指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,013.05

-0.60

深证成指

11,856.08

0.71

沪深300

4,123.85

-0.22

创业板指

2,287.31

1.03

中证500

5,897.72

0.55

万得全A

4,580.81

0.07

恒生指数

26,893.2

0.27

国内股市

Ÿ    A股上演“深V大反击”，上证指数收盘跌0.6%报3013.05点，一度跌近3%；深成指涨0.71%；创业板指涨1.03%，一度跌逾4%。沪深两市成交额达1.42万亿，为2015年7月以来新高，连续5日超万亿。北向资金净流出48.31亿元，连续3日净流出，为春节以来首次。中国平安、格力电器、京东方A分别遭净卖出5.01亿元、4.92亿元、3.61亿元。迈瑞医疗逆市获净买入3.11亿元。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金643.99亿元。其中，878只个股获资金净流入，2903只个股出现资金净流出，主力资金流出继续大幅放大。

Ÿ    恒生指数收盘涨0.27%报26893.23点，国企指数涨0.11%，红筹指数跌0.36%。全日大市成交1179亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.05%，报11540.23点。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议决定，推出鼓励吸纳高校毕业生和农民工就业的措施；确定鼓励金融机构对中小微企业贷款给予临时性延期还本付息安排，并新增优惠利率贷款；部署对个体工商户加大扶持，帮助缓解疫情影响纾困解难。自3月1日至5月底，免征湖北省境内小规模纳税人增值税，其他地区征收率由3%降至1%。

Ÿ    国务院确定，增加再贷款再贴现5000亿元，用于中小银行加大对中小微企业支持；下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点；国有大银行上半年普惠小微贷款余额同比增速力争不低于30%。政策性银行增加3500亿元专项信贷，以优惠利率向民营、中小微企业发放。

Ÿ    国家领导人对全国春季农业生产工作作出重要指示，把农业基础打得更牢，把“三农”领域短板补得更实，为打赢疫情防控阻击战实现全年经济社会发展目标任务提供有力支撑。

Ÿ    财政部要求，抓好已出台财政贴息、大规模降费、缓缴税款等政策的执行，确保尽快落地见效。继续研究出台阶段性、有针对性的减税降费政策，重点支持一些行业复工复产，帮助中小微企业渡过难关。深入分析疫情对经济运行和财政收支的影响，加大宏观政策逆周期调节力度，积极的财政政策要更加积极有为。

Ÿ    海关总署召开统筹推进新冠肺炎疫情防控和促进外贸稳增长电视电话会议，要求进一步简化通关手续，降低港口、检验检疫收费，深入开展跨境贸易便利化专项行动，优化口岸营商环境，促进跨境贸易便利。

Ÿ    交通运输部要求统筹抓好交通运输疫情防控和服务经济社会发展工作，努力增加有效投资。分类有序推进在建项目尽快复工，全力推进新建项目开工，做到“应复尽复、应开尽开、能开快开”。

Ÿ    工信部：企业规模越小，复工率越低，对240万户使用云平台和电商平台的中小企业进行监控，全国中小企业复工率只有30%左右，是一个比较严峻的事情；各级地方中小企业的管理部门，要按照风险等级管理原则，创造条件，帮助中小企业分类分批复产。

Ÿ    结束对中国为期9天的考察后，中国—世界卫生组织新冠肺炎联合专家考察组认为，中国采取了前所未有的公共卫生应对措施，在减缓疫情扩散蔓延，阻断病毒的人际传播方面取得明显效果，已经避免或至少推迟了数十万新冠肺炎病例。

Ÿ    交通运输部综合规划司副司长范振宇：目前全国公路车流量在明显回升，2月16日至22日，高速公路客货车的流量分别达到6344万辆和2225万辆，环比分别增长95.4%和136%。

Ÿ    市场监管局：支持复工复产具体措施主要包括5个方面，一是线上服务，二是简化程序，三是急事急办，四是降本减负，五是技术帮扶。

Ÿ    国家药品监督管理局已派出2批13个工作组和地方药品监督管理部门对疫情防控所需的物资，包括药品、医疗器械加大监督检查，督促企业严格自律，确保产品质量安全。

