指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,271.51

-0.49

深证成指

10,552.96

-0.63

沪深300

3,734.65

-0.57

创业板指

1,795.74

-0.64

中证500

6,278.59

-0.70

万得全A

4,441.67

-0.58

恒生指数

27,518.60

0.43

市场回顾

Ÿ    周四两市平开后上下震荡，尾盘出现跳水，上证综指收盘跌0.49%报3271.51点；深成指跌0.63%报10522.96点；创业板跌0.64%报1795.64点，成交量小幅萎缩。操作上，建议继续维持空仓，静待时机。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金237.62亿元。其中，890只个股获资金净流入，2208只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收涨0.43%，报27518.6点；国企指数涨0.88%，报11051点；红筹指数涨0.24%，报4307.64点。大市成交1048亿港元，前一交易日成交904亿港元。

Ÿ    两融余额三连升，续创4个月新高。截至8月23日，A股融资融券余额为9272.53亿元，较前一交易日的9264.51亿元增加8.02亿元。

Ÿ    香港经济日报：香港市场不愿再次错失阿里巴巴这类科技巨头，故极重视吸纳新经济企业来港；市传众安保险、陆金所及蚂蚁金服这3大新经济企业有意于今、明两年来港上市，初步料集资额可共达近1300亿港元。

Ÿ    中国证券报：已有31家基金公司披露了旗下1009只基金的半年报。取得较高收益的基金布局思路大多与市场表现相吻合。部分绩优基金认为有不少优质个股已经具备了较强的风险收益比，在严格的选股条件下，加大了对这类优质成长股，尤其是人工智能板块的相关龙头的配置。QDII方面，不少基金重点布局海外互联网板块，特别是重仓港股的基金回报丰厚。

重要新闻

Ÿ    李克强对推进工业产品生产许可证制度改革现场交流会作出重要批示。批示指出，要深入推进供给侧结构性改革，持续推动政府职能转变，改革工业产品生产许可证制度，适应市场需求，简化工业产品市场准入前置审批；坚持放管结合，将许可管理更多聚焦在安全风险高的产品上，政府集中更大力量加强事中事后监管，进一步营造公平公正的市场环境。

Ÿ    商务部：下一步重点加强境外投资真实性审查，鼓励企业真实合规投资，坚决遏制非理性虚假行为；7月FDI增速下滑与大环境有关也有季节性因素，今年吸引外资规模总体保持稳定。中国将妥善处理美国在WTO提出的谷物申诉案。

Ÿ    社科院《中国政府资产负债表2017》报告：中国政府总资产中财力性资产占据主要地位，2015年约占70%，政府财力具有较强的灵活性。即使考虑社保基金缺口，中国政府的总资产也完全能够覆盖总负债，且还有较大空间。

Ÿ    国家安监总局称，8月7日至18日国务院安全生产委员会办公室督导组督导各地安全生产大检查，并实地检查了重点行业领域的120多家企业和单位；虽然各地已取得积极进展，但仍存在发动不充分、进度不一致、排查治理不到位等问题。

Ÿ    李迅雷：2016广义财政支出大幅增加，为今年经济依旧维持稳中趋升一大重要因素，因财政投入对拉动经济增长存在一定时滞；今后运用广义财政支出实现稳增长，须维持低通胀、资产价格及人民币汇率稳定。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，最高人民检察院近日印发通知，要求各级检察机关加大惩治和预防金融犯罪和金融领域职务犯罪工作力度，坚决查处那些兴风作浪的“金融大鳄”、搞权钱交易和利益输送的“内鬼”。这有利于金融业健康稳健发展，有利于保护金融消费者权益。下一步，应抓住重点，提升能力，务求实效；同时，加强制度建设，形成长效机制。

Ÿ    国务院法制办公室就《处置非法集资条例（征求意见稿）》公开征求意见，意见稿称，非法集资参与人应当自行承担因参与非法集资受到的损失；县级以上地方人民政府应当建立举报奖励制度，鼓励社会公众举报涉嫌非法集资行为。

Ÿ    近期中国证券业协会启动了对证券业研究报告发布业务的例行现场检查，检查范围是在分仓收入排名前40位的券商中随机抽取的9家券商，检查内容包括调研尽职、研报合规、防火墙设置、拉票等。在各类分析师评选过程中频见报端的拉票等不当竞争行为，也属于本次例行检查新增加的重头戏。

