指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,212.99

-0.15

深证成指

10,177.25

-0.85

沪深300

3,421.71

-0.41

创业板指

1,892.36

-0.89

中证500

6,311.70

-0.99

万得全A

4,366.6900

-0.62

恒生指数

23,994.87

1.23

市场回顾

Ÿ    周三两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.15%报3212.99点；深成指跌0.85%报10177.25点；创业板跌0.89%报1892.36点，成交量大幅放大。如预期，经过连续的单边上攻，小幅调整行情来袭。上证收一根长影线，获利盘短线出逃较明显。短线向上趋势仍在，预计股指在支撑位3200点附近为小幅盘整，震荡回探幅度或不大，3180点支撑较强。操作上，谨慎看多，轻仓等待反弹。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金257.99亿元。其中，813只个股获资金净流入，2075只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    港股周三走势凶猛。香港恒生指数收盘涨1.23%，报23994.87点，盘中创24067.62点的逾5个月新高。恒生国企指数涨1.77%，恒生红筹指数涨0.06%。大市成交1110亿港元，创愈5个月新高，上日成交855亿港元。板块方面，银行股和核电、煤电板块表现抢眼。大盘强劲突破主要有以下几点：一是美联储主席耶伦周二在国会作证词并非鹰派。二是美国经济数据依然乐观。三是港股资金继续持续流入。

Ÿ    两融余额连续走高，攀升至近一个月高位。截至2月14日，A股融资融券余额为8903.02亿元，较前一交易日增加17.19亿元。

Ÿ    中国证券报：监管部门有望进一步完善大股东及董监高减持制度。上市公司股东减持股份必须依法合规，不能恣意妄为。专家表示，应完善相关制度，疏堵结合规范减持行为。

Ÿ    证券时报组织发起的《中国保险投资官调查》结果出炉。2017年保险机构最愿意增加投入的前三类资产是不动产及基础设施、股票基金、股权投资。保险机构最希望减少的前三类资产是：债券、现金、银行存款。

Ÿ    证券时报：随着去年底IPO发行批文加快，2017年证监会开始催券商尽快上报排队项目的反馈意见和资料。安信证券的一位投行负责人透露，IPO预审员催着封卷，这种现象在过去两年是难以想象的。

Ÿ    经济参考报：近期以山西省为典型提出的煤炭企业国企国资改革启幕，随着两会的临近可能会进一步发酵，将为煤炭股价值回归注入强心剂，其中资产证券化有望加速，煤炭集团之间的兼并重组和集团内部的资产注入将是亮点。

重要新闻

Ÿ    央行工作论文称，应合理把握去杠杆和经济结构转型的进程，避免过快压缩信贷和投资可能引发的流动性风险和“债务—通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快引发的资产泡沫。

Ÿ    发改委：1月审批核准固定资产投资项目18个，总投资1539亿元；项目主要集中在水利、交通、能源等领域；截至2016年底，累计完成国家重大工程包投资79203亿元。

Ÿ    发改委：去年最终消费支出对经济增长的贡献率达64.6%；高技术产业增加值增长10.8%，比规模以上工业快4.8个百分点；服务业引领带动作用增强，第三产业增加值占GDP的比重为51.6%，比上年提高1.4个百分点。

Ÿ    深改组今年工作要点任务书已下发，明确发改委今年第一牵头的改革任务有8项，涉及完善基本经济制度、农业农村等重点领域改革。

Ÿ    中央财经领导小组谈农地入市改革方向：鼓励农村集体经济组织直接参与开发，或者参与联营、联建、入股等多种形式来开发存量的建设用地，让农民更多的来分享土地的增值收益。

Ÿ    国资委主任肖亚庆在《国资报告》杂志发文指出，抓好10家央企子企业混合所有制员工持股试点；在有色、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作；加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合，探索海外资产整合；推动高铁、核电等优势产业全产业链出口，推进钢铁、水泥等领域开展国际合作。

Ÿ    国土资源部、发改委印发《全国土地整治规划(2016-2020年)》。规划提出，“十三五”期间耕地数量质量保护全面提升，落实最严格的耕地保护制度，努力补充优质耕地。

Ÿ    上海证券报：春节刚过，各地纷纷上马一批重大投资项目。其中，湖北、陕西、河南等地集中开工的重大项目总投资规模均达千亿元以上，江苏首批集中开工的重大项目总投资更是高达1.33万亿元。