Ÿ    工信部：下一步将重点开展医疗救治急需的呼吸机、心电监护仪等医疗设备和治疗药品的组织生产和及时供应，增强企业生产柔性，科学谋划产能，确保产品质量，强化物资保障协调机制。

上市公司重要公告

Ÿ    诚迈科技2019年净利同比增946%，传音控股净利增162%；海通证券调整定增方案，拟募集不超200亿元；中国船舶重大资产重组获证监会核准批复；中元股份、焦点科技筹划定增，ST爱旭拟定增募资不超过25亿元；众信旅游与中免集团战略合作；渤海股份股东拟减持不超6.6%股份；青岛金王股东拟减持不超6%股份；四川长虹未持有爱联科技股权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

27,081.36

-3.15

纳斯达克指数

8,965.610

-2.77

标普500

3,128.210

-3.03

日经225

22,605.41

-3.34

富时100

7,017.880

-1.94

德国DAX

12,790.49

-1.88

国际要闻

Ÿ    周二美国三大股指连续两日遭重挫。道指收跌逾870点，两日狂泻逾1900点 ，创去年10月以来新低。标普500指数跌3%，刷新去年12月5日以来新低，道指和标普500指数4天内跌超7.6%，均创2018年12月以来最大四日百分比跌幅 。美国运通跌超5%，摩根大通、波音跌超4%，纷纷领跌道指。苹果跌3.4%，特斯拉跌超4%。截至收盘，道指跌3.15%报27081.36点，标普500跌3.03%报3128.21点，纳指跌2.77%报8965.61点。

Ÿ    热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌0.08%，京东跌1.35%，百度跌1.11%；500彩票网跌15.8%，途牛跌6.78%，人人网跌4.37%，搜狗跌4.17%；聚美优品涨26.18%，无忧英语涨14.43%，蔚来汽车涨13.92%，瑞幸咖啡涨3.59%。

Ÿ    欧股全线走低，德国DAX指数跌1.88%报12790.49点，法国CAC40指数跌1.94%报5679.68点，英国富时100指数跌1.94%报7017.88点。

Ÿ    美联储副主席克拉里达：通胀仍受抑，预计将保持在较低水平；美国经济和美联储政策均处于良好位置，就业市场也较为强劲；通胀达到2%或略高于2%的水平不会导致加息；如果前景依然清晰，政策有可能保持在当前的合适水平；新冠肺炎带来的影响可能会波及全球经济的其他领域。

Ÿ    韩国新增84例新冠肺炎确诊病例，累计确诊977例。韩国报告第10例新冠病毒相关死亡病例。

Ÿ    韩国执政党共同民主党、政府、青瓦台召开“党政青”会议决定，将对新冠肺炎疫情爆发地大邱市和庆尚北道采取“最大限度的封锁措施”，以阻止疫情扩散。

Ÿ    日本首相安倍晋三表示，日本部分地区出现了群发性新冠肺炎感染情况，日本政府将以更深入的应对方式支援这些地区。

Ÿ    泰国卫生部高级官员表示，泰国新增2例新冠肺炎确诊病例，两人均为泰国人。截至目前，该国确诊病例累计达37人。

Ÿ    奥地利首次确认2例新冠肺炎病例。瑞士确诊首例新冠肺炎感染病例。西班牙确诊第6例新冠肺炎患者。

Ÿ    美国正计划对吉利德的在研药物瑞德西韦进行临床试验。该试验由内布拉斯加大学医学中心和美国国家过敏与传染病研究所联合进行，将在全球多达50个地点进行，并将根据协议，对这种名为瑞德西韦的药物与安慰剂进行对比测试。

Ÿ    印度总理莫迪：美国和印度将建立全面战略伙伴关系；美国是印度重要的原油与能源贸易伙伴；印度与美国加强国防安全合作，讨论双边合作的所有问题；印度和美国同意了一份大型贸易协议。

