指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,483.07

-0.63

深证成指

14,822.0

-0.61

沪深300

5,351.96

-0.47

创业板指

3,128.86

-1.04

中证500

6,346.14

-1.06

万得全A

5,416.54

-0.86

恒生指数

28,283.7

-0.94

国内股市

Ÿ    A股高开低走，尾盘跌幅收窄。上证指数收跌0.63%报3483.07点，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.04%，万得全A跌0.86%。两市成交额连续3日不足万亿。上周，上证指数累计跌3.43%，创业板指跌6.83%，创4个月来最大周跌幅。1月，上证指数累计涨0.29%，连续4个月上涨；创业板指累计涨5.48%。业绩预增持续受追捧，亚士创能等逾20余股涨停；大消费逆市逞强，金种子酒、西安旅游、天目湖、香飘飘、苏盐井神涨停；民航机场携手走高，华夏航空触及涨停；无线耳机概念复苏，漫步者涨停。远期次新股现跌停潮；煤炭走弱，云煤能源跌停；锂电池重挫，西藏矿业、天齐锂业跌停；此外，军工、半导体、5G、海运等板块亦表现不振。

Ÿ    上周五两市主力净流出资金601.92亿元。其中，1112只个股获资金净流入，3037只个股出现资金净流出，主力资金净流出有所减小。

Ÿ    港股大幅高开后震荡下挫，恒生指数收跌0.94%，周跌3.95%；恒生科技指数跌0.16%，周跌4.17%；全日大市成交2402亿港元。能源、地产、中资金融股走低，物业股逆市走强。重磅科技股多数走低，但整体跌幅有限，阿里巴巴跌1.9%。南向资金净买入124.61亿港元，连续28个交易日净买入，上周累计净买入超790亿港元。腾讯控股、美团、中国移动分别获净买入50.94亿港元、11.42亿港元、11.14亿港元。吉利汽车净卖出额居首，金额为10.14亿港元。中国台湾加权指数收盘跌1.8%，报15138.31点。

重要新闻

Ÿ    《求是》杂志发表国家领导人重要文章《全面加强知识产权保护工作 激发创新活力推动构建新发展格局》，文章指出，加强知识产权保护工作顶层设计；提高知识产权保护工作法治化水平；强化知识产权全链条保护；深化知识产权保护工作体制机制改革；统筹推进知识产权领域国际合作和竞争；维护知识产权领域国家安全。

Ÿ    中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》提出，加大新型基础设施投资力度，推动第五代移动通信、物联网、工业互联网等通信网络基础设施，人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施，数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设。

Ÿ    中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》明确，研究制定重大市场风险冲击应对预案，提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例，支持社会资本依法进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业。

Ÿ    中国1月官方制造业PMI为51.3，预期51.3，前值51.9；非制造业PMI为52.4，前值55.7。

Ÿ    统计局：近期我国多地接连发生局部聚集性疫情，部分企业生产经营暂时受到一定影响，各地区各部门统筹疫情防控和经济社会发展，企业景气度总体继续保持在扩张区间。1月份，中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为51.3%、52.4%和52.8%，比上月回落0.6、3.3和2.3个百分点，均继续保持在荣枯线以上。

Ÿ    央行金融科技委员会召开会议研究部署2021年重点工作。会议强调，出台新阶段金融科技发展规划，加快推动金融数字化转型，发挥“技术+数据”双轮驱动作用，助力构建适应数字经济发展的现代金融体系。健全金融科技监管基本规则和标准，推动金融领域科技伦理治理体系建设，强化金融科技创新活动的审慎监管。出台金融业数据能力建设指引，组织开展金融数据综合应用试点。

Ÿ    商务部：2020年，我国消费稳步复苏、对外贸易再创新高，利用外资逆势增长，“十三五”商务发展圆满收官。数据显示，2020年社会消费品零售总额39.2万亿元，最终消费占GDP比重达到54.3%，消费仍然是经济稳定运行的“压舱石”。其中，汽车销量连续12年全球第一。

Ÿ    商务部办公厅发布《关于加快数字商务建设，服务构建新发展格局的通知》，要求开展消费数字化升级行动、“数商兴农”行动、“丝路电商”行动、数字化转型赋能行动、数字商务服务创新行动等，着力推进商业科技发展，鼓励企业积极开展5G、大数据、人工智能、物联网、区块链等先进信息技术在商务领域应用创新。