Ÿ    经济参考报：我国计划以推进中原城市群产业带发展和成型为契机，在现有城市群和产业带的基础上，形成由“陇海线”、“京广线”、“济南—郑州—重庆”、“太原—郑州—合肥”四条线路组成的“米”字型产业带发展格局。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,611.86

0.52

纳斯达克指数

5,819.44

0.64

标普500

2,349.25

0.50

日经225

19,437.98

1.03

富时100

7,302.41

0.47

德国DAX

11,793.93

0.19

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收涨，盘中再创纪录新高，标普500指数连升第七日，受助于一波强劲的经济数据，以及特朗普总统将削减企业税的乐观预期继续发酵。根据汤森路透数据，标普500指数成份股企业第四季获利上升约7.2%，为2014年第三季来最大升幅。

Ÿ    欧洲股市收高，再度受企业季报推动，因法国农业信贷银行上涨，引领银行股升至三周高位。泛欧STOXX 600指数上涨0.3%；银行指数是升幅最大的板块，上扬1.34%。英股富时100指数收升0.47%，德股DAX指数收高0.19%，法股CAC-40指数收涨0.59%。

Ÿ    美联储主席耶伦为众议院听证会准备的证词与昨晚参议院完全一致。耶伦：1.美联储相当接近于实现就业市场目标；经济表现相当令人失望；美国复苏速度超过欧元区；致力于逐步收缩资产负债表；至于何时开始取决于经济表现。2.经济危机中消费者信贷失控是重要因素之一；美联储将在银行业规则的审议上予以完全配合；移民乃美国劳动力增长的重要来源；对于经济而言，美联储保持独立性所带来的好处更大。3.  新政府的经济政策可能会对美联储的货币政策产生影响；从某种程度来说就业已经足够多；FOMC不寻求购买其他资产的授权；房地产市场对利率变化仍然很敏感；预计房地产市场将继续缓慢复苏；建筑业增长疲弱令人意外。4.  股市上涨的原因是投资者期待财政政策转变；为了维持失业率稳定，需要达到每月7.5万-10万的就业增长；不认为美联储持有抵押支持证券（MBS）有风险；美元持续走强反映出市场对美联储加息的预期；希望经济能够允许美联储更快加息。

Ÿ    美国1月季调后CPI环比升0.6%，1月零售销售环比升0.4%，2月纽约联储制造业指数18.7，均大幅超出预期。路透评美国1月CPI数据：美国通胀压力上升，美联储今年料将至少加息两次。

Ÿ    日本首相安倍晋三：已经获得美国总统特朗普的理解，日本的货币政策不是汇率操纵。日本央行行长黑田东彦：日本央行宽松是为实现物价稳定目标，而不是为了实现汇率目标。

Ÿ    英国第四季度失业人数减少7000，至160万，失业率报4.8%，创逾10年最低，接近充分就业状态。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.21

0.00

美元/人民币

6.8710

0.07

欧元/美元

1.0583

0.10

英镑/美元

1.2461

-0.06

美元/日元

114.16

-0.09

Ÿ    离岸美元兑人民币纽约尾盘报6.8451元，较上日纽约尾盘跌0.22%；在岸美元兑人民币夜盘交易结束时报6.871元，较上日夜盘结束时升0.07%

Ÿ    美元持稳，在美元兑一篮子货币早盘触及一个月高位后，投资者锁定获利。美元指数持平在101.21，盘中高见1月12日以来最高的101.76，因美国零售销售和消费者物价大幅攀升。美元原本有望连涨第11日，但在触及高位后回落，因美联储主席叶伦第二天在国会作证时，未提供下次升息时机的新线索。

Ÿ    欧元兑美元从一个月低位反弹，尾盘上涨0.1%，报1.0583美元。美元兑日元徘徊在两周高位附近，尾盘报114.16日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.11

-0.20

COMEX黄金

1233.1

0.60

COMEX白银

17.963

0.40

LME铜

6065.0

0.70

LME铝

1913.0

1.40

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.33%、1.08%、2.23%。铁矿石收跌1.00%。豆粕、菜粕分别收涨0.34%、0.24%，大豆收跌0.12%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.37%、0.20%、0.56%。

Ÿ    郑商所：2017年着力改进市场一线监管，切实加强对各类风险的排查、化解和管控；研究扩大甲醇保税交割区域，认真做好PTA引入境外交易者相关工作，逐步提高郑商所市场的国际化水平。

