。铁路后市场和城市轨道交通建设周期向上，铁路固定资产投资仍将维持高位。康尼机电（603111）为轨交装备门系统龙头。鼎汉技术（300011）是综合轨道交通设备供应商。其他关注：永贵电器（300351）、春晖股份（000976）、晋西车轴（600495）、中国铁建（601186）。

电子元件及设备-液晶面板

Ÿ    据韩媒报道，全球液晶面板龙头乐金显示（LGD）位于韩国坡州的8.5代P8-1产线24日发生事故，随即停线检修，当地政府介入调查。由于事故涉及人员死亡，停线时间至少两周，最长可达1个月。该产线近9成产能用于生产电视面板，包括49寸、55寸和65寸，后两种是当前缺货最严重的尺寸，加之三季度为下游备货旺季，缺货情况进一步加剧。预计上述产线停产4周将使三季度行业供过于求整体比例由4.0%降至2.8%，远超市场预期。

Ÿ    点评：行业龙头意外减产造成的缺货，一方面将对三季度面板价格形成有力支撑，另一方面，将使其他面板生产商因为转单效应而受益，下半年业绩有望超预期。受此影响，台湾面板生产商友达（2409.TW）和群创（3481.TW）股价周三盘中均创出近两年新高。京东方A（000725）、深天马A（000050）是全球液晶面板龙头企业，有望受益转单效益。深纺织A（000045）是国内液晶面板关键材料偏光片的主要生产商，供货京东方、华星光电等，也有望受益。

Ÿ    据媒体报道，恒大集团高管近日表示，恒大预计在6月底或7月初的时候，公司就会向中国证监会提交恒大地产回A的方案及资料，证监会将在三个月时间内批复。此外，恒大集团管理层预计重组后的恒大地产在A股的估值将超过3000亿元，并预计2017年的股东利润还是会有较大的增长。

Ÿ    点评：恒大土地储备达2.29亿平方米，大部分位于一二线城市，遥遥领先其他主流地产企业。目前万科总市值不到2700亿元，恒大地产回归A股后有望成为国内第一大市值地产公司。恒大地产回归A股后，有利于业务进一步扩展。恒大地产的供应商或其实际控制人，通过直接或者间接的方式参股恒大地产，绑定双方战略合作关系，有望在未来获取更多的订单。宝鹰股份（002047）实控人旗下企业宝信投资斥资50亿元投资中国恒大，恒大地产为公司第一大客户。广田集团（002482）控股股东旗下企业广田投资斥资50亿元投资中国恒大，公司是恒大地产精装修工程的最大供应商。其他关注：顾家家居（603816）、友邦吊顶（002718）。

北京时间

地区

数据和事件

14:00

德国

德国7月GfK消费者信心指数（预估为10.4，前值为10.4）

14:30

日本

日本央行货币政策委员原田泰发表讲话

16:30

香港

香港5月零售销售额同比（预估为1.5%，前值为0.1%）

17:00

欧元区

欧元区6月消费者信心指数终值（预估为-1.3，初值为-1.3）

20:00

德国

德国6月消费价格同比初值（预估为1.4%，前值为1.5%）

20:30

美国

美国第一季度GDP环比折合年率终值（预估为1.2%，修正值为1.2%）

20:30

美国

美国第一季度GDP个人消费环比终值（预估为0.6%，修正值为0.6%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24万，前值为24.1万）

29日

欧元区

德国总理默克尔在柏林会见英国首相特里莎·梅、法国总统马克龙、欧盟委员会主席容克及欧洲理事会主席图斯克，为20国集团汉堡峰会作准备

今日全球主要市场无节假日