指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,296.54

0.88

深证成指

11,074.99

1.05

沪深300

4,035.33

1.26

创业板指

1,798.50

1.00

中证500

6,251.24

0.83

万得全A

4,538.73

0.95

恒生指数

29,253.66

0.70

国内股市

Ÿ    周二两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.88%报3296.54点；深成指涨1.05%报11074.99点；创业板涨1.00%报1798.50点，成交量继续小幅萎缩。股指震荡反弹，突破短期均线，个股也有所转暖。预计股指短线将继续震荡筑底，是否止跌企稳还需确认3280点支撑位能否有效。个股操作上，继续分批参与反弹行情。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流入资金1.48亿元。其中，1364只个股获资金净流入，1872只个股出现资金净流出，主力资金有进场抄底的迹象，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.7%，报29253.66点。恒生国企指数涨1.11%，恒生红筹指数涨0.88%。大市成交升至942.3亿港元，上日成交920.84亿港元。

Ÿ    两融余额重拾升势。截至12月18日，A股融资融券余额为10200.37亿元，较前一交易日的10190.93亿元增加9.44亿元。

重要新闻

Ÿ    央行调查报告：第四季度企业家宏观经济热度指数为38.6%，环比提高2.7个百分点，同比提高10.8个百分点；79.1%的银行家认为当前宏观经济“正常”，比上季提高3.8个百分点；倾向于“更多投资”的居民占33.0%，比上季提高1个百分点；32.0%的居民预期下季房价“上涨”，48.0%的人预期“基本不变”。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，数字经济浪潮正成为引领新常态、壮大新经济、打造新动能的主要“引擎”。以“大数据”为代表的数字经济被提升到新的高度，数字经济正逐渐成为推动供给侧结构性改革的发动机，拥抱数字经济蓝海将重新塑造经济格局。

Ÿ    证券日报：今年我国财税体制改革取得重大进展。展望2018年，专家预计，增值税、所得税等税种有望成为税改重点。同时，减税降费空间依然较大。

Ÿ    中国证券报：资管产品增值税新规将于2018年1月1日起正式实施。据了解，金融机构已进行各方面的准备与调整。不过，有不少待明确的细节使金融机构“头疼”——资管产品管理人将不得不考虑各类产品设计带来的增值税影响，以及与投资者的税负摊分博弈等，其中隐藏的税务风险和法律风险更是得由专业税务人士“慧眼识别”。

Ÿ    中基协：11月证券期货经营机构共备案1381只产品，设立规模1631.03亿元，环比增加294.24亿元。截至11月底，证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务、期货公司资管业务管理资产规模合计29.85万亿元，较10月底减少3600亿元。

Ÿ    发改委：全国碳排放交易体系即将启动，将建设碳排放交易市场；中国碳排放交易计划将从能源部门开始开展。碳排放市场将纳入年度碳排放量超26000吨的企业，将覆盖到大约30亿吨的碳排放。碳排放交易市场将最先纳入发电行业中。

Ÿ    中国游戏产业报告显示，今年中国游戏市场实际销售收入达到2036.1亿元，同比增23.0%，中国移动游戏市场实际销售收入达到1161.2亿元，同比增长41.7%，依旧保持着较高的收入增长。

上市公司重要公告

Ÿ    重要公告：国民技术失联事件可能导使2017年度业绩亏损；日科化学发生7死4伤火灾事故，相关厂区已暂时停产；深赤湾A实控人招商局集团筹划重组，标的涉及港口行业；雷鸣科化203亿收购淮矿股份100%股份，20日复牌；雅百特包括董事长在内的12名董监高集体辞职；传化智联拟定增募资总额预计不超49.2亿元；日机密封控股股东拟增持1%-2%股份；川金诺股东新疆昊天拟清仓减持4.84%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,754.75

-0.15

纳斯达克指数

6,963.85

-0.44

标普500

2,681.47

-0.32

日经225

22,838.20

-0.13

富时100

7,544.09

0.09

德国DAX

13,215.79

-0.72

国际要闻

Ÿ    美国股市周二下跌，因对美国税改议案可能获得通过的兴奋情绪，更多地被忧虑税改将对多年来的货币政策刺激举措，以及未来利率带来影响所抵消。道琼工业指数下跌37.45点，或0.15%，至24,754.75点；标准普尔500指数挫8.69点，或0.32%，至2,681.47点；纳斯达克指数下跌30.91点，或0.44%，至6,963.85点。

Ÿ    欧洲股市收低，市场普遍下跌，因由投资人对美国税改乐观情绪带动的升势动能消退。泛欧STOXX 600指数早盘一度上涨0.2%。但之后该指数转跌，并在午后跌势加速，终场收低0.4%。英股富时指数微升0.09%。德国DAX指数收低0.72%；法股CAC-40指数跌0.7%。

Ÿ    美国共和党最终版税改法案以227票赞成，203票反对在众议院获得通过。但随后美国国会众议院助理们表示，众议院通过的共和党人税改立法议案与参议院规则存在冲突，众议院或需要进行第二轮投票。

