指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,588.19

0.81

深证成指

7,681.75

1.12

沪深300

3,172.69

1.12

创业板指

1,329.39

1.27

中证500

4,376.65

0.71

万得全A

3,409.79

0.90

恒生指数

26,506.75

0.21

国内股市

Ÿ   上证综指收涨0.81%报2588.19点，深证成指涨1.12%报7681.75点，创业板指涨1.27%报1329.39点，万得全A收涨0.9%。两市全天成交近2700亿元，量能维持在低位。北上资金周五大幅涌入逾48亿元，其中沪股通净流入36亿元。上周沪指及深成指均微涨收下红十星，创业板指涨逾1.5%。11月，上证综指先扬后抑，月跌0.5%；深成指涨2.6%、创业板指涨逾4%均终结月线7连阴。

Ÿ   资金面显示，上周五两市大单净流出资金51.42亿元。其中，1318只个股获资金净流入，2216只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减小，值得关注。

Ÿ   香港恒生指数收盘涨0.21%报26506.75点，11月涨6.11%，创今年1月以来最大月度涨幅。恒生国企指数涨0.35%，11月涨4.77%。三季报提振股价，腾讯月涨近17%，创2015年1月以来最大月度涨幅。大市成交升至1040.8亿港元，前一交易日为901.9亿港元。

重要新闻

Ÿ   习近平同特朗普会晤达成重要共识：中美双方决定停止升级关税等贸易限制措施；两国元首指示双方经贸团队加紧磋商，达成协议，取消今年以来加征的关税，推动双边经贸关系尽快回到正常轨道，实现双赢。

Ÿ   外交部长王毅：双方同意推进以协调、合作、稳定为基调的中美关系；中方愿意根据国内市场和人民的需要扩大进口，包括从美国购买适销对路的商品，逐步缓解贸易不平衡问题；双方还同意采取积极行动加强执法、禁毒合作，包括对芬太尼类物质的管控。

Ÿ   商务部副部长王受文：美国政府对中国2000亿产品不提高关税，明年1月1日之后，仍然维持在10%的关税；对于现在仍然加征的25%的关税，中美双方朝着取消的方向，将加紧谈判，达成协议。

Ÿ   金砖国家领导人非正式会晤新闻公报：重申全力支持以世贸组织为代表、以规则为基础的多边贸易体制，以确保透明、非歧视、开放和包容的国际贸易。我们愿与其他世贸组织成员进行坦诚的、成果导向型的讨论，以完善世贸组织的功能。

Ÿ   习近平出席中俄印领导人非正式会晤，三国领导人一致同意进一步加强中俄印合作机制。

Ÿ   个税改革实施首月，全国个人所得税减税316亿元，有6000多万税改前的纳税人不再缴纳工资薪金所得个人所得税。在普遍减税的各行业中，制造业纳税人减税规模最大，民营企业减税幅度较为明显。

Ÿ   国家统计局数据显示，11月官方制造业PMI为50，创2016年7月以来新低，预期50.2，前值50.2。11月官方非制造业PMI为53.4，前值53.9；11月综合PMI产出指数为52.8，前值53.1。统计局：制造业景气度回落，但结构持续改善；非制造业运行总体稳定，服务业扩张加快；综合PMI产出指数继续位于景气区间，但活跃度有所减弱。

Ÿ   海关总署：今年以来，外贸进出口实现快速增长，截止11月中旬，我国外贸进出口总值超过去年全年，同比增长近15%。

Ÿ   外管局：11月末，QFII获批额度1005.56亿美元，上月末为1002.56亿美元；QDII获批额度为1032.33亿美元，上月末为1032.33亿美元；RQFII获批额度为6426.72亿元人民币，上月末为6426.72亿元。

Ÿ   国家发改委投资司副司长韩志峰表示，国家发改委、财政部正在配合司法部抓紧起草PPP条例，争取尽快出台。

Ÿ   财政部：自2019年1月1日起调整跨境电商零售进口政策，将跨境电子商务零售进口商品的单次交易限值由人民币2000元提高至5000元，年度交易限值由人民币20000元提高至26000元。

