指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,140.85

0.20

深证成指

10,204.84

0.39

沪深300

3,445.18

0.12

创业板指

1,820.48

0.09

中证500

6,176.40

0.26

万得全A

4,255.91

0.26

恒生指数

24,578.43

0.50

市场回顾

Ÿ    周三两市继续反弹，上证综指收盘涨0.20%报3140.85点；深成指涨0.39%报10204.84点；创业板涨0.09%报1820.48点，成交量小幅放大。股指反弹较弱，在短线压力位3150点附近回落。随着雄安新区概念股再度火爆，资金有抄底的迹象，但下跌趋势仍在，目前也没有止跌的迹象。在热点题材股配合下，短线能否突破压力位较关键。预计短线将继续震荡，不排除后期仍要探底。操作上建议投资者可继续观望。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金73.5亿元。其中，1190只个股获资金净流入，1768只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续减小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数涨0.5%，报24578.43点；国企指数涨0.44%，报10317.63点；红筹指数跌0.09%，报3968.27点。大市成交786亿港元，上日成交769.46亿港元。大华继显策略师李惠娴分析，困绕港股几项负面因素已经逐渐消退。现时法国大选之中，中间派的马克龙胜出大选机会大，加上北韩地缘政治风险降温，环球投资者风险胃纳提高，风险资产价格亦见升温。而中央虽然加强金融业规管，但仍于其他货币工具为市场补充流动性，因此港股在政经局面明朗化之下，预期会随外围造好，短期有机会破24657点，之后走势有望继续上扬。

Ÿ    十二届全国人大常委会第二十七次会议分组审议证券法修订草案二次审议稿。与会人员认为，逐步推进股票发行制度改革，体现了改革的方向和要求，相关安排是合适的。

Ÿ    每日经济新闻：上交所处罚公告显示，砸盘兴业银行和中国平安的“元凶”是中信建投基金-宏利系列资产管理计划，而此系列计划的背后投顾是市场知名百亿级私募机构西藏昆仑鼎信投资管理有限公司。

重要新闻

Ÿ    中共中央政治局就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。习近平指出，采取切实措施维护金融稳定，要坚定不移地维护金融安全；坚决守住不发生系统性金融风险底线，控制好杠杆率，加大对市场违法违规行为打击力度，重点针对金融市场和互联网金融开展全面摸排和查处。

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，提出削减工商登记前置审批，持续降低制度性交易成本激发市场活力，决定在粮食主产省开展提高农业大灾保险保障水平试点。

Ÿ    十二届全国人大常委会第九十四次委员长会议在北京举行，张德江主持，会议听取了测绘法修订草案二次审议稿修改意见的汇报，关于审议上海合作组织成员国边防合作协定、中国和塔吉克斯坦关于移管被判刑人的条约情况及决定草案代拟稿的汇报。

Ÿ    发改委副主任宁吉喆：中国有底气有条件实现全年经济发展的预期目标；经济长期积累的结构性矛盾仍然凸显，钢铁、煤炭以及煤电等行业供大于求的矛盾没有根本解决；房地产市场结构性矛盾仍未解决，一旦放松调控还会反弹。

Ÿ    财政部：一季度国有企业经济运行稳中向好；国有企业营业总收入116336.1亿元，同比增18.5%，利润总额5873.1亿元，同比增37.3%；石化和交通等行业实现利润同比增幅较大。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，当下，我国金融监管任务艰巨。要扭转资金脱实入虚，整治金融乱象，牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险底线，必须强化金融监管。然而，在监管举措多箭齐发的同时，还需及时补上体制机制短板，努力把握好防范风险和鼓励创新的平衡点，进而实现监管成本和监管效能的最优配置。

Ÿ    保监会印发《关于进一步加强保险监管维护保险业稳定健康发展的通知》，提出强化监管力度，持续整治市场乱象。依法加大行政处罚力度，对影响恶劣、屡查屡犯的机构顶格处罚。对利用保费虚假注资、关联交易侵占公司利益等违法犯罪行为，坚决移送司法处理。

Ÿ    中国证券报：知情人士表示，2016年监管层给的试点额度是500亿元，而直到2016年末才陆续有不良资产证券化的产品发出来，这500亿额度还远远没有用完，预计今年不良资产证券化市场还将迎来更多的参与者和机构投资者。

Ÿ    21世纪经济报道：北京市丰台区教委发布义务教育阶段入学工作实施意见，根据学位供给情况和户籍、房产、居住年限等因素，确定单一对应学校或入学片区。过道房、车库房、空挂户等不符合实际居住条件的，均不得作为入学资格条件。

