指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,407.57

0.31

深证成指

11,461.28

0.21

沪深300

3,993.58

0.42

创业板指

1,910.72

-0.13

中证500

6,671.93

0.36

万得全A

4720.40

0.40

恒生指数

28,202.38

-0.36

国内股市

Ÿ    周四两市继续小幅上涨，上证综指收盘涨0.31%报3407.57点；深成指涨0.21%报11461.28点；创业板跌0.13%报1910.72点，成交量有所放大。股指继续震荡上行，并创出阶段新高，向上趋势继续。预计股指短期仍有上冲的动能，但个股频繁未现普涨，高位还需谨慎。操作上，我们继续建议维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金87.1亿元。其中，1304只个股获资金净流入，1881只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅放大。

Ÿ    香港万得通讯社报道，两融余额连升两日逼近万亿元，创9月20日以来新高。截至10月26日，A股融资融券余额为9967.89亿元，较前一交易日的9892.54亿元增加75.35亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.36%，报28202.38点；国企指数跌0.41%，报11446.21点；红筹指数跌0.28%，报4411.13点。大市成交842.39亿港元，上个交易日成交778.03亿港元。

重要新闻

Ÿ    商务部：正在会同上海市和相关部门，研究制定上海自由贸易港区的有关建设方案，同时浙江自贸区也在制定初步建成自由贸易港区先行区的方案，将重在推动以油品为核心的大宗商品的贸易自由化；特斯拉正与上海市政府洽谈建厂事宜。

Ÿ    发改委：重点把握好深化供给侧结构性改革、加强创新能力建设、实施乡村振兴战略、实施区域协调发展战略、宏观调控有度、深化经济体制改革、推动形成全面开放新格局、提高保障和改善民生水平以及大力建设美丽中国等九方面重点任务。

Ÿ    工信部：全面深入实施“中国制造2025”，要加快实施网络强国战略，深化制造业和互联网融合发展；加强网络信息基础设施建设，加快5G、工业互联网等重大技术研发应用，扩大和升级信息消费，提升网络信息安全保障水平，推动数字经济蓬勃发展，为经济发展开辟更广阔空间。

Ÿ    国资委：加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失；深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业。

Ÿ    法制晚报：北京第一批共有产权房、位于顺义后沙峪的金隅大成•金成雅苑二期项目将于10月27日10时开始申购登记，总套数969套，销售均价19000元/平。用152万的总价，首付40万左右，就能买到自己拥有40%产权的住宅。

Ÿ    经济参考报：尽管一二三线城市均有继续降温迹象，但9月份非热点省会城市房价上涨趋势较为明显。中原地产首席分析师张大伟预计，四季度楼市提前入冬的概率加大。相比一手房，当前二手房降温更明显，这也说明买卖双方的心态在持续变化。后期二手房房东对市场的判断亦将发生变化，将陆续降低报价。

Ÿ    银监会：继续深入整治银行业市场乱象，积极稳妥处置重点风险，抓紧补齐监管制度短板，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

Ÿ    江西省金融办公布《江西省地方资产管理公司监管试行办法》，明确建立风险管控为本的审慎监管框架，对银监会划定的地方AMC准入门槛进行了细化。《试行办法》还规定，地方AMC的资本充足率不得低于12.5%。

Ÿ    交通部：前三季度交通固定资产投资完成22485亿元，同比增长14.4%，规模和增速均创近几年来新高。其中，公路水路完成固定资产投资16460亿元，同比增长19.7%，完成全年1.8万亿元投资目标的91.4%。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：南风股份实控人终止筹划股权转让；中南建设子公司发起设立100亿元PPP产业投资基金；嘉麟杰股东东旭集团拟增持1亿-4亿元；中京电子获实控人增持近2%股份；*ST弘高终止筹划重大资产重组；华菱星马控股股东终止转让股份，恒天集团入主告吹；吉峰农机、天鹅股份等终止重大重组事项；中国交建拟75亿元收购加拿大工程公司，开拓北美市场；飞力达筹划收购仓储物流行业资产；赤天化、现代投资筹划重大事项，或涉及重组；卓翼科技获举牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,400.86

0.31

纳斯达克指数

6,556.77

-0.11

标普500

2,560.40

0.13

日经225

21,863.59

0.57

富时100

7,486.50

0.53

德国DAX

13,133.28

1.39

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘道指和标普500指数上涨，此前发布的一批企业业绩利好，但涨幅受限，因纳斯达克指数受医疗保健类股走低拖累下跌。道琼工业指数收高71.40点，或0.31%，至23,400.86点；标准普尔500指数收升3.25点，或0.127%，至2,560.40点；纳斯达克指数收跌7.117点，或0.11%，至6,556.774点。