Ÿ    美国11月独栋房屋开工和建筑许可急升至逾10年高位，楼市供应短缺的局面有望缓解。美国商务部周二报告，11月独栋房屋开工跳增5.3%，年率为93万户，创2007年9月以来最高水平。独栋屋在美国楼市中的占比最大。显示楼市强劲增长的另一个迹象是，11月独栋屋建筑许可增长1.4%，年率为86.2万户，为2007年8月以来最高水平。独栋房屋开工跳增，表明楼市可能为第四季国内生产总值(GDP)增长作出贡献。数据公布后，美国公债价格保持在日低，美元指数削减跌幅。美国股市开盘涨跌互现。

Ÿ    德国12月企业景气判断指数在上月触及史上高位之后意外微跌至117.2，这表明德国的商界领袖对于企业前景的乐观看法有所消退。Ifo称，企业景气判断指数略有下降，是因为企业预期指数下降，而企业现况指数则上升。德国智库Ifo经济学家沃拉博警告称，德国企业对于新政府组成形态的不确定性已略有上升。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.4576

-0.26

美元/人民币

6.6075

0.10

欧元/美元

1.1844

0.53

英镑/美元

1.3386

0.02

美元/日元

112.88

0.29

Ÿ    在岸人民币兑美元报6.6075，创12月1日以来新高，较上一交易日涨95个基点。交易员指出，隔夜美元指数小幅下跌，但仍只对中间价有影响，月中时点购汇需求明显限制了人民币即期汇价的反弹空间，预计跨年之前人民币仍将维持横盘走势。

Ÿ    美元指数跌0.26%，报93.4576，稍早，美国众议院已批准税改法案。但投资者忧虑美国税改对经济的整体影响。交易员认为，下调企业税的大部分积极影响已经被消化。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

57.46

0.50

COMEX黄金

1265.2

0.00

COMEX白银

16.170

-0.20

LME铜

6942.0

0.50

LME铝

2099.0

1.20

螺纹钢

3791.0

-1.69

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。焦炭、动力煤分别收跌0.96%、0.38%，焦煤收涨0.36%。铁矿石收跌0.38%。豆油、棕榈油分别收涨0.07%、0.27%，菜油收跌0.18%。豆粕、菜粕分别收跌0.14%、0.34%，大豆收涨0.19%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.05%、0.31%。橡胶、沥青分别收涨0.83%、0.68%。

Ÿ    郑商所：苹果期货自2017年12月22日起上市交易，首批上市交易苹果期货合约挂牌基准价均为7800元/吨，上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±10%，交易保证金为7%。

Ÿ    中钢协：11月全国生产粗钢6615.06万吨，同比增2.21%；1-11月份累计生产粗钢76480.24万吨，同比增5.74%；12月上旬，101家重点监测钢铁企业（集团口径）日产粗钢172.89万吨，较上一旬减产0.90%。

Ÿ    油价小涨，受助于北海一输油管道关闭、石油输出国组织(OPEC)牵头的减产努力，以及预期美国原油库存连续第五周减少。但美国原油产量不断增加限制涨幅。美国政府周一发布的预估显示，美国1月页岩油产量升至创纪录水平。

Ÿ    金价几乎持平，美元走软未能提振金价。市场人士在假日季来临前谨慎交投，不愿大举押注。今年第四季金价有望创10年来最窄季度交易区间。现货金持平报每盎司1,261.66美元，稍早触及近两周高位1,265.20美元。美国2月期金小跌1.30美元，或0.1%，报每盎司1,264.20美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铝价格触及三周高位，因最大生产国中国供应增长放缓的前景促使投资人买入，但明年供应过剩的可能性限制了升幅。指标三个月期铝收高1.2%，报每吨2,099美元，此前触及11月29日来最高。三个月期铅收低0.4%，报每吨2,552美元，期铜收高0.5%，报每吨6,942美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4600

7.00

3个月美元LIBOR

1.6255

1.22

中国10年期国债

3.9000

1.01

3个月SHIBOR

4.8385

0.37

DR007

3.4900

0.00

Ÿ    央行周二进行500亿7天、300亿14天、200亿28天逆回购操作。当日有800亿逆回购到期，净投放200亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor全线上涨。

Ÿ    国债期货午后冲高回落收跌，10年期债主力T1803跌0.02%，5年期债主力TF1803跌0.01%。银行间现券窄幅波动，成交量明显萎缩，10年国开活跃券170215收益率上行1.51bp报4.81%，10年国债活跃券170025收益率上行0.5bp报3.8950%。

Ÿ    美国公债收益率上涨，指标公债收益率触及七周高位，因美国逾30年来最大规模的税改看来有望在周末前立法。公债因获利了结遭抛售也令收益率曲线趋陡，连续第二日逆转了收益率曲线趋平的走势。指标10年期公债收益率升7个基点，报2.459%，盘中触及10月底来最高。两年期美债收益率触及逾九年高位1.861%，五年期公债收益率触及2011年4月来最高的2.230%。

