指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,436.59

0.77

深证成指

11,386.91

0.70

沪深300

4,258.47

0.79

创业板指

1,729.60

-0.17

中证500

6,301.13

0.76

万得全A

4651.00

0.75

恒生指数

31,904.75

1.81

国内股市

Ÿ    周二两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.77%报3436.59点；深成指涨0.70%报11386.91点；创业板跌0.17%报1729.60点，成交量小幅萎缩。股指震荡反弹，个股也全面回升。个股操作上，建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金200.01亿元。其中，1144只个股获资金净流入，2130只个股出现资金净流出，主力资金出逃有所减弱，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.81%报31904.75点，刷新纪录收盘高位；恒生国企指数涨2.54%报12787.28点，创逾2年新高；恒生红筹指数涨1.84%报4678.34点。全日大市成交1646.29亿港元，前一交易日为1685.7亿港元。中资金融股、内房股集体爆发，万科、平安、建行、工行、中国太平等多股刷新历史新高。

重要新闻

Ÿ    商务部：2017年我国对外非金融类直接投资1200.8亿美元，同比下降29.4%，非理性对外投资得到切实有效遏制。其中，11月、12月非金融类对外直接投资同比分别增长34.9%和49%，房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目。

Ÿ    商务部：2017年全国新设立外商投资企业35652家，同比增27.8%；实际使用外资8775.6亿元人民币，同比增7.9%，实现平稳增长，其中12月实际使用外资为739.4亿元，同比降9.2%。

Ÿ    港交所李小加：A股衍生品可能2018年在香港挂牌交易；深港通和沪港通将至少存在20年；争取于6月底开始接纳三类企业上市，即尚未有收入的生物科技公司、“同股不同权”的新经济公司，及海外公司来港作第二上市。

Ÿ    近期，市场热炒“区块链”概念，上交所相关监管部门高度重视，并第一时间组织分析研判。据上交所总体判断，“区块链”技术仍处于开发阶段，尚难以形成稳定业务，概念炒作迹象比较明显。对此，上交所对相关概念股采取停牌问询、停牌冷却、澄清说明等分类监管措施。

Ÿ    据证券时报，包括央行等多部委将联合加强对虚拟货币市场的整顿清理，特别是对于注册地在境内的场外交易平台、境内大额 “点对点”的做市交易，甚至是注册在境内但通过其在境外的网站平台为国内客户提供虚拟货币集中交易服务等将进行逐步清理。

Ÿ    住建部：对房地产调控的态度明确坚决，将严格落实各项调控政策措施，严厉打击各类违法违规行为，坚决遏制投机炒房，进一步落实地方主体责任，确保房地产市场稳定。

Ÿ    随着近几日浙北水泥、熟料价格大幅回落，浙江沿海舟山、台州、温州地区水泥价格跟进下调。其中台州、温州地区海螺等主要地产水泥报价下调55元/吨，舟山地区海螺及当地粉磨站报价回落50元/吨，余姚一带瞬江水泥价格通知下调50元/吨。

上市公司重要公告

Ÿ    游久游戏、易见股份等停牌核查；大商股份获举牌；瀚蓝环境股东创冠香港拟清仓减持不超9.92%股份；江苏有线拟调整重组方案；首创股份定增申请获批；赛福天拟筹划重大事项，或涉及重组；京东方A63亿元贷款获得债务豁免；荣泰健康股东撤回清仓减持10.09%股份计划；今飞凯达2017年拟10转7派0.8元-1元；吉艾科技实控人拟向总经理协议转让公司5.06%股份；海汽集团、艾格拉斯、拓维信息拟遭减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,792.86