Ÿ    欧洲股市从四周低位上涨，受欧洲央行决定延长刺激计划和对加泰罗尼亚危机将有突破的希望提振，个股也受到第三季业绩消息的影响。泛欧STOXX 600指数上涨1.07%，至391.27点，多数板块大幅上涨，主要欧洲股市也急升，特别是德国，德股DAX指数劲升1.4%，触及纪录收盘新高。英股富时指数收涨0.53%，法股CAC-40指数收高1.5%。

Ÿ    美国政治新闻网站Politico援引一位消息人士称，美国总统特朗普考虑的美联储下任主席人选剩下只有两人了，分别为美联储理事鲍威尔和斯坦福大学经济学家泰勒。另一位消息人士则建议对此也谨慎以待。特朗普此前曾表示，他正在考虑的人选有鲍威尔和泰勒，但他也非常喜欢叶伦。Politico援引经常同特朗普谈话的未具名消息人士称，最后名单只剩下鲍威尔和泰勒。

Ÿ    美国众议院周四以216-212票通过2018财年预算，为将于下周亮相的共和党税改法案扫清了程序障碍，使得该法案可以在不需要民主党投票支持的情况下获得国会通过。议员们表示，税改法案将于11月1日亮相。

Ÿ    欧洲央行周四向抽走欧元区宽松资金迈出了一小步，但承诺将在未来数年继续维持刺激举措，甚至保留了逆转政策的可能性。欧洲央行表示，将从1月起将购债规模减半，但将购债计划延长至明年9月底。欧洲央行总裁德拉吉表示，欧元区经济正在复苏，但仍需要支持。  欧洲央行公布决议后，欧元兑美元急挫，录得16个月来最糟糕单日表现。欧洲股市上涨，欧元区公债收益率下跌。

Ÿ    西班牙加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特表示，他不会举行新的地方选举以打破西班牙政府与加泰罗尼亚分离主义者之间的僵局，这场政治危机加剧并可能爆发直接对抗。外界原本预计普伊格蒙特未来几日将宣布举行地方选举，以应对西班牙政府取消加泰罗尼亚自治的行动。但普伊格蒙特在巴塞罗那的自治区政府总部称，对于举行地方选举将可令马德里放弃直接管辖，西班牙的中央政府未提供足够的保证。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.641

1.05

美元/人民币

6.6435

0.05

欧元/美元

1.1651

-1.37

英镑/美元

1.3161

-0.76

美元/日元

113.98

0.21

Ÿ    周四在岸人民币兑美元收盘价报6.6357，较上一交易日涨51个基点。离岸人民币兑美元基本持平报6.6372。人民币兑美元中间价调升34个基点，报6.6288，结束三日连跌。交易员表示，月末客盘结售汇基本均衡，人民币料延续宽幅波动。

Ÿ    美元指数纽约尾盘大涨1.05%，报94.6412，创2016年12月中期以来最大单日涨幅。欧元兑美元大跌1.37%，报1.1651，创2016年6月以来最大单日跌幅。欧洲央行将购债计划延长至2018年，保留进一步延长可能性。

Ÿ    欧元兑美元急挫，录得16个月来最糟糕单日表现，因欧洲央行将购债计划延长直至2018年，降低了该央行明年升息的可能性。欧元跌至1.1651美元，较周三尾盘下跌近1.4%，根据路透数据，这是2016年6月以来欧元兑美元的最大单日跌幅，但自去年年底以来仍大涨了近11%。欧元兑日圆也急挫1.2%，报132.79日圆。从周四稍早触及的2015年12月以来最高的134.48日圆回落。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.64

0.90

COMEX黄金

1269.6

-0.70

COMEX白银

16.811

-0.70

LME铜

6986.0

-0.30

LME铝

2190.0

0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌2.09%。郑棉、棉纱分别收跌0.7%、0.28%。菜粕、豆粕分别收跌0.54%、0.21%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.49%、1.16%；橡胶、沥青分别收跌0.07%、0.24%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.27%、0.55%、0.39%。

Ÿ    中国煤炭市场网：已有近30家煤炭企业主动调降煤价，其中山煤集团还两度降价。据统计，这些降价煤企去年产量超过18亿吨，占全国产量超过53%。至此，煤炭价格见顶信号愈发清晰，煤炭价格进入稳步下降通道。

