指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,751.80

-0.34

深证成指

8,451.71

-0.26

沪深300

3,442.71

-0.27

创业板指

1,412.54

0.29

中证500

4,659.14

-0.18

万得全A

3,668.38

-0.26

恒生指数

28,629.92

0.41

国内股市

Ÿ    上证综指收跌0.34%报2751.8点，最高触碰2794点；深证成指跌0.26%报8451.71点，创业板指几乎回吐3%涨势，收盘仅涨0.3%报1412.54点；万得全A跌0.26%。两市放量成交近6200亿元，再度刷新近11个月新高；北上资金连续17日净流入。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金91.06亿元。其中，1335只个股获资金净流入，2236只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续减小，值得关注。

Ÿ    交易提示恒生指数收盘涨0.41%报28629.92点，续创去年8月以来新高，国企指数涨0.68%，红筹指数涨0.19%。全日大市成交1149.87亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.46%，报10319.53点。

重要新闻

Ÿ    央行发布《2018年第四季度中国货币政策执行报告》：拓宽科技创新型企业融资渠道，切实加大创业担保贷款政策实施力度；稳妥推进利率“两轨合一轨”，完善市场化的利率形成、调控和传导机制；货币政策仍有很大空间，央行大规模从金融市场上购买国债等资产意义不大，没有必要实施所谓量化宽松（QE）政策。

Ÿ    中办、国办印发《关于促进小农户和现代农业发展有机衔接的意见》：启动家庭农场培育计划；完善农业产业化带农惠农机制，支持龙头企业通过订单收购、保底分红、二次返利、股份合作、吸纳就业、村企对接等多种形式带动小农户共同发展。大力拓展农业功能，推进农业与旅游、文化、生态等产业深度融合，让小农户分享二三产业增值收益。充分发挥市场配置资源的决定性作用，引导小农户土地经营权有序流转，提高小农户经营效率。

Ÿ    商务部：中美经贸磋商工作团队已经于2月19日开始工作，高级别磋商将于21日至22日举行，双方将在上一轮磋商基础上进一步沟通；如此密集的磋商，目的是按照两国元首共识，努力达成共识；至于更多信息，需要磋商完成后将公布。

Ÿ    商务部：中国1月对外直接投资91.9亿美元。上海市商务委员会：1月上海新设外资项目563个，同比增69.1%；合同外资超过100亿美元，达到100.97亿美元，同比增长197.6%，实到外资14.22亿美元，同比增长33.5%。

Ÿ    工信部部长苗圩：大力推进5G和全光纤网络的部署，打造标识应用的生态；在平台方面，中国要加快重点工业设备和企业上云的步伐，加大培育综合解决方案的提供商和平台企业。

Ÿ    香港特别行政区行政长官林郑月娥表示，特区政府未来重点工作包括：巩固和提升香港国际金融、航运、贸易中心和国际航空枢纽地位；建设国际科技创新中心；为优势范畴开拓发展空间；加强大湾区内城市互联互通；推动青年创新创业；向海外推广粤港澳大湾区等。

Ÿ    央行：大型商业银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮政储蓄银行6家；前6家大型商业银行均至少达到普惠金融定向降准第一档标准，实际执行存款准备金率为12%和13%；中小型商业银行实际执行存款准备金率为10%、11%和11.5%；县域农村金融机构实际执行存款准备金率为7%和8%；绝大部分金融机构都适用优惠的存款准备金率。

Ÿ    广东省省长马兴瑞：近期将出台广东省贯彻落实粤港澳大湾区的落实政策。广东省自贸办正开展自贸区扩区研究工作，相关进展将及时发布。

Ÿ    南京3月起将实施积分落户新办法，新办法上调了社保和居住分值，并放宽社保缴纳门槛，由原来的“2年内连续缴纳社保”变为“累计缴纳社保不少于24个月”。

Ÿ    东方通信公告称，股价近期持续涨幅较大，市盈率显著高于行业水平；公司主营业务未发生变化，无与5G通信网络建设相关的营业收入。特别提醒投资者注意二级市场交易风险。2018年10月18日至2019年2月21日，公司股票收盘价格从3.79元涨至27.85元，涨幅达634.8%。