Ÿ   上交所召集会员理事、监事召开座谈会，就设立科创板并试点注册制集思广益，征求市场意见。之前，上交所已完成设立科创板并试点注册制的方案草案，将尽快综合此次座谈会及市场各方的意见建议对草案进行修订完善。 

Ÿ   中金所总经理戎志平：尽快开放衍生品市场是优化股票市场软环境的必要措施，资金大进大出使市场更不稳定，而衍生品市场则可以平抑这种波动；交易机制方面，中金所将尽快推出大宗交易、期转现。

Ÿ   中金所：自2018年12月3日结算时起，将沪深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一调整为15%；自12月3日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手，套期保值交易开仓数量不受此限；自12月3日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。

Ÿ   据财经，某接近监管人士透露，监管层有关掉90%P2P平台的思路，保留10%的头部平台。不过，据另接近监管层人士表示，中国互金协会和北京市金融局并未收到相关指示，至少没有得到存量P2P要不断减量的指示。

Ÿ   澳门11月幸运博彩毛收入250亿澳门元，同比增长8.5%；1至11月幸运博彩毛收入2764亿澳门元，同比增长13.7%。

Ÿ   天津召开深化民营和小微企业金融服务政策解读会，将加大再贷款资金支持力度，安排不少于50亿元的再贷款资金，专项用于支持地方法人金融机构增加对民营企业和普惠口径小微企业的信贷投放。

Ÿ   工信部曹学军：纺织行业转型发展离不开金融支持，用好各类基金、财政资金与金融政策的配合，引导金融资本扩大对民营经济、小微企业的支持。

上市公司重要公告

Ÿ    华菱钢铁拟实施市场化债转股，并拟收购华菱集团优质资产；大北农实控人拟与北京市属企业首农食品集团战略合作；*ST众和收到深交所下发的纪律处分决定；天舟文化控股股东及其一致人首批获得国资2.8亿元资金支持；美晨生态董事长郑召伟建议公司回购1.5亿元-3亿元；联发股份拟授予激励对象限制性股票1294.80万股；能科股份拟定增购买联宏科技；中天科技拟回购2.5亿元-6亿元；新疆众和投资8.31亿美元建设几内亚年产100万吨氧化铝项目；思维列控重大资产重组获得证监会核准批复。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,538.46  

0.79  

纳斯达克指数

7,330.54  

0.79  

标普500

2,760.16  

0.82  

日经225

22,613.63  

1.17  

富时100

6,980.24  

-0.83  

德国DAX

11,257.24  

-0.36  

国际要闻

Ÿ    美股尾盘拉升，道指收涨约200点。万豪国际收跌逾5%，约5亿用户资料遭到泄露。上周，道指涨5.16%，纳指涨5.64%，标普500指数涨4.85%；标普纳指双双创七年最大单周涨幅，道指创两年最大单周涨幅。上月道指涨1.68%，纳指涨0.34%，标普500指数涨1.79%。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨2.93%，京东涨1.24%，百度涨2.76%；华米科技涨10.86%，正康国际涨9.68%，搜房网涨6.98%，微博涨6.61%，前程无忧涨6.37%，爱奇艺涨5.73%，唯品会涨4.72%；优信跌10.6%，小赢科技跌10.26%，蔚来汽车跌1.03%。

Ÿ    欧洲三大股指集体收跌。德国DAX指数跌0.36%报11257.24点，周涨0.58%，月跌1.66%；法国CAC40指数跌0.05%报5003.92点，周涨1.15%，月跌1.76%；英国富时100指数跌0.97%报6970.78点，周涨0.26%，月跌2.21%。

Ÿ    美国总统特朗普：不久将正式通知国会，在6个月内终止北美自由贸易协定（NAFTA），并且给予国会批准新贸易协定的最后期限；考虑到前美国总统乔治•W.H.布什的葬礼，同意将预算拨款从原定的期限12月7日开始往后延长两周。