Ÿ    大商所：将于2月18日（周六）进行交易系统期权业务联网测试，本次测试包含模拟期权业务上市、验证交易限额业务。

Ÿ    国际油价在震荡交投中小跌，因美国原油和汽油库存触及纪录高位，助长对全球供应过剩的担忧。美元走软也帮助支撑以美元计价的原油价格。布兰特原油期货收跌0.22美元，或0.4%，报每桶55.75美元。美国原油期货小跌0.09美元，或0.2%，收报每桶53.11美元。

Ÿ    金价因美元从高位回落而反弹，摆脱了稍早美国通胀和零售销售数据好于预期带来的压力，数据增强了美国近期升息的预期。现货金收报每盎司1,232.56美元。美国4月期金收高0.6%，报1,233.10美元。

Ÿ    铜价上涨，因美国经济显现乐观迹象，且旨在中止智利一主要铜矿罢工的谈判遭延后；镍价上涨，因菲律宾的供应受扰。伦敦金属交易所(LME)期铜收高0.7%，报每吨6,065美元。镍价收高1.4%，报10,920美元，为12月中以来最高。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5100

4.00

3个月美元LIBOR

1.0373

-0.17

中国10年期国债

3.4058

-0.18

3个月SHIBOR

4.2394

2.46

DR007

2.3000

-95.00

Ÿ    央行周三对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元，中标利率均与上期持平；央行还进行500亿7天、200亿14天、500亿28天期逆回购，净回笼1400亿；央行公开市场还对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。当天Shibor利率再次全线上涨。《第一财经日报》：央行副行长易纲称，稳健的货币政策是一个中性态势，而中性态势就是不紧不松

Ÿ    指标美债收益率升至两周半高位，此前发布的数据显示，上月消费者物价急升，支撑了美联储更加接近升息的预期。指标10年期公债价格尾盘下跌11/32，收益率报2.51%， 稍早升至1月27日以来最高的2.52%。

Ÿ    欧洲指标债德债收益率触及一周半高位，此前数据巩固美国经济不断增强可能促使美联储将较早而不是较迟升息的观点。德国10年期公债收益率升2个基点，触及一周半高位0.39%，超过周二日高。

Ÿ    2月15日，最新一期环渤海动力煤价报收于587元/吨，环比下行1元/吨，这是该指数连续第五周下行，累计跌幅6元/吨，多空因素交织下煤市呈现僵持局面。短期煤炭下跌局面可能仍将延续，但由于目前港口库存明显偏低，电厂采购积极性不差，以及两会前后煤炭供应放开有限，下跌幅度有限。

Ÿ    点评： 不过，近期以山西省为典型提出的煤炭企业国企国资改革启幕，随着两会的临近可能会进一步发酵，将为煤炭股价值回归注入强心剂，其中资产证券化有望加速，煤炭集团之间的兼并重组和集团内部的资产注入将是亮点。可关注潞安环能（601699）、冀中能源（000937）、西山煤电（000983）、中国神华（601088）、陕西煤业（601225）等。

稀土

Ÿ    春节后稀土持续上行。15日，稀土价格再次上调，主流产品镨钕继续看涨，其他中重稀土产品交易活跃。其中，金属镨钕报价35.3-35.8万元/吨，较前一日上涨0.3万元/吨，节后至今上涨近6%。金属钕报价35.3-35.5万元/吨，较前一日涨0.2万元/吨，节后至今上涨4.4%。氧化镨钕报价27.5-27.8万元/吨，节后至今上涨5.3%。

Ÿ    点评： 稀土有工业“黄金”之称，是很多高精尖产业所必不可少原料，是重要的战略资源，中国加强了稀土出口管理。近期第二轮稀土收储中标后已经开始交易，库存量下降。此外，工信部召开稀土整顿工作布置会，打击稀土违法违规行为。随着相关政策落实，稀土供给侧改革不断推进，稀土价格有望持续上涨。广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）、北方稀土（600111）、盛和资源（600392）、英洛华（000795）、正海磁材（300224）等产业链公司有望受益。

甲醇

Ÿ    周三商品期货市场普遍回调之际，甲醇期货依然收涨0.52%至3069元/吨，延续了年初以来的接近单边上行的格局，强势值得关注。1月9日以来，甲醇1705合约累计涨幅约16%。