-0.04

纳斯达克指数

7,223.69

-0.51

标普500

2,776.42

-0.35

日经225

23,775.17

-0.74

富时100

7,755.93

-0.17

德国DAX

13,246.33

0.35

国际要闻

Ÿ    美国股市周二收低，美国通用电气挫跌2.9%，加上油价走低拖累能源股下挫，导致市场涨势暂歇。能源股下跌1.2%，工业股和材料类股分别下跌0.9%和1.2%。道琼工业指数收跌10.33点，或0.04%，至25,792.86点；标准普尔500指数收挫9.82点，或0.35%，至2,776.42点；纳斯达克指数收跌37.38点，或0.51%，至7,223.69点。

Ÿ    欧洲股市收盘基本持平，因商品类股下跌，盖过一连串利好的公司消息盘初带来的提振。泛欧STOXX 600指数收平盘，欧元区绩优股指数收涨0.3%，因欧元兑美元回吐部分涨幅。英股富时100指数收低0.17%，德股DAX指数收涨0.35%，法股CAC-40指数上升0.08%。

Ÿ    新一批欧洲国家央行周二披露在外汇储备中持有人民币资产的计划，凸显出人民币已跻身世界主要储备货币之列。西班牙央行称，正在考虑投资人民币；比利时央行称，已购买价值2亿欧元(2.445亿美元)的人民币；斯洛伐克央行也表示，已购买了人民币，但未披露数额。欧洲央行去年卖出了价值5亿欧元的美元储备，转投人民币资产，显示其对人民币的信心，且可能鼓励其它央行效仿。最新报告显示，截至2017年9月底，在全球央行外汇储备中，有价值1,070亿美元的人民币，较年初增加了19%。但国际货币基金组织(IMF)数据显示，价值1,070亿美元的人民币外汇储备仍处于较低水平，排在澳元和加元之后。人民币兑美元即期周二收盘续升，创2015年12月9日以来新高，中间价亦创25个月新高。

Ÿ    智库Ifo表示，德国2017年经常帐盈余为全球最高，这一创纪录高位的数据有可能再次引发对德国经济和财政政策的批评。IMF和欧盟执委会多年来一直在敦促德国提高内需和进口，以降低全球经济失衡并推动包括欧元区在内的全球经济增长。Ifo称德国2017年经常帐盈余为2,870亿美元，连续第二年创全球最高，其次是日本的2,030亿美元。中国2017年经常帐盈余为1,350亿美元，不到德国的一半，名次降至第三。

Ÿ    英国统计局公布，英国12月通胀率自退欧公投后触及的高位略有回落，表明许多家庭感受的财务压力可能将有所缓解。英国12月消费者物价指数(CPI)较上年同期增加3.0%，不仅低于11月的年增幅3.1%，也是2017年6月以来首次出现下降。但英国国家统计局称，目前尚不能宣称通胀肯定会下降[nL3S1PB3DV]。该数据出炉后，英镑兑美元小幅下跌。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.47

0.01

美元/人民币

6.4366

-0.49

欧元/美元

1.2260

-0.04

英镑/美元

1.3792

-0.02

美元/日元

110.47

-0.06

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.4366，续创2015年12月以来新高，较上一交易日涨51点。人民币兑美元中间价大幅调升202个基点，报6.4372，创2015年12月11日以来最高。

Ÿ    美元指数涨0.01%，报90.47，结束四连跌走势，从三年低位反弹。欧元走软，徘徊在三年高点附近。欧元兑美元跌0.04%，报1.2260。美股转跌刺激了对日元和瑞郎的避险需求。美元兑日元跌0.06%，报110.47，连跌六日；美元兑瑞郎跌0.35%，报0.9596，连跌五日。

Ÿ    据交易平台Bitfinex报价显示，比特币跌破10000美元关口，日内跌幅为28%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

63.88

-0.70

COMEX黄金

1338.8

0.29

COMEX白银

17.210

0.40

LME铜

7078.0

-1.80

LME铝

2189.0

-1.70

螺纹钢

3837.0

0.60

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌2.60%、0.81%、0.03%。铁矿石收跌0.84%。豆油收涨0.17%，菜油、棕榈油分别收跌0.31%、0.15%。豆粕、菜粕分别收涨0.25%、0.44%，大豆收跌0.55%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.60%、0.42%。橡胶、沥青分别收跌0.52%、0.07%。