Ÿ    据国外媒体报道，汽车制造商宝马公司宣布与美国电池技术公司Solid Power建立新的合作伙伴关系。两家公司将着力研发下一代固态电池技术，以实现固态电池的高性能水准，从而满足电动汽车的使用需求。除了宝马公司，2017年下半年以来大众、丰田等国外汽车企业以及大陆集团等零部件供应商也开始加速固态电池的商业化布局，预计2018年固态电池商业化进程将有更明确的时间表。

Ÿ    点评：固态电池与传统锂电池相比具有更高的能量密度，同时拥有更大的功率和更长的使用时间，是下一代锂电池发展的大趋势。目前，一些企业研发出的全固态锂电池能量密度可达300-400Wh/kg，是目前锂电池的2倍以上，远超过了到2020年电池系统实现260Wh/kg目标。今年3月，工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。随着巨头汽车公司的推动以技术上的不断突破，固态电池将迎来风口。珈伟股份（300317）去年11月15日发布“全球首例固态锂电池与快充锂电池”产品，生产线已在筹备建设中。鹏辉能源（300438）计划2-3年内推出固态电池产品。赣锋锂业（002460）计划以不超过2.5亿元投资建设第一代固态电池锂电池研发中试生产线。国轩高科（002074）在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。

工业机械-中泰高铁

Ÿ    据泰国媒体报道，泰国交通部长表示，已批准中泰铁路合作项目一期工程的环境影响评价，中泰高铁项目预计于12月21日正式动工。中泰高铁合作项目是泰国第一条标准轨高速铁路，将使用中国技术建造，未来将与中老铁路衔接，构成昆明至曼谷的铁路大通道。

Ÿ    点评：在“一带一路”战略推动下，中国铁路出海步伐加快。中国的高铁技术过硬，建设成本具有一定优势，高铁“走出去”战略表明高铁在国家经济和外交等方面的重要地位，无疑会有利促进中国铁路设备行业的国际化发展。中泰高铁项目的实施将对其他国家将有极强的示范效应，高铁“走出去”有望迎来收获期。据权威数据，仅东南亚市场轨交项目总投资规模已近万亿。晋亿实业（601002）已向泰国供应扣件产品，是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业，产品已经进入多个国家。晋西车轴（600495）在高速动车空心车轴材料热处理和制造的关键技术上取得重大突破，已装入时速350公里标准动车组。其他个股：中国中车（601766）、海达股份（300320）、康尼机电（603111）。

房地产

Ÿ    据媒体报道，通州区北京副中心12月20日将正式启用，届时北京市委、市人大、市政协“三大班子”都将在年底前率先完成搬迁工作。今年底先启动完成搬迁的是市委机关、市人大机关、市政协机关。由于市政府机关结构最庞大，将在明年底或2019年初之前，分两批完成，预料总体带动40万人“东迁”。未来，所有其它的资源也将围绕新的“中心”进行重新配置，以解决搬迁人员的后顾之忧，进而带动整个新区的发展。

Ÿ    点评：与雄安新区建设一样，规划建设北京城市副中心也是千年大计、国家大事，是疏解非首都功能的一项标志性工作。这一表述也被写入了《北京市城市总体规划（2016年-2030年）》（草案）。建设北京城市副中心，不仅是调整北京空间格局、治理大城市病、拓展发展新空间的需要，也是推动京津冀协同发展、探索人口经济密集地区优化开发模式的需要。通州副中心建设加速，区域土地价值也将迎来重估良机，基建和地产有望充分受益，北京本地股有新华联（000620）、京能置业（600791）、华远地产（600743）等。另外，北京城市副中心将是绿色城市、海绵城市、智慧城市。北京城市副中心与雄安新区共同形成北京新的“两翼”，北京城市副中心的建设和启用，对于雄安新区将有示范意义。太极股份（002368）：通州行政副中心智慧城市总体方案设计项目由中国电科三所旗下奥特维承担，与公司为同一实控人，承担了项目大量工作。东方园林（002310）联合中标北京城市副中心水环境治理（北运河生态带）PPP建设70亿元项目。

环保-碳排放权

Ÿ    国家发改委19日宣布，以发电行业为突破口，全国碳排放权交易体系正式启动。下一步，要分阶段、有步骤地逐步推进碳市场建设，在碳市场平稳有效运行的基础上，逐步扩大参与碳市场的行业范围和交易主体范围、增加交易品种，最终建立起归属清晰、保护严格、流转顺畅、监管有效、公开透明的碳市场。

Ÿ    点评：碳交易作为一种市场机制减排方式，管控企业将剩余配额通过交易市场出售给配额不足的企业，能够低成本高效率地实现温室气体排放权的有效配置，达成总量控制和公共资源合理化利用的履约目标。碳行业产业链包括交易所、碳资产管理公司、第三方机构、研究机构等，其中碳管理公司将率先受益于千亿碳市场的启动。置信电气（600517）碳资产管理业务链完整。远达环保（600292）已具备二氧化碳捕捉的自主知识产权技术和碳交易平台。深圳能源（000027）持有深圳碳交易所10%股权。开尔新材（300234）持有碳资产管理公司20%股权，从碳资产开发和管理逐渐延伸至碳交易和碳金融，打造碳资产的完整产业链。