上市公司重要公告

Ÿ    招商轮船拟定增募资不超41亿元；百花村控股股东拟公开征集受让方转让所持公司19.86%股份；麦趣尔终止配股事宜；富邦股份股东拟清仓减持不超13.93%股份；精研科技、远程股份股东均拟减持不超3%股份；恒生电子与华宝基金签战略合作备忘录，为其打造一体化投资交易平台；元成股份控股股东及部分董监高拟增持；隆盛科技拟推不超3500万元员工持股计划；温氏股份监事伍政维拟减持不超100万股；四环生物股东中微小投资集团减持2.0899%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,850.63

-0.40

纳斯达克指数

7,459.71

-0.39

标普500

2,774.88

-0.35

日经225

21,464.23

0.15

富时100

7,167.39

-0.85

德国DAX

11,423.28

0.19

国际要闻

Ÿ    美股小幅收低，道指跌逾100点，纳指结束八连阳。美国经济数据大多疲软。唯品会大跌近14%，网易跌近6%，此前财报显示两者四季度营收均不及预期。截至收盘，道指跌0.4%报25850.63点，标普500跌0.35%报2774.88点，纳指跌0.2%报7473.79点。

Ÿ    热门中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴涨0.53%，京东跌1.66%，百度涨0.37%；畅游涨9.27%，康迪车业涨8.77%，唯品会跌13.82%，蘑菇街跌4.09%，拼多多跌2.83%，网易跌5.89%。

Ÿ    欧洲三大股指多数下跌。德国DAX指数涨0.19%报11423.28点，法国CAC40指数跌0%报5196.11点，英国富时100指数跌0.85%报7167.39点。

Ÿ    知情人士透露，作为中美两国磋商中的潜在贸易协议的部分内容，中国将提议每年增加进口300亿美元的美国农产品，包括大豆，玉米和小麦。特朗普计划周五下午与中国首席贸易谈判代表刘鹤见面。

Ÿ    美联储布拉德：零售销售有波动，出现多重信号；利率的正常化将终结；资产负债表的决定有希望在接下来几次会议中做出；美联储立场合适；最大的问题是我们已经加息不少；美国利率在全球范围内处于较高水平；美联储可重新锚定2%的通胀预期；储备需求高于预期；认为当前利率环境趋紧。个人反对12月美联储加息。

Ÿ    美国2018年12月耐用品订单环比升1.2%，预期升1.5%，前值升0.7%。美国上周初请失业金人数21.6万，预期22.9万，前值23.9万；2月9日当周续请失业金人数172.5万，预期174万，前值由177.3万修正为178万。

Ÿ    英国财政大臣哈蒙德：正竭尽全力争取一个议会能够通过的脱欧协议；不得不与议会在脱欧问题上进行妥协；硬脱欧不符合英国所有人的利益；爱尔兰边境担保协议仍有着一份重要的备选方案；下周英国议会表决有望批准一份有意义的脱欧方案。

Ÿ    欧元区2月制造业PMI初值49.2，为2013年6月以来首次跌破50荣枯线，预期50.3；2月综合PMI初值51.4，创3个月新高，预期51.4。

Ÿ    韩国统计局：韩国2018年第四季度家庭可支配收入同比增长0.3%，为近10个季度以来首次录得增长。

Ÿ    百度四季度调整后每ADS盈利1.92美元，预期1.74美元。四季度营收39.6亿美元，预期38.9亿美元。预计第一季度营收34.2亿美元，预期35.7亿美元。百度盘后涨逾2%。

Ÿ    网易CFO回应与亚马逊中国传闻：正以开放心态寻找商业战略伙伴。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.619

0.07

美元/人民币

6.7198

0.04

欧元/美元

1.1333

-0.04

英镑/美元

1.3037

-0.01

美元/日元

110.71

-0.14

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.04%，报6.7198元。人民币兑美元中间价调升338个基点，报6.7220，升值至2月1日以来新高。

Ÿ    美元指数涨0.07%报96.6191，美国经济数据令人失望，限制美元涨幅。欧元兑美元跌0.04%报1.1333，英镑兑美元跌0.01%报1.3037，澳元兑美元跌1.03%报0.7090，美元兑日元跌0.14%报110.705。

Ÿ    中国外汇局将于周五公布1月银行代客结售汇数据，预计结售汇差额有望回归均衡，受人民币稳定和外资流入支撑；此前六个月代客结售汇均为逆差.