Ÿ    油价从三年高位回落，因交易员锁定利润，但健康的需求支撑油价。布兰特原油下跌1.11美元，或1.6%，结算报每桶69.15美元，盘中低见68.83美元。美国原油下跌0.57美元，或0.9%，结算报价每桶63.88美元。

Ÿ    黄金期货收涨0.29%，报1338.8美元/盎司，连续五日上涨，继续刷新去年9月以来新高。美国2月期金收高2.20美元，或0.2%，报每盎司1,337.10美元。

Ÿ    基本金属价格下滑，期铜和期镍触及多周低位，受美元持稳、对去年末的强劲涨势获利了结，以及农历新年前中国需求减弱的忧虑拖累。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收跌1.8%，报每吨7,078美元，盘中触及12月22日以来最低的7,035美元。期镍收跌2.4%，报12,545美元，盘中急挫逾5%，至12月29日以来最低的12,190美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5400

-1.00

3个月美元LIBOR

1.7313

0.98

中国10年期国债

3.9596

-0.54

3个月SHIBOR

4.6843

0.13

DR007

3.4000

-9.00

Ÿ    央行周二进行1600亿7天、1500亿14天、100亿63天期逆回购操作。当日有500亿逆回购到期，净投放2700亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor多数上涨，隔夜品种微跌。  

Ÿ    国债期货午后情绪转弱，震荡收跌。10年期债主力T1803跌0.07%，5年期债主力TF1803跌0.01%。银行间现券先扬后抑，10年国开活跃券170215收益率上行0.52bp报5.0550%，10年国债活跃券170025收益率下行0.5bp报3.9550%。

Ÿ    美国长期公债收益率早盘跟随欧洲公债收益率一起下跌，此前路透报导，欧洲央行并未准备好在下周政策会议上结束购债计划。美国长债收益率稍早跌至一周低位，两年期公债收益率在上周五触及逾九年高位后续升。指标10年期公债收益率跌至2.544%，周五收报2.552%。两年期公债收益率报2.018%，高于周五的2.002%。

Ÿ    据上海有色网数据，1月15日锗锭均价再上涨100元至9550元/千克，近一个月来涨幅超过13%。2017年锗价触底反弹，到目前为止国内锗锭价格最大涨幅近40%。现货市场一涨再涨，市场上多家厂家报价10000元/千克，锗价格开始进入“万元时代”。

Ÿ    点评：锗是一种小金属，主要用于光纤、红外、PET催化剂等领域。我国是全球最大的锗生产国，2016年锗金属产量110吨，占全球锗金属产量的71%。由于国内环保严查导致中小锗厂减停产，价格低于成本线致锗矿企业主动减产或惜售，2017年国内锗原料企业减产50%，锗锭企业减产30%，导致锗金属供给收紧。下游需求方面，除了全球光纤光缆需求保持15%的增速外，2017年锗保健产品风靡日韩，消耗锗金属近20吨，成为锗需求的一个强有力的增长点。据测算，2018-2019年中国供给短缺12吨、24吨，将继续支撑锗价上涨，相关公司迎来业绩拐点。云南锗业（002428）是国内锗资源保有储量最大的企业，自有矿山拥有锗金属储量788吨，区熔锗锭产能为40吨/年，光纤用四氯化锗产能为30吨/年。驰宏锌锗（600497）目前已探明会泽、彝良铅锌伴生锗金属达600吨，年产锗精矿30余吨，占全国锗金属产量的25%左右。

钢铁

Ÿ    近期钢铁公司年报预告集中披露，在34家钢铁上市公司中，已有14家发布全年业绩预告，多数公司大幅上修业绩。韶钢松山1月15日晚公告称，预计2017年净利润约25亿元，同比增长2364.82%，此前安阳钢铁预计2017年净利润同比增加1158%到1320%。其他已披露业绩的钢铁公司也均有大幅增长，整体盈利水平超出市场预期。钢铁公司业绩大幅增长主要归功于钢铁行业供给侧改革推动价格的大幅增长。

