指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,170.69

-0.81

深证成指

10,348.41

-0.61

沪深300

3,445.88

-0.49

创业板指

1,845.38

-0.15

中证500

6,350.65

-1.05

万得全A

4,328.4600

-0.83

恒生指数

23,825.88

-0.41

市场回顾

Ÿ    周三两市继续下跌，上证综指收盘跌0.81%报3170.69点；深成指跌0.61%报10348.41点；创业板跌0.15%报1845.38点，成交量微幅放大。股指继续下探，但盘中低位资金抄底迹象明显。在连续下跌和资金进场共同作用下，股指报收一根长下影线。预计短线反弹或即将来临，反弹后能否止跌企稳，甚至逆转下跌趋势，还需等待。操作上依然建议持仓观望为主。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金316.45亿元。其中，810只个股获资金净流入，2153只个股出现资金净流出，大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数跌0.41%，报23825.88点；国企指数跌0.6%，报9983.73点；红筹指数跌0。5%，报3910.91点。大市成交增至722.4亿港元，前日为705.9亿港元。

Ÿ    两融余额重拾跌势。截至4月18日，A股融资融券余额为9374.4亿元，较前一交易日减少15.59亿元。融资买入额418.39亿元，创本月来新低。

Ÿ    新浪援引媒体称，万科管理层倾向于让华润的三位董事暂时不退出，等到深圳地铁具备自主董事提名权后再换届。这一设想的目的，除了充分尊重日后基石股东深圳地铁的权益外，也是有意不让宝能系进驻。

Ÿ    21世纪经济报道：万科将通过增资事项以30亿元价格获得链家集团股权，但具体持股比例不详。万科也成为第二家入股链家的房地产企业。

Ÿ    贵州茅台：不存在截留利润方便股权激励的情况，公司从未侵占股东利益。去年三、四季度，公司预收账款符合茅台生产工艺特质。此前媒体称“贵州茅台隐藏利润45.66亿，或为方便做股权激励”。

Ÿ    乐视网澄清与易到事件并无直接关联。乐视网称，与易到公司之间业务往来一切正常；双方彼此独立运营，事件对上市公司不构成重大不利影响。乐视网：贾跃亭提议10转10派0.28元。乐视网2016年净利5.55亿元，同比减3.19%；营业收入219.51亿元，同比增68.64%。年报显示，鑫根资本去年四季度减持乐视网4.36万股。

重要新闻

Ÿ    新华社：国家主席习近平19日下午考察坐落于广西北部湾的北海市铁山港公用码头。习近平表示，要建设好北部湾港口，打造好向海经济。在沿海地区要想富要先建港。

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，决定推出进一步减税措施，增值税税率由四档减至17%、11%与6%三档，预计全年将再减轻各类市场主体税负3800多亿元人民币，持续推动实体经济降成本增后劲。

Ÿ    外交部发言人陆慷：中方对近期朝鲜核导开发有关动向表示严重关切；当前半岛形势复杂敏感，中方坚决反对任何加剧对立紧张的言行，有关各方都应为缓和局势作出切实努力。

Ÿ    国务院发布《关于做好当前和今后一段时期就业创业工作的意见》。意见称，稳增长的主要目的是保就业，要创新宏观调控方式，把稳定和扩大就业作为区间调控的下限。若城镇新增就业大幅下滑、失业率大幅攀升，要加大财政政策和货币政策调整实施力度，促进经济企稳向好，确保就业稳定。

Ÿ    新浪援引媒体称，中国央行适当放松跨境资金流动性管理，跨境收付1：1的限制不再严格执行；这一规定是上周起取消的，对跨境人民币支付不再严格管理，取消了限额，但还是会管控，由严格管理转为软性管理。

Ÿ    央行副行长范一飞：当前央行会计财务工作转型的内外部条件已较成熟，高度关注汇率、利率改革等政策措施，加强对政策实施成本效益的分析监测，进一步夯实中央银行财务实力，保持央行资产负债表和损益表持续健康。

Ÿ    外交部：国际刑警组织已向犯罪嫌疑人郭文贵发出了红色通缉令。

Ÿ    河北省委书记赵克志，省委副书记许勤等河北省领导赴北京学习考察。赵克志指出，要自觉服从、主动融入北京城市副中心建设，要依法依规加强北京城市副中心周边地区管控，积极有效清理、整顿、规范房地产市场。