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.84

-0.56

COMEX黄金

1326.0

-1.62

COMEX白银

15.770

-2.52

LME铜

6374.0

-0.48

LME铝

1906.5

2.06

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭收涨0.45%，焦煤、动力煤分别收跌0.16%、0.71%。铁矿石收跌2.02%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.35%、0.14%。橡胶收跌0.16%，沥青收涨0.55%。纸浆收涨0.76%。

Ÿ    WTI原油期货收跌0.56%报56.84美元/桶，从三个月以来高位回落。美国原油库存和产量大幅增加，且对全球经济增长放缓的担忧令市场承压。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌1.62%，报1326美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.52%，报15.77美元/盎司。美联储会议纪要没有预期鸽派，且投资者获利了结。

Ÿ    伦敦基本金属涨跌不一，LME期铜跌0.48%报6374美元/吨，LME期锌跌0.82%报2676美元/吨，LME期镍跌0.46%报12845美元/吨，LME期铝涨2.06%报1906.5美元/吨，LME期锡涨0.19%报21290美元/吨，LME期铅涨1.42%报2070美元/吨。

Ÿ    大商所通知调整豆粕期权限仓标准，自2月22日结算时起，非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过30000手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。

Ÿ    农业农村部印发《2019年种植业工作要点》，力争稻谷、小麦等口粮品种面积稳定在8亿亩；力争全年大豆和油料面积增加500万亩以上；力争将棉花面积稳定在5000万亩、糖料面积稳定在2300万亩左右；全年新增高标准农田8000万亩以上，到2020年确保建成8亿亩高标准农田等。

Ÿ    外交部回应”澳大利亚出口中国的煤炭在中国港口清关时受阻“称，中国海关根据有关法律法规，对进口煤炭的安全质量进行风险监测和分析并采取相应检验和检测措施。这么做的目的，是更好地维护中国进口企业合法权益、保护环境安全。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.6900

4.00

3个月美元LIBOR

2.6634

2.21

中国10年期国债

3.1196

-0.83

3个月SHIBOR

2.7490

-1.00

DR007

2.3100

41.00

Ÿ    央行周四无逆回购操作，无逆回购到期，有1000亿元国库现金定存到期。Shibor多数下跌，但短端品种上扬，7天期升2.2bp报2.39%。

Ÿ    股债跷跷板效应再现，国债期货午后震荡拉升，10年期主力合约收涨0.1%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约跌0.03%。现券国债收益率亦窄幅波动，交投清淡。

Ÿ    美国债市：国债早盘大部分时间交易活跃，维持跌势至现货市场结算，长期债领跌；30年期国债收益率下跌约5个基点，自去年11月以来首次跌破50日均线，曲线收于当天最陡峭水平，2年期国债收益率上涨3.11个基点，报2.5286%，5年期国债收益率上涨4.57个基点，报2.5134%，10年期国债收益率上涨4.67个基点，报2.6914%。

Ÿ    欧洲股债：意大利债券上涨，但脱离日内高位；德国国债下跌，至近两周低点，因PMI数据好于预期。

Ÿ    央行：1月债券市场共发行各类债券3.2万亿元，期末托管余额为87.5万亿元；银行间货币市场成交共计89.7万亿元，同比增长26.49%，环比增长19.73%；1月份，同业拆借月加权平均利率为2.15%，较上月下行42个基点；质押式回购月加权平均利率为2.16%，较上月下行52个基点。

Ÿ    中金所提示国债期货交割相关事项：国债期货实行梯度限仓制度，T1903等合约自交割月份之前的一个交易日起，投机持仓限额为600手；超过持仓限额标准的予以强行平仓。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌跌(%)

比特币

3959.11

-0.63

以太坊

146.221

-1.21

瑞波币

0.3219

-2.45

恒星币

0.08948

-1.62

莱特币

49.3325

-3.85

Ÿ    据彭博社2月20日的消息，巴林央行正在启动一个监管沙箱，旨在允许区块链和加密货币公司在该国开展业务，但是目前还没有正式的监管规定。

Ÿ    亚马逊在博客上宣布，其和科莫多共同发布了一个60秒的区块链构建工具。现已发布内部测试版，完整的版本将在2019年第二季度发布。该工具将包含一个块资源管理器和一个软件钱包。