Ÿ    商务部：今年将从五方面持续发力吸引外资，一是持续扩大市场准入，推进服务业扩大开放试点示范；二是持续加强政策支持，适时推出稳外资新举措；三是持续提升平台建设，落实海南自贸港建设总体方案等；四是持续加力投资促进和保护；五是持续推进投资环境优化，推动RCEP、中欧投资协定落地生效。

Ÿ    商务部：预计2021年消费市场总体将呈现恢复性增长态势，将组织流通企业开展形式多样的促消费活动，进一步增强消费对经济发展的基础性作用；今年促消费将重点做好提升传统消费、培育新型消费、扩大城市消费、发展乡村消费和畅通内外循环等五个方面工作。

Ÿ    31省份2020年GDP出炉，广东GDP超过11万亿元，稳居第一；江苏GDP突破10万亿元，位居第二；山东位居第三。西藏GDP增速达到7.8%，领跑全国。有20个省份的GDP增速超过全国GDP增速。

Ÿ    上海“十四五”规划《纲要》：努力实现碳排放提前达峰；制定全市碳排放达峰行动方案，实施能源消费总量和强度双控，着力推动电力、钢铁、化工等重点领域和重点用能单位节能降碳，确保在2025年前实现碳排放达峰，单位生产总值能源消耗和二氧化碳排放降低确保完成国家下达目标；分行业、分领域实施光伏专项工程，稳步推进海上风电开发，到2025年本地可再生能源占全社会用电量比重提高到8%左右。

Ÿ    上海“十四五”规划《纲要》：增强集成电路产业自主创新能力；围绕国家重大生产力布局，推动先进工艺、特色工艺产线等重大项目加快建设尽早达产，加快高端芯片设计、关键器件、核心装备材料、EDA设计工具等产业链关键环节攻关突破，加强长三角产业链协作，逐步形成综合性集成电路产业集群，带动全国集成电路产业加快发展。

Ÿ    上海“十四五”规划《纲要》：加快发展新能源汽车，形成动力电池、驱动电机、电控及燃料电池电堆系统等关键总成的产业链条，加快燃料电池汽车推广应用，到2025年本地新能源汽车产值占汽车行业比重达到35%以上。

Ÿ    发改委印发《海南自由贸易港鼓励类产业目录(2020年本)》，新增鼓励类产业包括新能源汽车制造、5G和6G技术开发及商业化应用、离岸新型国际贸易、车联网及自动驾驶技术研发及测试、应用；国际能源、航运、大宗商品、产权、股权等国际现货交易场所、国际现货清算所和国际知识产权交易所建设。

Ÿ    国家能源局：截至2020年底，我国可再生能源发电装机达到9.34亿千瓦，同比增长约17.5%；2020年，全国可再生能源发电量达22148亿千瓦时，同比增长约8.4%。

Ÿ    工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》，明确提出要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场，推动基础电子元器件产业实现突破，并增强关键材料、设备仪器等供应链保障能力。

上市公司重要公告

Ÿ    湘潭电化：预计2021年第一季度净利润为1800万元至2300万元，同比增长255.18%-353.85%。世联行：预计2020年净利润为9833.08万元–1.23亿元，同比增长20%-50%。科瑞技术：预计2020年净利润为2.8亿元至3.1亿元，同比增长6.99%-18.46%。铁汉生态：预计2020年净利润为4000万元至6000万元，上年同期亏损9.12亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

29,982.62

-2.03

纳斯达克指数

13,070.69

-2.00

标普500

3,714.240

-1.93

日经225

27,663.39

-1.89

富时100

6,407.460

-1.82

德国DAX

13,432.87

-1.71

国际要闻

Ÿ    美股大幅收跌。道指跌超600点或2%，纳指跌2%，标普500指数跌1.93%。陶氏、雪佛龙、3M公司均跌超4%，领跌道指。WSB概念股走高，游戏驿站涨近70%，周累涨逾400%；AMC娱乐控股涨超54%，周累涨280%；高斯电子涨超52%，周累涨1816%。科技股普跌，苹果跌近4%，特斯拉跌超5%。诺瓦瓦克斯医药涨64.87%。 上周，美股全线下跌，道指跌3.27%，标普500指数跌3.31%，纳指跌3.49%。

Ÿ    热门中概股多数下跌，500彩票网跌31.8%，灿谷跌27.4%，人人网跌18.9%，物农科技跌10.4%，嘉楠科技跌10.2%，阿里巴巴跌2.6%，京东跌3%，百度跌4%，微博跌3%。新能源汽车股多数下跌，蔚来汽车跌2.23%，小鹏汽车跌3.86%，理想汽车涨0.12%。涨幅方面，兰亭集势涨11.2%，新濠影汇涨9.6%，陆金所控股涨6.9%。