Ÿ    国务院发布《推进医疗联合体建设和发展的指导意见》，2017年，基本搭建医联体制度框架，全面启动多种形式的医联体建设试点，到2020年，在总结试点经验的基础上，全面推进医联体建设。

Ÿ    中国第二艘航母4月26日上午在大连出坞下水，标志着我国自主设计建造航母取得重大阶段性成果。下一步，该航空母舰将进行系统设备调试和舾装施工，并全面开展系泊试验。

Ÿ    工信部：推动5G产业链成熟，预计到2017年底，二阶段试验完成；加大技术研发、开放合作、融合创新的力度，积极推动形成全球统一的5G标准。在网络降费方面，适时出台移动转售业务的正式商用意见，进一步扩大宽带接入网业务试点范围；全面取消国内的长途费和漫游费，大幅降低面向一些双创基地、中小微企业等互联网专线的接入价格水平等。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：信威集团继续停牌筹划资产收购；格力电器拟10派18元；南方航空412亿购买20架飞机；准油股份4月28日后实施退市风险警示；*ST东数终止重组；鲍斯股份天邦股份均获实际控制人增持；华东数控、风范股份终止筹划重大资产重组；万达信息拟终止重大资产重组；*ST天仪重大资产重组获通过；海螺水泥今年减持3股累计获益9亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,975.09

-0.10

纳斯达克指数

6,025.23

0.00

标普500

2,387.45

-0.05

日经225

19,224.29

-0.34

富时100

7,288.72

0.18

德国DAX

12,472.80

0.05

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收盘小跌，此前两日强劲上涨，因乐观的企业业绩被特朗普提议的下调企业税税率计划最终能否推行的不确定所抵消。道琼工业指数下跌21.03点，或0.1%，至20,975.09点；标准普尔500指数下挫1.16点，或0.05%，至2,387.45点；纳斯达克指数微跌0.27点，至6,025.23点。

Ÿ    法国股市触及九年高位，受助于奢侈品公司开云集团(Kering)公布强劲业绩后股价急升。泛欧指数徘徊在20个月峰值附近。欧洲银行股上涨，支撑欧洲股市，此前渣打银行公布第一季获利较上年同期增长一倍。泛欧STOXX 600指数收高0.5%，受奢侈品和金融股上涨支撑。法股CAC 40指数上涨0.2%。德股DAX指数触及纪录高位，该指数收高0.05%。英股富时100指数收高0.18%。

Ÿ    美国总统特朗普周三提议，大幅下调对企业及企业海外获利汇回美国的税率。国会共和党人士大多支持该计划，但这份计划被视为只是行动的第一步。周六特朗普就职将满100天之际，政府宣扬特朗普的减税蓝图是具有里程碑意义的提议。计划中还要求调高个人纳税标准抵扣、减少纳税等级、并废除房地产遗产税。掌控参众两院的共和党一直等待着税改。对于党内财政鹰派人士，特朗普的建议可能不合心意。方案中缺乏提高收入的计划，而且可能增加数以十亿美元计的联邦赤字。白宫国家经济委员会主任柯恩和美国财长努钦在白宫公布了这份提议，并称之为“核心原则”，将据此与国会共同起草一份可以通过的议案。

Ÿ    美国特朗普政府的一位高级官员透露，白宫考虑草拟行政令退出北美自由贸易协定(NAFTA)。目前不清楚特朗普总统是否会颁布这一行政令，他曾承诺若无法为美国争取到更好的条件，将退出与加拿大和墨西哥签订的北美自贸协定。但目前处于考虑阶段的这一行动，意味着经济争端将很有可能导致北美自由贸易区解体。消息批露之后，墨西哥和加拿大股市及汇率下跌。

Ÿ    美国政府称，计划通过更严格的国际制裁和外交压力，促使朝鲜放弃导弹及核计划，仍愿通过协商达到这个结果。声明中美国的立场似乎显示出，尽管反复警告“所有的选项都可能使用”，但还是希望尽量采用非军事选项。蒂勒森周五将主持联合国安理会部长级会议，料会讨论更严格的举措。美国官员此前称可能包括石油禁运、航空禁飞、拦截货船以及惩罚与平壤方面有贸易往来的中资银行等。

Ÿ    韩国央行周四公布的初值显示，2017年第一季国内生产总值(GDP)较前季增长0.9%，因出口和资本投资强劲。这是2016年第二季以来最快按季增速，也高于路透调查分析师的预估中值增长0.7%。第一季GDP较上年同期成长2.7%，路透调查预估中值为成长2.6%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.018