Ÿ    央行主管金融时报：“一行三会”都在全面加强监管，监管机构已经入驻部分银行开始进行现场检查，部分银行已经做出相应的业务调整。

Ÿ    新华社：京津冀三地保监局近日联合发布通知，对协同监管事项做出了明确规定。三地保险行业协会还建立了车险反欺诈合作机制，并探索打造各类行业共享数据库。

Ÿ    21世纪经济报道：农行副行长楼文龙请辞，蚂蚁金服或为新去向。该消息尚未得到蚂蚁金服和楼文龙本人的确认。

Ÿ    每日经济新闻：民生银行航天桥支行售违规理财产品事件有了新进展。4月19日下午4点，近10来人组成的维权小组与民生银行进行了座谈。一位周姓投资者表示，看到民生银行理财经理李亚慧被便衣民警带走。民生银行权威人士回应称，30亿元的数额没有依据，同时，“萝卜章”一事也无依据，尚未发现这个问题的存在。

Ÿ    凤凰网：消息称泛海控股原董事、民生银行原副行长赵品璋被查。

Ÿ    券商中国：一张由上交所给中泰证券开出的市场监察警示函在网上疯传，据了解这份市场监察警示函属实。南方某上市券商人士也证实，4月17日该券商也收到了交易所监察警示函。数家券商负责经纪业务的高管表示，表面上是在警示券商，但实际上是针对交易账户的正常警示函，这属于市场正常监察行为。

Ÿ    济南楼市限购政策升级，本市户籍二套房首付60%，商业按揭贷款最长年限缩短至25年。非本市户籍家庭购买住房贷款首付比例提高至60%，商业按揭贷款最长年限缩短至25年。

Ÿ    一季度，北京市房地产开发投资、商品房新开工面积、新建商品房销售面积和二手房销售套数等指标均同比下降。统计局北京调查总队副总队长预计上半年新房价格仍保持平稳，二手房价格有可能回落。

Ÿ    中国载人航天工程办公室消息，经空间实验室飞行任务总指挥部研究决定，瞄准4月20日19:41发射天舟一号货运飞船。

Ÿ    新京报：环保部表示，初步查明廊坊市大城县渗坑污染问题基本属实。此前，媒体报道，华北地区发现170000平方米工业污水渗坑，或已对地下水造成严重威胁。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告： 招商蛇口与华为签合作协议搭建开放物联服务平台；九鼎投资子公司拟携手大龙网，200亿打造百个跨境电商小镇；鹏欣资源重组拟收购实控人旗下南非金矿；海得控制、金科娱乐、京蓝科技迎增持利好；泰禾集团17.87亿元收购新华都置业60%股权；雪莱特终止非公开发行；丽珠集团45.52亿元转让旧厂房改造项目。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,404.49

-0.58

纳斯达克指数

5,863.03

0.23

标普500

2,338.17

-0.17

日经225

18,484.35

0.28

富时100

7,114.36

-0.46

德国DAX

12,016.45

0.13

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数和道琼工业指数周三收低，纳斯达克指数收高，投资人消化最新一轮企业业绩，而油价下滑令能源股承压。道琼工业指数收跌118.79点，或0.58%，至20,404.49点；标准普尔500指数收跌4.02点，或0.17%，至2,338.17点；纳斯达克指数收高13.56点，或0.23%，至5,863.03点。

Ÿ    欧洲股市反弹，因银行股回升，且部分企业首季业绩强劲，盖过了油气股下跌的影响。昨日欧股录得五个月最大单日跌幅。泛欧STOXX 600指数收高0.2%。英股富时100指数延续昨日跌势，收低0.46%，吐尽年内迄今升幅。法股CAC 40指数收高0.27%，德股DAX指数收高0.13%。

Ÿ    美联储经济状况褐皮书：2月中旬至3月底，经济活动温和扩张；美国仅显现出温和的通胀压力；就业以温和至中等速度增长，劳动力市场仍然紧俏；薪资温和增长。

Ÿ    美联储副主席费希尔：海外所面临的下行风险“明显更低”；英国脱欧并不会造成重大金融市场动荡；美联储循序渐进加息将缓和海外遭遇的溢出风险；中国经济的根基似乎更加牢固；新兴市场承受美联储加息所造成影响的能力提高。

Ÿ    美联储罗森格伦（2019年有投票权）：支持尽早缩减债券投资组合，但应逐步进行；循序渐进地缩表有助于美联储坚持其加息路径。

Ÿ    美国国务卿蒂勒森：伊朗可能正走上与朝鲜类似的道路；伊朗核协议完全忽略了伊朗构成的其他严重威胁；正在对朝鲜进行系列评估，包括将其视作恐怖主义支持国。

Ÿ    摩根士丹利公布，2017年第一季获利跳增74%，超出分析师的预期，因美联储升息后，债券交易收入接近翻倍。摩根士丹利当季的利润指标--股本回报率，达到了一个重要里程碑，触及10.7%，实现了执行长戈尔曼设下的到2017年底前达到9-11%的目标。固定收益交易业务的营收增长至17亿美元，为两年来最高的一季。摩根士丹利公布季报后，周三股价收高2.01%。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅：我们有可能、也有能力在两年内完成脱欧谈判；提前举行选举符合国家利益；不会就英国的欧盟成员国身份举行二次公投。