Ÿ    美墨加三国领导人签署了美墨加协定（USMCA），取代北美自由贸易协定。新协定文本将送交各国立法机构审议。如获通过，新协定将正式生效。

Ÿ    高盛、摩根大通维持美联储2019年加息4次的预期不变，尽管投资者将美联储主席上周讲话解读为可能暂停加息。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅在被问及若议会否决脱欧协议，是否有B计划时表示，当前主要关注12月11日的议会投票，若议会否决协议，将会为无协议脱欧做准备；不认为应该有第二次脱欧公投。

Ÿ    欧洲央行管委维勒鲁瓦：欧元是意大利经济问题解决方案的一部分；遵守欧盟的规则符合意大利和法国的利益；对于建设更加高效的欧元区而言意大利是不可或缺的。

Ÿ    法国11月CPI初值环比降0.2%，预期降0.2%，前值升0.1%；同比升1.9%，预期升2%，前值升2.2%。

Ÿ    德国10月进口价格指数同比4.8%，预期4.2%，前值4.4%；环比1%，预期0.4%，前值0.4%。

Ÿ    据意大利共和报，欧盟委员会主席要求意大利总理削减约45亿欧元支出，并将2019年预算赤字目标由原先的2.4%降至1.95%。

Ÿ    韩国11月份进口同比增长11.4%，预估为12.1%。韩国11月份出口同比增长4.5%，预估为6.6%。

Ÿ    韩国央行宣布加息25个基点至1.75%，为2017年11月以来首次加息，符合市场预期。

Ÿ    蘑菇街将于12月5日在纽交所上市。此前公布的文件显示，蘑菇街发行价区间为14-16美元，IPO预计筹集8740万美元。

Ÿ    搜狐CEO张朝阳：搜狐将聚焦AI智能分发技术及内容品质，现在的搜狐是1997年的苹果，将再次崛起。

Ÿ    特斯拉产量达到新水平：每天生产1000辆Model 3，每周生产7000辆。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.189

0.44

美元/人民币

6.9590

0.24

欧元/美元

1.1320

-0.66

英镑/美元

1.2751

-0.29

美元/日元

113.50

0.01

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.959元，较上日夜盘结束时上涨0.24%。人民币兑美元中间价调贬4个基点，报6.9357，周累计调贬51个基点。

Ÿ    美元指数涨0.44%报97.1886，周涨0.24%，连涨两周，11月涨0.06%。投资者谨慎地等待G20峰会的结果。欧元兑美元跌0.66%报1.132，英镑兑美元跌0.29%报1.2751，澳元兑美元跌0.09%报0.7313，美元兑日元涨0.01%报113.5；离岸人民币兑美元跌156个基点，报6.9514。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

54.64

2.26

COMEX黄金

1226.7

0.45

COMEX白银

14.495

1.58

LME铜

6233.0

0.79

LME铝

1954.5

-0.75

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨3.06%、2.21%、1.21%。铁矿石收涨1.32%。菜油、棕榈油分别收涨0.17%、0.14%，豆油收跌0.04%。燃油收跌2.54%，甲醇收跌2.42%。

Ÿ    WTI原油期货收跌1.42%报50.72美元/桶，周涨0.6%，11月跌22.34%，创逾10年来最大单月跌幅。因市场担心供应过剩和美元走强。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.21%报1227.8美元/盎司，周涨0.38%，11月涨1.05%，连涨两月；COMEX白银期货收跌1.06%报14.25美元/盎司，周跌0.81%，11月跌0.22%。  

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.79%报6233美元/吨，LME期锌涨0.9%报2574美元/吨，LME期镍跌0.59%报11030美元/吨，LME期铝跌0.75%报1954.5美元/吨，LME期锡跌0.7%报19265美元/吨，LME期铅跌2.35%报2007美元/吨。