Ÿ    特朗普：印度总理莫迪也认同这是富有成效的访问，与莫迪讨论了5G安全问题，印度将购买30亿美元的国防装备，包括阿帕奇直升机；美国与印度贸易团队在贸易协议方面取得了重要进展，有信心能达成协议。

Ÿ    越南卫生部表示，永福省最后一例新冠肺炎患者的第二次检测结果为阴性，已具备出院条件。截至目前，越南总共确诊的16名新冠肺炎患者已全部治愈。越南已连续13天无新增确诊病例。

Ÿ    德国2019年第四季度未季调GDP同比终值增0.3%，预期增0.3%，初值增0.3%；季环比终值持平，预期持平，初值持平。德国2019年全年GDP增速终值0.6%，与初值一致。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.984

-0.31

美元/人民币

7.0276

0.21

欧元/美元

1.0881

0.24

英镑/美元

1.3004

0.56

美元/日元

110.21

-0.46

Ÿ    周二在岸人民币兑美元夜盘收报7.0276，较上一交易日夜盘涨146点。

Ÿ    外管局：继续用好支持疫情防控外汇政策“绿色通道”，推出更多外汇便利化业务，支持实体经济恢复发展、稳定外贸外资基本盘，加强外汇市场监测分析评估，做好风险应对政策储备。

Ÿ    日本财务大臣麻生太郎：正密切监控疫情局势，仍在等待评估现有措施的效果，不评论外汇和市场动向。

Ÿ    美元指数跌0.31%报98.9843，欧元兑美元涨0.24%报1.0881，英镑兑美元涨0.56%报1.3004，澳元兑美元跌0.05%报0.6602，美元兑日元跌0.46%报110.205。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.100

-2.59

COMEX黄金

1,637.0

-2.36

COMEX白银

18.025

-4.93

LME铜

5,688.5

0.00

LME铝

1,699.0

0.00

Ÿ    国内期市收盘涨跌参半，化工品尾盘拉升，甲醇涨超2.5%，纯碱涨1.65%，20号胶、沥青涨超1%；贵金属午后持续走低，沪银跌超2%，沪金跌近2%；油脂类普跌，棕榈油跌超2%，豆油跌超1%。

Ÿ    国际油价全线下跌，WTI原油期货收跌2.59%报50.1美元/桶，创两周以来新低。布油跌2.58%报54.33美元/桶。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌2.36%报1637美元/盎司，终结七连涨；COMEX白银期货收跌4.93%报18.025美元/盎司，创一周新低。

Ÿ    中钢协公布数据显示，2月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1735万吨，环比增长113.7%。

Ÿ    20号胶期货2月24日完成第一次交割，至此20号胶期货已上市运行半年。上期所表示，总体来看，20号胶期货市场运行整体平稳，各类市场参与者稳步增加，各业务环节运作衔接顺畅。

Ÿ    湖北省级粮食应急加工企业复工超八成。湖北省粮食局相关负责人表示，目前湖北粮食储备充裕，总体上市场供应量足价稳。为响应国家和省里号召，全省粮食应急加工企业正积极组织生产，不断提升粮食保供能力。

Ÿ    上海粮食物资储备局：本市储备的原粮还可供应全市近6个月，储备油可供应全市3个月以上；目前全市加工能力和供应量较大的17家骨干粮油加工企业复工率近95%。

Ÿ    阿布扎比国家石油公司与日本签署原油存储协议。阿布扎比国油将在日本的存储设施中存储800多万桶原油，并在该公司进军日本石油贸易业务之际进行交易。阿布扎比国油将确保在日本出现石油短缺或紧急情况时，能在日本存有一定量的原油。

Ÿ    沙特能源大臣阿卜杜勒•阿齐兹：正和俄罗斯沟通，对欧佩克+伙伴关系有信心。

Ÿ    印尼海洋资源和投资事务协调部长：新冠肺炎疫情可能导致该国约110亿美元镍开发项目推迟。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.3600