Ÿ    英国下议院以522票支持、13票反对通过有关6月8日提前进行大选的动议，英国将于6月8日提前进行大选。

Ÿ    了解讨论内情的消息人士告诉路透，中国将成立一个包括国有大型石油公司、银行以及主权财富基金在内的财团，充当沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)首次公开招股(IPO)的基石投资者。消息人士称，中国的投资打算使得这家能源巨无霸企业更有可能寻求在亚洲上市，目前香港在该地区的交易所竞争中处于领先地位。与俄罗斯国家石油公司(Rosneft，俄油)一样，沙特阿美也是对中国来说十分关键的石油出口企业。公司定于明年上市，预计售股规模高达1,000亿美元，创全球最高纪录。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.810

0.31

美元/人民币

6.8880

0.03

欧元/美元

1.0711

-0.18

英镑/美元

1.2776

-0.50

美元/日元

108.86

0.41

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8854元，较上日纽约尾盘升0.14%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.888元，较上日夜盘结束时升0.03%。

Ÿ    美元反弹，摆脱周二兑主要货币触及三周低点的颓势。纽约尾盘，美元指数升0.31%，报99.81。美元兑日元升0.41%，兑欧元升0.19%。英镑兑美元从周二触及的六个半月高位小幅回落0.47%，报1.2776美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.44

-3.80

COMEX黄金

1283.4

-0.80

COMEX白银

18.162

-0.60

LME铜

5556.0

-0.30

LME铝

1903.0

0.60

Ÿ    周三，国内商品期货夜盘黑色系多数上涨。铁矿石收涨2.5%。焦煤、焦炭分别收涨0.7%、0.52%。动力煤收跌0.6%。

Ÿ    证监会副主席方星海表示，“有信心”在2017年推出石油期货；白糖期权上市是期货市场创新发展的大事，证监会将适时推出更多期货期权新品种。

Ÿ    国际油价跌至两周低位，因美国汽油库存意外增加，以及美国原油产量增加，部分抵消了其它产油国削减全球过剩供应的努力。美国原油期货收跌1.97美元，或3.8%，报每桶50.44美元，为3月8日最大单日跌幅。布兰特原油期货收挫1.96美元，或3.6%，报每桶52.93美元。

Ÿ    金价下滑，因美元和股市上涨，但朝鲜紧张局势及法国和英国即将举行大选，支撑了对黄金这一避险资产的需求。现货金收报每盎司1,278.91美元，盘中低见1,275.73美元。美国期金收挫0.8%，报1,283.40美元。

Ÿ    期铜连跌第二日，交易商称，收盘前的一波基金抛售逆转盘中涨势，将铜价推至14周低位。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌0.3%，报每吨5,556美元，为1月9日以来最低。LME三个月期锌收涨1%，报每吨2,550美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.2100

3.00

3个月美元LIBOR

1.1562

-0.22

中国10年期国债

3.4065

0.01

3个月SHIBOR

4.2661

0.40

DR007

2.7000

-74.80

Ÿ    央行进行400亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，当日净投放600亿。央行还对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。流动性偏紧，Shibor全线上涨，7天期Shibor涨3.45bp报2.7520%。

Ÿ    经济参考报：数据显示，伴随着钢铁、煤炭等传统行业盈利能力大幅回升，微观端经济正呈现持续向好的形势。但值得警惕的是，企业债务风险正在逐步加大。申万宏源首席宏观分析师李慧勇表示，现在已经到了比较危险的时候了。

Ÿ    美国公债收益率上涨，交易商静待推动市场方向的新因素。本周没有重大经济数据公布，投资者聚焦法国选举，美国和朝鲜的紧张关系，以及特朗普政府何时可能进行税务和财政改革的新迹象。指标10年期美国公债价格下跌8/32，收益率报2.21%。

Ÿ    德国短期公债收益率急升，此前欧洲央行公布市场融资状况报告，以及欧洲央行决策者发表讲话。分析师称，风险人气改善，以及地缘政治忧虑缓解，都是推高两年期和五年期德债收益率至一周半高位的原因。德国两年期公债收益率上升6个基点，至负0.79%，可望录得3月初来最大单日涨幅。五年期德债收益率升5个基点，至一周半高点负0.47%。法国10年期公债收益率短暂跌至0.86%，为近三个月最低水准。