Ÿ    郑商所：PTA引入境外交易者后将持续做好境外市场宣传推介。约80家境外交易者在16家会员单位成功开户。中国银行成为第一家PTA境外交易者外币结算银行，中银国际期货成为首家为PTA境外交易者开户会员单位，中信期货报备了第一家境外二级代理。

Ÿ    证监会副主席方星海：将研究完善盈利换汇方案，降低境外交易者换汇成本；有序扩大可充抵保证金的有价证券范围，提高资金使用效率；进一步改革完善相关制度，让更多的境外交易者便利地参与我国期货市场。

Ÿ    发改委要求做好2019年煤炭中长期合同签订履行有关工作，鼓励支持更多签订2年及以上量价齐全的中长期合同。鼓励产运需三方不断创新衔接方式，多签直购直销合同和有运力保障的三方合同。

Ÿ    国内现货钢价继续下跌，跌幅略有收窄，市场心态相对悲观。铁矿石市场弱势下行，矿石需求出现减量的趋势。据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于140.05点，环比下跌4.86%。

Ÿ    上期所：上周锡库存减少190吨，镍库存减少250吨，天然橡胶库存增加8918吨，铅库存减少1119吨，锌库存减少8673吨，铝库存减少19099吨，铜库存减少2121吨。

Ÿ    上期所理事长姜岩：目前已经具备了推出航运指数期货的条件，上期所和上海航交所正在合作开发航运指数期货。

Ÿ    据华尔街日报，欧佩克官员透露，伊朗与其他产油国据称将在12月欧佩克大会中向沙特施压，使该国带头减产。因为沙特受到来自美国的压力而增产石油，就应该站出来吸收减产所带来的影响。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

4144.90

-2.01

以太坊

136.331

-2.19

瑞波币

0.3675

-1.59

恒星币

0.1602

-3.97

莱特币

33.6336

-2.54

Ÿ    上海市经信委副主任傅新华表示，上海已汇聚了100余家区块链技术企业与科研机构，基本覆盖区块链全产业链，底层技术研发实力国内领先。

Ÿ    据36氪消息，工信部互联网金融安全技术重点实验室主任吴震表示，已经在制定区块链参考架构的国家标准，现在正在立项和起草过程中，会对区块链的术语、参考架构、角色、功能模块进行定义。国家互联网应急中心也牵头成立了一个区块链平台安全技术要求的标准，现在也完成了草案，正在征求意见。

Ÿ    据Cointelegraph 11月30日报道，电脑巨头微软的日本分公司已经与区块链初创公司LayerX合作来“加速”区块链技术在日本的应用。区块链初创公司LayerX成立于今年8月份，该公司负责为企业整合区块链技术，整合范围包括智能合约和一般咨询等领域。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.0100

-2.00

3个月美元LIBOR

2.7381

3.15

中国10年期国债

3.3550

-0.50

3个月SHIBOR

3.1130

0.36

DR007

2.6700

3.00

Ÿ    央行11月30日不开展逆回购操作。  11月全月无逆回购操作，时隔三年半来首次全月无逆回购操作；同时，本轮逆回购空窗期达26个交易日，刷新纪录。

Ÿ    国债期货全线下挫，10年期主力合约跌0.17%，5年期主力合约跌0.1%，2年期主力合约跌0.06%。现券利率债交投活跃下降，10年期国债活跃券180019最新成交报3.38%，收益率上行1bp，次活跃券180011收益率上行1bp。

Ÿ    美国债市：国债上周五维持早盘涨势，在月末之际长期国债表现良好，收益率曲线走平；2年期国债收益率下跌2.2个基点，报2.7865%；5年期国债收益率下跌3.4个基点，报2.8125%；10年期国债收益率下跌4.2个基点，报2.9879%。