Ÿ    银监会于学军：中国金融风险面临前所未有复杂局面，因为中国货币信贷数据均大幅超过同期的经济增长率，致使M2与GDP之比由2007年末的1.51倍快速上升为2016年末的2.08倍，这在全球大经济体中早已“一骑绝尘”。

Ÿ    全国已有近20个城市出台了有关租赁住房的相关政策。在时间节点方面，除广东省将政策目标节点定位于2018年外，辽宁、四川、河南、安徽、江苏均将2020年作为政策目标年。

Ÿ    杭州市印发企业自持商品房屋租赁管理实施细则：企业自持商品房屋作为单一产权申请办理不动产登记，不得分割登记；应全部用于公开对外租赁，单次租期不超过10年；不得“以租代售”或通过其他方式变相销售。

Ÿ    上海证券报：近日，苏州首套房贷利率上调（较基准利率上浮10%）的消息一度在网上刷屏。而一线城市中，广州、深圳、北京等地的多家银行也已纷纷上调首套房贷利率；上海方面，与几个月前相比，多数银行的首套房贷利率亦均有不同程度收紧。由此，首套房贷利率的大范围收紧再次成为近期楼市的焦点。

Ÿ    江苏保监局、南京市金融办、南京市民政局联合召开南京市老年人住房反向抵押养老保险试点工作推进会，会议公布了《南京市住房反向抵押养老保险试点工作方案》，这意味着保险版“以房养老”正式落地南京。

Ÿ    广东将全面放开养老服务市场。广东省发改委、民政厅透露，两部门联合起草的《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的实施意见》即将出台，将进一步引导社会力量进入养老行业，改革公办养老机构。国务院印发进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见，支持利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上。

Ÿ    环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》：涉大气污染物排放列入淘汰类的，一律于9月底前依法依规关停取缔。全面完成以电代煤、以气代煤任务，严格控制煤炭消费量，建材行业全面实施错峰生产。

Ÿ    环保部通报2017年上半年《水污染防治行动计划》重点任务进展情况称，上半年全国水污染防治工作总体取得积极进展但不平衡，部分地区、部分行业进展滞后，按期保质完成2017年重点任务的形势严峻。

Ÿ    国家粮食局发布紧急通知，要求做好政策性粮食销售出库监管工作，确保粮食库存顺利消化，以及进一步做好粮食竞价销售组织工作。

Ÿ    科技部：天地一体化信息网络等国家重大科技项目已经完成了实施方案的军民联合论证工作，其他重大项目正在抓紧编制实施方案。下一步，将加快推进科技军民融合从“相互配合”到“一体化发展”的进程。

Ÿ    中国证券网：中国钢铁工业协会副秘书长王颖生表示，兼并重组是钢铁行业下一步的重点任务，未来行业重组会逐步提高。

上市公司重要公告

Ÿ    宜华健康配股募资额不超26.99亿元将用于补充流动资金等；华鼎股份拟29亿元收购跨境电商通拓科技股权；深华发A终止重组；东旭光电、广宇发展重组获通过；围海股份拟逾14亿收购千年设计近九成股权；利德曼终止筹划调整股权结构；万科A上半年净利增近四成；深康佳A拟再度出售康侨佳城股权，预计收益34.56亿元；迦南科技、兴民智通获增持，易世达部分董监高计划增持金额不低于7000万元；安居宝、光环新网、润欣科技、乐凯新材拟遭大举减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,783.40

-0.13

纳斯达克指数

6,271.33

-0.11

标普500

2,438.97

-0.21

日经225

19,403.50

0.26

富时100

7,407.06

0.33

德国DAX

12,180.83

0.05

国际要闻

Ÿ    美国股市收低，在全球主要央行总裁齐聚杰克森霍尔，就货币政策发表讲话前，华盛顿的政治不确定性促使投资者保持谨慎。道琼工业指数跌28.69点，或0.13%，至21,783.40点；标准普尔500指数挫5.07点，或0.21%，至2,438.97点；纳斯达克指数回落7.08点，或0.11%，至6,271.33点。

