指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,317.19

-0.62

深证成指

10,944.10

-1.25

沪深300

4,006.10

-1.18

创业板指

1,770.30

-0.96

中证500

6,263.42

-0.87

万得全A

4,534.94

-0.85

恒生指数

29,177.35

-1.51

国内股市

Ÿ    周四两市全面下跌，上证综指收盘跌0.62%报3317.19点；深成指跌1.25%报10944.10点；创业板跌0.96%报1770.30点，成交量小幅萎缩。股指再度下探，成交量再度缩小，操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    恒生指数收跌1.51%报29177.35点，创10月19日以来单日跌幅，国企指数跌1.48%报11475.72点；红筹指数跌1.47%报4293.74点。全日大市成交1719.3亿港元，前一日为1096.2亿港元。腾讯、恒大、融创、吉利汽车等尾盘集体遭遇近千万手巨额卖单。

Ÿ    A股两融余额二连升。截至11月29日，A股融资融券余额为10300.04亿元，较前一交易日的10277.51亿元增加22.53亿元。

Ÿ    新华社：近期证监会多位高层在公开场合密集讲话，透露出明年资本市场五大动向：强化风险防范，加强一线监管；多层次资本市场加速发展；证券法修订将迎新进展；严把新股发行质量关；资本市场开放持续推进。

重要新闻

Ÿ    统计局：中国11月官方制造业PMI为51.8，比上月上升0.2个百分点，制造业继续保持稳中有升的发展态势。11月官方非制造业PMI54.8，比上月上升0.5个百分点，持续位于扩张区间，非制造业延续平稳较快的增长态势，增速有所加快。

Ÿ    招商宏观：环保压力对制造业生产的不利影响可以被消费需求以及出口需求的增长抵消。国君固收：制造业仍处于高景气区间，基本面尚看不到快速下行压力。

Ÿ    发改委发布鼓励民间资本参与PPP项目的指导意见，提出积极推进符合条件的民间资本PPP项目发行债券、开展资产证券化，拓宽项目融资渠道。

Ÿ    证券日报：2017年中国宏观经济整体呈现“稳中求进，进中向好”的超预期复苏的态势。机构预计，全年GDP实际增速为6.8%，比2017年小幅下滑0.1个百分点，全年CPI上涨2.3%，PPI上涨4.6%。

Ÿ    年末常见“钱紧”，但今年资金面“年关难过”的情形大概率不会再现。机构认为，考虑到财政存款支出和外汇占款变化，今年12月商业银行体系可供资金相对充足，预计12月资金面紧平衡格局将延续，甚至不排除好于预期的可能。

Ÿ    中原地产研究中心统计数据显示，11月，全国50大城市土地出让金超过3万亿元，同比增长37.3%，刷新历史同期记录。其中有18个城市土地出让金同比涨幅超100%。

Ÿ    扬州市政府出台最新楼市调控政策，在市区范围内拥有第三套及以上住房的居民家庭，不得再次认购新建商品住房；认购对象超过销售房源数量的，由公证机关组织选房公开摇号确定购房人，新政将于12月1日具体执行。

Ÿ    发改委、水利部发布指导意见，鼓励和引导社会资本参与农业节水工程建设和运营管理，探索通过水权交易等方式筹集灌区改造工程建设资金，积极推行农业节水合同管理，引入社会资本，推行节水服务商模式。

Ÿ    为加快推广使用纯电动出租汽车，深圳市交委将通过奖励纯电动巡游出租汽车经营权指标的方式，进一步加大纯电动小汽车在市巡游出租汽车行业的推广力度，争取在2020年全面实现深圳市巡游出租汽车纯电动化。

上市公司重要公告

Ÿ    益佰制药拟2亿元回购股份，价格不超13元/股；精测电子股东西藏比邻拟清仓减持9.89%股份；信维通信拟实施第二期员工持股计划，资金上限33亿元；鑫茂科技控股股东质押股票接近平仓线；中电广通联合中船重工旗下研究所设立量子导航等研究项目；上峰水泥、梅泰诺股价异动，无应披露而未披露事项；上海家化要约收购期满；新华保险举行2017年公司开放日；王子新材5598万股首发限售股12月4日解禁。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,272.35

1.39

纳斯达克指数

6,873.97

0.73

标普500

2,647.58

0.82

日经225

22,922.50

0.87

富时100

7,326.67

-0.94

德国DAX

13,023.98

-0.29

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数周四收于纪录高位，道琼工业指数则首次突破24,000点关口，因投资者愈发相信，共和党推动的美国税改立法将取得成功。道琼工业指数收高331.67点，或1.39%，至24,272.35点；标准普尔500指数收涨21.51点，或0.82%，至2,647.58点；纳斯达克指数升49.63点，或0.73%，至6,873.97点。