Ÿ    塔斯社：俄罗斯能源部长诺瓦克表示，对欧佩克减产计划最终决定会议将会在2018年初举行。如果全球石油储备在明年4月达到平衡，届时将没有延长减产协议的必要。

Ÿ    国际原油期货收在27个月高位，因市场更多聚焦在沙特王储关于结束全球原油供应过剩局面的讲话，而非美国原油库存意外增加和美国产量及出口高企。布兰特原油期货收涨0.86美元，或1.5%，报每桶59.30美元，为2015年7月3日来最高收位。美国原油期货升0.46美元，或0.9%，报每桶52.64美元，为4月17日来最高收位。

Ÿ    国际金价跌至三周低位，因欧洲央行称将延长购债计划后美元兑欧元上涨。欧股在欧洲央行公布政策决定后走高，投资者开始降低对该央行未来加息的预期，从避险的黄金和债市撤出，转向被认为风险较高的股市和其他资产。现货金收跌，报1,266.73美元。美国12月期金收低9.40美元或0.7%，报1,269.60美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝触及逾五年最高，因预计中国即将进入冬季削减产能时期，且LME库存降至九年低点令对供应短缺的担忧加重。LME三个月期铝收高0.2%，报每吨2,190美元，盘中升至2012年3月来最高的2,215美元。三个月期铜收低0.3%，报每吨6,986美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4600

2.00

3个月美元LIBOR

1.3745

0.38

中国10年期国债

3.7769

0.01

3个月SHIBOR

4.3845

0.15

DR007

3.4400

0.15

Ÿ    市场消息称，央行对两个月逆回购进行询量，准备今日操作，实际天数63天。前一天央行进行800亿7天、400亿14天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净投放200亿；当天资金面继续收敛，Shibor全线上涨，7天Shibor涨1.05bp报2.8699%。

Ÿ    受央行就两个月期逆回购询量提振，国债期货扭跌收涨。10年期债主力T1712涨0.13%，5年期债主力TF1712涨0.05%。银行间现券同步走强，收益率转为下行，10年国开活跃券170215收益率下行0.75bp报4.3625%，盘中最高报4.4%；10年国债活跃券170018收益率上行0.25bp报3.7775%，盘中成交高见3.81%。

Ÿ    中国财政部发行10亿美元10年期美元债，定价2.687%，较美国财政部8月10日标债溢价43.7个基点，5年期定价2.196%，较美国财政部10月25日标债溢价13.8个基点。这是2004年10月以来中国首次发行美元债。

Ÿ    美国公债收益率上涨，盘中交投震荡，因七年期美债标售需求疲弱，且投标倍数为去年8月来最低。纽约尾盘，10年期美债收益率报2.453%，高于周三的2.444%。30年期美债收益率报2.959%，高于周三的2.955%。七年期美债收益率在标售后报2.296%，高于周三的2.282%。

Ÿ    欧元区公债收益率和欧元下跌，此前欧洲央行宣布，削减月度购债规模，并将购债计划延续到至少2018年9月。公债收益率和货币市场利率下降，因投资者开始消化明年底之前欧洲央行升息机率不到30%的预期。欧债收益率全面下跌。德国10年期公债收益率下跌4个基点，至0.43%。欧洲央行的政策决议扶助了欧元区最高评级和最低评级公债利差收窄，例如，意大利/德国公债利差降至两个半月来最低水准。

Ÿ    26日，国内草甘膦95%原粉高端报价至3万元/吨，市场主流成交至2.75-2.8万元/吨，个别高端成交至2.95万元/吨，创出2014年11月以来近三年新高。7月初至今，国内草甘膦价格从2万元/吨起涨，至今涨幅近50%。从主流生产企业情况看，开工维持稳定，产品价格一单一谈，销售状况良好。本周，草甘膦原料甘氨酸价格也有所上调，幅度在500元/吨，最新报价达到1.7万元/吨，下半年涨幅近80%，对草甘膦价格形成支撑。

Ÿ    从行业初步统计看，10月草甘膦产量环比上月有所提升，显示出随着旺季到来，草甘膦已进入量价齐升格局。由于今年京津冀地区实行严格的采暖季“限产令”，河北甘氨酸产能占全国的近50%，开工受限引发的原料供应紧缺将推升草甘膦价格上涨，叠加四季度出口旺季，行业盈利或超预期。兴发集团（600141）拥有草甘膦产能13万吨/年，配套甘氨酸产能10万吨/年，受益明显。新安股份（600596）拥有草甘膦产能8万吨/年，目前开工维持高位。其他个股：扬农化工（600486）、江山股份（600389）。