-1.70

3个月美元LIBOR

1.6466

-3.26

中国10年期国债

2.8220

1.00

3个月SHIBOR

2.4590

-1.70

DR007

2.0800

3.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2月25日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。资金面整体宽松，Shibor多数下行。

Ÿ    避险情绪有所降温，国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.03%，5年期和2年期主力合约近乎收平。银行间现券收益率上行1bp左右；流动性总体维持偏松局面，隔夜和7天质押式回购加权利率略涨。

Ÿ    国君固收：疫情冲击下，抓三条主线防地产债风险，优先考虑杠杆率较低、流动性相对充裕的房企；尽量选择在湖北地区以及三四线布局较少的发行人；尽量选择商业地产业务占比较低的发行人。

Ÿ    继2月12日独家主承销租赁业首单疫情防控债券后，截至目前，平安证券已成功发行和获批的疫情防控相关债券及ABS达到7单，累计发行规模105.37亿元。

Ÿ    美债收益率全线下行，3月期美债收益率跌1个基点报1.53%，2年期美债收益率跌2.9个基点报1.23%，3年期美债收益率跌2.9个基点报1.18%，5年期美债收益率跌2.3个基点报1.19%，10年期美债收益率跌1.7个基点报1.36%，创历史新低。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

9335.56

-3.17

以太坊

246.760

-6.44

瑞波币

0.25360

-5.44

恒星币

0.06376

-7.88

莱特币

71.0358

-5.33

Ÿ   25日召开的国务院常务会议提出多项金融支持措施，支持中小微企业复工复产。其中包括：增加再贷款、再贴现额度5000亿元，重点用于中小银行加大对中小微企业信贷支持；下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点至2.5%；6月底前，对地方法人银行新发放不高于贷款市场报价利率加50个基点的普惠型小微企业贷款，允许等额申请再贷款资金；国有大型银行上半年普惠型小微企业贷款余额同比增速要力争不低于30%。作为国民经济发展的生力军，小微企业在稳定增长、扩大就业、促进创新等方面发挥着重要作用。但由于受到信用评测难、成本与风险高等因素制约，不少金融机构对小微企业的融资贷款服务望而却步。央行去年印发的《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》提出，合理运用金融科技手段丰富服务渠道、完善产品供给、降低服务成本、优化融资服务，提升金融服务质量与效率。与银行密切合作的金融科技龙头有望在此过程中受益。

Ÿ   点评：长亮科技（300348）是银行核心系统龙头，大数据与互联网金融类解决方案快速发展。高伟达（300465）是建行金融科技的主要供应商之一，主打产品包括银行核心业务系统、信贷管理系统、CRM等。信雅达（600571）以大规模数据处理为依托，为银行、保险、信用卡行业提供中后台业务流程外包，涉及银行会计、信贷、个贷等业务。安硕信息（300380）主营信贷管理系统，通过融合多种风控手段，为银行客户及时识别、分析各类风险因素。

新能源汽车产业（蔚来）

Ÿ   25日上午，2020年合肥市重大产业项目集中（云）签约和江淮蔚来EC6量产项目启动仪式在合肥市江淮蔚来工厂举行。蔚来汽车中国总部项目包括：在合肥成立蔚来汽车中国总部，建立研发、销售、生产基地，打造以合肥为中心的中国总部运营体系。据悉，该项目计划融资超百亿元，蔚来中国落户合肥5年内将打造一个千亿产值的龙头企业，加速合肥新能源汽车集群发展，引领带动安徽新能源汽车产业进入全国第一方阵。以蔚来汽车为代表的本土造车新势力在产品定位和营销策略上均有创新，车型以电动车为主，并强调高端智能驾驶配置，从而推动了汽车行业电动化、智能化的进程。

Ÿ   点评：常熟汽饰（603035）是蔚来汽车“智能座舱”核心供应商，配套包括门板、仪表板、副仪表板等智能座舱产品。德联集团（002666）是蔚来汽车精细化学品的重要合作伙伴。其他个股：四维图新（002405）、天汽模（002510）、文灿股份（603348）