Ÿ    欧股全线收跌，德国DAX指数跌1.71%，法国CAC40指数跌2.02%，英国富时100指数跌1.82%。上周，欧股全线下跌，德国DAX指数跌3.18%，法国CAC40指数跌2.88%，英国富时100指数跌4.3%。

Ÿ    IMF报告指，截至去年底，全球抗疫的财政支持接近14万亿美元，公共债务占全球本地生产总值的比例从2019年10月的84%飈升至去年底的98%。

Ÿ    美联储卡普兰：如果有进一步财政支持，美国今年经济增速可能超过5%；不会将时间框架与美联储目标的“进一步实质性进展”相联系；预计今年美国的原油和天然气生产将趋于平缓，可能要到2022年第一季度才能实现供需平衡。

Ÿ    法国2020年四季度GDP初值同比降5%，预期降7.6%，前值降3.9%。四季度GDP初值环比降1.3%，预期降4%，前值降17.1%。

Ÿ    日本2020年12月工业产值环比降1.6%，预估降1.5%；工业产值同比降3.2%，预估降3.1%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.538

0.00

美元/人民币

6.4300

-0.31

欧元/美元

1.2135

0.10

英镑/美元

1.3708

-0.11

美元/日元

104.72

0.44

Ÿ    周五，在岸人民币兑美元夜盘收报6.4300，较上一交易日夜盘收涨200个基点。成交量358.7亿美元，较上一交易日减少39.28亿美元。

Ÿ    上海发布《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》提出，推进人民币可自由使用和资本项目可兑换先行先试。扩大人民币跨境使用，积极推进大宗商品贸易、对外工程承包、跨境电子商务等领域使用人民币计价结算，着力提升人民币在经常项目和直接投资中的跨境收付比例，不断提高人民币跨境结算等服务的便利化水平。稳步推进人民币资本项目可兑换，不断提升经常项目可兑换便利性。支持境外投资者投资在沪股票、债券等金融产品，推动人民币由交易货币向投资储备货币发展。

Ÿ    纽约尾盘，美元指数收平报90.5382，周累涨0.36%；非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.1%报1.2135，英镑兑美元跌0.11%报1.3708，澳元兑美元跌0.45%报0.7644，美元兑日元涨0.44%报104.725。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.140

-0.38

COMEX黄金

1,849.8

0.47

COMEX白银

27.060

4.39

LME铜

7,813.5

-0.76

LME铝

1,977.0

-0.38

Ÿ    国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强劲，苯乙烯涨3.33%，LPG涨3.03%，乙二醇涨2.09%，PTA涨1.85%，橡胶涨1.7%。黑色系多数下跌，焦煤跌2.12%，热轧卷板跌0.2%，动力煤跌0.13%，螺纹钢跌0.05%，焦炭涨0.43%，铁矿石涨1.17%。

Ÿ    国际油价全线走低，WTI原油合约跌0.38%报52.14美元/桶，周跌0.25%；布油4月合约收平报55.1美元/桶，周跌0.56%。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.47%报1849.8美元/盎司，周累跌0.34%；COMEX白银期货收涨4.39%报27.06美元/盎司，周累涨5.89%。

Ÿ    伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌0.76%报7813.5美元/吨，周跌2.3%；LME期锌跌0.83%报2571美元/吨，周跌5.3%；LME期镍跌0.73%报17670美元/吨，周跌3.28%；LME期铝跌0.38%报1977美元/吨，周跌0.88%；LME期锡跌1.94%报22550美元/吨，周涨2.69%；LME期铅跌0.42%报2024美元/吨，周跌1.1%。

Ÿ    国家能源局发布的最新数据显示，2020年全国规模以上企业煤炭产量38.4亿吨，同比增长0.9%，12月煤炭产量3.5亿吨，同比增长3.2%。全国煤炭日产量持续保持1100万吨左右的较高水平，煤炭供应总体平稳。煤炭价格方面，煤炭中长期合同兑现率高、价格平稳，2020年煤炭企业中长期合同兑现率超过90%，履约情况总体良好，较好发挥了市场稳定器作用。煤炭现货价格11月初以来持续上涨，近日已出现回落。

Ÿ    国家能源局发布的最新数据显示，2020年10-12月全国月均天然气产量连续3个月维持历史高位，其中，12月产量同比增长约13.7%。国家统计局数据显示，2020年国内天然气产量约1888亿立方米，连续4年增产超过100亿立方米。