0.20

美元/人民币

6.8908

0.13

欧元/美元

1.0904

-0.20

英镑/美元

1.2848

0.00

美元/日元

111.06

0.00

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.8908，较上一交易日跌45个基点。人民币兑美元中间价报6.8845，调贬12个基点，连续调贬2日，前一交易日中间价报6.8833。

Ÿ    外汇交易中心发布通知称，将在银行间市场开展外汇期权交易冲销业务，参与机构暂定为银行间市场人民币外汇期权会员。交易双方自行开展外汇期权冲销业务的，应于冲销日当日将冲销结果等信息向交易中心报备。

Ÿ    美元兑主要货币削减涨幅，市场认为白宫宣布的税改计划大纲缺乏新细节。加元和墨西哥披索走软，因有报导称，美国正考虑退出北美自由贸易协定(NAFTA)。在税改计划公布前，美元兑日元触及本月最高111.77日元，但在计划公布后削减涨幅，尾盘基本持稳，报111.06日元。欧元兑美元也削减跌幅，尾盘仅下跌0.2%，报1.0900美元。美元兑墨西哥披索急升约2.4%，至逾一个月高位19.2922披索。兑加元一度上扬0.4%，至1.3623加元。美元指数上扬0.2%，报99.018。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

49.62

0.10

COMEX黄金

1,264.2

-0.20

COMEX白银

17.431

-1.30

LME铜

5715.0

0.20

LME铝

1964.5

0.10

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。铁矿石收跌0.99%。焦炭、动力煤分别收跌0.5%、0.38%；焦煤收涨1.47%。菜粕、豆粕分别收跌0.62%、0.21%。棕榈油收涨1.76%。

Ÿ    国际油价在早盘下跌后反弹，此前美国政府数据显示，上周美国原油库存降幅大于预期，激励了买盘。油价过去几天下跌，因担心尽管产油国减产，但全球供应过剩的局面仍将持续。美国原油收高0.06美元，报每桶49.62美元。布兰特原油收低0.21美分，报每桶51.82美元。

Ÿ    金价从两周低点反弹，受回补空头提振，因美国总统特朗普提议下调美国企业税后，美国公债收益率下跌，美元缩减涨幅。现货金收报1,268.65美元，稍早触及4月11日以来最低1,259.90美元。美国期金收跌0.2%，至每盎司1,264.20美元。

Ÿ    镍价触及10个月低位，因主要消费国中国的贸易数据显示，镍进口下降，对中国镍需求的忧虑加重。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期镍收跌1%，报每吨9,225美元，稍早跌至去年6月以来最低的9,220美元。期铜升0.2%，报5,715美元；三个月期铝收高1美元，报每吨1,964美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3200

-3.00

3个月美元LIBOR

1.1704

0.39

中国10年期国债

3.4519

-0.49

3个月SHIBOR

4.2884

0.45

DR007

3.2900

-71.00

Ÿ    央行进行400亿7天、200亿14天、200亿28天期逆回购操作，当日净投放400亿。Shibor连续六日全线上涨，7天期Shibor涨0.63bp报2.8203%，续创3月31日以来新高。

Ÿ    债市情绪依旧疲弱，国债期货低开震荡勉强收红，10年期国债期货主力合约T1706收盘涨0.07%，5年期国债期货主力合约TF1706收盘涨0.02%。银行间现券收益率小幅上行。监管的靴子还没有完全落地，短期还是先谨慎观望为主。

Ÿ    美债价格上涨，逆转了过去几日大幅下挫的走势，因总统特朗普发布的税改计划没什么惊喜。指标10年期美债价格尾盘升4/32，收益率报2.32%，30年期美债价格升5/32，收益率报2.971%，

Ÿ    多数欧元区公债收益率上涨，美国总统特朗普即将公布税改计划，这可能重新点燃通货再膨胀押注。路透周二报导称，欧洲央行许多决策者认为有空间在6月会议上传递些许缩减刺激政策的信号。这也打压债市人气，德债收益率短暂触及一个月高位。德国10年期公债收益率稍早触及一个月高点0.41%，之后回落至大约0.35%，日内小幅下跌，但较一周前仍上升约15个基点。其它欧元区公债收益率日内上涨1-5个基点不等。

Ÿ    正在召开的“2017国际新型显示技术展”上，OLED等技术成为业界关注焦点。从现场专业人士处获悉，今年OLED市场仍将处于供不应求的状态，其中九成以上份额仍将被高端智能手机和可穿戴设备占据，但车载市场起步迅速，甚至有望在下半年为相关上市公司业绩带来贡献。