工业机械-氢电池

Ÿ    据媒体报道，26日世界首列氢燃料电池有轨电车在河北唐山唐胥铁路首次投入商业运营。该列氢燃料电池有轨电车，无需架设接触网，不用沿途安装第三轨和充电桩，完整保留了百年唐胥铁路的原貌，建设工期短、无污染、零排放。电车采用2动1拖3辆编组，设乘客座位66个，最大载客量336人，可根据运营需求灵活增加编组和载客量。

Ÿ    点评：氢燃料电池在能量密度、续航里程、燃料加注时间等方面具有优势。根据Global Market Insights数据，燃料电池全球市场规模2015年为36亿美元，预计至2024年将达255亿美元，年均复合增速超过20%。我国相关公司已经开始布局燃料电池核心生产环节，如富瑞特装（300228）、雪人股份（002639）、大洋电机（002249）、尤夫股份（002427）、雄韬股份（002733）等。

智能制造-无人机

Ÿ    据媒体报道，美国总统特朗普周三签署了增加无人机试点项目备忘录，准许各州市和团体进行测试，以增加无人飞机的政府和商业用途。目前美国联邦航空管理局（FAA）禁止无人机飞越人群、在晚上作业，或离开操作者的视线，新的指令将豁免这类规定。白宫科技政策办公室表示将搜集资料，以便为低空飞行的无人机发展另一套航空交通管制系统，以扩大无人机在全国各地的飞行使用。

Ÿ    点评：近年来无人机技术进步明显，军工级市场快速增长，消费级市场爆发式增长，工业级无人机也开始站上风口。预计全球军用无人机市场规模将由2015年64亿美元增长至2024年的104亿美元；全球消费级无人机规模将由当前的23亿美增长至2025年的100亿美元；全球工业级无人机的发展速度更快，预计到2023年全球工业级无人机市场规模将超过300亿美元。随着各国无人机政策的完善，行业发展有望提速。赛为智能（300044）拥有军工二级保密资质和军用资质。公司在互动易平台表示，公司无人机技术取得了一系列突破，自主研发的无人机产品是工业级以及军工级无人机，目前已掌握多系列工业级无人机核心技术，其中大载荷无人直升机在市场上占绝对优势。另外，公司作为中国最专业的智能化系统解决方案提供商之一，拥有铁路综合视频监控系统平台软件和高速铁路信息化数字化系统解决方案。星网宇达（002829）在互动平台表示，无人机产品已经接到小批量订单，并已开始生产。信质电机（002664）收购北航天宇长鹰公司，将无人机产业列为双主业之一，公司名称拟更名为“长鹰信质”。隆鑫通用（603766）明年将实现规模化植保作业，进入无人机植保蓝海市场。雪莱特（002076）通过收购曼塔智能切入消费级无人机领域，并拟定增募资，主要投向“无人机生产及销售服务体系建设项目”。

航空航天

Ÿ    据外交部消息，俄联邦政府总理梅德韦杰夫将于10月31日至11月2日对中国进行正式访问，期间举行中俄总理第二十二次定期会晤。外交部发言人表示，中方希望通过此次总理会晤，进一步加强两国发展战略对接，扩大和深化双方经贸、投资、能源、航空、航天、交通、农业、地方、人文等领域合作。另据中俄媒体此前报道，中俄将于2017年底俄中总理定期会晤召开前签署2018年至2022年联合开发太空的“里程碑式”的协议。中俄即将签署的首份5年期合作协议涵盖5个领域：月球和深空开发、特殊材料开发、卫星系统领域的合作、地球遥感、寻找航天器碎片。

Ÿ    点评：该协议将给两国带来重大利益，特别是对于月球计划和人类再次登月。鉴于中国正冲进航天航空领域领军者行列并成为美国的主要竞争对手，中俄合作很快就会赶超并领先美国国家航空航天局几步。随着中俄两国联合开发太空协议实施，航天产业链相关公司有望充分受益。航天科技（000901）是航天系上市公司中唯一拥有生产固体运载火箭核心技术的企业。航天通信（600677）从事航天配套产品的研制、航空器部件的设计，参与了我国长征7号火箭研制生产和嫦娥三号任务。