Ÿ    欧洲股市下跌，本月创6月来最大月度跌幅，因投资者在年内迄今大涨后锁定利润。泛欧STOXX 600指数下跌0.3%，11月月线下滑2.2%，欧元区蓝筹股指数下滑0.6%，月线下跌2.8%。年内迄今，STOXX 600指数上涨7%，德股DAX指数涨13%，接近纪录高位，意大利FTSE MIB指数攀升16%，英国富时100指数升幅较小，上涨2.7%。

Ÿ    美国共和党在参议院强力推动的税改案周四获得一大动能，参议员麦凯恩表态将予以支持。共和党领袖们忙着在幕后周旋协商，力图确保足够的票数以通过税改法案。共和党7月没能成功废除奥巴马医保，麦凯恩就是其中的关键人物，他说这项税改案“远称不上完美，”但他表示，此议案将可提振经济，减轻所有美国人的税务负担。共和党控制的参议院预计将在周四对民主共和两党所提出的修正案进行“马拉松式投票”，局面可能冗长混乱，然后在晚间或周五稍早进行最终投票。

Ÿ    美国10月消费者支出放缓，因飓风对汽车购买带来的提振减退，与此同时，基础物价压力持续上升暗示近期通胀趋缓的趋势可能已告一段落。此外，初请失业金人数连续第二周下降，预示就业市场状况进一步收紧，可能很快导致薪资增长加速，继续支撑消费者支出，同时推高通胀。该报告加强美国联邦储备理事会(美联储/FED)下月升息的预期。

Ÿ    美国正式通知世界贸易组织(WTO)，反对给予中国市场经济地位，坚持这一立场将使美国政府可以对中国产品征收高额反倾销关税。美国贸易代表办公室周四发表了简单的反对声明，之前美国商务部10月在中国铝箔倾销案中认定，中国未能满足市场经济的条件。中国加入WTO已有16年，美国的声明是正式反对中国争取在WTO被认定为市场经济的努力。美国和欧盟均反对给予中国市场经济地位，因为中国政府在经济中发挥了重大的作用，包括大量发放补贴等。

Ÿ    一位资深欧盟官员告诉路透，欧盟就分手费一事已经同英国达成一致，伦敦方面据此承诺在英国脱欧后负担一定比例的欧盟预算。有关英国提议的金额，最近几日已有一些报导。之后欧盟谈判代表在公开场合坚称，有关分手费协议的工作仍在继续，双方还力争在周一的重要会议之前就其它两项关键的分手条件取得一致。“正式提议尚未提交，但已经达成非正式性一致，只要最后关头没有人出来全盘推翻，那就一切OK了，”这位官员说。没有立即联络到英国脱欧事务部门发言人对此事置评。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.01

-0.28

美元/人民币

6.6090

-0.17

欧元/美元

1.1903

0.47

英镑/美元

1.3525

0.87

美元/日元

112.53

0.54

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.609元，较上日夜盘结束时下跌0.17%。人民币兑美元中间价调贬23个基点，报6.6034，创11月22日以来最低。

Ÿ    美元指数跌0.28%，报93.0139，稍早一度跌破93整数关口，主要受月末调整的卖压拖累。11月美元指数跌1.64%。美元兑日元涨0.54%，报112.53，因美债收益率在税改议案将获得通过的乐观预期推动下上涨。欧元兑美元涨0.47%，报1.1903，11月涨2.22%。因欧元区经济继续复苏。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.42

0.20

COMEX黄金

1277.6

-0.70

COMEX白银

16.460

-0.60

LME铜

6762.0

0.00

LME铝

2048.0

-1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一，黑色系多数收红，焦炭涨1.76%，焦煤涨1%，铁矿石涨1.26%，动力煤涨0.63%。PTA涨0.78%，甲醇跌1.42%，玻璃跌1.63%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.05%、0.47%；橡胶收跌0.64%，沥青收涨1.33%。

Ÿ    郑商所举办咖啡期货课题评审会暨可行性论证会，针对“咖啡期货可行性”“咖啡交割仓库布局”等课题进行了讨论与评审。据了解，我国咖啡产量从2008年的2.8万吨增长到2016年的14.11万吨，8年时间增长4倍。

Ÿ    中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数显示，11月份为53.1%，较上月小幅回升0.8个百分点，连续7个月处在50%以上的扩张区间，显示钢铁行业景气度持续好转。