Ÿ    景气类股票上涨提振欧洲股市收高；手机零售商Dixons Carphone股价最多急挫29%，此前公司下调全年利润预估，反映出移动通讯市场状况更严峻，因消费者放缓更换新手机。泛欧STOXX 600指数收盘升0.2%，与蓝筹股指涨幅一致。英股富时100指数收高0.33%，德股DAX指数微升0.05%，法股CAC-40指数微跌0.04%。

Ÿ    美国7月成屋销售意外下降1.3%，经季节调整后年率为544万户，这是2016年8月以来的最低水平，因库存长期短缺推高房价，这是楼市复苏势头放缓的最新迹象。楼市活动冷却，更多地反映出供应受限，而不是需求减少，因需求受到强劲劳动力市场的驱动。劳工部在另外一份报告中称，截至8月19日当周，初请失业金人数增加2,000人，经季节调整为23.4万人。这已经是连续第129周初请失业金人数低于30万人的表明劳动力市场强劲的门槛，这是1970年以来的最长跨度，而当时的劳动力市场要小得多。

Ÿ    美国有线电视新闻网(CNN)引述消息人士报导，美国国会调查者发现总统特朗普高级助理去年的另一封电邮，内容与为助选人员与俄罗斯总统普京安排一场会议有关。CNN表示，这封电邮由Rick Dearborn寄出，收件人为助选人员，邮件中介绍了一位试图为他们与普京牵线的人的信息。Dearborn目前担任白宫副幕僚长。这封电邮在2016年6月寄出，时间与小特朗普与俄罗斯人员碰面提供打击选战对手讯息的时间点吻合。

Ÿ    路透看到的信件显示，美国25家钢铁业及相关企业高管致信美国总统特朗普，要求立即限制进口，称政府的无动于衷令该行业受到冲击，特朗普“大胆的领导风格”和“美国优先”立场可以改变这种局面。在此同时，美国商务部以国家安全为由进行的调查在降温，且钢铁进口回升至2015年水准。白宫发言人称无法立即对这封信发表评论。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.30

0.09

美元/人民币

6.6640

0.10

欧元/美元

1.1799

-0.07

英镑/美元

1.2800

-0.19

美元/日元

109.57

0.49

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.6610元，较上日纽约尾盘基本持平；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.664元，较上日夜盘结束时升0.1%。

Ÿ    美元指数涨0.09%，报93.3028，投资者静待美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基在杰克逊霍尔举行的经济政策峰会的讲话。美元兑欧元和日元反弹。欧元兑美元跌0.07%，报1.1799；美元兑日元涨0.49%，报109.5650。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.43

-2.00

COMEX黄金

1292.0

-0.20

COMEX白银

17.046

-0.50

LME铜

6688.0

1.90

LME铝

2106.0

0.40

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系普遍大涨。铁矿石收涨2.23%。焦炭、动力煤、焦煤分别收涨4.22%、3.82%、3.32%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨3.08%、4.23%。

Ÿ    上期所：8月25日起，热轧卷板HC1710合约、HC1801合约日内平今仓交易手续费从成交金额的万分之一调整为成交金额的万分之五；非期货公司会员、客户在热轧卷板HC1710、HC1801合约日内开仓交易的最大数量为3000手，套期保值交易不受此限制。

Ÿ    煤炭协会副会长姜智敏：当前我国煤炭产能过剩，市场供大于求的基本面没有改变，供给总体上开始逐步向宽松转变，预测下半年全国煤炭市场供求将保持基本平衡，但部分地区受资源、运输约束，可能出现时段性的偏紧问题。

Ÿ    大连商品交易所：大商所将坚定不移地推进铁矿石期货国际化，目前各项准备工作基本就绪，力争今年推出；正在研究推出铁矿石期权，为企业提供更加丰富、灵活的风险管理工具和交易策略。

Ÿ    美国原油价格下跌2%，因即将登陆的飓风哈维预期将是美国本土12年以来遭遇的最强风暴，威胁着美国墨西哥湾能源中心的原油生产和加工。美国原油期货收跌0.98美元，报每桶47.43美元。布兰特原油收跌0.53美元，或1%，报每桶52.04美元。花旗：飓风哈维影响美国德州超过200万桶的汽油产出；德克萨斯州墨西哥湾沿岸预计会出现的严重降雨；德州490万桶/天的炼化产能都位于降雨最严重的地区；如果风暴导致出口装船延迟，或逆转原油库存的下滑，原油或因此承压。