Ÿ    新华社报道，总书记19日下午考察坐落于广西北部湾的北海市铁山港公用码头。他表示，铁山港有区位优势，发展前景广阔，将来是北部湾经济区一个重要依托。要建设好北部湾港口，打造好向海经济。我们常说要想富先修路，在沿海地区要想富也要先建港。北海具有古代海上丝绸之路的历史底蕴，我们现在要写好新世纪海上丝路新篇章。

Ÿ    点评：相关个股可关注北部湾港（000582）、厦门港务（000905）、上港集团（600018）、连云港（601008）、珠海港（000507）等。

航空航天

Ÿ    央视新闻消息，据中国载人航天工程办公室，经空间实验室飞行任务总指挥部研究决定，瞄准4月20日19时41分发射天舟一号货运飞船。19日下午，执行发射任务的长征七号遥二运载火箭开始加注推进剂。长征七号是我国新一代中型运载火箭的基本型号，可为我国载人航天工程发射货运飞船，也可用于发射人造卫星等其他载荷。这型火箭采用液氧煤油发动机等新技术，近地轨道运载能力13.5吨，这款新型运载火箭的发明，标着这我国中型运载火箭研制实力的进一步提升，它所采用的液氧煤油发动机等新技术进一步提高了火箭的可靠性，满足发射任务要求。

Ÿ    点评：长征七号遥二火箭将搭载天舟一号货运飞船升空。天舟一号发射入轨后，将与在轨运行的天宫二号先后进行3次自主快速交会对接、3次推进剂在轨补加，以及空间应用和航天技术等多领域的实（试）验项目。这对我国中型火箭在更宽广的领域发挥更多的作用提供了可能性，同时在国际发射市场上更具竞争力。建议关注与航天领域相关的标的航天电子（600879）、航天科技（000901）、中国卫星（600118）、航天动力（600343）等。

环保-污水治理

Ÿ    据媒体报道，环保组织在华北地区开展工业污染调查期间，在河北、天津等地发现超大规模的工业污水渗坑。这批渗坑面积大，存续时间长，或已对当地的地下水安全造成严重的威胁。其中，河北省廊坊市污水渗坑约17万平方米，天津市污水渗坑约15万平方米。在过去的调查中，在河北黄骅、沧州、石家庄等地都发现了大量的渗坑。环境保护部回应称，会同河北省政府立即组成联合调查组赶赴现场进行调查。

Ÿ    点评：今年作为“水十条”阶段性目标完成期限，污水处理设施改造、黑臭水体治理等治理任务的推进将加快。此外，雄安新区的设立直接刺激区域水治理，为布局京津冀区域的水处理企业提供了巨大市场机遇。据预测，雄安新区治水市场投资规模将达912亿元，其中，流域治理700亿元，存量污水厂改造12亿元，新建污水厂和供水厂200亿元。万邦达（300055）是工业污水处理领域领先企业，注册地位于北京市，华北业务收入占比超过4成。环能科技（300425）是全方位水污染处理服务商，京津冀地区是公司在水环境治理重点拓展区域之一。公司签订了河北燕郊黑臭水体综合治理服务项目，并与碧水源（300070）等设立了10亿元首都水环境治理产业基金。中金环境（300145）一季度预增1.1倍至1.4倍，全资子公司金山环保从事工业及市政污水处理相关业务。东方园林（002310）PPP订单充足，水系治理项目总投资额占比约90%。其他关注：创业环保（600874）、中持股份（603903）。

家电-空调

Ÿ    数据显示，3月份空调行业产量1427万台，同比增长32.6%，销量1485万台，同比增长24.9%。其中内销754万台、出口731万台，分别增长39.7%、12.7%。一季度行业总产量3458万台，增幅为35.6%，销量3503万台，同比增长32.9%。

Ÿ    点评：空调零售端表现抢眼，考虑到地产滞后效应、近期高温天气等利好因素，预计空调增长趋势依旧确定。产量快速增长则是行业目前处于补库存阶段，这将拉动配件行业需求。海亮股份（002203）是国内铜管龙头企业，产品以制冷用无缝铜管为主，主要供货格力、海信、美的等行业龙头。盾安环境（002011）是全球制冷配件行业龙头企业，截止阀、四通阀、电子膨胀阀等产品供货格力、美的、松下、海尔等企业。其他关注：烟台冰轮（000811）、海立股份（600619）。