Ÿ    石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的非OPEC产油国周四同意延长减产协议至2018年底，以解决全球供应过剩问题，同时暗示若市场过热，可能会提前结束减产。沙特能源部长法力赫向记者表示，OPEC及其盟友已同意将减产延长九个月直到2018年底，一如市场大多数人的预期。法力赫表示，在全球即将进入冬季需求淡季之际，目前就讨论退出减产还为时尚早。他并称，OPEC将在6月召开下次例会时检视减产情况。

Ÿ    油价上涨，之前石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯牵头的非OPEC产油国同意将减产协议延长至2018年底。不过产油国暗示，如果市场过热，可能提早结束减产行动。布兰特原油期货收涨0.46美元，或0.7%，报每桶63.57美元。美国原油期货收升0.10美元，或0.2%，报每桶57.40美元。本月，布兰特原油上涨3.5%，美国原油升5.5%。

Ÿ    黄金下滑1%，因股市人气高涨和美国经济增长数据强劲，削弱黄金作为避险资产的吸引力，不过黄金仍留守在12年来最窄月度区间内。现货金收报每盎司1,274.36美元，稍早触及11月14日来最低1,270.11美元，上日收报1,283.49美元。美国12月期金收低8.90美元，或0.7%，报1,273.20美元，本月月线上升0.2%。

Ÿ    期铜收盘持稳，因中国制造业数据乐观。但11月下跌逾1%，受中国需求放缓忧虑拖累。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收于每吨6,762美元，基本持平于前日，但11月月线下跌1.2%。LME期镍收跌3.6%，报每吨11,110美元，为七周低位。LME期铝收跌1%，报每吨2,048美元，稍早触及三个半月低位的2,039美元。11月下跌5.2%，为去年5月以来的最大月度跌幅，但仍有望创2009年以来的最大年度涨幅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

5.00

3个月美元LIBOR

1.4806

0.18

中国10年期国债

3.8901

-2.00

3个月SHIBOR

4.7594

1.56

DR007

3.4400

0.00

Ÿ    央行周四进行1500亿7天、1200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日有2800亿逆回购到期，连续四日完全对冲当日到期量。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor全线上涨，隔夜Shibor涨10.5bp报2.7880%。

Ÿ    国债期货连续两日大幅收涨，10年期债主力T1803涨0.3%，5年期债主力TF1803涨0.16%，均创一个月新高；银行间现券先抑后扬，10年国开活跃券170215收益率下行1.49bp报4.81%，盘中最低报4.8%；10年国债活跃券170025收益率下行3bp报3.88%。

Ÿ    美国公债收益率大幅上升，与美股飙升走势一致，因有消息称，参议员麦凯恩已经表态支持参议院版本的税改议案，这可能降低议案在国会获得最终通过的难度。10年期公债收益率升至2.42%，稍早曾触及五周高点2.4 37%。周三尾盘报2.37%。两年期美债收益率触及九年高位1.798%，周三尾盘报1.762%。30年期美债收益率上扬，报2.833%，盘中触及两周高点2.869%。

Ÿ    据新华社11月30日报道，国家旅游局局长李金早表示，中国旅游要从规模旅游、速度旅游转向优质旅游、高效旅游，就必须推动“厕所革命”，补上以厕所为代表的旅游公共服务产品供给短板。“下一步，我们将扎实推进‘厕所革命’新三年行动计划。计划在2018年至2020年，全国再新建和改扩建旅游厕所6.4万座。”李金早说。

Ÿ    点评：据央视新闻客户端，党的十八大以来，习总书记在国内考察调研过程中，走进农户家里，经常会问起村民使用的是水厕还是旱厕，在视察村容村貌时也会详细了解相关情况。早在2015年4月，习总书记就曾就“厕所革命”作出重要指示，强调抓“厕所革命”是提升旅游业品质的务实之举。“厕所革命”已逐步从景区扩展到全域、从城市扩展到农村、从数量增加到质量提升。中央财政也连续三年安排专项资金支持，带动地方直接投资200多亿元，催生了一个千亿元规模的大市场。惠达卫浴（603385）全程参与“厕所革命”，曾发起建立“厕所革命”智库，推出“千县万镇”厕所革命计划等。龙马环卫（603686）控股子公司被评为国家旅游局推出的厕所革命管理模式五大探索代表单位。其他个股：帝王洁具（002798）、瑞尔特（002790）。

环保-污水处理

Ÿ    北京市副市长卢彦30日报告了农业与服务业融合发展的推进情况。据介绍，北京已研究制定《实施乡村振兴战略推进美丽乡村建设专项行动（2017—2020年）实施意见》，2018年底，全市平原地区村庄将基本实现“无煤化”；2019年底前，实现重要水源地村庄、民俗旅游村和人口密集村庄污水处理设施全覆盖；2020年底前，基本完成美丽乡村建设任务。另据通州区水务局近日表示，北京城市副中心的34条段黑臭水体将在今年年底前还清。