Ÿ    点评： 由于国外市场部分装置临时停车、莱茵河水位较低带来运输问题等原因，国际甲醇市场供应偏紧，造成外盘甲醇价格大涨，对国内甲醇价格形成一定带动作用。国内方面，库存低位和需求回暖预期更是刺激多头资金参与，推动甲醇期价这一波上行。展望未来，虽然近几日化工品价格出现一定震荡，但从大的能化周期来看，中长期化工品仍有望偏强。甲醇方面，供需格局总体利多，甲醇期价仍有上涨空间，逢回调可尝试介入多单。可适当关注概念股如远兴能源（000683）、新奥股份（600803）、金牛化工（600722）、中煤能源（601898）等。

军工

Ÿ    国防科工局网站15日消息，国防科工局近日召开全面深化国防科技工业改革领导小组第十五次会议。会议要求加快制定和出台军工科研院所转制实施意见，积极稳妥推进军工科研院所转制实施。2017年要聚焦管理体制改革、军工科研院所改革、军工企业改革、航天军民融合试点等关键性、有影响力的改革举措。

Ÿ    点评： 军工科研院所资产是军工领域最优质的资产，但由于科研院所事业单位的属性，长期未注入上市公司，这也严重制约了各大军工集团资产证券化水平的提升。当前，政策限制已进一步得到放宽，各大军工集团的企业资产已大部分完成股份制改革，部分已注入上市公司。接下来，科研院所的改制和资产注入将是新一轮军工体制改革的关键。相关概念股可关注兵工集团、兵装集团和电科集团旗下上市公司，如西仪股份（002265）、湖南天雁（600698）、光电股份（600184）、北方股份（600262）、国睿科技（600562）等。

民航

Ÿ    民航局、发改委、交通部15日联合发布《中国民用航空发展第十三个五年规划》，提出到2020年，运输机场数量达到260个左右，空管保障能力稳步提高，年起降架次保障能力达到1300万；通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。

Ÿ    点评： 根据上述目标，通用航空飞行量未来将保持年均20.8%的增长。在产业发展的过程中，航空制造、通用机场和基础设施建设将率先爆发，通用航空运营市场将随其后逐渐打开。在航空发动机制造和航空租赁、航空维修等运营维护环节布局扎实的企业将迎来机会，可关注中信海直（000099）、中直股份（600038）、威海广泰（002111）、山河智能（002097）、海特高新（002023）、四创电子（600990）等。

中药

Ÿ    近日从多家中药上市公司了解到，受上游中药材价格上涨影响，公司部分产品价格也将在今年有所上调。继东阿阿胶、马应龙分别对其主要产品提价后，广誉远近期也有计划对安宫牛黄丸等产品进行提价，而在此之前，广誉远拳头产品定坤丹已提价15%-20%。

Ÿ    点评： 终端产品提价主要源于上游中药材价格的上涨。2016年以来，中药材市场迎来一波上涨行情，原因包括中药材整体周期、市场需求提升、政策利好惠及中医药全产业链、自然灾害减产等。预计2017年将延续上述涨幅逻辑。对于库存充足且手握独家品种的中药企业而言，药材涨价将有利于业绩提升。可关注东阿阿胶（000423）、同仁堂（600085）、广誉远（600771）、康美药业（600518）等。

疫苗

Ÿ    据国家卫计委最新消息显示，1月份，中国人感染H7N9禽流感发病192例，死亡79人。与2016年12月份数据相比，2017年1月的H7N9疫情明显上升。冬春季为禽流感高发季，各地陆续爆发禽流感，全国进入禽流感一级戒备状态。

Ÿ    点评：随着我国规模化养殖，特别是高密度养殖比例提高的同时，也提高了禽畜的疫病传染机率。动物疫苗的研究和应用是防控传染病的重要手段，疫情的爆发引发政策的改革，带来国家强制免疫的实施。参考过往疫情A股市场相关走势情况，一旦禽流感疫情持续，作为防控禽流感源头的动物疫苗概念股更值得关注。普莱柯（603566）中国首创的鸡新支流（Re-9株）基因工程三联灭活疫苗是我国目前预防H9亚型禽流感的高效疫苗。瑞普生物（300119）针对所有家禽的H5N2（D7+rD8)二价苗已进入最终复核阶段，有望在近期拿到生产批文。其他关注：莱茵生物（002166）、鲁抗医药（600789）

人工智能

Ÿ    在15日举行的科技部新闻发布会上，副部长阴和俊透露，“科技创新2030-重大项目”已启动4个试点，近期或将新增“人工智能2.0”，目前已进入实施方案的最终论证阶段。据介绍，现已全面启动量子通信和量子计算机、脑科学与类脑研究、深海空间站及天体一体化信息网络4个项目的实施方案编制，力争在2017年底前编制完成全部实施方案。