3D打印

Ÿ    据媒体报道，大连理工大学19日对外宣布，该校电子信息与电气工程学部生物医学工程系副教授王洪凯率领学生团队发明医疗影像3D打印建模软件，将最新的医学影像处理技术与3D打印技术相结合，为病人量身订制器官模型，用于外科手术计划的制定。目前，软件已应用于河南省肿瘤医院、河南医科大学第一附属医院、徐州医学院附属医院等多家医院的手术过程中。

Ÿ    点评：今年“十三五”生物产业发展规划印发，规划提出，推进增材制造（3D打印）技术在植（介）入新产品中应用。预计全球3D打印市场规模将呈现快速增长态势，到2018年市场规模将超过110亿美元。近年来，3D打印技术应用从最初科研发展逐渐延伸至医疗、工业、汽车和航空航天等领域。随着市场需求提升以及技术不断创新，医疗领域中3D生物打印应用优势将日益凸显，A股市场中涉及生物3D打印相关业务的主要有蓝光发展（600466）、美亚光电（002690）、光韵达（300227）等。

食品-白糖

Ÿ    4月19日，白糖期权正式在郑州商品交易所上市。白糖期权上市，将为产业链企业带来更丰富的风险管理工具，并升级商业模式，对相关企业而言是一大利好。白糖期货近期走势震荡偏强。4月5日以来，白糖期货主力1709合约累计反弹了5.08%，截至19日收盘报6801元/吨。进入4月，糖市已经进入去库存阶段；近期相关部门打击走私力度大，有效控制了走私糖对价格的冲击；国外市场，预测巴西新榨季中南部产糖量很难提升。总体来看，供给端存在利多因素。

Ÿ    点评：展望后市，由于白糖现货价格升幅较明显，带动期货价格贴水扩大，这一格局有利于多头，白糖期价仍有反弹空间。糖价上涨利好糖企，例如中粮糖业新近披露的年报就显示糖价上涨提升了企业盈利能力。此外，白糖期权对产业链形成中长期利好。因此，概念股在经历一轮下跌之后的反弹机会值得关注，包括南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）、中粮糖业（600737）等。

Ÿ    4月18日，京津冀城际铁路投资有限公司与中国工商银行、中国农业银行、中国银行等12家机构签约，正式设立京津冀城际铁路发展基金。该基金总规模1000亿元，初期规模600亿元。该基金70%的投资可用于京津冀区域内的城际铁路建设，30%的投资可用于沿线土地综合开发。

Ÿ    点评：河北省近日与中国铁路总公司在雄安新区举行工作交流座谈会，就推进河北省及雄安新区铁路规划建设进行交流协商和深入对接。雄安新区的设立将使京津冀城际铁路网进一步扩大和完善。京津冀城际铁路发展基金设立，将有效保障京津冀城际铁路建设的资金需求，加快京津冀区域城际铁路建设，打造“轨道上的京津冀”。凯发电气（300407）主营铁路、城市轨道交通等领域自动化控制系统。公司位于天津，业务遍及北京、天津、深圳、广州、杭州、成都等全国各大城市城轨交通项目以及多个高铁及城际铁路项目。京投发展（600683）大股东北京市基础设施投资有限公司是京津冀城际铁路投资有限公司的发起人股东，公司或将在沿线土地综合开发中直接受益。其他关注：鼎汉技术（300011）、银龙股份（603969）、众合科技（000925）。

国企改革

Ÿ    据上海市国资委消息，上海国资委召开区国资监管工作例会。上海国资委副主任对区国资国企改革工作提出三个方面的建议：一是国有资本要向关键性领域集中；二是打造一批有实力的企业集团；三是继续推进区属国有资产的资本化和证券化，探索和完善国资运营平台运作机制，丰富拓展平台公司功能，盘活存量资产，创新资本运作方式，积极争取优质资产上市。

Ÿ    点评：上海区一级国企，一般而言都是区级的核心企业，资料显示，上海区级国企一般多承担区级产业开发、商圈建设、科技创新等等任务，但是目前区级国企在业务上都较为老化，区级国企改革势在必行。建议关注徐家汇（002561）、嘉宝集团（600622）、新世界（600628）、陆家嘴（600633）等。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国3月银行代客结售汇数据（前值为逆差69.2b）

16:00

台湾

台湾3月外销订单同比（预估为8.8%，前值为22%）

20:00

美国

美联储理事Powell谈经济增长和资本市场

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为240k，前值为234k）

20:30

美国

美国4月费城联储制造业指数（预估为25.5，前值为32.8）

22:00

欧元区

欧元区4月消费者信心指数初值（预估为-4.8，前值为-5）

23:30

美国

英国央行行长卡尼在华盛顿讲话

今日全球主要市场无节假日