Ÿ    点评：今年以来推进污水处理的政策接连出台，环保执法力度强度明显加强。尤其在水资源短缺的京津冀地区，多地曾曝光污水渗坑现象，白洋淀也在长时间内属于劣五类水体，污水处理行业具备较大市场空间。万邦达（300055）拥有生物酶处理等黑臭水体治理的核心技术，近日被中信国安集团举牌。博天环境（603603）的最大客户为北京城市排水集团。其他个股：首创股份（600008）、中持股份（603903）、碧水源（300070）。

电工电网-锌空气电池

Ÿ    据消息，悉尼大学和新加坡南洋理工大学的化学工程研究人员已经开发出一种新电池技术----锌空气电池。研究人员认为它可以运用在电子产品之中,代替锂离子电池。锌空气电池采用的锌金属本身资源储藏丰富，而且不会像锂离子电池一样容易短路，其储电能力是锂离子电池的五倍。

Ÿ    点评：锌空气电池通过锌在空气中氧化来产生电能，与传统的锂离子电池相比，它具有储电量大、安全环保、成本更低的特点。业内研究认为，一个砖块大小的锌空气电池能量可媲美一纸箱传统电池，应用前景广阔。鹏辉能源（300438）收购日本唯一锌空电池厂商NEXCELL进行技术储备。雄韬股份（002733）持续加大投入对燃料电池、铝空气电池、锌电池、超级电池及新型动力锂电池的研发。尖峰集团（600668）：公司控股上海博信15%股权,是国内锌空气燃料电池龙头。

发电设备-光伏发电

Ÿ    国家能源局11月30日下发《关于公布2017年光伏发电领跑基地名单及落实有关要求的通知》，正式公布山西大同二期等10个应用领跑基地和江西上饶等3个技术领跑基地名单。《通知》要求应用领跑基地应于2018年6月30日前全部开工建设，12月31日前全部容量建成并网。

Ÿ    点评：光伏发电新的基地建设开启，对产业发展具有积极的促进作用。可关注：东旭蓝天、银星能源、科华恒盛、珈伟股份等。

非银金融-区块链

Ÿ    据外媒报道，鉴于近日数字货币一路攀升，纽约联储主席杜德利29日表示，美联储开始考虑推出自己的数字货币。纳斯达克交易所计划在2018年推出基于比特币的期货合约，这使之成为美国第三家进军加密货币市场的交易所。此前，芝加哥商品交易所和芝加哥期权交易所表示，今年四季度推出比特币期货产品。

Ÿ    点评：各国对比特币监管趋严，但难挡比特币持续飙升步伐，本周比特币突破1.1万美元关口，今年来涨幅超过1100%。据估计，目前比特币市值已接近2000亿美元。国际清算银行此前表示，全球央行不可能无视比特币繁荣，应当尽快界定虚拟货币所需的技术标准和法理属性，各国央行若决定发行自己的虚拟货币，将成为全球金融体系自脱钩金本位以来的最大变革。年初亮相的我国央行数字货币体系模型被认为是国际上首个法定数字货币原型。央行数字货币具有可追溯性等独特优势，落地后政府、企业、个人等多方受益，数字货币批发、高效交易系统搭建（数字钱包）等领域商业价值巨大。飞天诚信（300386）去年9月发布了行业第一款服务于区块链技术的硬件产品——数字货币指纹硬件钱包。广电运通（002152）围绕数字货币的行业发展需求，已成立专门团队开展相关工作，包括区块链技术的研究。

Ÿ    发改委30日发布关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目的指导意见。意见提出，对民间资本主导或参与的PPP项目，鼓励开通前期工作办理等方面的“绿色通道”。鼓励结合本地区实际，依法依规出台更多的优惠政策。鼓励政府投资通过资本金注入、投资补助、贷款贴息等方式支持民间资本PPP项目，鼓励各级政府出资的PPP基金投资民间资本PPP项目。

Ÿ    点评：近期国有企业在PPP投资规模、引入股权资金方式等方面受限，未来可能在PPP投资中更为审慎，其目前PPP在手订单充裕，后续拿单意愿可能降低，有利于民营企业提升市场份额，为PPP运营注入新的活力。PPP板块2018年业绩确定性高，而生态文明建设获高度重视将提升行业成长空间，PPP订单充足的民企如东方园林（002310）、铁汉生态（300197）、博世科（300422）、蒙草生态（300355）等有望受益。