Ÿ    中国有色金属工业协会：2020年，我国十种有色金属产量首次突破6000万吨，达到6168.0万吨，同比增长5.5%；其中，精炼铜产量1002.5万吨，同比增长7.4%；原铝产量3708.0万吨，同比增长4.9%。六种精矿金属量603.2万吨，同比增长1.6%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.0710

1.90

3个月美元LIBOR

0.2018

-0.31

中国10年期国债

3.1786

-1.75

3个月SHIBOR

2.7650

6.00

DR007

3.1900

0.00

Ÿ    央行周五净投放980亿元。上周央行公开市场有6140亿元逆回购和2405亿元TMLF到期，上周央行累计进行了3840亿元逆回购操作，因此上周宽口径净回笼4705亿元。本周央行公开市场将有3840亿元逆回购到期，无正回购和央票等到期。资金面延续紧势，Shibor全线上行。隔夜品种上行25.8bp报3.282%，7天期上行9bp报3.071%。

Ÿ    SLF加息谣言扰动债市，期现货宽幅震荡略企稳。银行间主要利率债收益率下行1-3bp；国债期货宽幅震荡小幅收涨，10年期主力合约涨0.04%，盘中一度跌0.32%；银行间资金面延续紧势，银存间隔夜回购加权利率大幅上行28.47bp报3.3334%，升破利率走廊上限并刷新近六年来新高；海航集团申请破产重整，“15海航债”上证固收平台发生一笔净价只有1元的成交；华夏幸福债券大跌，“17幸福基业MTN001”跌近32%。全周来看，2年期主力合约创逾5个月最大周跌幅，2年期国债活跃券200011收益率上行15bp。

Ÿ    国君固收：只要当前的“小钱荒”不至于升级到“钱荒”，那么关于货币政策收敛的认知差已经收敛到尾声，意味着债市暴跌已经结束；需要关注的是，有没有可能随着基本面环比走弱的认知差从分散走向收敛，从而启动新一轮下行行情。

Ÿ    美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌1.5个基点报0.056%，2年期美债收益率持平报0.125%，3年期美债收益率跌1.3个基点报0.178%，5年期美债收益率跌0.8个基点报0.426%，10年期美债收益率涨1.9个基点报1.071%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

3,2571.1

-4.46

以太坊

1,284.13

-6.13

瑞波币

0.47900

10.5

恒星币

0.30090

-8.56

莱特币

127.470

-3.59

Ÿ   中办、国办近日印发《建设高标准市场体系行动方案》，其中提出完善引导境外消费回流政策，鼓励重点城市增设一批离境退税商店，并增加海南离岛免税城市和门店。据了解，上海、深圳等城市也都将积极争取市内免税政策落地，打造高端免税消费中心。进口税制以及奢侈品定价策略导致境内外价差明显，免税可以有效触及行业痛点，成为海外消费回流和境内消费升级重要的渠道。

Ÿ   点评：中国中免（601888）是免税商品销售行业龙头，2020年实现净利润61.2亿元，同比增长32.1%。王府井（600859）已投资设立免税品经营公司，还将以换股吸收的方式合并首商股份。海南发展（002163）承接海发控旗下岛民免税公司部分股权，参与海南免税实现多元化发展。

电影产业

Ÿ   据淘票票专业版灯塔数据，截止1月31日，2021年春节档预售总票房达到了1.35亿元，其中大年初一单日预售票房突破了1亿元。这一预售成绩消除了“今年春节档会否重蹈去年撤档覆辙”的疑虑。另外，2021年1月全国电影总票房约32.60亿元，同比2020年1月的22.42亿元大涨45.41%，追近2019年1月的33.79亿元。数据显示，2020年电影票房强省依次为广东、江苏、浙江、四川、上海、北京、山东、河南、湖北、湖南。其中，广东贡献了约23亿元，占全国总票房的12.74%，江苏、浙江、四川、上海去年的票房也分别超过了10亿元。而河北、黑龙江、北京、吉林等地区占比有限，在4.7%左右。也就是说，除了北京，高风险地区基本不在票房强省范围内，十大强省还是能够支撑起今年的春节档的。预计2021年春节档和全年票房增速均有望加速回暖。

Ÿ   点评：万达电影（002739）即将上映多款市场极具关注度的IP项目，排在首位的便是“唐人街探案”宇宙中的第三部。《唐人街探案3》为公司主投主控，如票房成绩较好，则业绩弹性巨大。中国电影（600977）布局多部春节档电影。其他公司：光线传媒（300251）、华策影视（300133）。