Ÿ    金价下挫，受累于美元走强，投资者静待全球主要央行总裁本周在杰克森霍尔年会上的讲话，从中寻找未来利率走向的线索。但金市跌幅受限，之前美国总统特朗普威胁称，宁愿冒政府停摆的风险，也要为修建美墨边境墙筹措资金。地缘政治风险通常会刺激对黄金等避险资产的买盘。现货金跌0.27%，收报每盎司1,286.2美元，回吐昨日的部分涨幅。交投最活跃的12月期金收跌2.70美元，报每盎司1,292美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜升至近三年高位，因迹象显示中国需求增强，且LME库存减少。三个月期铜收高1.9%，报每吨6,688美元，稍早触及2014年11月来最高的6,731.50美元。中国期铝升至逾五年最高，LME三个月期铝收高0.4%，报2,106美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1900

2.00

3个月美元LIBOR

1.3172

0.00

中国10年期国债

3.6252

1.00

3个月SHIBOR

4.3619

0.48

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行周四开展800亿元3个月国库现金定存中标利率4.51%，上次利率为4.46%；央行暂停公开市场操作，当日净回笼1000亿。Shibor连续两日全线上涨，7天Shibor涨0.12bp报2.9040%。

Ÿ    债市再陷疲软，国债期货弱势震荡收跌，10年国债期货主力T1712跌0.07%，5年国债期货主力TF1712跌0.06%。银行间现券收益率小幅上行。

Ÿ    交易商协会：因信息披露存在问题，给予大连机床公开谴责处分，暂停大连机床债务融资工具相关业务。

Ÿ    美国公债收益率上涨，投资者等待全球央行总裁在杰克森霍尔会议上会否就货币政策提供新的线索，且对美国触及举债上限的忧虑也令一些国库券价格下跌。指标10年期公债价格下跌6/32，收益率从周三的2.17%升至2.19%。在10月5日到期的国库券收益率盘中高见1.175%，在10月12日到期的国库券收益率盘中触及1.206%，两者均为8月10日来最高水准。

Ÿ    德国公债收益率持于近八周低点，高评级公债需求受到支撑，因美国总统特朗普威胁称为建造边境墙，宁愿冒政府停摆的风险，且预计即将召开的全球央行总裁会议上传递的信息谨慎。德国10年期公债收益率微幅上涨，至0.38%，盘中一度触及八周低位0.37%。其他欧元区公债收益率基本持平，在周三大跌之后企稳。

Ÿ    从绍兴染料界获悉，受环保压力等因素影响，绍兴部分染料企业于8月24日再次调价。此次分散黑ECT300%上调报价至40元/公斤，较8月18日市场报价涨5元/公斤。这也是染料最近一个月内的第四次涨价，自7月27日以来，分散黑ECT300%价格已由涨价前的2.4万/吨，涨至目前的4万/吨，不到一个月时间暴涨超过66%。

Ÿ    点评：在中央环保督查推动下，环保压力持续升级，预计年底前中小染厂关停速度有望加剧。下游方面，今年上半年印染布实现6%的正增长，为染料需求起到重要支撑作用。另外，行业集中度较高，在市场供需改善的格局下，议价能力进一步增强。9月即将进入印染的旺季，企业低库存下价格上涨动力更强。安诺其（300067）拥有3.5万吨分散染料产能。闰土股份（002440）拥有分散染料产能11万吨。其他关注：浙江龙盛（600352）、亚邦股份（603188）。

造纸

Ÿ    瓦楞纸市场均价单周涨每吨233元至4815元。此外，白面牛卡纸、白板纸近两周时间也进入新一轮涨价周期，白面牛卡纸两周内每吨涨350元至5326元，白板纸两周内每吨涨233元至4821元。

Ÿ    点评：本次涨价主要是因下游行业开始进入旺季加紧备货，以及成本端废纸价格涨势迅猛。箱板纸主要原材料为废纸，国内目前全面收缩废品进口，计划今年年底全面禁止未经分拣废纸的进口，未来原材料供给的收缩或将再次推升箱板纸价格。博汇纸业（600966）主要以生产白卡纸为主。山鹰纸业（600567）、景兴纸业（002067）专注于箱板纸和瓦楞纸的生产。其他关注：太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）。