Ÿ    点评： OLED的柔性特征更适合于车载电子的显示环境，特别是随着无人驾驶和智能汽车的兴起，每辆汽车可能将配置4至5块显示屏，这一市场的空间不容忽视。另外，苹果iPhone 8预计将在今年9月发布，此前市场预测的苹果iPhone 8将使用OLED屏幕已经是板上钉钉的事。OLED面板产能已经被三星、苹果等厂商瓜分，未来一到两年行业仍将处于供不应求的状态。京东方、华星光电、天马电子等均透露了OLED面板产线进度以及量产时间表，有望带动材料企业快速发展。万润股份（002643）布局了OLED中间体材料和终端材料领域。东山精密（002384）与和辉光电签署协议，和辉光电为公司提供OLED基板，并提供产品研发和OLED基板技术支持，公司进行OLED产品模组和全贴生产、销售和客户服务。其他关注：濮阳惠成（300481）、中颖电子（300327）、智云股份（300097）。

通信设备-光纤

Ÿ    26日，国新办就2017年第一季度工业通信业发展情况举行发布会。工信部信息通信发展司司长闻库表示，在普遍服务上，将部署3万个以上的行政村（含8000个贫困村）通光纤。在基础设施建设方面，要进一步扩大光纤网络覆盖，鼓励企业部署千兆光纤宽带网络，城镇地区基本具备百兆以上的宽带接入能力，同时要扩大4G网络覆盖的广度和深度。

Ÿ    点评： 扩大光纤网络覆盖将极大程度推动光通信产业的发展，预计我国光通信设备规模将达近千亿元。受益于移动宽带建设、光纤到村以及广电移动网络建设，预计光通信行业至2018年有望保持10%-20%增长。亨通光电（600487）是中国最大、品种最齐全的光纤光缆生产企业之一，也成为全球线缆主力供应商。特发信息（000070）是国内最早开拓并一直专注于光纤、光缆及光通讯设备开发、生产的国家级高科技企业之一。公司产业布局立足于深圳，辐射向全国。其他关注：光库科技（300620）、天孚通信（300394）。

材料-新材料

Ÿ    工信部26日发布会上表示，振兴实体经济、加快实施“中国制造2025”、培育发展战略性新兴产业 ，既给新材料产业发展带来了广阔的市场空间，也对新材料产业的发展提出了更高要求。工信部将根据国家新材料产业发展领导小组的部署，抓紧推动各项工作的开展。会同财政部、保监会等部门开展新材料首批次运用保险补偿机制试点，推动实施“重点新材料研发及应用”重大工程，集中突破一批战略关键材料。

Ÿ    点评： 作为我国七大战略新兴产业之一，新材料是整个制造业转型升级的产业基础。一直以来，我国对新材料产业的发展高度重视，出台了众多推动新材料产业发展的措施。近年来，随着国内经济的高速发展，电子、汽车、建筑等下游消费品的需求量逐渐加大，国内市场对新材料的需求量也不断增多。由于国内巨大的消费市场，近年来不少新材料相关企业在该领域积极布局，随着政策支持与企业参与，未来我国新材料领域成长空间广阔。新材料行业高壁垒带来稳定的高盈利，业内优质内生增长性强的成长企业持续新产品开发、上下游产业链延伸带动高成长。新材料行业的标的选择遵循行业空间大、公司战略清晰等因素，康得新（002450）、国瓷材料（300285）、鼎龙股份（300054）、新纶科技（002341）等优质标的值得关注。

环保

Ÿ    国务院常务会议26日召开，部署对大气重污染成因和治理开展集中攻关，以生态改善提高人民生活质量。会议指出，为进一步推动解决大气重污染的突出难点，打好蓝天保卫战，会议确定，开展由环境保护部牵头，科技、中科院、农业、工信、气象等多部门和单位协作的集中攻关，汇聚跨部门科研资源，组织优秀科研团队，聚焦重点、创新机制，形成业务统一平台，由中央财政安排专项资金，确定明确的路线图和推进时间表，进行综合性大规模观察和研究，针对京津冀及周边地区秋冬季大气重污染成因、重点行业和污染物排放管控技术、居民健康防护等难题开展攻坚，实现重大突破，推动京津冀及周边地区空气质量持续改善，减轻群众呼吸之忧，为全国和其他重点区域大气污染防治提供经验和借鉴。