Ÿ    点评：近期钢铁价格虽有一定下调，但在内需持续平稳及海外经济复苏带动国内出口超预期的双重推动下，钢铁供需将依然维持紧平衡。随着春节后房地产等行业冬储及补库存的释放，中西部投资及农村基础设施建设提速，钢铁需求将维持旺盛，行业盈利能力有望进一步提升。韶钢松山（000717）是粤港澳大湾区城市经济圈的区域建材龙头。宝钢股份（600019）是具备内生盈利成长性的全球钢铁龙头。其他个股：新钢股份（600782）、三钢闽光（002110）。

工业机械-AGV

Ÿ    阿里巴巴集团丝路总部16日在西安揭牌，菜鸟网络也与西安方面签署了战略合作协议。菜鸟方面计划在西安泾河新城投资10亿元，建设一个高科技驱动的物流枢纽中心，包括全自动化流水线、AGV机器人、机械臂等在内的人工智能设施都会被引入。该项目预计2018年内动工，2019年天猫双11之前投入使用。这是继菜鸟在西安沣东新城投资建设物流中心之后，西北物流基础设施的进一步完善。2016年9月，菜鸟位于沣东新城的仓储基地开工，计划于今年3月投入运营。

Ÿ    点评：我国快递物流自动化水平已不能匹配目前行业的规模体量和发展阶段，人口、土地等刚性成本的上升更将加速智慧物流拐点的到来。在智慧物流的各个环节中，AGV传送具有实施简单、路径灵活、不占空间、移动性较好等优点，广泛应用于柔性制造系统和立体仓库。目前AGV国内市场规模约12亿元，仅仅按照叉车的替代趋势看，AGV潜在市场空间每年至少320亿元，相关公司有诺力股份（603611）、东杰智能（300486）、杭叉集团（603298）、软控股份（002073）等。

通信-5G

Ÿ    5G技术研发试验第三阶段规范发布会16日召开。第三阶段规范紧跟3G PP标准，立足中国5G需求，兼顾全球发展，率先制定完整的规范体系，明确了主要测试目标、内容和指标要求。参与5G研发试验的企业介绍了5G研发试验的计划安排、产品规划及建议，预计在2018年底，5G产业链主要环节基本达到预商用水平。出席会议的工信部领导表示，这是5G实现商用之前的关键一步。

Ÿ    点评：随着商用日期临近，5G将作为一项具有颠覆性影响力的“通用技术”，对诸多行业产生深刻影响。2018年至2021年将是5G产业链关键环节的投资阶段，光设备、射频前端器件等领域弹性大，相关公司有主设备商龙头中兴通讯（000063）、传输设备龙头烽火通信（600498）、光模块龙头光迅科技（002281）和中际旭创（300308）、光纤光缆龙头亨通光电（600487）、介入高频覆铜板的生益科技（600183）等。

Ÿ    1月16日，2018年国防科技工业工作会议在京召开。会议提出，加快构建军民深度融合、具备一体化战略能力、有效支撑世界一流军队建设的国防科技工业体系，全力推动军民融合深度发展率先突破。

Ÿ    点评：军民融合已上升为国家战略，去年1月中央军民融合发展委员会成立，统一领导军民融合深度发展。中央军委装备发展部已制定12条举措和45项任务，包括降低准入门槛、扩大民企参与范围等。在政策的大力推动下，相关领域有望率先取得突破。金奥博（002917）主营民爆装备，北京航天科工军民融合科技成果转化创业投资基金(有限合伙)位列公司前十大股东。旋极信息（300324）在互动平台上表示，军民融合和军工的混改，一直是公司的目标，公司将积极参和布局。其他个股：中航光电（002179）、天银机电（300342）。