冷链物流

Ÿ    8月24日从交通部获悉，交通部印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的实施意见》，旨在加快促进冷链物流健康规范发展，保障鲜活农产品和食品流通安全，支撑产业转型发展和居民消费升级。意见提出加快完善冷链物流设施设备；鼓励冷链物流企业创新发展；促进冷链物流信息互联共享。

Ÿ    点评：据中物联冷链委统计，2016年全国冷链物流市场需求达到2200亿元，同比增长22.3%。2017年冷链物流行业将迎来全新的变化。在消费能力和对食品安全重视度不断提升，政策支持力度持续加码，食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高，生鲜电商的崛起等多因素叠加下，冷链物流将迎来快速发展期。四方冷链（603339）是国内综合优势领先的冷链装备制造企业，在冷冻设备领域已达到或接近国际水平，产品广泛用于水产类、肉禽类、果蔬类、米面制品、冰淇淋、烘焙等各种调理食品的冷冻加工、冷藏物流领域。澳柯玛（600336）定增募资逾10亿元，投向商用冷链产品智能化制造项目、商用冷链技术中心建设项目，打造打造“互联网+全冷链”战略。其他关注：大冷股份（000530）、烟台冰轮（000811）。

新能源汽车

Ÿ    据媒体报道，8月23日，河北省政府召开新能源汽车产业发展和推广应用座谈会，对《关于加快新能源汽车产业健康发展的实施意见》进行了审议讨论。副省长李谦指出，全力推动新能源汽车产业做大做强，要求各地各有关部门和企业要突出统筹规划、加快新能源汽车推广进度，优化推广结构，完善充电设施，以推广应用带动产业发展。

Ÿ    点评：按照规划，到2020年，河北将形成50万辆各类新能源汽车生产能力，实现总产值1000亿元，新能源汽车产销规模居国内前列。雄安新区的设立，将打造绿色交通体系作为建设的重点任务之一，雄安有望成为国内首个以电动汽车行驶为主的样板城市，进而促进河北新能源汽车的发展。特锐德（300001）旗下的保定特来电公司在雄安新区共投建20多个充电站，率先布局雄安智能充电圈。渤海活塞（600960）是北汽集团旗下上市平台，参股的北汽新能源是京津冀区域电动汽车龙头，正推动改制上市。其他关注：通合科技（300491）、长城汽车（601633）。

Ÿ    据媒体报道，随着联通方案获批，第二批试点企业的混改方案有望在十九大之前密集批复。据发改委要求，混合所有制改革试点要在“电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工”等7个领域迈出实质性步伐，争取在今年年内进入实施阶段。

Ÿ    点评：民航系有望打造国家版菜鸟网络，据国航公告，发改委同意国航控股股东进行航空货运物流混合所有制改革，与顺丰速运、圆通速递等快递物流企业进行混合，组建新的中国货运航空公司。铁总混改与联通集团混改思路类似，正在探索推进优质资产资本化，多次与腾讯、阿里等巨头接触，铁总下属中铁快运6月份就已经在内部编写改革方案, 并业务层面开始与顺丰、阿里、京东等公司合作, 目前顺丰公司已派员进驻中铁快运办公。可关注圆通速递（600233）、顺丰控股（002352）等有望参与混改的物流龙头企业。

北京时间

地区

数据和事件

14:00

德国

德国第二季度GDP环比终值（预估为0.6%，初值为0.6%）

14:45

法国

法国8月消费者信心指数（预估为103，前值为104）

16:00

德国

德国8月Ifo企业信心指数（预估为115.5，前值为116）

20:30

美国

美国7月耐用品订单环比初值（预估为-6%，前值为6.4%）

22:00

美国

美联储主席耶伦在杰克逊霍尔年会上发表讲话

25日

中国

中国7月实际使用外资金额同比（前值为2.3%）

25-27日

美国

美国堪萨斯城联邦储备银行举办杰克逊霍尔全球央行年会

26日03:00

美国

欧洲央行行长德拉吉在杰克逊霍尔年会上发表讲话

今日全球主要股市无节假日