Ÿ    欧洲股债：意大利债券上周五走稳，法国引领欧债牛市趋平，欧元区通胀下降。

Ÿ    证监会副主席方星海：推进符合条件的商业银行和保险公司参与国债期货交易，该项工作已持续一段时间了，最近很有进展。

Ÿ    发改委孙学工：截至11月底，市场化债转股的签约项目达到1.8万亿元，资金到位4582亿元，各级资产管理公司签约金额926亿元，到位达到456亿元，资产管理公司的资金到位率比总体的资金到位率高出1倍。

Ÿ    发改委、能源局近日印发《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年全国核电实现安全保障性消纳，风电平均利用率力争达到95%，光伏发电弃光率低于5%，水电利用率95%以上。

Ÿ    点评：该计划的发布，将推动核电、风电和光伏等产业发展。截至今年10月底，我国在运核电机组42台，总装机容量4177万千瓦，在建核电机组15台，总装机容量1691万干瓦。另外，我国核电出口也在加快推进中。11月27日工信部副部长张克俭赴中核集团福清核电调研，强调全力以赴推进华龙一号建设，增强中国核电"走出去"核心竞争力，推动我国核能事业稳步发展。国内核电项目有序建设以及核电技术出口，有望给核电设备产业链带来市场机遇。中核科技（000777）在核电阀门领域市场份额居行业前列。中国核建（601611）为核电建设龙头企业。台海核电（002366）主营核电主管道产品。沃尔核材（002130）多次中标核电项目。

医药-维生素A

Ÿ    据万得数据显示，30日维生素A（50万IU/g）报485元/千克，单日再涨4%。11月国产维生素A市场价格涨幅高达87%。

Ÿ    点评：从上游原材料端看，柠檬醛是维生素A的关键中间体，巴斯夫供应全球79%的柠檬醛。最新了解，11月以来莱茵河持续低水位，对巴斯夫和其他公司在莱茵河附近的生产水平造成严重破坏，柠檬醛相关产能输出也不排除受到拖累。维生素主要下游为饲料行业，占饲料成本占比中不到2%，需求较为刚性且价格传导顺畅。另外，我国是维生素出口占比超过60%。国家自9月15日起对维生素产品实施出口退税统一上调至16%，维生素出口量大幅提升。除此，冬季环保限产力度提升、原材料价格驱动以及下游缺货补库存也是本轮价格上涨的驱动力。据国内部分经销商反馈，现阶段国内维生素A市场库存较低，预计短期内维生素A价格有望继续上涨。浙江医药（600216）、新和成（002001）、金达威（002626）等公司盈利有望持续向好。

金融板块

Ÿ    中金所12月2日宣布，自3日结算时起，沪深300、上证50股指期货交易保证金标准由目前的15%调整为10%，中证500股指期货保证金标准由目前的30%（非套保持仓）及20%（套保持仓）统一调整为15%。中金所还将调整日内过度交易行为的监管标准，并降低股指期货平今仓交易的手续费标准。这意味着股指期货有望恢复常态化，能够增加股指期货流动性，降低持仓者，特别是套期保值者的资金成本，促进股市投资者积极运用股指期货进行风险管理。

Ÿ    点评：股指期货常态化交易，成交回暖，期货公司有望最先受益。根据中期协公布的2016年度期货公司财务信息，永安期货净利润46376万元，位居行业第一，财通证券（601108）持股其33.538%。此外，华泰期货该年净利润20623万元，华丽家族（600503）持股其40%；中国国际期货该年净利润12491万元，中国中期（000996）直接、间接合计持股其21.55%；美尔雅期货该年净利润5011万元，美尔雅（600107）持股其45.08%。同时，股指期货交易限制放宽，将从三个方面有助于提振券商板块：证券IB业务收入扩大；自营及资管风险头寸对冲有望提升风险收益；有效的对冲工具将为A股带来更多长期资金，促进经纪和两融业务企稳回升。在投资者机构化、创新业务体现“特许经营权”属性的大趋势下，中信证券（600030）、华泰证券（601688）等龙头券商在业绩和估值上的改善有望更为显著。