Ÿ   “2019工业互联网峰会”于21日在北京召开。工信部方面介绍，我国工业互联网的应用正在面向多领域拓展，窄带物联网实现了县级以上地区全覆盖，五大国家顶级节点、十个行业和区域的二级节点初步建立，工业互联网产业联盟成员数量突破了1000家。

Ÿ   点评：根据工信部此前印发的推动企业上云实施指南，到2020年全国要新增上云企业100万家。信息通信企业、工业制造企业、互联网及软件企业等各方均在加快布局工业互联网平台。另一方面，随着工业大数据不断出现，数据搜集、加工、存储过程当中的安全性问题也在日渐受到重视。东方国信（300166）与全国近20个省级政府部门签订了战略合作协议，共同推进工业互联网建设、智能制造转型升级。用友网络（600588）上个月发布了用友NCCloud与华为云大型企业数字化联合解决方案。启明星辰（002439）的工控安全产品处于第一梯队位置，满足了石油炼化、烟草、军工、轨道交通等行业客户的工控安全需求。宝信软件（600845）是国内领先的工业软件企业，工业大数据平台进入2017年《工业互联网白皮书》目录。赛意信息（300687）携软硬件一体化的工业互联网示范线亮相“2019工业互联网峰会”，该产品是公司在信息化数字化及工业互联网领域的最新成果，利用公司自主研发的系统，从用户订单下达到完成生产，整个过程最快仅需五分钟。鼎捷软件（300378）代表将参加2019工业互联网峰会，公司全力配合广东省工业互联网布局，助力企业上云上平台，荣幸上榜工信部2018年工业互联网APP优秀解决方案名单。

芯片

Ÿ   从西安电子科技大学芜湖研究院获悉，作为芜湖大院大所合作的重点项目，国产化5G通信芯片用最新一代碳化硅衬底氮化镓材料试制成功，打破国外垄断。这标志着今后国内各大芯片企业生产5G通信芯片，有望用上国产材料。

Ÿ   点评：我国及全球5G网络正在大规模建设中。大数据传输、云计算、AI技术、物联网，包括下一步的能源传输，对网络传输速度及容量提出了越来越高的要求，大功率芯片的市场需求非常大。而硅材料的负载量已到达极限，以硅作为基片的半导体器件性能和能力极限已无可突破的空间。碳化硅是制造高温、高频、大功率半导体器件的理想衬底材料，也是发展第三代半导体产业的关键基础材料。它的禁带宽度是目前主流的硅的3倍，导热性能更是比蓝宝石高10倍以上。在大功率工作状态下，碳化硅在降低自身功耗的同时，更可提高系统其他部件的功效，节能可高达90%。业内甚至俗称“得碳化硅者得天下”。天富能源（600509）旗下天科合达蓝光半导体有限公司是国内领先的专利规模化生产碳化硅的企业，完全替代进口，属国家重点扶持项目，与全球最大的碳化硅晶体生产企业Cree相比，成本竞争优势明显。天通股份（600330）继磁材、蓝宝石、压电晶体之后，又进行了第三代化合物半导体碳化硅衬底材料的布局，主要面向电力电子领域。

基建-轨道交通

Ÿ   国家发改委21日发布关于培育发展现代化都市圈的指导意见，提出到2022年，都市圈同城化取得明显进展，基础设施一体化程度大幅提高。统筹考虑都市圈轨道交通网络布局，构建以轨道交通为骨干的通勤圈。在有条件地区编制都市圈轨道交通规划，推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通“四网融合”。探索都市圈中心城市轨道交通适当向周边城市（镇）延伸。完善城际铁路网络规划，有序推进城际铁路建设。

Ÿ   点评：轨道交通具有运输能力强、准时性、速达性、低污染的优点，正外部性极强，是解决“交通拥堵、环境恶化”等大城市痛点的“必需品”。据测算，符合“52号文”新规，可建设地铁的58个城市的轨交远期需求超2.4万公里，累计投资额可达13.3万亿元，长期发展无忧。中国中车（601766）是全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商。众合科技（000925）为轨交列车提供信号系统解决方案。新筑股份（002480）在轨道交通产业的产品布局主要有内嵌式中低速磁悬浮系统和现代有轨电车系统。其他公司：华铁股份（000976）、思维列控（603508）。