Ÿ    点评：此外，十二届全国人大常委会第二十七次会议26日上午分组审议关于2016年度环境状况和环境保护目标完成情况与研究处理环境保护法执法检查报告及审议意见情况的报告。与会人员认为，要突出重点，强化大气、水、土壤、固体废物污染治理。从中央预算绝对值和增幅两个维度来看，中央财政侧重大气、水及监测领域。环保督查史上最严+雄安新区建设及京津冀一体化环保治理将由气到监测到流域治理，预计将带来环保行业大年。建议关注先河环保（300137）、清新环境（002573）、碧水源（300070）、中金环境（300145）、创业环保（600874）、中持股份（603903）等。

Ÿ    26日下午，雄安新区举行首场新闻发布会，新区筹委会副主任牛景峰表示，新区启动区30平方公里，规划设计将面向全球招标。这意味着雄安新区建设进入新阶段。日前，河北省委书记赵克志会见中国石化高层时表示，中国石化在雄安新区发展“地热+”的规划，省委省政府全力支持。中国石化新星公司在河北雄县召开了现场会，计划2017年在雄安新区新增清洁能源供暖面积1000万平方米。“地热能”成为雄安新区设立以来第一个确认的的具体投资领域。

Ÿ    去年中石化在雄县地热供暖能力达450万平方米，城区95%以上的建筑实现地热供暖，成功打造了技术可复制、经验可推广的“雄县模式”。雄安新区的雄县、容城和安新三县均拥有丰富的地热资源，开发地热成为必选项。根据产业平均水平估算，机构预估雄安新区未来的地热总投资可能超500亿元。勘探、钻完井、地源热泵等设备是受益环节，其中钻完井业务弹性最大。恒泰艾普（300157）是国内地热钻完井业务的领军企业，具中石化供应商资格并已服务若干地热项目。公司表示将依托公司身处京津冀腹地优势，积极参与雄安新区发展建设。汉钟精机（002158）螺杆压缩机已供货国内主流地源热泵（地热开发关键设备）企业。盾安环境（002011）旗下天津盾安节能公司致力于地热等清洁能源开发利用，为城市提供绿色智慧供热，目前已在河北武安运营供热项目。石化机械（000852）是中石化系统唯一的油气设备供应商，钻头钻机可用于地热开发，中石化已取得雄县、容城排他性地热资源开发权。

盐业改革

Ÿ    中国盐业总公司与中国邮政集团公司近日签署战略合作协议，将在物流配送、金融服务、资本运作、电子商务等方面开展深入合作。中盐董事长李耀强表示，这将极大增强中盐落实盐业改革方案、推动供给侧结构性改革的能力。

Ÿ    点评：盐改是今年经济体制改革中的一项重要改革，正全速推进。发改委已要求在年底前实现盐业主管机构与盐业公司的政企分离，《食盐专营办法》和《盐业管理条例》等涉盐法规正在征求社会意见，也有望在上半年正式落地，这些都将为盐业深度整合铺平道路。我们可关注食盐上市公司凭借产品优势或渠道优势占据更多市场份额，以及利用上市平台整合下游销售渠道的潜力，上市公司建议关注兰太实业（600328）、井神股份（603299）、云南能投（002053）等。

国企改革

Ÿ    国资委主任肖亚庆在诚通集团调研时表示，要加快总部改革，积极向运营公司改组转型；发挥基金作用，打造国有资本投融资新渠道；发展金融业务，初步搭建起资本运营基础平台；承接划入股权，探索存量国有资本的合理流动；承担专项任务，支持企业改革脱困和专业化整合。

Ÿ    他强调，作为国有资本市场化运作的专业平台、国有资本合理流动和布局调整的推动平台，运营公司要著力在流动运营国有资本、培育战略性新兴产业、提供金融服务、开展资产管理等方面发挥作用。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国3月规模以上工业企业利润同比（前值为2.3%）

10:00

中国

中国商务部召开例行新闻发布会

中午时分

日本

日本央行公布利率决策和展望报告

14:30

日本

日本央行行长黑田东彦记者会

14:45

法国

法国4月消费者信心指数（预估为100，前值为100）

17:10

澳大利亚

澳大利亚央行行长Lowe发表讲话

17:30

欧元区

欧元区4月消费者信心指数终值（预估为-3.6，初值为-3.6）

19:45

欧洲

欧洲央行主要再融资利率（预估为0%，现值为0%）；欧洲央行边际贷款利率（预估为0.25%，现值为0.25%）；欧洲央行存款利率（预估为-0.4%，现值为-0.4%）

20:30

欧洲

欧洲央行行长德拉吉记者会

20:30

美国

美国3月批发库存环比初值（预估为0.2%，前值为0.4%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24.5万，前值为24.4万）

22:00

美国

美国3月二手房销售签约量环比（预估为-1%，前值为5.5%）

今日全球主要市场无节假日