Ÿ    点评：人工智能从底层算法到下游应用都保持着迅猛的发展态势，而计算机视觉与语言计算有望成为短期内快速取得产品和商业化突破的领域。关注将人工智能列为公司发展战略同时布局持续落地的公司，如科大讯飞（002230）、四维图新（002405）等。

环保

Ÿ    据媒体报道，15日起，环保部将赴北京、天津、河北、山西、山东、河南等省市开展2017年度第一季度空气质量专项督查，进驻时间长达一个月。据了解，此次督查主要目的是为推动地方政府落实大气污染防治责任，遏制2017年以来京津冀及周边地区重点城市空气质量恶化趋势。

Ÿ    近日，环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案（征求意见稿）》，提出在冬季取暖季，使在雾霾重灾区的28个城市的钢铁、化肥产能至少降低一半，铝产能至少降低30%。京津冀大气治理时间紧，考核压力大，政府动力足，17年有望成为环保领域里投资及治理重点，先河环保（300137）、清新环境（002573）、雪浪环境（300385）、雪迪龙（002658）等烟气治理及环境监测公司有望受益。

保险

Ÿ    统计显示，今年以来，58保险机构开展了293次调研，较去年同期增长近三成，共造访了133家上市公司。从行业看，电子最受关注，共有蓝思科技（300433）、中颖电子（300327）等17家上市公司被调研；紧随其后的是机械设备，有15家上市公司被调研；化工、医药生物和计算机分别有13家、10家、9家上市公司被调研。

Ÿ    点评：值得注意的是，有多家保险机构“青睐”同一家上市公司。其中，碧水源（300070）成为保险机构调研的“人气王”，共有中国人寿集团、平安资产、泰康资产等15保险机构调研了该公司；长城影视（002071）、一心堂（002727）分别有6家保险机构进行了调研。

Ÿ    在全国PPP项目落地提速、PPP市场大幅扩容的大背景下，近日有研究机构提出的，有关依托上海经济金融中心优势、以高屋建瓴的姿态参与和拥抱PPP市场的政策建议，进入上海管理层视野，要求相关部门认真论证。该政策建议提出，上海可争取国家金融主管部门支持，构建多层次的融资市场，同时根据PPP周期长的特点，在上海设立PPP资产交易中心，鼓励和支持上海金融机构参与PPP项目、国有和社会资本合资设立PPP基金和PPP项目的直接融资。

Ÿ    与此同时，以特许经营推动功能类、公益类国企改革。依托国资力量开展PPP项目建设，同时通过PPP项目建设推动上海国资国企改革。建议把功能类、公益类国有企业改革纳入特许经营的治理框架，进一步理顺政府及行业主管部门与相关国资国企的关系；或考虑将所有基础设施和公共事业资产从现在的国有企业剥离，可成立基础设施和公用事业资产管理集团，统一持有归市政府所有的基础设施和公用事业资产。可关注隧道股份（600820）、上海建工（600170）、华建集团（600629）、浦东建设（600284）、申能股份（600642）等。

自贸区

Ÿ    据人民政协网消息，台盟福建省委会等单位提交的提案《关于切实推动我省自贸试验区建设创新发展的建议》，经省政协十一届第三十次主席会议研究确定为重点提案。

Ÿ    点评：目前，该提案由中共福建省委梁建勇秘书长（时任省政府副省长）和省政协副主席郑兰荪共同督办，省商务厅、省科技厅和福建自贸区福州、厦门管委会等共同承办。值得注意的是，台盟是由台湾省人士组成的组织，台盟参与的议案受到福建省委省政府高度重视，对于两岸关系有望带来积极效应。提案建议，福建自贸区开展金融创新，强化造血功能，福建当地个股平潭发展（000592）、厦门空港（600897）、漳州发展（000753）、厦门港务（000905）等有望从中受益。

北京时间

地区

数据和事件

8:15

美国

纽约联储行长Dudley讲话

10:00

中国

中国商务部例行发布会

16:00

中国

中国银监会例行记者会

19:30

美国

美联储副主席Fischer讲话

20:30

欧洲

欧洲央行货币政策会议纪录

22：00

欧洲

欧洲央行执委Coeure讲话

17日04:10

美国

旧金山联储行长Williams讲话

16-18日

中国

中国1月实际使用外资金额同比（预估为1.4%，前值为5.7%）

今日全球无休市日